广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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广 发 天天 利 货币 市 场基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 一日广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 1 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明 书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发天天利货币
基金主代码 000475
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 1 月 27 日
报告期末基金份额总额 215,290,878.29 份
投资目标
在严格控制风险、保持 较高流动性的基础上， 力争为
基金份额持有人创造稳 定的、高于业绩比较基 准的投
资收益。
投资策略
本基金将在深入研究国 内外的宏观经济走势、 货币政
策变化趋势、市场资金 供求状况的基础上，分 析和判
断利率走势与收益率曲 线变化趋势，并综合考 虑各类
投资品种的收益性、流 动性和风险特征，对基 金资产广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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组合进行积极管理。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为人民币活期存款利率( 税后) 。
风险收益特征
本基金属于货币市场基 金，风险收益水平低于 股票型
基金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简称 广发天天利货币 A 广发天天利货币 B
下属 分级基金的交易代码 000475 000476
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的
份额总额
187,594,604.25 份 27,696,274.04 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
广发天天利货币 A 广发天天利货币 B
1.本期已实现收益 2,651,812.15 431,662.19
2.本期利润 2,651,812.15 431,662.19
3.期末基金资产净值 187,594,604.25 27,696,274.04
注： （1 ） 所述基金财务 指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
（2 ）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益， 由于本基金采用 摊余成本法核算， 因此 ， 公允价值变动收益为 零， 本期已实现 收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值表 现 广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、广 发天天 利货 币 A:
阶段
净值收益
率 ①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.0268% 0.0059% 0.0882% 0.0000% 0.9386% 0.0059%
2 、广 发天天 利货 币 B：
阶段
净值收益
率 ①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.0880% 0.0059% 0.0882% 0.0000% 0.9998% 0.0059%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
广发天天利货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014 年 1 月 27 日至 2014 年 12 月 31 日)
1 、广发天天利货币 A 广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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2 、广发天天利货币 B
注： （1 ） 本基金合同生 效日期为 2014 年 1 月 27 日， 至披露时点本基金成立未满一
年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符
合本基金合同有关规定。 广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
谭昌杰
本基金的基
金经理； 广发
理财年年红
债券基金的
基金经理； 广
发双债添利
债券基金的
基金经理； 广
发天天红货
币基金的基
金经理； 广发
钱袋子货币
基金的基金
经理； 广发集
鑫债券的基
金经理； 广发
季季利债券
基金的基金
经理
2014-01-27 - 6 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学
硕 士 ， 持 有 基 金 业 执
业资格证书，2008 年
7 月至 2012 年 7 月在
广 发 基 金 管 理 有 限 公
司 固 定 收 益 部 任 研 究
员，2012 年 7 月 19
日 起 任 广 发 理 财 年 年
红 债 券 基 金 基 金 经
理，2012 年 9 月 20
日 起 任 广 发 双 债 添 利
债 券 基 金 的 基 金 经
理，2013 年 10 月 22
日 起 任 广 发 天 天 红 发
起 式 货 币 市 场 基 金 的
基金经理，2014 年 1
月 10 日起任广发钱
袋 子 货 币 市 场 基 金 的
基金经理，2014 年 1
月 27 日起任广发集
鑫 债 券 型 证 券 投 资 基
金 和 广 发 天 天 利 货 币
市 场 基 金 的 基 金 经
理，2014 年 9 月 29
日 起 任 广 发 季 季 利 债
券基金的基金经理。
任爽
本基金的基
金经理； 广发
纯债债券基
金的基金经
理； 广发理财
7 天债券基金
的基金经理；
广发天天红
货币基金的
2014-01-27 - 6 年
女 ， 中 国 籍 ， 经 济 学
硕 士 ， 持 有 基 金 业 执
业资格证书，2008 年
7 月至 2012 年 12 月
在 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 固 定 收 益 部 兼 任
交 易 员 和 研 究 员 ，
2012 年 12 月 12 日起
任 广 发 纯 债 债 券 基 金广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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基金经理； 广
发钱袋子货
币市场基金
的基金经理；
广发活期宝
货币基金的
基金经理
的基金经理，2013 年
6 月 20 日起任广发理
财 7 天债券基金的基
金经理，2013 年 10
月 22 日起任广发天
天 红 发 起 式 货 币 市 场
基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 1 月 27 日起
任 广 发 天 天 利 货 币 市
场 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 5 月 30 日起
任 广 发 钱 袋 子 货 币 市
场 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 8 月 28 日起
任 广 发 活 期 宝 货 币 市
场基金的基金经理。
注： 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法 规 、 《 广 发 天 天 利 货 币 市 场 基 金 基 金 合 同 》 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 本 着 诚 实 信
用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有
人谋求最大利益。 本报 告期内， 基金运作合法 合规， 无损害基金持有 人利益的行为， 基
金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通过
实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股
票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资
组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
在 交 易 过 程 中 ， 中 央 交 易 部 按 照 “ 时 间 优 先 、 价 格 优 先 、 比 例 分 配 、 综 合 平 衡 ” 的原则，
公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程
的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额赎回
等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投 资组合未发生过同日反向交易的情
况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
4 季度主要经济指标继续下行，3 季度一度好转的净出口增速重新下行，只有政府
主导的基建投资增速仍在 20% 以上， 显示经济形势不乐观， 政府仍在托底， 防范失速风
险。
需求的全面低迷打压物价水平，原油价格大幅下挫，CPI 和 PPI 继续 下行。央行统
计的物价预期指数在 3、4 季度缓慢回升，经济整体的通缩风险较小。
政策方面， 货币政策延续中性政策， 政策手段从公开市场操作转向以 SLO 、SLF 等
创新工具为主的非公开操作， 政策的透明度有所降低； 财政政策相对明朗， 主要对接基
建投资，维持较高增速。
4 季度的资金面受到了两次冲击，一次是中证登大幅调低折扣率后对整体债市的冲
击， 引发系统性的赎回压力进而拉高了货币市场利率； 另一次是新股申购叠加年底的跨
年需求， 导致年末的资金利率大幅攀升。 在这两个冲击中， 央行并没有采取公开的应急
措施。
本基金的申购和赎回相对不稳定， 在本季度下调了债券仓位， 增加了短期回购和定
