广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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广 发 天天 红 发起 式 货币 市 场基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 广发 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 一日广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 1 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招 募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发天天红
基金主代码
000389
交易代码
000389
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2013 年 10 月 22 日
报告期末基金份额总额 18,567,401,657.19 份
投资目标 在严格控制风险、 保持较高流动性的基础上， 力争
实现稳定的、高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金将在深入研究国内外的宏观经济走势、 货币
政策变化趋势、 市场资金供求状况的基础上， 分析
和判断利率走势与收益率曲线变化趋势， 并综合考
虑各类投资品种的收益性、 流动性和风险特征， 对广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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基金资产组合进行积极管理。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金属于货币市场基金， 长期风险收益水平低于
股票型基金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31
日）
1.本期已实现收益
195,092,652.96
2.本期利润
195,092,652.96
3.期末基金资产净值
18,567,401,657.19
注： (1) 所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
(2) 本期已实现收益指基 金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收
益率 ①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.1418% 0.0031% 0.0894% 0.0000% 1.0524% 0.0031% 广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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注：本基金利润分配按日结转份额。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
广发天天红发起式货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013 年 10 月 22 日至 2014 年 12 月 31 日）
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谭昌
杰
本基
金的
基金
经理；
广发
理财
年年
2013-10-22 - 6 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 基 金 业 执 业 资
格证书，2008 年 7 月至
2012 年 7 月在广发基 金
管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
部任研究员，2012 年 7
月 19 日起任广发理财 年广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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红债
券基
金的
基金
经理；
广发
双债
添利
债券
基金
的基
金经
理； 广
发钱
袋子
货币
基金
的基
金经
理； 广
发集
鑫债
券的
基金
经理；
广发
天天
利货
币基
金的
基金
经理；
广发
季季
利债
券基
金的
基金
经理
年 红 债 券 基 金 基 金 经
理， 2012 年 9 月 20 日起
任 广 发 双 债 添 利 债 券 基
金的基金经理，2013 年
10 月 22 日起任广发 天
天 红 发 起 式 货 币 市 场 基
金的基金经理，2014 年
1 月 10 日起任广发钱 袋
子 货 币 市 场 基 金 的 基 金
经理，2014 年 1 月 27
日 起 任 广 发 集 鑫 债 券 型
证 券 投 资 基 金 和 广 发 天
天 利 货 币 市 场 基 金 的 基
金经理， 2014 年 9 月 29
日 起 任 广 发 季 季 利 债 券
基金的基金经理。
任爽
本基
金的
基金
2013-10-22 - 6 年
女 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 基 金 业 执 业 资
格证书，2008 年 7 月至广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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经理；
广发
纯债
债券
基金
的基
金经
理； 广
发理
财 7
天债
券基
金的
基金
经理；
广发
天天
利货
币基
金的
基金
经理；
广发
钱袋
子货
币市
场基
金的
基金
经理；
广发
活期
宝货
币基
金的
基金
经理
2012 年 12 月在广发基
金 管 理 有 限 公 司 固 定 收
益 部 兼 任 交 易 员 和 研 究
员，2012 年 12 月 12 日
起 任 广 发 纯 债 债 券 基 金
的基金经理，2013 年 6
月 20 日起任广发理财 7
天 债 券 基 金 的 基 金 经
理，2013 年 10 月 22 日
起 任 广 发 天 天 红 发 起 式
货 币 市 场 基 金 的 基 金 经
理， 2014 年 1 月 27 日起
任 广 发 天 天 利 货 币 市 场
基金的基金经理，2014
年 5 月 30 日起任广发 钱
袋 子 货 币 市 场 基 金 的 基
金经理， 2014 年 8 月 28
日 起 任 广 发 活 期 宝 货 币
市场基金的基金经理。
注： 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明 广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法 规 、 《 广 发 天 天 红 发 起 式 货 币 市 场 基 金 基 金 合 同 》 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 本 着
诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运 作合法合规， 无损害基金持有人利益的行
为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度 的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通过
实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股
票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资
组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
在 交 易 过 程 中 ， 中 央 交 易 部 按 照 “ 时 间 优 先 、 价 格 优 先 、 比 例 分 配 、 综 合 平 衡 ” 的原则，
公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程
的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额赎回
等特殊情况需要进行反 向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情
况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
4 季度主要经济指标继续下行，3 季度一度好转的净出口增速重新下行，只有政府
主导的基建投资增速仍在 20% 以上， 显示经济形势不乐观， 政府仍在托底， 防范失速风广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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险。
需求的全面低迷打压物价水平，原油价格大幅下挫，CPI 和 PPI 继续 下行。央行统
计的物价预期指数在 3、4 季度缓慢回升，经济整体的通缩风险较小。
政策方面， 货币政策延续中性政策， 政策手段从公开市场操作转向以 SLO 、SLF 等
创新工具为主的非公开操作， 政策的透明度有所降低； 财政政策相对明朗， 主要对接基
建投资，维持较高增速。
4 季度的资金面受到了两次冲击，一次是中证登大幅调低折扣率后对整体债市的冲
击， 引发系统性的赎回压力进而拉高了货币市场利率； 另一次是新股申购叠加年底的跨
年需求， 导致年末的资金利率大幅攀升。 在这两个冲击中， 央行并没有采取公开的应急
措施。
本基金在 4 季度维持中性偏高的债券比例和剩余期限， 在年末资金紧张的阶段， 调
整组合的配置结构， 一方面下调了组 合的剩余期限， 另一方面， 将短 融的期限分布调整
为相对平均，以短期为主，提高组合的灵活性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为 1.1418% ，同期业绩比较基准收益率为 0.0894%
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2015 年 1 季度， 经济基本面难以出现显著回暖， 但微观的企业层面可能会有所好转。
受到库存以及成本下降的影响， 企业的盈利能力有望得以修复， 同时， 随着银行信贷能
力的释放以及再融资渠道的放开， 社会融资成本有望下降， 实体企业的生存条件将得以
改善。但由于总需求的恢复程度不大，实体经济的投资意愿尚未具备大幅回升的条件。
整体而言，预计 1 季度开始，经济会逐步回暖，但回暖幅度可能只是差强人意。
经济政策的方向不会变化， 货币政策会继续以非公开为主的操作方式。 由于在 2014
年底资金面很紧的阶段， 央行并没有及时输入流动性， 在 IPO 加速的 期间， 我 们需要观
察并确认央行对于银行间的资金利率的容忍程度是否在提高。
