国寿安 保货 币市 场基 金2014 年第4 季度 报告
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国 寿 安保 货币 市 场基 金
2014年第4 季度 报 告
2014年12 月31日
基 金管 理人 ：国寿 安保 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人 ：中国 工商 银行 股份有 限公 司
报 告送 出日 期：2015年1 月21 日
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§1
重 要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 的基金 合同 规定 ，于2015 年1月20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产 ， 但 不保 证基 金一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自2014 年10 月1 日 起至12 月31 日止 。
§2
基 金产 品概况
基金简 称 国寿安 保货 币
基金主 代码 000505
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年1月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 13,900,204,154.37 份
投资目 标
在严格 控制 风险 、 保 持较 高流动 性的 基础 上， 力争 为
基金份 额持 有人 创造 稳定 的、 高 于业 绩比 较基 准的 投
资回报 。
投资策 略
本基金 将在 深入 研究 国内 外的宏 观经 济走 势、 货币 政
策变化 趋势 、 市 场资 金供 求状况 的基 础上 ， 分 析和 判
断利率 走势 与收 益率 曲线 变化趋 势， 并综 合考 虑各 类
投资品 种的 收益 性、 流动 性和风 险特 征， 对基 金资 产
组合进 行积 极管 理。
业绩比 较基 准 7天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低风 险
品种。 本基 金的 预期 风险 和预期 收益 率低 于股 票型 基
金、混 合型 基金 和债 券型 基金。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 国寿安 保货 币A 国寿安 保货 币B
下属两 级基 金的 交易 代码 000505 000506
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 486,703,417.61 份 13,413,500,736.76 份
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§3
主 要财 务指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期 （2014 年10月01日-2014年12月31日）
国寿安 保货 币A 国寿安 保货 币B
1. 本期 已实 现收 益 5,090,118.24 218,706,094.72
2. 本期 利润 5,090,118.24 218,706,094.72
3. 期末 基金 资产 净值 486,703,417.61 13,413,500,736.76
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于货 币市 场基 金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、国寿 安保货币A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.0747% 0.0035% 0.3403% 0.0000% 0.7344% 0.0035%
2 、国寿 安保货币B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.1359% 0.0035% 0.3403% 0.0000% 0.7956% 0.0035%
注：本基 金每日 进行收 益 分配，并 按月结 转为基 金 份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值收益率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
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国寿安保货币A 基金基准
2014-01-20 2014-03-10 2014-04-28 2014-06-16 2014-08-05 2014-09-23 2014-11-11 2014-12-31
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
国寿安保货币B 基金基准
2014-01-20 2014-03-10 2014-04-28 2014-06-16 2014-08-05 2014-09-23 2014-11-11 2014-12-31
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注： 本 基金的 基金合 同于2014年1月20 日生 效。 按 照基金合 同规定, 自基金 合同生效 之日起6
个月内使 基金的 投资组 合 比例符合 本基金 合同"第 十二部分 （三） 投资范 围 、（五） 投资限 制"
的有关约 定。截 至本报 告 期末，本 基金建 仓期结 束 时各项资 产配置 比例符 合 基金合同 约定。
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄力
国寿安
保货币
市场基
2014年1月
20日
－ 4年
黄力先生， 硕士， 中国籍。
曾任中国人寿资产管理有
限公司投资经理助理；现
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金基金
经理
任国寿安保货币市场基金
基金经理。
注：任职 日期为 基金合 同 生效日。 证券从 业的含 义 遵从行业 协会《 证券从 业 人员资格 管理
办法》的 相关规 定。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保 货币市场基金
基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原则管理和运作基
金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本
基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平交易
行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不存
在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2014 年第四季度， 国内经济改革中进行结构调整， 通货膨胀压力不大。 资金利率在
季度内整体平稳， 但12月底年底因素与新股发行因素叠加， 导致资金面趋紧， 短端收益
率大幅上行。 央行在10月、11月继续正回购， 但规模较小， 保持了稳健的货币政策的姿
态。 为了低社会融资成本， 央 行在11 月底选择降息， 但债券市场的反应是短期利好出尽，
股票市场应声展开一轮快速上涨。 短期债券收益率在四季度末大幅上行后， 收益率曲线
出现倒挂。
本基金四季度投资中， 特别注重流动性风险的控制， 确保客户赎回需求。 具体品种
的投资选择中， 我们在预定到期日内在存款和债券中选择相对价值较高的品种， 平衡流
动性与收益性的要求， 并更加灵活的运用杠杆。 通过积极交易在保证申赎资金流动性的
基础上尽量做到收益平稳。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值收益率为1.0747% ，B类基金份额净值收益率
为1.1359%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无
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4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2015年一季度， 宏观经济增速在2014年的基础上， 大概率不再继续下滑。 通胀
水平将会保持平稳， 物价因素暂时不是市场所关注的焦点。 货币政策稳中偏松， 降准的
可能性较大。密切关注春节资金备付，IPO发行节奏对资金面的冲击。整体而言，预计
一季度资金面整体稳定，7天回购利率在3.5%附近，短端债券品种投资机会相对明确。
投资中， 我们将继续以保持账户流动性为第一要务， 严格控制投资品到期时点， 应
对季节性规模波动。 同时， 我们密切关注债券交易性机会， 跟踪同业业务政策变动， 积
极应对其对货币基金行业可能的影响。 我们的目标是在严格控制风险、 保持较高流动性
的基础上，力争为基金份额持有人创造稳定的、高于业绩比较基准的投资回报。
§5
投 资组 合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 固定收 益投 资 10,440,838,181.77 70.34
其中： 债券 10,180,838,181.77 68.59
资产 支持 证券 260,000,000.00 1.75
2 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
－ －
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,151,042,333.27 27.97
4 其他资 产 250,533,086.49 1.69
5 合计 14,842,413,601.53 100.00
5.2 报 告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 14.83
其中： 买断 式回 购融 资 －
序号 项目 金额
占基金 资产 净值 比例
（％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 934,997,997.50 6.73
其中： 买断 式回 购融 资 － －
注：本基 金报告 期内债 券 回购融资 余额占 基金资 产 净值的比 例为报 告期内 每 个交易日 融资
