国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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国投瑞银 美丽中国灵活配置混合 型证券投资基金
2014 年第4 季度 报告
2014 年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国银行股份有限 公司
报告送出 日期：2015 年1月21 日 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银美丽中国混合
基金主代码 000663
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年6月24日
报告期末基金份额总额 187,595,812.59 份
投资目标
在有效控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等
资产的合理配置，并精选美丽中国主题的相关上市公
司股票进行投资，力争基金资产的持续稳健增值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险与
收益的平衡，精选美丽中国主题及其相关行业中的优
质上市公司股票， 力求实现基金资产的持续稳健增值。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比
较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的
配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收
益的优化平衡。
（二）股票投资管理 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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本基金通过对美丽中国主题及其相关行业进行研究、
精选， 以及对相关行业的股票进行细致、 深入的分析，
秉承价值投资的理念，深入挖掘美丽中国主题及其相
关行业股票的投资价值，分享美丽中国主题所带来的
投资机会。
本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的，
适度运用股指期货。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定债券投
资组合， 并管理组合风险。 在基本价值评估的基础上，
使用久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个
券选择策略等开展债券投资，在不同的时期，采用以
上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同， 具体采用
何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×60% ＋中债综合指数收益率×
40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货
币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年10月1日-2014年12月31日）
1.本期已实现收益 28,979,522.92
2.本期利润 22,509,681.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0465
4.期末基金资产净值 202,128,237.50
5.期末基金份额净值 1.077
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）， 计入费 用 后实际利 润水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 5.07% 0.55% 25.64% 0.99% -20.57% -0.44%
注：1 、 本基金 属于灵 活 配置混合 型基金 。 在实 际 投资运作 中， 本 基金的 股 票投资在 基金资 产中
的占比将 以基金 股票配 置 比例范围0-95% 的 中间值 ， 即约60% 为 基准 ， 根据 股市、 债 市等类 别资
产的预期 风险与 预期收 益 的综合比 较与判 断进行 调 整。为此 ，综合 基金资 产 配置与市 场指数 代
表性等因 素， 本基金 选用 沪深300指 数和中 债综合 指数加权 作为本 基金的 投 资业绩评 价基准 ， 具
体为沪深300 指数 收益率 ×60% ＋中债 综合指 数收 益率×40% 。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3 、本基金 基金合 同生效 日为2014 年6月24 日，基 金合同生 效日至 报告期 期 末，本基 金运作 时间
未满一年 。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银美丽中国混合 基金基准
2014-06-24 2014-07-18 2014-08-14 2014-09-10 2014-10-14 2014-11-07 2014-12-04 2014-12-31
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注： 本 基金基金 合同生 效 日为2014 年6月24 日， 基 金合同生 效日至 报告期 期 末， 本基 金运作 时间国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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未满一年 。 截至 本报告 期 末各项资 产配置 比例分 别 为股票投 资占基 金净值 比 例75.3% ， 权 证投资
占基金净 值比例0% ， 债 券投资占 基金净 值比例7.18% ， 现金 和到期 日不超 过1年的政 府债券 占基
金净值比 例31.21% 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈小玲
本基金
基金经
理
2014年6月
24日
－ 9
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于招商
基金管理有限公司。2005
年8月加入国投瑞银。 现任
国投瑞银策略精选基金、
国投瑞银美丽中国基金和
国投瑞银信息消费基金基
金经理。
董晗
本基金
基金经
理
2014年11月
22日
－ 8
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于易方
达基金管理有限公司。
2007年9月加入国投瑞银。
曾任国投瑞银中证上游资
源产业指数基金（LOF ）
基金经理。现任国投瑞银
景气行业基金和国投瑞银
美丽中国基金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行 业协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚
信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报
告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益的行
为。 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出 现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
14 年四季度宏观经济下行压力依然存在， 使得管理层政策托底的意愿日趋明显， 货
币宽松，改革锐进。央行货币政策宽松力度持续加码，11月份下调了存贷款基准利率，
结合此前多次下调正回购利率、 创新使用新型流动性调节工具， 力图通过降低社会融资
成本来缓解经济的悲观预期。 政策宽松的积极效应开始显现， 作为经济增长和固定资产
投资的领先指标之一， 大中型城市房地产销售在货币政策宽松和按揭利率回落下持续改
善。 同时， 管理层不断加快改革和转型的进程， 构建起户籍改革与土地市场改革的联动
机制， 在成立金砖国家开发银行和亚洲基础设施投资银行的基础上充实 “一带一路” 战
略， 形成财政改革、 “走出去” 战略、 国企改革、 金融改革等多领域改革齐头并进的势
头。
货币政策宽松和改革预期抬 升缓解投资者的悲观预期， 在场内投资者加杠杆和场外
投资者加快入市的大背景下， 投资者对证券市场的配置意愿明显抬升,以金融、 地产、 建
筑为代表的低估值蓝筹涨幅居前。 本基金进入四季度依然处于建仓期,适当加大了权益的
