广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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广 发 中证 百 度百 发 策略 100 指 数 型证 券 投资 基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 一日广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 1 月 16 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 30 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发百发 100 指数
基金主代码 000826
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 10 月 30 日
报告期末基金份额总额 2,554,363,696.99 份
投资目标
本基金采用被动式投资策略， 通过严格的投资程序
约束和数量化风险管理手段， 力争控制本基金的净
值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离 度
小于 0.50% ，年跟踪误差不超过 6% ，实现对中证
百度百发策略 100 指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为指数型基金， 原则上采用完全复制法， 按
照成份股在中证百度百发策略 100 指数中的基准权
重构建指数化投资组合。 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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业绩比较基准
95%× 中证百度百发策 略 100 指数收益率+5%× 银行
活期存款利率( 税后) 。
风险收益特征
本 基 金 为 股 票 型 基 金 ， 风 险 与 收 益 高 于 混 合 型 基
金、 债券型基金与货币市 场基金。 本基金为指数型
基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、 以及标的指数所代表的股票市场
相似的风险收益特征。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
广发百发 100 指数 A 广发百发 100 指数 E
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000826 000827
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
1,127,030,649.31 份 1,427,333,047.68 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 10 月 30 日 （ 基金合同生效日）-2014
年 12 月 31 日)
广发百发 100 指数 A 广发百发 100 指数 E
1. 本期已实现收益 170,763,289.93 209,330,673.58
2. 本期利润 214,995,601.18 255,700,065.68
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1870 0.1805
4. 期末基金资产净值 1,322,291,186.22 1,674,283,014.49
5. 期末基金份额净值 1.173 1.173 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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注： （1）本基金合同生效日为 2014 年 10 月 30 日，至披露时点不满一季度。
（2 ） 所 述基 金 财 务指标 不 包 括 持有 人 认 购和交 易 基 金 的各 项 费 用，计 入 费 用 后
实际收益水平要低于所列数字。
（3 ） 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入（不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关 费用后的余额， 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 广 发百发 100 指数A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
17.30% 1.61% 19.88% 1.72% -2.58% -0.11%
2 、 广 发百发 100 指数E ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
17.30% 1.60% 19.88% 1.72% -2.58% -0.12%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
广发中证百度百发策略 100 指数型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014 年 10 月 30 日至 2014 年 12 月 31 日)
1． 广发百发 100 指数 A ： 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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2． 广发百发 100 指数 E ：
注： （1）本基金合同生效日期为 2014 年 10 月 30 日，至披露时点本基金成立未
满一年。
（2 ） 本基金建仓期为基 金合同生效后 6 个月， 至披露时点本基金仍处于建仓期。 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陆志明
本基
金的
基金
经理；
广发
中小
板
300ET
F 及联
接基
金的
基金
经理；
广发
深证
100 指
数分
级基
金的
基金
经理；
广发
中证
全指
可选
消费
ETF 基
金的
基金
经理；
广发
中证
全指
医药
卫生
ETF 基
2014-10-
30
- 15 年
男， 中国籍， 经济学硕 士， 持
有基金业执业资格证书， 1999
年 5 月至 2001 年 5 月 在大鹏
证券有限公司任研究员， 2001
年 5 月至 2010 年 8 月 在深圳
证券信息有限公司任部门总
监， 2010 年 8 月 9 日至今任广
发基金管理有限公司数量投
资部总经理，2011 年 6 月 3
日起任广发中小板 300 交易型
开放式指数证券投资基金的
基金经理， 2011 年 6 月 9 日起
任广发中小板 300 交易 型开放
式指数证券投资基金联接基
金的基金经理， 2012 年 5 月 7
日起任广发深证 100 指 数分级
基 金 的 基 金 经 理 ，2014 年 6
月 3 日起任广发中证全 指可选
消费 ETF 基金的基金经理，
2014 年 10 月 30 日起任广发百
发 100 指数基金的基金经理，
2014 年 12 月 1 日起任广发中
证全指医药卫生 ETF 基金的
基金经理。 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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金的
基金
经理；
数量
投资
部总
经理
季峰
本基
金的
基金
经理；
广发
中证
全指
可选
消费
ETF 基
金的
基金
经理
2014-11-2
4
- 5 年
男， 中国籍， 管理学博 士， 持
有基金业执业资格证书， 2009
年 8 月至 2011 年 8 月 在深圳
证券交易所综合研究所从事
博士后研究工作，2011 年 9
月至 2014 年 10 月任广 发基金
管理有限公司数量投资部数
量投资研究员，2014 年 10 月
21 日 任 广 发 中 证 全 指 可 选 消
费 ETF 的基金经理，2014 年
11 月 24 日起任广发百 发 100
指数基金的基金经理。
注： 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套法规、 《广发中证百度百发策略 100 指数 型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股 票 库 ， 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 ，
投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、 综合平衡 ”广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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的原则， 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过
程进行实时监控 及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及
交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平 交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合 受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外） 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合。 本报告期内，
本投资组合与本公司管理的其他投资组合发生过同日反向交易的情况， 存在 3 次成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。这些交易不存在任何利益输送