对于货币基金而言， 最大的风险来自资金面的稳定程度有可能会下降。 一方面， IPO
进程的加速会带来对资金面的进一步扰动， 体现在发行规模的增长以及发行节奏的加快；
另一方面， 央行对于资金面的调节如果采取非公开的量化方式， 不利于资金面的预期管
理。 面临资金利率波动 加大的风险， 组合流动 性的重要性更为突出， 剩余期限、 债券 仓广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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位以及杠杆率对组合的贡献会下降。 货币理财类基金的操作方向应调整为更多的流动性
和灵活性。
本基金将继续维持中性偏高的债券比例， 缩短组合的剩余期限 ， 平滑组合资产的到
期分布，进而提高组合的流动性和灵活性。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 8,535,502,045.83 43.18
其中：债券 8,535,502,045.83 43.18
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,161,265,045.43 15.99
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
503,954,859.48 2.55
3
银行存款和结算备付金
合计
7,920,622,110.55 40.07
4
其他各项资产 151,102,494.19 0.76
5
合计 19,768,491,696.00 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值 的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 8.68
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 1,188,397,417.40 6.40
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 112
报告期内投资组合平均剩余期限
最高值
118
报告期内投资组合平均剩余期限
最低值
93
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本基金合同约定： “本 基金投资组合的平均剩 余期限在每个交易日均 不得超过 120
天” ，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值
的比例（％）
1 30天以内 31.62 6.40
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2 30天（含） —60天 10.21 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
3 60天（含） —90天 15.75 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- - 广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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4 90天（含） —180天 27.39 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
180天（含） —397天
（含）
20.69 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计 105.66 6.40
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,010,845,234.32 5.44
其中：政策性金融债 1,010,845,234.32 5.44
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 7,524,656,811.51 40.53
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 8,535,502,045.83 45.97
9
剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券
- -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本 （元）
占基金资
产净值比
例（％） 广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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1 071402010
14 国泰君安
CP010
2,300,000.00 229,980,324.70 1.24
2 011409007
14 国电集
SCP007
2,000,000.00 199,807,625.79 1.08
3 120219 12 国开 19 1,800,000.00 180,176,123.04 0.97
4 011461009
14 五矿股
SCP009
1,600,000.00 160,203,489.60 0.86
5 140429 14 农发 29 1,500,000.00 150,458,166.43 0.81
6 011424003 14 中冶 SCP003 1,500,000.00 150,281,432.82 0.81
7 120407 12 农发 07 1,500,000.00 150,036,438.38 0.81
8 011424006 14 中冶 SCP006 1,400,000.00 139,921,849.72 0.75
9 071411003
14 国信证券
CP003
1,300,000.00 129,984,996.13 0.70
10 011415006
14 中铝业
SCP006
1,100,000.00 110,136,174.46 0.59
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 8 次
报告期内偏离度的最高值
0.3140%
报告期内偏离度的最低值
-0.1192%
报告期内每个 工作日 偏离度的绝对值的简单平均值
0.1385%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用 “ 摊余成本法 ” 计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内本基金未持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其 他各 项资产 构成 广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 210,926.81
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 150,891,567.38
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 151,102,494.19
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 17,679,370,269.86
本报告期 基金总申购份额
22,059,755,055.10
本报告期 基金总赎回份额
21,171,723,667.77
报告期期末基金份额总额
18,567,401,657.19
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额（元） 适用费率
1 分红转投 2014-10-31 176,860.83 176,860.83 -
2 赎回 2014-11-20 -20,000,000.00 -20,000,000.00 -
3 分红转投 2014-11-30 173,852.19 173,852.19 -
4 申购 2014-12-01 25,000,000.00 25,000,000.00 -
5 申购 2014-12-03 65,000,000.00 65,000,000.00 -
6 赎回 2014-12-10
-111,580,000.0
0
-111,580,000.00 -
7 申购 2014-12-29
190,000,000.0
0
190,000,000.00 -
8 分红转投 2014-12-31 168,470.72 168,470.72 -
合计
148,939,183.7
4
148,939,183.74
广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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§8
报告期 末 发 起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目
持有份
额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份
额总数
发 起 份 额 占
基 金 总 份 额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金 200,057,
925.43
1.08% 10,000,8
00.00
0.05% 三年
基 金 管 理 人 高 级管 理
人员
64,338.0
6
0.00% - - -
基金经理等人员 684,067.
89
0.00% - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 200,806,
331.38
1.08% 10,000,8
00.00
0.05% 三年
注： 同时作为高级管理人员和基金经理的， 列入基金管理人高级管理人员持有的发
起式基金份额。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
1. 中国证监会批准广发天天红发起式货币市场基金募集的文件；
2. 《广发天天红发起式货币市场基金合同》 ；
3. 《广发天天红发起式货币市场基金托管协议》 ；
4. 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5. 《广发天天红发起式货币市场基金招募说明书》及其更新版；
6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7. 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方 式
1. 书面查阅： 查阅时间 为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资者 可免费查阅， 也广发天天红发起式货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年一 月二 十一日
