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上投行业(377530)

上投行业:2014年第四季度报告查看PDF公告

 
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
上 投 摩 根 行 业 轮动 股 票 型 证 券 投资 基 金 
2014 年第 4 季 度报 告 
 
2014 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 上投 摩 根 基 金 管 理有 限 公 司 
基金托管人: 招商 银 行 股 份 有 限公 司 
报告送出日期: 二 〇 一 五 年 一 月二 十 一 日


1 §1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 , 于 2015 年 1 月 20 日 复核了 本 报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自 2014 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 上投摩 根行 业轮 动股 票 基金主 代码 377530 交易代 码 377530 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2010 年1 月28 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,408,934,586.86 份 投资目 标 本基金 通过 把握 资产 轮动 、产业 策略 与经 济周期 相联 系的 规律 ,挖 掘经济 周期 波动 中强势 行业 中具 有核 心竞 争优势 的上 市公 司,力 求在 景气 的多 空变 化中追 求基 金资 产长期 稳健 的超 额收 益。 投资策 略 国际经 验表 明, 受宏 观经 济周期 波动 的影 响,产 业发 展存 在周 期轮 动的现 象。 某些 行业能 够在 经济 周期 的特 定阶段 获得 更好 的表现 ,从 而形 成阶 段性 的强势 行业 。在 股票市 场中 表现 为行 业投 资收益 的中 长期 轮动, 处于 各行 业的 不同 企业也 面临 不同 的投资 机会 。本 基金 通过 把握经 济周 期变 化,依 据对 宏观 经济 、产 业政策 、行 业景 气度及 市场 波动 等因 素的 综合判 断, 采取 自上而 下的 资产 配置 策略 、行业 配置 策略 与自下 而上 的个 股选 择策 略相结 合, 精选 强势行 业中 具有 核心 竞争 优势的 个股 ,力 求无论 在多 空市 场环 境下 均能获 取稳 健的 超额回 报。


2 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 上证 国债 指数 收益率 ×20 % 风险收 益特 征 本基金 是主 动管 理的 股票 型证券 投资 基 金,属 于证 券投 资基 金的 较高风 险品 种, 预期风 险收 益水 平高 于混 合型基 金、 债券 型基金 和货 币市 场基 金。 基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 §3 主要财务指 标和基金 净值表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期(2014 年10 月1 日-2014 年12 月31 日) 1. 本期 已实 现收 益 236,587,914.49 2. 本期 利润 12,747,451.18 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0064 4. 期末 基金 资产 净值 1,974,392,679.97 5. 期末 基金 份额 净值 1.401 注:本期 已实现 收益指 基金本 期利息收 入、投 资收益 、其他 收入(不 含公允 价值变 动收益 )扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金 业绩指 标不包 括持有 人认购或 交易基 金的各 项费用 (例如, 开放式 基金的 申购赎 回费、红利 再投资费、基金转换费等) ,计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三 个月 -0.21% 1.43% 35.63% 1.32% -35.84% 0.11% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变 动的比较 上投摩 根行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2010 年 1 月 28 日至 2014 年 12 月 31 日)


3 注: 本基金建仓期自 2010 年 1 月 28 日至 2010 年 7 月 27 日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基 金合同规定。 本基金合同生效日为 2010 年 1 月 28 日。图示时间段 为 2010 年 1 月 28 日至 2014 年 12 月 31 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理 小组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 冯刚 本基金基金经 理、副总经理 兼 A 股 投 资 总 监 2011-12-7 2014-12-19 14年 北京大学管理科学硕 士。2000年至2004年, 先 后 任 职 于 长 城 证 券、华安基金和华泰 联合证券(原联合证 券) , 从事 投资 银行 、 投资顾问和投资管理 等 相 关 工 作 ;2004 年 至2010 年 , 任 职 于 华 宝兴业基金,先后任 基金经理、国内投资 部总经 理;2006 年6 月 至2010 年7 月, 任华 宝 兴业收益增长股票型 证券投资基金基金经 理;2008 年 10 月至 2010年7月 , 同 时担 任 华宝兴业大盘精选股 票型证券投资基金基 金经理 ,2010 年8月起 4 加入上投摩根基金管 理有限公司,任副总 经理兼A 股投 资总 监 。 2011 年12 月 起 同 时 担 任上投摩根双息平衡 混合型证券投资基金 基金经理及上投摩根 行业轮动股票型证券 投资基 金基 金经 理。 孙芳 本基金基金经 理 2014-12-19 - 12年 华东师范大学经济学 硕士,2003 年 7 月至 2006 年 10 月任 华宝 兴 业基金行业研究员; 自 2006 年 12 月起 加 入上投摩根基金管理 有限公司,先后担任 行业专家、基金经理 助理,主要负责投资 研究方面的工作。自 2011 年 12 月起 担任 上 投摩根双息平衡混合 型证券投资基金基金 经理, 2012 年 11 月起 担任上投摩根核心优 选股票型证券投资基 金基金 经理 ,2014 年 2 月起担任上投摩根 核心成长股票型证券 投资基金基金经理, 自 2014 年 12 月起 同 时担任上投摩根行业 轮动股票型证券投资 基金基 金经 理。 注:1. 任职日期和离任日期均 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2. 证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明 在本报 告期 内 , 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 , 勤勉 尽 责地为 基金 份额持有人 谋求利 益。基 金管理人遵 守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上投 摩根行 业轮 动股 票型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵 循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ,基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 报告期 内 , 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相 关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 , 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场 5 申购和 二级 市场 交易 等活 动, 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 , 以 确 保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。 对于交 易所 市场 投资 活动 , 本 公司 执行 集中 交易 制 度, 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证 券时 , 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ; 对 于银行 间市 场投 资活动 ,本 公司 通过 对手 库控制 和交 易室 询价 机制 ,严格 防范 对手 风险 并检 查价格 公允 性 ; 对于申 购投 资行 为 , 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 , 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行公 平分 配。 报告期 内 , 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易 时机和 交易 价差 监控 分析 ,未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 报告期 内 , 通 过对 交易价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 , 未 发现 有可能 导致不 公平 交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。 所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券 当日成 交量 的 5% 的情 形: 无。 4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 2014 年 四季度, 市场走 出 了一波以金 融股为 代表的 大盘蓝筹股 的上涨 行情。 过去两年 一直处 于低 迷的 大盘 蓝筹 股 ( 尤其 是以 券商 股为 代 表) 在 4 季度 获得 的涨 幅 惊人 , 而 以创 业 板为代 表的 小市 值公 司大 幅跑输 沪 深 300 指数 , 实 际上这 是一 段新 的结 构性 牛市 。 本 基金 在 四季度 虽然 加大 了金 融板 块的配 置 , 但 是由 于对 金 融板块 的涨 幅预 期相 对保 守, 造 成 金融 股 配置比 例仍 旧较 低, 因此 ,组合 涨幅 落后 于大 盘。 展望 2015 年, 中小 市值 公 司的估 值风 险可 能还 未释 放完毕 , 随着 居民 资产 配 置的变 化、 房地产 行业 囤积 的资 金逐 步入市 , 增量 资金 仍将 持 续流入 股市 , 对股 票品 种 的偏好 越来 越多 样化 。 本 基金 在一 季度 将 重点关 注地 产及 其产 业链 (如 地产 、 家 电等 ) 的基 本面变 化 , 同 时 还会继 续加 强对 “改 革 ” 主题 (如 国企改 革 、 生 产 要素价 格改 革等 ) 的 研究 , 找 出明 确受益 的行业 和个 股, 争取 为持 有人创 造超 额收 益。 4.4.2 报告期内基金的业绩 表现


