上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
上 投 摩 根 成 长 先锋 股 票 型 证 券 投资 基 金
2014 年第 4 季 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 上投 摩 根 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期： 二 〇 一 五 年 一 月二 十 一 日
1
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2015 年 1 月 20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 上投摩 根成 长先 锋股 票
基金主 代码 378010
交易代 码 378010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,605,874,695.59 份
投资目 标 本基金 主要 投资 于国 内市 场上展 现最 佳成
长特质 的股 票， 积极 捕捉 高成长 性上 市公
司所带 来的 投资 机会 ，努 力实现 基金 资产
长期稳 健增 值。
投资策 略 （1） 股票 投资 策略 本基 金采取 定量 分析
与定性 分析 相结 合方 式， 挖掘具 有突 出成
长潜力 且被 当前 市场 低估 的上市 公司 ，主
动出击 、积 极管 理将 是本 基金运 作的 重要
特色。 （2 ） 固 定收 益类 投资策 略 本基 金
以股票 投资 为主 ，一 般市 场情况 下， 基金
管理人 不会 积极 追求 大类 资产配 置， 但为
进一步 控制 投资 风险 ，优 化组合 流动 性管
理，本 基金 将适 度防 御性 资产配 置， 进行
债券 、 货 币市 场工 具等 品 种投资 。 在 券种
选择上 ，本 基金 以中 长期 利率趋 势分 析为
基础， 结合 经济 趋势 、货 币政策 及不 同债
券品种 的收 益率 水平 、流 动性和 信用 风险
等因素 ，重 点选 择那 些流 动性较 好、 风 险
水平合 理、 到期 收益 率与 信用质 量相 对较
2
高的债 券品 种。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 中债 总指 数收
益率× 20%
风险收 益特 征 本基金 是主 动型 股票 基金 ，属于 证券 投资
基金的 高风 险品 种， 预期 风险收 益水 平高
于混合 型基 金、 债券 基金 和货币 市场 基金 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年10 月1 日-2014 年12 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 205,719,682.03
2. 本期 利润 -11,102,368.09
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0063
4. 期末 基金 资产 净值 2,057,172,280.75
5. 期末 基金 份额 净值 1.2810
注：本期 已实现 收益指 基金本 期利息收 入、投 资收益 、其他 收入（不 含公允 价值变 动收益 ）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金 业绩指 标不包 括持有 人认购或 交易基 金的各 项费用 （例如， 开放式 基金的 申购赎 回费、红利
再投资费、基金转换费等） ，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -0.72% 1.50% 35.83% 1.32% -36.55% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变
动的比较
上投摩 根成 长先 锋股 票型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2006 年 9 月 20 日至 2014 年 12 月 31 日）
3
注：本基金合同生效日为 2006 年 9 月 20 日，图示时间段 为 2006 年 9 月 20 日至 2014 年 12 月 31 日。
本基金建仓期自 2006 年 9 月 20 日至 2007 年 3 月 19 日，建 仓期结束时资产配置比例符合本基金基金
合同规定。
本基金的业绩比较基准于 2013 年 12 月 7 日由原 “富时中国 A600 成长指数×80%+ 同业存款利率×20% ”
变更为“沪深 300 指数收益率 ×80%+ 中债总指数收益率×20%”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗建辉
本基金基金经
理
2013-6-20 - 16年
南 京 大 学 管 理 学 硕
士，1999 年7月至2002
年9 月 在 东 方 证 券 有
限责任公司资产管理
部 从 事 投 资 研 究 工
作；2002 年 10 月至
2005 年5 月 在 金 鹰 基
金管理有限公司从事
投 资 研 究 工 作 ；2005
年5 月至2009 年7 月在
平安资产管理有限责
任公司从事成长股票
组 合 的 管 理 工 作 ；
2009 年7 月 加 入 上 投
摩根基金管理有限公
司，主要从事股票市
场及上市公司营运及
4
相关产业投资研究的
工作。2009 年10 月起
任上投摩根双核平衡
混合型证券投资基金
基 金 经 理 ，2010 年12
月至2013 年 8 月 担 任
上投摩根大盘蓝筹股
票型证券投资基金基
金经理 ， 自2013 年6 月
起担任上投摩根成长
先锋股票型证券投资
基 金 基 金 经理，自
2013 年11 月 起 同 时 担
任上投摩根转型动力
灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
注：1. 任职日期和离任日期均 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3. 经上投摩根基金管理有限公 司批准， 决定 自2015 年1 月9 日起 增聘吴文哲先生为上投摩根成长先锋股
票型证券投资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有人 谋求利 益。基 金管理人遵 守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上投
摩根成 长先 锋股 票型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ，本 公司 通过 对手 库控制 和交 易室 询价 机制 ，严格 防范 对手 风险 并检 查价格 公允 性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
5
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内 ， 通 过对 交易价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的情 形： 无。
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年 4 季 度以 来， 各项 经济指 标继 续恶 化， 为货 币和财 政政 策放 松留 足了 空间，11
月沪港通的开闸以及降 息 周期的开启推动了以大 盘 蓝筹指数为代表的一波 强 烈的估值修复
行情， 上证50 指数 以 及沪 深 300 指数 涨幅 分别 高 达59% 、44% ， 与之 相对 应的 是注册 制开 启
预期下小盘 股的大 幅下跌 ，创业板综 合指数 下跌 了 6% 。针对这 一阶段 市场风 格的切换， 我
们也进 行了 调整 ， 降 低了 前 期持有 的创 业板 个股 ， 并 加 大了对 非银 金融 、 银 行等 板 块的配 置，
取得 了 一定 的效 果。
