上 证 自然资 源 交易型 开 放式指 数
证 券 投资基 金 2014 年第4 季度 报 告
2014 年12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报告 送出 日 期：2015 年 1 月 21 日
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
1
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 1 月20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报 告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时上 证自 然资 源ETF
场内简 称 资源 ETF
基金主 代码 510410
交易代 码 510410
基金运 作方 式 交易型 开放 式指 数基 金
基金合 同生 效日 2012 年4 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 252,258,387 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小化 。
投资策 略 本基金 为完 全被 动式 指数 基金， 采用 完全 复制 法， 即按照 成份
股在标 的指 数中 的基 准权 重来构 建指 数化 投资 组合 ，并根 据标
的指数 成份 股及 其权 重的 变化进 行相 应调 整 。 但 因 特殊情 况 （比
如流动 性不 足等 ） 导 致本 基金无 法有 效复 制和 跟踪 标的指 数时 ，
基金管 理人 可使 用其 他合 理方法 进行 适当 的替 代。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数收 益率 ，即 上证 自然资 源指
数收益 率。 该指 数属 于价 格指数 。
风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 收益 及风 险水 平高 于混合 型基
金、债 券型 基金 与货 币市 场基金 ，属 于高 风险 、高 收益的 开放
式基金 。
本基金 为被 动式 投资 的交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金， 主要
采用完 全复 制策 略， 跟踪 上证自 然资 源指 数， 其风 险收益 特征
与标的 指数 所表 征的 市场 组合的 风险 收益 特征 相似 。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益 2,576,677.57
2.本期 利润 26,065,797.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1049
4.期末 基金 资产 净值 194,824,855.43
5.期末 基金 份额 净值 0.7723
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基金业绩指标不包括 持有人交易基金的各项费 用，计入费用后投资人的 实际收益水平要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ② －④
过去三 个月 16.75% 1.76% 17.22% 1.77% -0.47% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4
管 理人报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
方维玲 基金经 理 2013-9-13 - 22.5
曾先后 在云 南大 学 、 海 南
省信托 投资 公司 证券 部 、
湘财证 券有 限责 任公 司
海口营 业部 、 北京 玖方 量
子软件 技术 公司 任职 。
2001 年 3 月入 博时 基金
管理有 限公 司 ， 历 任金 融
工程小 组金 融工 程师 、 数
量化投 资部 副总 经理 、 产
品规划 部总 经理 、 股票 投
资部 ETF 及 量化 投资 组
投资经 理 、 博 时上 证超 大
盘ETF 基金 及其 联接 基
金和博 时上 证自 然资 源
ETF 基金 及其 联接 基金 的
基金经 理助 理 。 现 任博 时
上证超 大 盘 ETF 基金 及
其联接 基金 、 博时 上证 自
然资 源ETF 基金 及其 联
接基金 、 博时 黄金 ETF 基
金的基 金经 理。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各 项 实 施 细 则 、 《 上 证自 然 资 源 交 易 型开 放 式指 数 证 券 投 资 基金 基 金合 同 》 和 其 他 相 关
法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和
运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
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本基金为交易型开放式指数证券投资基金， 为被动跟踪指数的基金。 其投资目的是
尽量减少和标的指数的跟踪误差， 取得标的指数所代表的市场平均回报。 在本报告期内
我们严格按照基金合同要求， 力求组合成份股紧密跟踪指数， 利用量化的手段分析跟踪
误差产生的原因， 并在最小化交易成本的同时适时调仓， 尽可能地减少跟踪误差。 同时，
在本报告期， 我们严格按照基金合同要求， 在年末指数权重及成份股变动时， 尽量降低
成本、减少市场冲击，逐步调整组合与目标指数的结构一致。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.7723 元，份额累计净值为 0.7723
元，报告期内净值增长率为 16.75%，同期业绩基准涨幅为 17.22%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年4 季度， 随着政策宽松力度加大， 央行宣布降息， 在流动性的支撑下，A 股
走出了一波牛市行情。 自降息以来， 以上证 50、 沪深 300 为代表的大盘蓝筹股票表现抢
眼， 中小板指数和创业板指数则先涨后跌， 风格转向大盘甚至是超大盘。 市场分化较为
悬殊： 以券商、 银行为代表的金融股引领钢铁、 煤炭、 有色等周期股涨幅居前， 而计算
机、电子、传媒等排名靠后。同时，主题性投资机会在四季度也层出不穷，国企改革、
高铁、一带一路等主题都表现抢眼。本季度内，上证自然资源指数季度涨幅可观。
展望 2015 年，实体经 济依然承压。房地产面临人口结构 拐点和高库存重压，制造
业受制于产能过剩， 货币宽松向实体经济的传导渠道受到阻塞。 在国际油价下跌、 实体
疲弱的背景下， 通胀也将继续走低， 为货币宽松打开窗口。 政策层面， 依然以稳增长为
基调； 市场层面， 风格仍然可能转向大盘和周期股。 国企改革、 一带一路等主题的热度
将依然延续，大盘蓝筹或将重新获得市场的青睐。
在投资策 略上， 上证资源 ETF 作为一只被动的指数基金， 我们会以最小化跟踪误差
为目标， 紧密跟踪上证资源指数。 同时我们仍然看好中国长期的经济增长， 希望通过上
证资源ETF 为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。
4.7
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 193,853,421.60 99.35
其中： 股票 193,853,421.60 99.35
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,269,510.03 0.65
7 其他资 产 2,952.85 0.00
8 合计 195,125,884.48 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,344,385.36 2.74
B 采矿业 116,471,934.20 59.78
C 制造业 60,946,479.49 31.28
