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国投瑞源(121010)

国投瑞源:2014年第四季度报告查看PDF公告

国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 
第1 页共12页 
 
 
 
国投瑞银 瑞源保本混合型证券投 资基金 
 
2014 年第4 季度 报告 
 
2014 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人:国投瑞银基金管理 有限公司 
 
基金托管 人:中国民生银行股份 有限公司 
 
报告送出 日期:2015 年1月21 日 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 
第2 页共12页 
§1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月19日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014 年10月1日起至12 月31日止。 §2


基金 产品概况 基金简称 国投瑞银瑞源保本混合 基金主代码 121010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月20日 报告期末基金份额总额 209,333,592.75 份 投资目标 本基金追求在有效控制风险的基础上,运用投资组合 保险技术,为投资人提供保本周期到期时保本金额安 全的保证, 并力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于 60% 。本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高 于40% ,其中基金持有的全部权证的市值不超过基金 资产净值的3% 。 本基金 持有现金或者到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的5% 。 在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下,基 金管理人将按照CPPI (Constant Proportation Portfolio Insurance )恒定比例组 合保险策略和TIPP (Time Invariant Portfolio Protection )时间不变性投资组合保国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第3 页共12页 险策略的要求动态调整收益资产与保本资产的投资比 例,在力求收益资产可能的损失额不超过安全垫的基 础上,实现基金资产最大限度的增值。如在本基金存 续期内市场出现新的金融衍生品且在开放式基金许可 的投资范围之内,本基金管理人可以相应调整上述投 资策略。 保本资产主要投资策略包括: ①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券,主 要按买入并持有方式进行投资以保证组合收益的稳定 性,同 时兼顾收益性和流动性,尽可能地控制利率、 收益率曲线等各种风险。 ②综合考虑收益性、 流动性和风险性, 进行积极投资。 主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债 券进行投资,严格控制风险,增强盈利性,以争取获 得适当的超额收益,提高整体组合收益率。 收益资产主要投资策略包括: 一级市场新股申购策略、 二级市场股票投资策略、权证投资管理、股指期货投 资管理。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率(税后) 风险收益特征 本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低 风险品种。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 基金保证人 中国投资担保有限公司 §3


主要 财务指标和基金净值 表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 14,348,566.69 2.本期利润 10,218,905.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.0686 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第4 页共12页 4.期末基金资产净值 210,197,631.72 5.期末基金份额净值 1.004 注:1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入(不 含 公允价值 变动收 益) 扣除相关 费用后 的余额 , 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。 2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 (例 如 基金申购 赎回费 、 基 金转换费 等), 计入费 用 后实际利 润水平 要低于 所 列数字。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 6.20% 0.48% 1.05% 0.01% 5.15% 0.47% 注:1、 本 基金是 保本型 基金, 保 本周期 为三年, 保本但不 保证收 益率。 以 三年期银 行定期 存款 税后收益 率作为 本基金 的 业绩比较 基准, 能够使 本 基金保本 受益人 理性判 断 本基金的 风险收 益 特征,合 理地衡 量比较 本 基金保本 保证的 有效性 。 2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。 3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率 变动的比 较 国投瑞银瑞源保本混合 基金基准 2011-12-20 2012-05-29 2012-10-30 2013-04-09 2013-09-10 2014-02-24 2014-07-28 2014-12-31 26% 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 注: 本 基金建仓 期为自 基 金合同生 效日起 的6个月 。 截至 建仓期结 束, 本基 金各项资 产配置 比例国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第5 页共12页 符合基金 合同及 招募说 明 书有关投 资比例 的约定 。 §4


管理 人报告 4.1 基金经理 (或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 李怡文 本基金 基金经 理 2011年12月 20日 - 13 中国籍,硕士,具有基金 从业资格。曾任职Froley Revy Investment Company 分析师、 中国建设银行 (香 港)资产组合经理。2008 年6月加入国投瑞银, 现任 国投瑞银优化增强基金、 国投瑞银瑞源保本基金、 国投瑞银纯债基金、国投 瑞银新机遇基金和国投瑞 银岁增利基金基金经理。 注:任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协 会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。 4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着恪守诚信、 审慎 勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内, 基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易 制度的执行情况 本报告期内, 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现, 确保 本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过 对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形 成了有效地公平交易体系。 本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好 地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易 行为的专项说明 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第6 页共12页 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。 4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析 中国经济进入4季度延续了3季度增长疲弱的态势。 其中,11月工业 生产同比增速为 7.2%, 增速环比下滑0.5个百分点, 1-11 月固定资产投资增速为15.8%,比前三季度增速下滑 0.3个百分点。11月份社会消费品零售总额增速11.7% ,比2季度末增速有所放缓。而出 口在维持两个月的双位数增长后,11月份增速回落到4.7% 的低点,受大宗商品价格大幅 下跌的影响,11月份进口则呈现负增长。11月份CPI 同比增长1.4%,PPI 同比负增长2.7% , 通胀保持在低位。由于经济增长乏力,政策进一步宽松,继9月份通过向五大行实施 SLF5000 亿注入流动性 , 央行在10月份再次通过股份制商 业银行以MLF 形式注入流动性, 并在11 月份宣布非对称性降息。 从资金面来看, 整体保持宽松, 但每月新股发行对资金 面还是有一定冲击。 受以上因素的综合影响,2014年4季度债券市场各品种收益率先下后上,整体大幅 下行,10 年期国开债曾触及约3.9% 的年内低点后有所反弹, 收益率曲线也进一步平坦化。 信用利差则先收窄后扩大, 从整个4季度来看有所加宽。 本基金进入4季度后在大幅增持 可转债和股票等权益类资产后进行了减持,对组合带来较大正贡献, 但减持时点过早。 由 于本基金保本周期于12月份结束,进入12月份本基金对持有的证券资产进 行了变现。 4.5 报告期内 基金的业绩表现 截止报告期末, 本基金 份额净值为1.004元, 本报告期份额净值增长率为6.20%,同 期业绩比较基准收益率为1.05% 。基金净值增长率高于比较基准,主要是本基金进入4 季度后在大幅增持可转债和股票等权益类资产后进行了减持,对组合带来较大正贡献。 4.6


