上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
上 投 摩 根 红 利 回报 混 合 型 证 券 投资 基 金
2014 年第 4 季 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 上投 摩 根 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期： 二 〇 一 五 年 一 月二 十 一 日
1
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于 2015 年 1 月 20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 上投摩 根红 利回 报混 合
基金主 代码 000256
交易代 码 000256
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年9 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 111,983,230.05 份
投资目 标 以追求 稳健 收益 为目 标， 严格控 制下 行风
险，力 争为 投资 者创 造长 期稳定 的投 资回
报。
投资策 略 本基金 将主 要投 资于 具有 良好盈 利能 力和
持续成 长能 力的 红利 股票 ，红利 股的 投资
比例不 低于 股票 资产 的 80% 。 本 基金 将通过
红利股 筛选 、公 司质 地评 估和估 值分 析三
个步骤 精选 个股 ，构 建股 票投资 组合 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×40 % + 中信 标普 全债
指数收 益率 ×60 %
风险收 益特 征 本基金 属于 混合 型基 金产 品，预 期风 险和
收益水 平低 于股 票型 基金 ，高于 债券 型基
金和货 币市 场基 金 ， 属 于 中等风 险收 益水
平的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
2
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年10 月1 日-2014 年12 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 6,647,230.09
2. 本期 利润 11,261,051.28
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0661
4. 期末 基金 资产 净值 126,319,053.68
5. 期末 基金 份额 净值 1.128
注：本期 已实现 收益指 基金本 期利息收 入、投 资收益 、其他 收入（不 含公允 价值变 动收益 ）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金 业绩指 标不包 括持有 人认购或 交易基 金的各 项费用 （例如， 开放式 基金的 申购赎 回费、红利
再投资费、基金转换费等） ，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 8.05% 0.71% 19.84% 0.73% -11.79% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变
动的比较
上投摩 根红 利回 报混 合型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年 9 月 18 日至 2014 年 12 月 31 日）
3
注： 本基金建仓期自 2013 年 9 月 18 日至 2014 年 3 月 17 日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基
金合同规定。 本基金合同生效 日为 2013 年 9 月 18 日， 图示时间段为 2013 年 9 月 18 日至 2014 年 12 月 31
日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
征茂平
本基金基金经
理
2013-9-18 - 13年
征 茂 平 先 生 自2001 年
3 月至2004 年3 月在上
海证大投资管理有限
公司任高级研究员从
事证券研究的工作；
2004 年3 月至2005 年4
月在平安证券有限公
司任高级研究员从事
证 券 研 究 的 工 作 ；
2005 年5 月至2008 年5
月在大成基金管理有
限公司任研究员从事
成长股票组合的管理
工作；2008 年5 月起 加
入上投摩根基金管理
有限公司，担任行业
专 家 兼 基 金 经 理 助
理， 自2013 年7 月起 担
任上投摩根大盘蓝筹
股票型证券投资基金
基金经 理， 自2013 年9
月起担任上投摩根红
利回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 , 自
2014 年1 月 起 同 时 担
任上投摩根阿尔法股
票型证券投资基金基
金经理 。
聂曙光
本基金基金经
理
2014-10-29 - 11年
聂 曙 光 先 生 自2004 年
8 月至2006 年3 月在南
京 银 行 任 债 券 分 析
师；2006 年3月至2009
年9 月 在 兴 业 银 行 任
债 券 投 资 经 理 ；2009
年9 月至2014 年5 月在
中欧基金管理有限公
司先后担任研究员、
基金经理助理、基金
4
经理、固定收益部总
监、固定收益事业部
临时负责人等职务，
自2014 年5 月 起 加 入
上投摩根基金管理有
限公司 ， 自2014 年8 月
起担任上投摩根纯债
债券型证券投资基金
基 金 经 理 ， 自2014 年
10 月起担任上投摩根
红利回报混合型证券
投资基金基金经理，
自2014 年11 月 起 同 时
担任上投摩根纯债丰
利债券型证券投资基
金基金 经理 。
注：1. 任职日期和离任日期均 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 征茂平先生为本基金首任基 金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3. 证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有人 谋求利 益。基 金管理人遵 守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上投
摩根红 利回 报混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ，本 公司 通过 对手 库控制 和交 易室 询价 机制 ，严格 防范 对手 风险 并检 查价格 公允 性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
5
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内 ， 通 过对 交易价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的情 形： 无。
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年 四季度经 济下行 压 力加大，工 业增加 值、固 定资产投资 等指标 均显示 经济增速
继续放 缓 ， 房 地产 政策 放 松后的 销量 增加 还未 传导 到经济 数据 上 。 受 全球 经 济低迷 和地 缘政
治等因 素影 响， 国际 原油 等大宗 商品 价格 大幅 度下 跌，国 内 PPI 、CPI 均 呈现 下降趋 势， 通
缩预期 显著 增强 。随 着经 济下行 和通 缩预 期增 大， 央行货 币政 策继 续放 松， 先后推 出降 息 、
降低公 开市 场操 作利 率等 适度宽 松货 币政 策。 降息 之后， 股票 市场 逐步 进入 极度兴 奋状 态 ，
新增资 金不 断涌 入 ， 形 成 资金与 股价 不断 加强 的循 环。 债券 市场 一度 大幅 上 涨， 但在 后期 受
