国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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国投瑞银 瑞福深证100 指数分级 证券投资基金
2014 年第4 季度 报告
2014 年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
报告送出 日期：2015 年01月21 日 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其相关公告。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银瑞福分级封闭
基金主代码 121099
基金运作方式 契约型证券投资基金
基金合同生效日 2012年07月17日
报告期末基金份额总额 7,291,614,529.17 份
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对深证100
价格指数的有效跟踪，力求将基金净值收益率与业绩
比较基准之间的日平均跟踪误差控制在0.35% 以内， 年
跟踪误差控制在4% 以内。
投资策略
本基金为被动式指数基金，原则上采用指数复制投资
策略，按照个股在基准指数中的基准权重构建股票组
合，并根据基准指数成份股及其权重的变动进行相应
调整，以复制和跟踪基准指数。
当预期指数成份股调整和成份股将发生分红、配股、
增发等行为时， 或者因特殊情况 （如股权分置改革等）
导致基金无法有效复制和跟踪基准指数时，基金
管理人可以对基金的投资组合进行适当调整，并可在国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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条件允许的情况下， 辅以金融衍生工具进行投资管理，
以有效控制基金的跟踪误差。
业绩比较基准
95% ×深证100 价格指数收益率＋5% ×银行活期存
款利率（税后）。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属
于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期
收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混
合型基金。
从投资者具体持有的基金份额来看，瑞福优先份额将
表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和预
期风险要低于普通的股票型基金份额；瑞福进取份额
则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和
预期风险要高于普通的股票型基金份额。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国投瑞银瑞福优先封闭
国投瑞银瑞福进取封闭
（场内简称" 瑞福进取" ）
下属分级基金的交易代码 121007 150001
报告期末下属分级基金的份
额总额
3,645,807,259.89 份 3,645,807,269.28份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年10月01日-2014年12月31日）
1.本期已实现收益 -45,096,955.36
2.本期利润 1,774,015,525.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.2433
4.期末基金资产净值 8,647,493,108.38
5.期末基金份额净值 1.186
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费、 基金 交易 费等 ）, 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 25.77% 1.41% 26.28% 1.41% -0.51% 0.00%
注：1 、 由于 本基 金的 投资 标的为 深证100 指数 成份 股及备 选股 ， 现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债
券不低 于基 金资 产净 值5% ， 因 此 ， 本 基金 将业 绩比 较基准 定为95% ×深 证100 价格 指数 收益 率＋5%
×银行 活期 存款 利率 （税 后）。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
国投瑞银瑞福分级封闭 基金基准
2012-08-13 2012-12-12 2013-04-19 2013-08-21 2013-12-25 2014-04-30 2014-08-28 2014-12-31
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 日起 的3 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期间：2014年10月01日-2014年12月31日 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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期末瑞福优先与瑞福进取两级基
金份额配比
1：1.000000003
期末瑞福优先份额净值 1.023
期末瑞福优先累计份额净值 1.152
期末瑞福进取份额净值 1.349
期末瑞福进取累计份额净值 1.349
瑞福优先的约定年化收益率 6.00%
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
LU
RONG
QIANG
本基金基金
经理、量化
投资部总监
2012年10月
30日
14
澳大利亚籍， 硕士， 具
有基金从业资格。 曾任
康联首域投资基金公
司投资经理、 投资分析
师； 联邦基金公司数量
分析员、 投资绩效分析
员； 美世投资管理顾问
公司投资分析师。 2008
年2月加入国投瑞银，
曾任国投瑞银新兴市
场基金（QDII-LOF ）
基金经理， 现任国投瑞
银瑞福深证100指数分
级基金、 国投瑞银瑞和
沪深300指数分级基
金、国投瑞银沪深300
金融地产交易型开放
式指数基金 （ETF）及
其联接基金基金经理。
赵建 本基金基金 2013年09月 11 中国籍， 博士， 具有基国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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经理 26日 金从业资格。 曾任职于
上海博弘投资有限公
司、 上海数君投资有限
公司、 上海一维科技有
限公司。2010年6月加
入国投瑞银。 现任国投
瑞银瑞福深证100 指数
分级基金基金经理和
国投瑞银中证下游消
费与服务产业指数基
金基金经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规、
《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金基金合同》有关规定，本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来 加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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四季度, 宏观经济下行压力依然较大，商业银行惜贷的意愿 比较明显；同时，政策
托底的意愿日趋明显， 货币宽松， 改革锐进。 货币政策宽松持续加码，11月份下调了存
贷款基准利率。 政策宽松的积极效应显现， 大中型城市房地产销售改善。 管理层不断加
快改革和转型的进程，积极推进财政改革、" 走出去" 战略、国企改革、金融改革等。市
场风格在四季度发生明显转变，以创业板为代表小盘股结束了上半年" 鸡犬升天" 的行
情，以金融、地产、建筑、交运为代表的大盘蓝筹涨幅巨大，纠偏行情充分演绎。
基金投资操作上， 作为指数基金， 投资操作以控制跟踪误差为主， 研究应对指数成
分股的停牌替代及调整等机会成本。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.186元，本报告期份额净值增长率为25.77% ，
同期业绩比较基准收益率为26.28% ， 基金净值增长率低于业绩基准收益率， 主要受报告
期内指数成分股调整、部分利息股息收入等因素的影响。报告期内，日均跟踪误差为
0.09% ， 年化跟踪误差 为1.36% ， 符合基金合 同约定的跟踪误差不超过0.35% 以及4.0% 的
