国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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国 泰 金鑫 股 票型 证 券投 资 基金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月31 日
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一五 年一 月二十 一日国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 1
月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰金鑫股票
基金主代码 519606
交易代码 519606
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年9 月15 日
报告期末基金份额总额 1,533,716,730.64 份
投资目标 有效控制投资组合风险, 以积极与稳健并重的投资
原则,谋求基金资产长期稳定增值。
投资策略 1、大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行
状况、 国家财政和货币政策、 国家产业政策以及资
本市场资金环境、 证券市场走势的分析, 预测宏观
经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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债券市场相对收益率, 主动调整股票、 债券类资产
在给定区间内的动态配置, 以使基金在保持总体风
险水平相对稳定的基础上,优化投资组合。
2、股票投资策略
本基金将从中观角度出发, 捕捉新政策背景下出现
的行业投资机会, 进行行业资产配置, 并辅以个股
强化策略。 选择成长型股票是本基金投资策略的核
心, 本基金将以定性和定量分 析为基础, 从基本面
分析入手选择具有长期可持续成长能力的股票。
3、固定收益品种投资策略
由于流动性管理及策略性投资的需要, 本基金将进
行国债、 金融债、 企业债等固定收益类证券以及可
转换债券的投资。 本基金采用的固定收益品种主要
投资策略包括: 久期策略、 期限结构策略和个券选
择策略等。 另外,本基金在中小企业私募债的投
资中, 将利用自下而上的公司、 行业层面定性分析,
结合Z-Score、KMV 等数量分析模型,测算中小企
业私募债的违约风险。 考虑海外市场高收益债违约
事件在不同行业间的明显差异, 根据自上而下的宏
观经济及行业特性分析, 从行业层面对中小企业私
募债违约风险进行多维度的分析。 个券的选择基于
风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险
之间的差异, 结合流动性、 信息披露、 偿债保 障等
方面的考虑。
4、股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动
性及风险特征, 通过资产配置、 品种选择, 谨 慎进
行投资,旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
5、权证投资策略
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权证为本基金辅助性投资工具, 其投资原则为有利
于基金资产增值。 本基金在权证投资方面将以价值
分析为基础, 在采用数量化模型分析其合理定价的
基础上, 立足于无风险套利, 尽力减少组合净值波
动率,力求稳健的超额收益。
业绩比较基准 90%× 沪深300 指数收益 率+ 10%× 中证综合债指数收
益率
风险收益特征 本基金为股票型基金, 基金的预期风险与预期收益
高于混合型基金、 债券型基金和货币市场基金, 属
于证券投资基金中的中高风险投资品种。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年10 月1 日-2014 年12 月31 日)
1. 本期已实现收益 224,702,598.13
2. 本期利润 298,783,264.62
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1058
4. 期末基金资产净值 1,787,086,488.90
5. 期末基金份额净值 1.165
注: (1) 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允
价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。 国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
13.13% 1.25% 39.46% 1.48% -26.33% -0.23%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰金鑫股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
(2014 年9 月15 日至2014 年12 月31 日)
注:1、 本基金的合同生效日为2014 年9 月15 日, 截至2014 年12 月31 日, 本
基金运作时间不满一年;
2、 本基金的建仓期为6 个月, 截至本报告期末, 本基金尚处于建仓期内, 将在6 国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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个月建仓期结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王航
本基
金的
基金
经理
(原
国泰
金鑫
封
闭) 、
国泰
事件
驱动
股票、
国泰
国策
驱动
混合、
国泰
金龙
行业
混合、
国泰
金马
稳健
混合
的基
金经
理, 权
益投
资总
监
2014-09-15 - 13 年
硕士研究生,CFA。 曾 任
职 于 南 方 证 券 有 限 公
司;2003 年 1 月加盟 国
泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ;
历任社保 111 组合基 金
经 理 助 理 、 国 泰 金 鹿 保
本 基 金 和 国 泰 金 象 保 本
基 金 经 理 助 理 、 国 泰 金
马 稳 健 混 合 的 基 金 经 理
助 理 、 国 泰 金 牛 创 新 股
票 的 基 金 经 理 助 理 ;
2008 年5 月至2012 年1
月 任 国 泰 金 龙 行 业 精 选
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理,2010 年 4 月至 2014
年 9 月兼任金鑫证券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ,
2011 年 8 月起兼任国 泰
事 件 驱 动 策 略 股 票 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理,2013 年 9 月起兼 任