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,469,993.07 0.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 9,620,629.48 4.94
合计 193,853,421.60 99.50
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 601088 中国神 华 510,672 10,361,534.88 5.32
2 601857 中国石 油 927,070 10,021,626.70 5.14
3 600111 包钢稀 土 386,650 10,006,502.00 5.14
4 601899 紫金矿 业 2,934,847 9,919,782.86 5.09
5 600028 中国石 化 1,484,891 9,636,942.59 4.95
6 600256 广汇能 源 1,150,793 9,620,629.48 4.94
7 601600 中国铝 业 1,429,988 8,937,425.00 4.59
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
6
8 600583 海油工 程 656,067 6,908,385.51 3.55
9 601168 西部矿 业 710,650 6,566,406.00 3.37
10 600489 中金黄 金 547,334 5,812,687.08 2.98
5.4 报告期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石化 （600028 ） 外，
没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中国石油化工股份有限公司与 2014 年 1 月 12 日发布公告称，国务院对山东省青岛
市“1122 ” 中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复， 同意国
务院事故调查组的调查处理结果， 认定是一起特别重大责任事故； 同意对事故有关责任
单位和责任人的处理建议，对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分，
对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究 法律责任。
对该股票 投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度， 以相应的研究报告为基础， 结合其未来增长前
景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
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1 存出保 证金 2,598.92
2 应收证 券清 算款 83.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 270.54
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,952.85
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 262,258,387
报告期 期间 基金 总申 购份 额 128,000,000
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 138,000,000
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 252,258,387
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
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8
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2014 年 12
月 31 日，博时基金公 司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金 ， 以及多个企业年金账 户 。博时基金资产管理 净 值总规模逾 2363
亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1124 亿元人民币，累计分红超过 638 亿元人民
币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业中名列
前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 标准股票型基金中， 截至 12 月31 日， 博时主题
行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标 准型股票基金中排名第 6，博时特许价值
股票基金今年以 来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名第 12； 博时精选股票基金
在 7 只同类普通股票型 基金中排名前 1/2；博时裕富沪深 300 指数基 金在同类 150 只标
准指数股票型基金中排名前 1/5， 博时上证超大盘 ETF 及博时深证基本面200ETF 在150
只标准指数股票型基金中均排名前 1/2；博时上证超级大盘 ETF 联接 及博时深证基本面
200ETF 联接在同类 45 只产品中排名前 1/2。混合基 金中，博时裕益灵活配置混合在 34
只灵活配置型基金中排名前 1/4， 博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类 29
只产品中排名前1/2；博时平衡 配置混合在同类16 只产品中排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债券(A/B 类) 今年以来收益率在 93 只同 类普通债券型基
金中排名第 1；博时信用债券(C 类) 今年以来收益率在 56 只同类 普通债券型基金中排
名第 1 ；博时稳定价值债券(B 类) 今年以来收益率在 41 只同类普 通债券型基金中排名
第1； 博时稳定价值债券(A 类)今年以来收益率在67 只同类普通债券型基金中排名第 2；
博时转 债增强债券(A 类) 今年以来收益率在13 只可转换债券基金中排名第 3 ； 博时安丰
18 个月定期开放基金在100 只同类长期标准债券型基金中排名前 1/3，博 时信用债纯债
债券基金、博时安心收益定期开放债券(A 类)及博时月月薪定期支付债券基金在 100 只
同类长期标准债券型基金中排名前 1/2 ；博时宏观回报债券(A/B 类)及博时天颐债券(A
类)在 93 只同类普通债券型基金中分别排名第 7、第 8；博时现金收益货币(A 类)在 78
只同类货币市场基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至 12 月31 日， 博 时亚洲票息收益债券基金在同类可 比
7 只QDII 债券基金中排名第 1，博时抗通胀在8 只 QDII 商品基金中排名第1 。
2 、客户服务
2014 年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动 219 场，参加人数6102 人。
3 、其他大事件
2014 年 12 月 18 日， 博时国际获得和讯海外财经风云榜 “2014 年度最佳中资基金
公司奖 ”；
2014 年12 月25 日，博时基金获得金融界评选的 “最佳品牌奖”。
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§9
备 查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
设立的文件
9.1.2《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
9.1.3《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公
告的原稿
9.2 存放地 点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2015 年 1 月 21 日
