上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
上 投 摩 根 成 长 动力 混 合 型 证 券 投资 基 金
2014 年第 4 季 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 上投 摩 根 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期： 二 〇 一 五 年 一 月二 十 一 日
1
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于 2015 年 1 月 20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 上投摩 根成 长动 力混 合
基金主 代码 000073
交易代 码 000073
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年5 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 531,347,432.84 份
投资目 标 以细致 深入 的上 市公 司基 本面研 究作 为基
础，通 过把 握国 家经 济发 展与结 构转 型下
具有较 高增 长潜 力的 上市 公司的 投资 机
会，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略 本基金 将采 取自 下而 上的 精选个 股策 略，
以深入 的基 本面 研究 为基 础，精 选具 有良
好成长 性的 优质 上市 公司 股票， 构建 股票
投资组 合。 本基 金将 以上 市公司 未来 的预
期成长 性为 核心 ，从 公司 所在行 业的 发展
状况、 公司 在行 业中 的竞 争地位 、公 司的
创新能 力、 商业 模式 、市 场竞争 力、 公司
治理结 构等 多角 度研 判上 市公司 的成 长质
量和成 长可 持续 性， 考察 公司是 否具 有以
下一项 或多 项优 势： 1） 公司所 处行 业的
发展趋 势良 好， 公司 在行 业内具 有明 显竞
争优势 ；2 ） 公 司的 发展 战 略符合 产业 的发
展方向 和国 家产 业政 策， 有利于 支持 公司
的持续 高速 成长 ；3 ）公 司 创新能 力较 强，
新产品 、高 技术 含量 产品 的收入 比例 不断
2
提高 ；4 ） 公 司在 资源 、 技 术、 人才 、 资金、
销售网 络等 方面 具有 难以 模仿的 竞争 优
势，有 利于 公司 不断 提高 市场占 有率 ；5 ）
公司治 理结 构良 好， 管理 层具有 较强 的经
营管理 能力 。 本 基金 在以 上分析 的基 础上 ，
选择那 些短 期内 利润 增长 速度高 于行 业平
均水平 ，并 有可 能在 中长 期保持 较高 增长
速度的 公司 ，进 入股 票池 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 中债 总指 数收
益率× 20%
风险收 益特 征 本基金 属于 混合 型基 金产 品，预 期风 险和
收益水 平低 于股 票型 基金 ，高于 债券 型基
金和货 币市 场基 金 ， 属 于 中等风 险收 益水
平的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年10 月1 日-2014 年12 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 29,030,052.82
2. 本期 利润 -26,587,603.13
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0357
4. 期末 基金 资产 净值 515,665,391.32
5. 期末 基金 份额 净值 0.970
注：本期 已实现 收益指 基金本 期利息收 入、投 资收益 、其他 收入（不 含公允 价值变 动收益 ）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金 业绩指 标不包 括持有 人认购或 交易基 金的各 项费用 （例如， 开放式 基金的 申购赎 回费、红利
再投资费、基金转换费等） ，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -3.00% 1.50% 35.83% 1.32% -38.83% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变
动的比较
上投摩 根成 长动 力混 合型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年 5 月 15 日至 2014 年 12 月 31 日）
3
注： 本基金建仓期自 2013 年 5 月 15 日至 2013 年 11 月 14 日 ， 建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
本基金合同生效日为 2013 年 5 月 15 日， 图示时间段为 2013 年 5 月 15 日至 2014 年 12 月 31 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杜猛
本基金基金经
理
2013-5-15 2014-12-19 12年
南 京 大 学 经 济 学 硕
士，先后任职于天同
证券、中原证券、国
信证券和中银国际证
券 ， 任 研 究 员 。2007
年10 月起加入上投摩
根 基 金 管 理 有 限 公
司，历任行业专家、
上投摩根中国优势证
券投资基金基金经理
助理。 自2011 年7月起
担任上投摩根新兴动
力股票型证券投资基
金 基 金 经 理 ， 自2013
年3 月 起 同 时 担 任 上
投摩根智选30 股票型
证券投资基金基金经
理，自2013 年5 月至
2014 年12 月 同 时 担 任
上投摩根成长动力混
合型证券投资基金基
4
金经理，2014 年12 月
起同时担任上投摩根
内需动力股票型证券
投资基 金基 金经 理 。
乐琪
本基金基金经
理
2014-12-19 - 8年
乐琪先生，美国克拉
里 恩 大 学 硕 士 研 究
生，自2007 年3 月至
2010 年8 月 在 中 银 基
金管理有限公司担任
研究员 ， 自2010 年8 月
起加入上投摩根基金
管 理 有 限 公 司 ， 自
2014 年11 月 起 担 任 上
投摩根健康品质生活
股票型证券投资基金
基 金 经 理 ， 自2014 年
12 月起同时担任上投
摩根成长动力混合型
证券投资基金基金经
理。
注：1. 任职日期和离任日期均 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 杜猛先生为本基金首任基金 经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3. 证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有人 谋求利 益。基 金管理人遵 守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上投
摩根 成 长动 力混 合型 证券 投资 基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资 决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ，本 公司 通过 对手 库控制 和交 易室 询价 机制 ，严格 防范 对手 风险 并检 查价格 公允 性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
5
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交 易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内 ， 通 过对 交易价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的情 形： 无。
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年 4 季 度在 增量 资金 的带动 下， 以券 商、 银行 、保险 等为 龙头 的金 融股 带动了 大