国 泰 金 龙 行 业 精 选 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 ,
2014 年 2 月起兼任国 泰
国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理,2014 年 3 月起 兼
任 国 泰 金 马 稳 健 回 报 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理,2014 年 9 月起兼 任
国 泰 金 鑫 股 票 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 。
2013 年9 月至2014 年3国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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月任投资副总监,2014
年 3 月起任权益投资 总
监。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和
招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期
内, 本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内幕
交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,
本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分
开、 公平对待, 基金管 理 小组保持独立运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精心
管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 本基金与基金管理人旗下国泰国证医药卫生行业指数分级证券
投资基金发生两次同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交
量 5%的 情况, 国泰 国 证医药 卫生行 业指 数分 级证券 投资基 金为 以完 全复制 为目
标的指数基金, 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度A 股市场大幅上涨, 上证指数在非银、 建筑、 银行等权重板块带领下
12 月月度涨幅更是高达 20.57%, 创业板指则下 跌6.31%;TMT、 轻工、 农业等行
业跌幅较大。宏观经济与股市冰火两重天,12 月中采制造业 PMI 为 50.1% ,创
2014 年年 内最 低,新 订单、 购进 价格、 原材 料库存 、就 业处于 底部 回落趋 势。
本基金四季度维持高股票仓位, 重点配置金融、 汽车、 机械等行业, 取得了较好
的投资效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2014 年第四季度的净值增长率为 13.13%, 同期业绩比较基准收益
率为39.46%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年一季度, 在实体经济疲软、依靠内生动力难以有效复苏的背景
下, 政策走向和改革进展仍是左右资本市场起落的关键因素。 我们认为财政支持
与金融 宽松 政策将 会继 续,不 排除 政策加 码的 可能性 ;2015 年是全 面深化 改革
的关键之年, 一些重大改革措施有望陆续出台, 对打破行业垄断、 国企增效的预
期将提升市场整体的风险偏好。 虽然市场震荡幅度会加剧, 但左右市场走势的几
个关键因素并未发生改变, 因此我们乐观看待未来三个月市场走势, 估值修复行
情将从金融、 地产、 建筑等大盘蓝筹品种转向中大盘的白马成长股, 我们看好低
估值、 业绩增速稳定的家 电、 汽车、 食品饮料 、 医药板块中的龙头品种; 从中期
角度看, 在流动性持续宽松以及国企改革加快推进的大背景下, 低估值的大盘蓝
筹股仍有估值提升空间; 由于原油等大宗原材料价格大幅下跌, 加上国内压缩产
能, 部分中游行业毛利率出现企稳改善迹象, 本身估值较低, 如果受到例如国企
改革等事件性因素驱动,将是较好的配置时机。
国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额 (元)
占基金总资产
的比例 (%)
1 权益投资 1,746,207,874.94 84.74
其中:股票 1,746,207,874.94 84.74
2 固定收益投资 66,008,000.00 3.20
其中:债券 66,008,000.00 3.20
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 183,650,933.17 8.91
7 其他资产 64,772,060.57 3.14
8 合计 2,060,638,868.68 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 834,736,031.20 46.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 94,388,889.98 5.28
E 建筑业 20,173,836.00 1.13
F 批发和零售业 42,419,514.87 2.37 国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业 402,637,126.27 22.53
K 房地产业 192,718,975.14 10.78
L 租赁和商务服务业 97,515,000.00 5.46
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 51,606,131.04 2.89
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 10,012,370.44 0.56
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,746,207,874.94 97.71
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( %)
1 000625 长安汽车 10,592,684 174,037,798.12 9.74
2 600587 新华医疗 5,315,700 166,540,881.00 9.32
3 601318 中国平安 2,153,782 160,909,053.22 9.00
4 601601 中国太保 3,859,389 124,658,264.70 6.98
5 002400 省广股份 4,500,000 97,515,000.00 5.46
6 600900 长江电力 8,846,194 94,388,889.98 5.28
7 000786 北新建材 3,508,531 88,695,663.68 4.96
8 000002 万 科A 4,540,769 63,116,689.10 3.53
9 002470 金正大 2,181,656 58,686,546.40 3.28
10 600067 冠城大通 7,032,272 56,961,403.20 3.19