报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未 出 现连续二十个工作日 基 金份额持有人数量不 满 二百人或者基金 资产净值低于五千万 元 的情形。 4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 展望未来, 在房地产市场仍较疲软、 通胀压力进一步下降的情景下, 货币政策仍将 维持相对宽松, 中国经济有望逐步企稳。 债券市场在消化了宽松的政策预期后, 我们预 计未来债券市场收益率将区间震荡,趋势性的行情暂难见到。 本基金目前处在进入下一个 保本周期的过渡期,短期内操作将以流动性管理为主,待募集期结束后将进行建仓。 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第7 页共12页 §5


投资 组合报告 5.1 报告期末 基金资产组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比 例(% ) 1 权益投资 3,393,236.00 1.60 其中:股票 3,393,236.00 1.60 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 136,956,784.34 64.65 8 其他资产 71,483,566.39 33.75 9 合计 211,833,586.73 100.00 5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第8 页共12页 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 3,393,236.00 1.61 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,393,236.00 1.61 5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 300183 东软载波 64,400 3,393,236.00 1.61 5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第9 页共12页 5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明 5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保 值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益 性、 流动性及风险特征, 通过资产配置、 品种选择, 谨慎进行投资, 以降低投资组合的 整体风险。 基金管理人将建立股指 期货交易决策部门或小组, 授权特定的管理人员负责股指期货的 投资审批事项, 同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会 批准。 5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合 报告附注 5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编 制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。 5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资 产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 507,286.48 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第10 页共12 页 4 应收利息 100,662.66 5 应收申购款 70,775,617.25 6 其他应收款 100,000.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 71,483,566.39 5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限情况 说明 1 300183 东软载波 3,393,236.00 1.61 重大事项 5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分 本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券, 未从二级市场主动投资 分离交易可转债附送的权证, 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规 定。 §6


开放 式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 153,073,499.77 报告期期间基金总申购份额 180,309,839.61 减:报告期期间基金总赎回份额 124,049,746.63 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) - 报告期期末基金份额总额 209,333,592.75 §7


基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 30,001,916.67 报告期期间买入/ 申购总份额 - 报告期期间卖出/ 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 30,001,916.67 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第11 页共12 页 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(% ) 14.33 7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额( 元) 适用费率 1 现金分红 2014年12月15 日 - 5,385,344.04 - 合计


- 5,385,344.04


§8


影响 投资者决策的其他重 要信息 1. 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告,指定媒体公告时间 为2014 年12月27日。 2. 报告期内基金管理人对本基金暂停赎回(含转换转出)业务进行公告,指定媒体 公告时间为2014年12月24日。 3. 报告期内基金管理人对本基金恢复申购(含转换转入、定期定额投资)业务进行 公告,指定媒体公告时间为2014年12月24日。 4. 报告期内基金管理人对本基金保本周期到期及转入下一保本周期的相关规则进行 公告,指定媒体公告时间为2014年12月17日。 5. 报告期内基金管理人对本基金暂停申购(含转换转入、定期定额投资)业务进行 公告,指定媒体公告时间为2014年12月17日。 6. 报告期内基金管理人对本基金保本 周期到期进行第二次提示性公告,指定媒体公 告时间为2014年12 月16日。 7. 报告期内基金管理人对本基金保本周期到期进行第一次提示性公告,指定媒体公 告时间为2014年12 月15日。 8. 报告期内基金管理人对本基金修改基金合同部分条款进行公告,指定媒体公告时 间为2014 年12月15 日。 9. 报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为2014年12月10 日。 §9


备查 文件目录 9.1 备查文件 目录 《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2011]1638 号) 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告 第12 页共12 页 《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2011]994 号) 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2014年第四季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银 基金管理有限公司 二〇一五 年一月二十一日