新股申购等 因素导 致资金 紧张等诸多 负面因 素压制 下，12 月 份债券 市场整 体 出现回调， 尤
其是城 投债 调整 幅度 较大 。 本 基金 在四 季度 加大 了 股票和 转债 资产 配置 力度 ， 降 低了 债券 仓
位。
展望一 季度 ， 国 内经 济下 行 压力继 续加 大， 国际 经济 形 势将呈 现分 化。 对债 券市 场 而言，
有利因 素在 于货 币政 策将 继续放 松 ， 不 利因 素则 在于 财政政 策的 加码 将导 致经 济好转 预期 增
强和资 金需 求的 上升 。 目 前 大盘周 期股 上升 趋势 强烈 ， 但也需 提防 市场 情绪 急剧 降温的 可能 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 8.05% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 19.84% 。
§5 投资组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资
产的比 例
（％）
1 权益投 资 31,978,871.43 15.71
其中： 股票 31,978,871.43 15.71
2 固定收 益投 资 148,820,159.36 73.12
其中： 债券 148,820,159.36 73.12
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 4.91
6
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,893,118.25 2.40
7 其他资 产 7,835,739.31 3.85
8 合计 203,527,888.35 100.00
5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 11,712,288.45 9.27
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 679,042.00 0.54
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,995,797.98 1.58
J 金融业 14,304,731.00 11.32
K 房地产 业 3,287,012.00 2.60
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 31,978,871.43 25.32
5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 600000 浦发银 行 259,900 4,077,831.00 3.23
2 601328 交通银 行 595,800 4,051,440.00 3.21
3 002610 爱康科 技 190,000 3,074,200.00 2.43
4 601318 中国平 安 29,500 2,203,945.00 1.74
5 600837 海通证 券 90,200 2,170,212.00 1.72
6 600690 青岛海 尔 113,800 2,112,128.00 1.67
7 600804 鹏博士 111,001 1,995,797.98 1.58
8 600048 保利地 产 157,000 1,698,740.00 1.34
9 600104 上汽集 团 75,100 1,612,397.00 1.28
10 600383 金地集 团 139,200 1,588,272.00 1.26
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 国家债 券 31,693,047.80 25.09
2 央行票 据 - -
7
3 金融债 券 32,415,650.00 25.66
其中： 政策 性金 融债 32,415,650.00 25.66
4 企业债 券 60,002,431.80 47.50
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 24,709,029.76 19.56
8 其他 - -
9 合计 148,820,159.36 117.81
5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 140402 14农发02 300,000 31,902,000.00 25.26
2 010107 21国债 ⑺ 190,000 19,674,500.00 15.58
3 124833 14如东 泰 100,000 10,240,000.00 8.11
4 020071 14贴债05 83,450 8,219,825.00 6.51
5 110015 石化转 债 42,000 5,666,640.00 4.49
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 140,349.35
2 应收证 券清 算款 4,199,987.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,479,107.20
5 应收申 购款 16,295.76
8
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,835,739.31
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例( ％)
1 110015 石化转 债 5,666,640.00 4.49
2 113005 平安转 债 4,510,500.00 3.57
3 113002 工行转 债 2,685,420.00 2.13
4 110018 国电转 债 2,473,800.00 1.96
5 127002 徐工转 债 715,224.00 0.57
6 110022 同仁转 债 712,100.00 0.56
7 110023 民生转 债 553,080.00 0.44
8 110011 歌华转 债 530,680.00 0.42
9 110012 海运转 债 387,030.00 0.31
10 110017 中海转 债 301,920.00 0.24
11 125089 深机转 债 252,221.06 0.20
12 110020 南山转 债 209,415.00 0.17
13 110019 恒丰转 债 125,920.00 0.10
14 113006 深燃转 债 125,460.00 0.10
15 128006 长青转 债 65,448.50 0.05
16 128005 齐翔转 债 64,874.00 0.05
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
流通受 限情 况说 明
1 002610 爱康科 技 3,074,200.00 2.43 非公开 发行 流通 受限
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 221,429,971.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,019,234.13
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 114,465,975.24
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 111,983,230.05
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
无。
9
§ 8 备 查文件目录
8.1 备查文件目录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根红利 回报 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 红利 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 红利 回报 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
二〇一 五年 一月 二十 一日