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 (元)
占基金资产净
值比例 (%) 国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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1 国家债券 56,005,000.00 3.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,003,000.00 0.56
其中:政策性金融债 10,003,000.00 0.56
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 66,008,000.00 3.69
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( %)
1 019306 13 国债 06 460,000 46,000,000.00 2.57
2 019207 12 国债 07 100,000 10,005,000.00 0.56
3 110214 11 国开 14 100,000 10,003,000.00 0.56
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风
险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产
配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法
规的规定执行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体( 除 “中 国平 安 ” 公 告其
子公司 违规情 况外 ) , 没有被 监管部 门立 案调 查或在 报告编 制日 前一 年受到 公开
谴责、处罚的情况。
根据2014 年12 月8 日中国证券监督管理委员会 (以下简称 “中国证监会 ”)发
布对该公司控股子公司平安证券有限责任公司 (以下简称 “平安证券”) 的 《中
国证券 监督 管理委 员会 行政处 罚决 定书》 〔2014 〕103 号, 决定对 平 安证券 给予
警告,没收 海联讯保荐业务收入 400 万元,没收承销股票违法所得 2,867 万元,
并处以 440 万元罚款;同时对保荐人韩长风、霍永涛给予警告,并分别处以 30
万元罚款,撤销证券从业资格。
本基金管理人此前投资中国平安股票时, 严格执行了公司的投资决策流程, 在充
分调研的基础上, 按规定将该股票纳入本基金股票池, 而后进行了投资, 并进行国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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了持续的跟踪研究。
该情况发生后, 本基金管理人就中国平安子公司受处罚事件进行了及时分析和研
究, 认为平安证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质
影响, 对该公司投资价值未产生实质影响。 本基金 管理人将继续对该公司进行跟
踪研究。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ,没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 591,956.08
2 应收证券清算款 38,632,470.63
3 应收股利 -
4 应收利息 1,533,269.06
5 应收申购款 24,014,364.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 64,772,060.57
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份 国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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报告期期初基金份额总额 3,000,000,000.00
报告期 基金总申购份额 1,249,012,208.50
减: 报告期 基金总赎回份额 2,972,214,637.86
报告期 基金拆分变动份额 256,919,160.00
报告期期末基金份额总额 1,533,716,730.64
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
7,500,000.00
报告期 期间买入/ 申购总份额
642,298.00
报告期 期间卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
8,142,298.00
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例(% )
0.53
注: 本基金本报告期内, 管理人根据金鑫证券投资基金基金份额持有人大会后续
安排,对原金鑫证券投资基金进行了基金份额拆分。原持有份额7,500,000 份按
拆分比例折算为8,142,298.00 份。强制调增的份额为642,298.00份。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 强制调增 2014-10-23 642,298.00 0.00 0.00%
合计
642,298.00 0.00
注: 本基金本报告期内, 管理人根据金鑫证券投资基金基金份额持有人大会后续
安排,对原金鑫证券投资基金进行了基金份额拆分。原持有份额7,500,000 份按
拆分比例折算为8,142,298.00 份。强制调增的份额为642,298.00份。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
本基金托管人 2014 年 11 月 03 日发布公告, 聘任赵观甫为中国建设银行投
资托管业务部总经理。 国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、关于同意设立金鑫证券投资基金的批复
2、金鑫证券投资基金合同
3、金鑫证券投资基金托管协议
4、关于金鑫证券投资基金基金份额持有人大会的决议
5、国泰金鑫股票型证券投资基金基金合同
6、国泰金鑫股票型证券投资基金托管协议
7、国泰金鑫股票型证券投资基金招募说明书
8、报告期内披露的各项公告
9、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上海 市虹 口区 公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点 —— 北 京 市 西 城 区 闹 市
口大街1 号院1 号楼。
9.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话: (021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话: (021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰金鑫股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年一 月二 十一日