的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在 11 月 24 日基本完成建仓工作， 进入平稳运行期。 11 月 24 至报告期末，
本基金日均偏离度为 0.025% ， 符合基金合同中 规定的日均偏离度不超过 0.50% 的要求。
报告期内， 本基金跟踪误差来源主要有两个： 一是基金成份股调整因素， 本基金
跟踪基准指数调仓周期较为频繁， 每次调仓成 份替换比例较大， 管理 人通过主动调整
持仓数据， 在建仓期和 调整仓充分考虑了成份股调整因素， 较好的控 制了该因素带来
的 误 差 ； 二是 申 购和 赎回 因 素 ， 本基 金 在运 作期 开 放 一 次申 购 ，申 购入 资 金 量 较大 ，
对本基金跟踪误差存在一定的影响。
作 为 指 数 基金 ， 本 基金将 继 续 秉 承指 数 化 被动投 资 策 略 ，积 极 应 对成份 股 调 整 、
基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，进一步降低基金的跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基 金份额净值增长率为 17.30% ，业绩比较基准收益率为 19.88% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年， 我们认为经济形势总体向好， A 股市场存在一定市场的投资机会，
粗略分为三条投资逻辑： 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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其一， 资金利率逐渐宽松有利 A 股市场。 从近 期央行的工作会议看， 未来央行将
更加注重松紧适度， 保持政策的连续性和稳定性， 以提高货币政策实施效果、 主动适
应 新 常 态 。在 货 币政 策实 施 上 ， 既要 加 大改 革又 稳 步 推 进， 既 保持 稳定 又 力 促 发展 ，
既助力发展又防范风险。 在操作细则上， 强调 将继续实施定向调控， 引导金融机构盘
活存量、 用好增量， 建立存款保险制度， 进一步降低融资成本， 循序地推进金融改革。
其二， “ 一带一路 ” 提升 至国家战略的高度有利于相关产业和资本输出。 从战略构
想的提出看， 随着经济全球化深入发展， 区域经济一体化加快推进， 全球增长和贸易、
投资格局正在酝酿深刻调整， 亚欧国家都处于 经济转型升级的关键阶段， 需要进一步
激发域内发展活力与合作潜力。 “ 一带一路” 的 建设， 是中国主动应对全球形势深刻变
化、 统筹国内国际两个 大局作出的重大战略决策， 对推进我国新一轮 对外开放和沿线
国家共同发展意义重大。
其三， 从国企改制和产业扶持政策上看， 2015 年着力点重点依然在国企混改和新
兴产业的细则方向进一步深化， 可能会有一系 列的政策出台， 从而带 来相应的投资机
会。
随着注册制的临近， 退 市制度的日趋完善， 资 本市场将成为金融脱媒和解决中小
企业融资难的重要渠道。 2015 年既是向全面复苏过渡的关键年份， 也是中国经济社会
转型， 迈向新型增长方 式的改革攻坚深化之年， 经济结构性转变的重 点将主要集中在
财政和行政改革、 国企改革、 土地政策以及户籍制度等改革措施上,节奏上将继续循序
渐 进 地 推 进。 在 我 国经济 新 常 态 框架 下 ，GDP 增 长 目标 将 有 所下 调， 从 高 速 增长 进
入到中高速增长的 “ 新常态 ” 。
百发 100 选股思路是基于行为金融学理论 —— 有限关注度概念， 通过互联网金融
大数据构建的综合情 绪模型即 BFS 模型，来捕捉市场和行业轮动的热点，所入选股
票兼具基本面优良、 未来具有一定成长空间的股票。 从运行以来的成份股看， 百发 100
指数行业结构分布较为均匀， 其中在可选消费、 信息技术、 电信业务、 工业等超配的
行业，更多是代表了当前经济结构转型的重点行业。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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的比例(%)
1 权益投资 2,832,305,201.81 92.07
其中：股票 2,832,305,201.81 92.07
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 178,440,772.26 5.80
7 其他各项资产 65,430,755.26 2.13
8 合计 3,076,176,729.33 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
82,776,958.18
2.76
C 制造业
766,611,346.89 25.58
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
119,649,226.35 3.99
E 建筑业
212,334,835.94 7.09
F 批发和零售业
81,133,290.74 2.71
G 交通运输、仓储和邮政业
28,424,752.02 0.95
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
319,450,588.21 10.66
J 金融业
653,631,215.70 21.81
K 房地产业
478,385,227.32 15.96 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
60,383,320.67 2.02
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
29,524,439.79 0.99
合计
2,832,305,201.81 94.52
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600016 民生银行 6,754,062 73,484,194.56 2.45
2 601186 中国铁建 3,633,600 55,448,736.00 1.85
3 600376 首开股份 3,856,165 38,870,143.20 1.30
4 000728 国元证券 1,232,926 38,430,303.42 1.28
5 600048 保利地产 3,513,712 38,018,363.84 1.27
6 600639 浦东金桥 1,490,417 35,457,020.43 1.18
7 601601 中国太保 1,081,082 34,918,948.60 1.17
8 000002 万
科Ａ 2,503,550 34,799,345.00 1.16
9 000069 华侨城Ａ 4,196,841 34,623,938.25 1.16
10 600340 华夏幸福 786,071 34,272,695.60 1.14
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
（1 ）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 根据公开市场信息， 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 1,023,946.81
2 应收证券清算款 64,321,014.32
3 应收股利 -
4 应收利息 85,794.13
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 65,430,755.26
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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项目 广发百发100指数A 广发百发100 指数E
基金合同生效日 基金份额总额 1,057,785,022.33 1,338,317,196.08
基金合同生效日起至报告期期末 基
金总申购份额
398,221,374.59 372,590,224.64
减： 基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
328,975,747.61 283,574,373.04
基金合同生效日起至报告期期末 基
金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 1,127,030,649.31 1,427,333,047.68
注：本基金于本报告期间成立，基金合同生效日为 2014 年 10 月 30 日。
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买 卖本基金的
情况。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
（一） 中国证监会批准广发中证百度百发策略 100 指数型证券投资基金募集的文
件
（二） 《广发中证百度百发策略 100 指数型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发中证百度百发策略 100 指数型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 广发中证百度百发策略 100 指 数型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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8.3 查阅方 式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网 址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司， 咨询电
话 95105828 或 020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年一 月二 十一日