6 本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-0.21% , 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为 35.63% 。 §5 投资组合报 告 5.1 报告期末基金资产组合 情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的比 例 (%) 1 权益投 资 1,827,941,774.31 89.30 其中: 股票 1,827,941,774.31 89.30 2 固定收 益投 资 96,879,297.40 4.73 其中: 债券 96,879,297.40 4.73








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 114,624,341.92 5.60 7 其他资 产 7,577,603.23 0.37 8 合计 2,047,023,016.86 100.00 5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 11,801.40 0.00 C 制造业 888,723,923.04 45.01 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 29,804,629.00 1.51 E 建筑业 42,783,489.84 2.17 F 批发和 零售 业 106,478,628.83 5.39 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,892,800.00 0.10 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 348,624,696.31 17.66 J 金融业 177,028,733.21 8.97 K 房地产 业 114,851,803.68 5.82 L 租赁和 商务 服务 业 26,060,976.62 1.32 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 91,680,292.38 4.64 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,827,941,774.31 92.58 5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细


7 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 600571 信雅达 3,098,983 83,455,612.19 4.23 2 000888 峨眉山A 4,314,318 82,921,191.96 4.20 3 601318 中国平 安 901,876 67,379,155.96 3.41 4 300075 数字政 通 2,236,242 56,644,009.86 2.87 5 300166 东方国 信 1,840,001 51,630,428.06 2.62 6 600518 康美药 业 3,258,828 51,228,776.16 2.59 7 600129 太极集 团 2,837,013 48,172,480.74 2.44 8 300231 银信科 技 2,844,517 44,744,252.41 2.27 9 002353 杰瑞股 份 1,461,000 44,662,770.00 2.26 10 002462 嘉事堂 1,642,466 43,853,842.20 2.22 5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 国家债 券 66,844,647.00 3.39 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 30,013,000.00 1.52 其中: 政策 性金 融债 30,013,000.00 1.52 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 21,650.40 0.00 8 其他 - - 9 合计 96,879,297.40 4.91 5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 020067 14贴债01 250,000 24,425,000.00 1.24 2 140213 14国开13 200,000 20,000,000.00 1.01 3 019407 14国债07 127,110 12,799,977.00 0.65 4 019418 14国债18 100,000 10,040,000.00 0.51 5 140223 14国开23 100,000 10,013,000.00 0.51 5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名权证投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。


8 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查, 或 在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。 5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,386,699.57 2 应收证 券清 算款 3,614,741.36 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,042,827.77 5 应收申 购款 533,334.53 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 7,577,603.23 5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例( %) 1 113005 平安转 债 21,650.40 0.00 5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分 的公允 价值 ( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 流通受 限情 况说 明 1 600129 太极集 团 48,172,480.74 2.44 筹划重 大资 产重 组 2 002353 杰瑞股 份 44,662,770.00 2.26 非公开 发行 流通 受限 5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 因四舍 五入 原因 ,投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。 §6 开放式基金 份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 2,510,967,707.10 报告期 期间 基金 总申 购份 额 40,564,743.76 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 1,142,597,864 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,408,934,586.86 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况


9 无。 § 8 备 查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根行业 轮动 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件;


2、 《上 投摩 根行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ;


3、 《上 投摩 根行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ;


4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ;


5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照;


6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。 8.2 存放地点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查阅方式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 二〇一 五年 一月 二十 一日