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余额占资 产净值 比例的 简 单平均值 。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20%的说明
序号 发生日 期 融资余 额占 基金 资产 净值 比例（%） 原因 调整期
1 2014年12月23 日 29.12 被动超 标 3个工 作日
2 2014年12月24 日 32.98 被动超 标 2个工 作日
3 2014年12月25 日 21.77 被动超 标 1个工 作日
5.3 基 金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
117
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 118
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 93
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过180 天情况说明
本报告期 内本货 币市场 基 金投资组 合平均 剩余期 限 未超过180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
1 30天以 内 17.77 6.73
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮
动利率 债
2.15 －
2 30天( 含)—60天 4.61 －
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮
动利率 债
－ －
3 60天( 含)—90天 26.50 －
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮
动利率 债
1.59 －
4 90天( 含)—180 天 34.81 －
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮
动利率 债
－ －
5 180天( 含) —397 天（ 含） 21.28 －
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮
动利率 债
－ －
合计 104.98 6.73
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
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序号 债券品 种 摊余成 本
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 2,257,578,314.61 16.24
其中： 政策 性金 融债 2,257,578,314.61 16.24
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 7,923,259,867.16 57.00
6 中期票 据 － －
7 其他 － －
8 合计 10,180,838,181.77 73.24
9
剩余存 续期 超过397 天的 浮 动利
率债券
519,773,860.27 3.74
5.5 报 告期末按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
(张)
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120229 12国开29 5,000,000 497,511,757.67 3.58
2 011415007 14中铝 业SCP007 4,000,000 399,901,251.80 2.88
3 011474004 14陕煤 化SCP004 4,000,000 399,807,913.41 2.88
4 110402 11农发02 3,800,000 380,052,809.80 2.73
5 041459018 14中铁 建CP001 3,000,000 300,860,387.66 2.16
6 011486005 14光明SCP005 3,000,000 299,958,712.16 2.16
7 011420008 14中铝SCP008 3,000,000 299,955,674.73 2.16
8 011474006 14陕煤 化SCP006 3,000,000 299,921,634.42 2.16
9 100236 10国开36 2,700,000 270,427,324.31 1.95
10 011499028 14豫能 源SCP001 2,500,000 250,714,191.62 1.80
5.6 “ 影子定价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 16
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3234%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0772%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1569%
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
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细
金额单位：人民币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 148950 14甬银1A1( 总价) 2,000,000 200,800,000.00 1.44
2 E89210 14京元2A1( 总价) 600,000 60,000,000.00 0.43
注： 本 基金持 有的证 券采 用摊余成 本法估 值， 因此 证券的公 允价值 与摊余 成 本可能不 相等。
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.8.2 本基金在报告期内不存 在持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮
息债的摊 余成本超过基金资产净 值20％的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的 前十名证券的发行主体 没有被监管部门立案调 查，或在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚。
5.8.4 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 －
2 应收证 券清 算款 －
3 应收利 息 214,411,712.36
4 应收申 购款 36,121,374.13
5 其他应 收款 －
6 待摊费 用 －
7 其他 －
8 合计 250,533,086.49
5.8.5 投资组合报告附注的其 他文字描述部分。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
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国寿安 保货 币A 国寿安 保货 币B
报告期 期初 基金 份额 总额 527,537,911.09 19,757,972,082.59
报告期 基金 总申 购份 额 454,962,782.56 27,125,466,465.80
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 495,797,276.04 33,469,937,811.63
报告期 期末 基金 份额 总额 486,703,417.61 13,413,500,736.76
注：报告 期内基 金总申 购 份额含红 利再投 资和基 金 份额升降 级调增 份额， 基 金总赎回 份额含 升
降级调减 份额。
§7
基 金管 理人运 用固 有资 金投资 本基 金交 易明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额( 元) 适用费 率
1 申购 2014年10月13日 4,370,000.00 4,370,000.00 －
2 红利再 投资 2014年10月15日 1,253,825.25 － －
3 申购 2014年10月27日 6,500,000.00 6,500,000.00 －
4 申购 2014年11月05日 7,400,000.00 7,400,000.00 －
5 赎回 2014年11月10日 107,000,000.00 107,000,000.00 －
6 申购 2014年11月11日 104,000,000.00 104,000,000.00 －
7 赎回 2014年11月14日 104,000,000.00 104,000,000.00 －
8 红利再 投资 2014年11月17日 1,238,941.40 － －
9 赎回 2014年11月18日 100,000,000.00 100,000,000.00 －
10 赎回 2014年11月25日 1,500,000.00 1,500,000.00 －
11 红利再 投资 2014年12月15日 627,536.96 － －
12 赎回 2014年12月18日 1,419,513.91 1,419,513.91 －
合计
439,309,817.52 436,189,513.91
注：基金 管理人 运用固 有 资金投资 本基金 皆通过 直 销机构进 行，申 购和赎 回 交易日期 指交
易申请日 。
§8 备 查文 件目录
8.1 备 查文件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保货币市场基金募集的文件
8.1.2 《国寿安保货币市场基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保货币市场基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
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8.2 存 放地点
国寿安保基金管理有限公司， 地址： 北京市西 城区金融大街17号中国人寿中心17层
8.3 查 阅方式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国寿安保 基金管理有限公司
二〇一五 年一月二十一日