存的配置比例。整体降低了组合的剩余期限，提高组合的灵活性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 广发天天利 A 类净值增长率为 1.0268% ， 广发天天利 B 类净值增长率广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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为 1.0880% ，同期业绩比较基准收益率为 0.0882%
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2015 年 1 季度， 经济基本面难以出现显著回暖， 但微观的企业层面可能会有所好转。
受到库存以及成本下降的影响， 企业的盈利能力有望得以修复， 同时， 随着银行信贷能
力的释放以及再融资渠道的放开， 社会融资成本有望下降， 实体企业的生存条件将得以
改善。但由于总需求的恢复程度不大，实体经济的投资意愿尚未具备大幅回升的条件。
整体而言，预计 1 季度开始，经济会逐步回暖，但回暖幅度可能只是差强人意。
经济政策的方向不会变化， 货币政策会继续以非公开为主的操作方式。 由于在 2014
年底资金面很紧的阶段， 央行并没有及时输入流动性， 在 IPO 加速的 期间， 我们需要观
察并确认央行对于银行间的资金利率的容忍程度是否在提高。
对于货币基金而言， 最大的风险来自资金面的稳定程度有可能会下降。 一方面， IPO
进程的加速会带来对资金面的进一步扰动， 体现在发行规模的增长以及发行节奏的加快；
另一方面， 央行对于资金面的调节如果采取非公开的量化方式， 不利于资金面的预期管
理。 面临资金利率 波动 加大的风险， 组合流动 性的重要性更为突出， 剩余期限、 债券 仓
位以及杠杆率对组合的贡献会下降。 货币理财类基金的操作方向应调整为更多的流动性
和灵活性。
本基金的规模波动较大， 将继续保持以高等级和短期限债券为主的持仓结构以确保
高流动性。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 195,293,893.89 78.42
其中：债券 195,293,893.89 78.42
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - - 广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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其中：买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 49,702,051.35 19.96
4 其他资产 4,031,840.32 1.62
5 合计 249,027,785.56 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 8.77
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 32,599,711.10 15.14
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
本基金合同约定： “除发生巨额赎回情形外，债券正回购的资金余额在每个交易日
均不得超过基金资产净值的 20% ” ，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 97
报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 最
高值
105
报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 最
低值
66
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明 广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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本基金合同约定： “本 基金投资组合的平均剩 余期限在每个交易日均 不得超过 120
天” ，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 27.73 15.14
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含） —60天 13.93 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含） —90天 23.24 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含） —180天 37.22 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
5 180天（含） —397天（含） 11.67 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 113.80 15.14
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - - 广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 50,128,521.26 23.28
其中：政策性金融债 50,128,521.26 23.28
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 145,165,372.63 67.43
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 195,293,893.89 90.71
9
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本
（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 140437 14 农发 37 300,000.00 30,067,421.44 13.97
2 140430 14 农发 30 200,000.00 20,061,099.82 9.32
3 041461012 14 津城建 CP001 200,000.00 20,035,738.15 9.31
4 011437008
14 中建材
SCP008
200,000.00 20,000,240.95 9.29
5 071435006
14 华西证券
CP006
200,000.00 19,999,695.33 9.29
6 071436004
14 华安证券
CP004
200,000.00 19,999,376.10 9.29
7 071411003
14 国信证券
CP003
200,000.00 19,997,757.45 9.29
8 041458064 14 鲁宏桥 CP001 100,000.00 10,092,430.62 4.69
9 041458047
14 魏桥铝电
CP002
100,000.00 10,000,520.62 4.65
10 071402010
14 国泰君安
CP010
100,000.00 9,999,165.60 4.64
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况 广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 8 次
报告期内偏离度的最高值 0.2908%
报告期内偏离度的最低值 -0.1273%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1480%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用 “ 摊余成本法 ” 计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
5.8.2 本 报告期 内本 基金 未持 有剩余 期限 小于 397 天但 剩余存 续期超 过397 天 的浮动 利
率 债券 。
5.8.3 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体在本 报告 期内没 有出 现被监 管部 门立案 调查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 3,507,407.18
4 应收申购款 524,433.14
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 4,031,840.32
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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项目 广发天天利货币A 广发天天利货币B
本报告期期初基金份额总额 248,885,617.22 32,176,957.82
本报告期 基金总申购份额
398,893,986.26 46,561,817.83
本报告期 基金总赎回份额
460,184,999.23 51,042,501.61
报告期期末基金份额总额
187,594,604.25 27,696,274.04
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内， 基金管理 人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买 卖本基金的情
况。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中国证监会核准广发天天利货币市场基金募集的文件；
2. 《广发天天利货币市场基金基金合同》 ；
3. 《广发天天利货币市场基金托管协议》 ；
4. 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5. 法律意见书；
6. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
7. 基金托管人业务资格批件、营业执照；
8. 中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1. 书面查阅： 查阅时间 为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资者 可免费查阅， 也
可按工本费购买复印件；
2. 网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。 广发天天利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨询电话
95105828 或 020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年一 月二 十一日
