上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 1 页 共 14 页
上投摩 根现金管理货 币市场基金
2014 年第 4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管理 人： 上投摩根基金管理 有限公司
基金托管 人： 中国建设银行股份 有限公司
报告送出 日期： 二〇一五年一 月二十一日
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 2 页 共 14 页
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年1 月 20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10 月1 日起至 12 月31 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 上投摩根现金管理货币
基金主代码
000685
交易代码
000685
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年8 月19日
报告期末基金份额总额 1,235,260,248.05 份
投资目标
在严格控制风险和保持较高流动性的基础上， 力争获得高
于业绩比较基准的稳定回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金根据宏观经济运行状况、 货币政策、 信用状况、 利
率水平和市场预期、 资金供求变化等的综合分析， 并结合
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 3 页 共 14 页
各类资产的估值水平、 流动性特征、 风险收益特征， 决定
各类资产的配置比例，并适时进行动态调整。
2、久期管理策略
本基金将深入分析国家货币政策、短期资金市场利率波
动、 资本市场资金面的情况和流动性的变化， 形成对未来
短期利率走势的研判， 结合基金资产流动性的要求动态调
整组合久期。
3、类属配置策略
本基金将通过对各类短期金融工具的市场规模、 交易活跃
程度、 收益率水平、 供求关系、 流动性等因素的 研究分析，
决定各类资产的配置比例； 再通过评估各类资产的流动性
和收益性利差， 确定不同期限类别资产的具体资产配置比
例。
4、个券选择策略
在具体的券种选择上， 本基金将在考虑安全性因素的前提
下，积极发掘价格被低估的且符合流动性要求的投资品
种。
5、流动性管理策略
根据对市场资金面以及本基金申购赎回的动态预测， 通过
所投资债券品种的期限结构和债券回购的滚动操作， 动态
调整并有效分配本基金的现金流。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品
种。 本基金的风险和预期收益低于股票型基金、 混合型基
金和债券型基金。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 4 页 共 14 页
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年10月1日-2014年12月31日)
1.本期已实现收益
3,746,452.50
2.本期利润
3,746,452.50
3.期末基金资产净值
1,235,260,248.05
注： 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等） ，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个月 0.8758% 0.0032% 0.0894% 0.0000% 0.7864% 0.0032%
注：本基金收益分配按月结转份额。
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 5 页 共 14 页
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率变
动的比较
上投摩根现金管理货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014 年8 月19 日至2014 年12 月31 日）
注：本基金合同生效日为 2014 年8 月 19 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
根据基金合同的规定， 本基金建仓期自基金合同生效之日起六个月。 本基金在本报告期
尚处在建仓期内。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 6 页 共 14 页
王亚
南
本基
金基
金经
理
2014-8-19 - 12年
复旦大学金融工程专业硕士。
2003 年至2007年， 就职于海通
证券股份有限公司研究所，任
固定收益研究员。 2007年6月加
入国泰基金管理有限公司，任
国泰金鹿保本基金基金经理助
理。 2008年6月加入上投摩根基
金管理有限公司，自2008 年11
月起任上投摩根货币市场基金
基金经理， 自2009年6月至2014
年9 月任上投摩根纯债债券型
证券投资基金基金经理，自
2014 年6 月 起 任 上 投 摩 根 优 信
增利债券型证券投资基金基金
经理， 自2014年8月起同时担任
上投摩根现金管理货币市场基
金基金经理，自2014 年11 月起
同时担任上投摩根天添盈货币
市场基金和上投摩根天添宝货
币市场基金基金经理。
孟晨
波
本基
金基
金经
理、 货
币市
场投
资部
总监
2014-8-19 - 20年
经济学学士，历任荷兰银行上
海分行资金部高级交易员，星
展银行上海分行资金部经理，
比利时富通银行上海分行资金
部联席董事， 花旗银行 （中国）
有限公司金融市场部副总监。
2009 年5 月 加 入 上 投 摩 根 基 金
管理有限公司，担任固定收益
部总监， 2009年9月起任上投摩
根货币市场基金基金经理，自
2014 年8 月 起 同 时 担 任 上 投 摩
根现金管理货币市场基金基金
经理，自2014 年11 月 起 同 时 担
任上投摩根天添盈货币市场基
金和上投摩根天添宝货币市场
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 7 页 共 14 页
基金基金经理。
注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.王亚南先生、 孟晨波女士为本基金首任基金经理， 其任职日期指本基金基金合同生效
之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及 其他有关法律法规、
《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》 的规定。 基金经理对个股和投资组合的比
例遵循了投 资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市股票、 债券的
一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监
控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在买卖同
一证券时， 按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量； 对于银行
间市场投资活动， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格防范对手风险并检查
价格公允性； 对于申购 投资行为， 本公司遵循 价格优先、 比例分配的 原则， 根据事前 独
立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向交易的
交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 8 页 共 14 页
4.3.2 异常交易行为的 专项说明
报告期内， 通过对交易 价格、 交易时间、 交易 方向等的分析， 未发现 有可能导致不
公平交易和利益输送的异常交易行为。
所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该
证券当日成交量的 5% 的情形：无。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年四季度， 国内经济继续维持在偏弱的水平， 特别是工业和进出口疲弱， 消费
则保持稳定， 表征传统工业更多的 PMI 指标逐步向下， 而表征第三产业的汇丰非制造业
PMI 指标则稳定向上，体现了传统工业和第三产业面临的不同形势，也是当前经济转型
的缩影。 四季度， 为了缓和经济下滑的压力， 一系列基础建设项目陆续出台； 同时， 货
币政策主动作为，除了在公开市场连续下调回购利率外，还于 11 月下旬不对称调降了
基准利率， 采取多种手段致力于降低实体经济融资成本。 此外， 为了 保持经济的必要增