投资比例，对组合带来一定正贡献。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止本报告期末 （2014年12月31日） ， 本基金份额净值为1.077 元， 本报告期份额净值增
长率为5.07% ，同期业绩比较基准收益率为25.64% ，基金净值增长率低于业绩基准的主
要原因在于仓位过低。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望一季度， 本基金对于证券市场依然保持乐观， 在投资旺季来临之前， 货币政策
宽松的趋势不会发生根本性改变， 随着房地产销售的持续改善， 房地产产业链的悲观预
期将得到扭转。 经济增长企稳叠加管理层深化改革的意图， 权益类资产依然存在较好的
配置机会，本基金将会继续关注美丽中国相关主题的公司进行投资。
§5
投资 组合报 告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 152,205,052.11 69.07
其中：股票 152,205,052.11 69.07
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 14,507,754.71 6.58
其中：债券 14,507,754.71 6.58
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 53,069,889.61 24.08
8 其他资产 573,374.95 0.26
9 合计 220,356,071.38 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％） 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 94,973,792.62 46.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
11,964,662.90 5.92
E 建筑业 3,837,050.00 1.90
F 批发和零售业 6,722,336.42 3.33
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
7,023,975.44 3.48
J 金融业 6,492,523.13 3.21
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 8,249,680.00 4.08
M 科学研究和技术服务业 899,250.00 0.44
N 水利、环境和公共设施管理业 7,379,565.60 3.65
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 4,662,216.00 2.31
S 综合 － －
合计 152,205,052.11 75.30
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600315 上海家化 242,800 8,332,896.00 4.12
2 601318 中国平安 86,903 6,492,523.13 3.21
3 300203 聚光科技 280,345 5,377,017.10 2.66
4 002007 华兰生物 159,010 5,295,033.00 2.62 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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5 300070 碧水源 146,847 5,110,275.60 2.53
6 000915 山大华特 191,200 4,986,496.00 2.47
7 600461 洪城水业 420,915 4,907,868.90 2.43
8 601888 中国国旅 109,800 4,875,120.00 2.41
9 000596 古井贡酒 126,900 4,688,955.00 2.32
10 300027 华谊兄弟 176,800 4,662,216.00 2.31
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 10,015,000.00 4.95
其中：政策性金融债 10,015,000.00 4.95
4 企业债券 4,207,777.20 2.08
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 284,977.51 0.14
8 其他 － －
9 合计 14,507,754.71 7.18
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 140207 14国开07 100,000 10,015,000.00 4.95
2 122165 12国电03 30,200 3,010,940.00 1.49
3 122047 10首机01 11,960 1,196,837.20 0.59
4 110030 格力转债 2,850 284,977.51 0.14
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运
用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成低和杠杆操作等特点， 通过股指期
货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券中，持有" 上海家化" 市值833 万元，占基金 资产净值
4.12% ；根据上 海家化联合股份 有限公司2014 年12 月24 日公 告，该公司由于信 息披露违
法违规 ， 被上海证监局依法处以 行政处罚， 其中， 该公司被予以警告并处以30 万 元罚款，
葛文耀等 直接责任人员分别予以 警告和处以罚款。 基金管 理人认为， 该公司上 述涉及信
息披露违 规事项主要发生在2008 年和2009 年， 公司当前 总体生产经营和财务状 况保持稳
定，事件 对该公司经营活动未产 生实质性影响，不改变 该公司基本面。
本基金对 上述证券的投资严格执 行了基金管理人规定的 投资决策程序。
除上述情 况外，本基金投资的前 十名证券的发行主体本 期没有被监管部门立案 调查的,
在报告编 制日前一年内未受到公 开谴责、处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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1 存出保证金 49,584.17
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 472,384.98
5 应收申购款 51,405.80
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 573,374.95
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限的股票
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 766,229,070.86
报告期期间基金总申购份额 5,894,939.94
减：报告期期间基金总赎回份额 584,528,198.21
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 187,595,812.59
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间
为2014 年12月27日。 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第4 季度 报告
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2. 报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2014
年11月22日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2014]492 号）
《关于国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》 （证券基金机构
监管部部函[2014]602号）
《国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金2014年第四季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年一月二十一日