盘蓝筹 股的 上涨 行情。 特 别是 在 11 月 21 日 央行 宣 布降息 后， 在 大类 资产 配 置加速 转向 资本
市场的 影响 下 ， 股 市更是 加 速上涨 ， 从 11 月 21 日到 12 月 31 日 上证 综指 累计 涨 幅达 32.2% 。
针对市 场风 格特 征变 化 ， 四季度 对组 合结 构做 了适 当调整 ： 减持 了部 分小 市 值公司 ， 重
点增持 了券 商 、 保 险、 银 行、 地产 等大 盘蓝 筹股 ， 使组合 结构 趋于 相对 均衡 。 而 对于 价值 成
长股和 互联 网应 用相 关的 公司则 选择 坚定 持有 ，期 待价值 回归 和市 场风 格转 换的机 会。
进入 2015 年 ，我 们预 计春 节前的 宏观 流动 性仍 将较 为充裕 、场 外投 资者 增配 股票的 意
愿仍然 较强 。 市场 对上 市 公司基 本面 预期 将更 加关 注财报 预期 的变 化上 ， 同 时年初 也是 宏观
政策频 出的 时点 ， 因此 市 场行情 仍将 以估 值切 换和 主题性 行情 为主 。 目前 以 大金融 为龙 头的
大盘蓝 筹股 行情 预计 将持 续，前 期滞 涨的 白马 成长 股预计 将会 有较 大估 值重 估和补 涨空 间 ，
而中小 市值 的成 长股 预计 在超跌 反弹 后需 要等 待年 报预期 明朗 后的 风格 切换 机会 。 主 题投资
方面， 相对 看好 国企 改革 、环保 、互 联网 医疗 、农 业信息 化等 方向 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-3.00% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为 35.83% 。
§5 投资组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资
6
产的比 例
（％）
1 权益投 资 479,337,714.05 89.20
其中： 股票 479,337,714.05 89.20
2 固定收 益投 资 13,798,946.31 2.57
其中： 债券 13,798,946.31 2.57
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 5,100,000.00 0.95
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 38,203,320.91 7.11
7 其他资 产 907,908.68 0.17
8 合计 537,347,889.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 7,660,561.00 1.49
B 采矿业 3,377,576.29 0.65
C 制造业 228,135,528.01 44.24
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 9,311,946.51 1.81
E 建筑业 33,372,138.15 6.47
F 批发和 零售 业 2,289,656.00 0.44
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,909,996.00 0.95
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 72,892,645.12 14.14
J 金融业 76,853,285.14 14.90
K 房地产 业 34,125,007.81 6.62
L 租赁和 商务 服务 业 3,910,448.80 0.76
M 科学研 究和 技术 服务 业 946,394.62 0.18
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,552,530.60 0.30
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 479,337,714.05 92.96
5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 300168 万达信 息 974,281 45,011,782.20 8.73
2 002241 歌尔声 学 1,668,018 40,916,481.54 7.93
3 601633 长城汽 车 969,302 40,274,498.10 7.81
4 002081 金螳螂 1,966,588 33,038,678.40 6.41
5 000925 众合机 电 1,379,232 29,515,564.80 5.72
6 300115 长盈精 密 1,512,460 27,420,899.80 5.32
7
7 002353 杰瑞股 份 585,000 17,883,450.00 3.47
8 000024 招商地 产 646,941 17,072,772.99 3.31
9 600036 招商银 行 900,229 14,934,799.11 2.90
10 600000 浦发银 行 794,000 12,457,860.00 2.42
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,013,000.00 1.94
其中： 政策 性金 融债 10,013,000.00 1.94
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 3,785,946.31 0.73
8 其他 - -
9 合计 13,798,946.31 2.68
5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 140212 14国开12 100,000 10,013,000.00 1.94
2 128009 歌尔转 债 30,594 3,785,946.31 0.73
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 278,833.80
8
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 300,716.72
5 应收申 购款 328,358.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 907,908.68
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
流通受 限情 况说 明
1 300168 万达信 息 45,011,782.20 8.73 公告重 大事 项
2 000925 众合机 电 29,515,564.80 5.72 公告资 产重 组事 项
3 002353 杰瑞股 份 17,883,450.00 3.47 非公开 发行 流通 受限
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 970,221,664.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 21,012,863.91
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 459,887,095.17
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 531,347,432.84
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
无。
§ 8 备 查文件目录
8.1 备查文件目录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根成长 动力 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 成长 动力 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 成长 动力 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
9
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
二〇一 五年 一月 二十 一日