2015 年初 预计 流动 性继 续 维持 在2014 年 下半 年的 格 局， 大类 资产 配置 继续 回 流权益 市
场， 将 继续 推动 大盘 蓝筹 的重估 。 此 外，2014 年 末 成长股 的无 差别 下跌 ， 为2015 年选 择绩
优成长行业 、成长 股提供 了有利条件 。2015 年作 为 改革攻坚的 一年， 相信市 场依然会牢 牢
围绕国 企改 革 、 十 三五 规 划等主 题展 开行 情 。 注册 制的推 出 ， 可 能加 大市场 分化 ， 较 高的 杠
杆水平 也会 加大 市场 的波 动幅度 ，对 行业 、个 股、 时机的 选择 提出 了更 高的 要求。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-0.72% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为 35.83% 。
§5 投资组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资
产的比 例
（％）
1 权益投 资 1,729,077,984.59 83.27
其中： 股票 1,729,077,984.59 83.27
2 固定收 益投 资 76,138,194.44 3.67
其中： 债券 76,138,194.44 3.67
6
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 243,111,909.22 11.71
7 其他资 产 28,221,496.70 1.36
8 合计 2,076,549,584.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 106,690,110.45 5.19
B 采矿业 29,734,027.49 1.45
C 制造业 817,222,558.91 39.73
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 10,068,700.00 0.49
E 建筑业 65,595,184.28 3.19
F 批发和 零售 业 21,511,017.82 1.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 292,804,073.13 14.23
J 金融业 255,813,514.53 12.44
K 房地产 业 73,503,358.28 3.57
L 租赁和 商务 服务 业 30,652,575.42 1.49
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 25,482,864.28 1.24
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,729,077,984.59 84.05
5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 002714 牧原股 份 1,949,051 85,758,244.00 4.17
2 601318 中国平 安 893,190 66,730,224.90 3.24
3 600571 信雅达 2,339,137 62,992,959.41 3.06
4 300115 长盈精 密 3,192,279 57,876,018.27 2.81
5 600016 民生银 行 4,580,239 49,833,000.32 2.42
6 002081 金螳螂 2,696,219 45,296,479.20 2.20
7 000596 古井贡 酒 1,158,832 42,818,842.40 2.08
8 600118 中国卫 星 1,417,500 40,370,400.00 1.96
9 002353 杰瑞股 份 1,222,500 37,371,825.00 1.82
10 601328 交通银 行 5,255,229 35,735,557.20 1.74
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产
7
净值比 例
（％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 69,663,000.00 3.39
其中： 政策 性金 融债 69,663,000.00 3.39
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 6,475,194.44 0.31
8 其他 - -
9 合计 76,138,194.44 3.70
5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 140430 14农发30 200,000 20,034,000.00 0.97
2 140212 14国开12 200,000 20,026,000.00 0.97
3 140213 14国开13 200,000 20,000,000.00 0.97
4 140338 14进出38 100,000 9,603,000.00 0.47
5 113005 平安转 债 34,180 6,166,755.60 0.30
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,150,534.25
8
2 应收证 券清 算款 25,041,593.23
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,981,962.04
5 应收申 购款 47,407.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,221,496.70
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例( ％)
1 113005 平安转 债 6,166,755.60 0.30
2 128005 齐翔转 债 237,438.84 0.01
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
流通受 限情 况说 明
1 002353 杰瑞股 份 37,371,825.00 1.82 非公开 发行 流通 受限
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,941,870,665.99
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,384,874.98
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 347,380,845.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,605,874,695.59
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
无。
§8 影 响投资者决策的其 他重要信息
本基金 托管 人 2014 年 11 月 03 日 发布 公告 ，聘 任赵 观甫为 中国 建设 银行 投资 托管业 务
部总经 理。
9
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根成长 先锋 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、 《上 投摩 根成 长先 锋股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《上 投摩 根成 长先 锋股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。"
9.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
二〇一 五年 一月 二十 一日