长，央行维持了市场的适度流动性，同时鼓励货币信贷及 社 会融资规模的合理增长。
在 经 济 基 本 面 弱 于 预 期 和 货 币 政 策 放 松 的 刺 激 下 ， 四 季 度 债 券 市 场 收 益 率 继 续 下
行， 长端利率下行幅度 更大， 带动收益率曲线 进一步平坦化， 同时， 在持续宽松的大背
景下货币市场利率继续平稳下行， 存款利率维持在较低水平。 不过， 由于新股发行进程
加快，货币市场利率仍然间或冲高，甚至到较高水平。
本基金规模三季度成立以来， 考虑到协议存款和现券收益下降， 基金并未做过多配
置，而将资金主要配置到受益于新股发行的回购市场，尽量把握回购市场的较高收益。
四季度在保持了合理流动性的前提下， 本基金在存款业务和回购市场上操作积极， 获得
了较高回报。
展望 2015 年一季度，我们认为货币政策仍将维持较为宽松的态势，全面宽松需视
经济下滑和通胀变化情况而定， 货币市场利率仍将处于较低水平， 但受益于新股持续快
速发行， 回购市场仍是不错的投资选择， 基金也将在回购市场、 存款和现券中做出合理
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 9 页 共 14 页
配置，在保留流动性的前提下，为持有人获取更高的回 报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值收益率分别为 0.8758%， 同期业绩比较基准收益率为 0.0894% 。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（ ％）
1 固定收益投资 40,052,302.03 2.73
其中：债券 40,052,302.03 2.73
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 842,100,000.00 57.36
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 583,561,738.43 39.75
4 其他资产 2,327,867.12 0.16
5 合计 1,468,041,907.58 100.00
5.2 报告期债 券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 -
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 10 页 共 14 页
其中：买断式回购融资 - -
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值 的 20 ％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
9
报告期内 投资组合平均剩余期限最高值 52
报告期内 投资组合平均剩余期限最低值 9
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过 75 天情况说明
根据基金合同约定， 本基金投资组合的平均剩余期限不超过75天。 在本报告期内本基金
未出现投资组合平均剩余期限超过75天的情况。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（ ％）
1 30天以内 113.55 18.75
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
2 30天( 含) —60天 2.67 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
3 60天( 含) —90天 0.81 -
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 11 页 共 14 页
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
4 90天( 含) —180天 1.62 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
5 180天( 含) —397天（含 ） - -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
合计 118.66 18.75
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,052,302.03 3.24
其中：政策性金融债 40,052,302.03 3.24
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 40,052,302.03 3.24
9
剩 余 存 续 期 超过397 天的 浮 动
利率债券
- -
5.5 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 12 页 共 14 页
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 140207 14国开07 200,000 20,053,578.24 1.62
2 120301 12进出01 100,000 10,002,100.64 0.81
3 120403 12农发03 100,000 9,996,623.15 0.81
5.6“影子定 价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
0.0278%
报告期内偏离度的最低值
-0.0155%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0103%
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率
并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余期限内按实际利率法摊销， 每日计提收益。 本
基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.8.2 报告期内本基金未存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率
债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20% 的情况。
5.8.3 本 基 金 投 资 的 前十 名 证 券 的 发 行 主体 本期 没 有 出 现 被 监 管部 门立 案 调 查 ， 或 在 报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 13 页 共 14 页
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2,327,867.12
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 2,327,867.12
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因 四 舍 五 入 原 因 ， 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 净 值 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾
差。
基金份额持有人如欲了解本基金投资组合的其他相关信息， 可致电本基金管理人获
取
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 243,967,102.44
报告期期间基金总申购份额 1,287,504,451.50
减：报告期期间基金总赎回份额 296,211,305.89
报告期期末基金份额总额 1,235,260,248.05
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本公司管理基金情 况
单位：份
无。
上投摩根现金管理货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
第 14 页 共 14 页
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
本基金托管人 2014 年 11 月 03 日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管
业务部总经理。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
1 、中国证监会批准上投摩根现金管理货币市场基金设立的文件
2 、 《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》
3 、 《上投摩根现金管理货币市场基金托管协议》
4 、 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上 投摩根基 金管理有限公司
二〇一五 年一月二十一日