限制。
4.5 报告期内 基金持有人 数或基 金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
4.6管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望15年1季度，预计管理层在流动性管理和经济增长刺激政策方面的举措总体上
有利于市场的表现。但是由于A 股经历了前期的大幅上涨，震荡幅度预计显著加大，投
资者心态有待考验。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 8,167,964,528.03 94.33
其中：股票 8,167,964,528.03 94.33
2 固定收益投资 150,030,000.00 1.73
其中：债券 150,030,000.00 1.73 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 318,422,945.06 3.68
7 其他各项资产 22,570,381.27 0.26
8 合计 8,658,987,854.36 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 13,049,290.10 0.15
B 采矿业 132,771,401.47 1.54
C 制造业 4,377,189,969.52 50.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
58,495,820.44 0.68
E 建筑业 59,289,132.00 0.69
F 批发和零售业 199,571,232.28 2.31
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
424,396,252.13 4.91
J 金融业 1,516,923,430.50 17.54
K 房地产业 802,448,156.08 9.28
L 租赁和商务服务业 126,116,263.76 1.46
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 246,070,756.70 2.85
O 居民服务、修理和其他服务业 － － 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 140,723,197.00 1.63
S 综合 70,919,626.05 0.82
合计 8,167,964,528.03 94.45
5.2.2 报告期末 （积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 000002 万科Ａ 35,429,732 492,473,274.80 5.69
2 000651 格力电器 9,401,644 348,989,025.28 4.04
3 000001 平安银行 21,005,492 332,726,993.28 3.85
4 000776 广发证券 12,111,458 314,292,335.10 3.63
5 000562 宏源证券 7,114,738 258,834,168.44 2.99
6 000783 长江证券 14,262,726 239,899,051.32 2.77
7 000333 美的集团 7,570,420 207,732,324.80 2.40
8 000858 五粮液 7,356,737 158,169,845.50 1.83
9 002024 苏宁云商 16,931,422 152,382,798.00 1.76
10 000063 中兴通讯 7,691,431 138,907,243.86 1.61
5.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － － 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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2 央行票据 － －
3 金融债券 150,030,000.00 1.73
其中：政策性金融债 150,030,000.00 1.73
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 150,030,000.00 1.73
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 140204 14国开04 1,500,000 150,030,000.00 1.73
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
为有效控制指数的跟踪误差， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适
度运用股指期货。
本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 通过股指期货就本基金
投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、 有效地调整， 并提高投资组合的运作效率等。国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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例如在本基金的建仓期或发生大额净申购时， 可运用股指期货有效减少基金组合资产配
置与跟踪标的之间的差距； 在本基金发生大额净赎回时， 可运用股指期货控制基金较大
幅度减仓时可能存在的冲击成本，从而确保投资组合对指数跟踪的效果。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 103,673.98
2 应收证券清算款 15,252,132.22
3 应收股利 －
4 应收利息 7,214,575.07
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 22,570,381.27
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 000562 宏源证券 258,834,168.44 2.99 重大事项停牌
5.11.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投资组 合报告附注的其 他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
项目 国投瑞银瑞福优先封闭 国投瑞银瑞福进取封闭
本报告期期初基金份额总额 3,645,807,259.89 3,645,807,269.28
本报告期基金总申购份额 － －
减：本报告期基金总赎回份额 － －
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 3,645,807,259.89 3,645,807,269.28
注：本 基金 在分 级运 作期 内，瑞 福优 先每 满6 个月 开 放一次 ，瑞 福进 取封 闭运 作并上 市交 易。
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
单位：份
项目
国投瑞银瑞福优先封
闭
国投瑞银瑞福进取封
闭（场内简称" 瑞福进
取" ）
报告期期初管理人持有的份额 11,958,529.72 38,099,267.00
报告期期间基金拆分变动份额 － －
报告期期间买入总份额 － －
报告期期间卖出总份额 － －
报告期期末管理人持有的基金份额 11,958,529.72 38,099,267.00
报告期期末持有的份额占基金总份
额比例（% ）
0.33 1.05
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2014年第4季 度报 告
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本报告期无本基金管理人运用固有资金投资本基金交易的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为
2014年12月27日。
2.报告期内基金管理人对本基金持有的宏源证券（证券代码000562）进行估值调整，指
定媒体公告时间为2014年12月18日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 证
监许可［2012］880 号）
《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金2014年第四季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年一月二十一日
