宝 盈 增强 收 益债 券 型证 券 投资 基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月31 日
基 金管 理人： 宝盈 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ：2015 年 1 月 21 日
宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 宝盈增 强收 益债 券
基金主 代码 213007
交易代 码 213007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 570,054,060.99 份
投资目 标
基于中 国经 济处 于宏 观变 革期以 及对 资本 市场
未来持 续、 健康 增长 的预 期， 本基 金在 严格 控
制投资 风险 与保 持资 产流 动性的 前提 下努 力保
持基金 资产 持续 增值 ， 并 力争创 造超 越业 绩基 准
的主动 管理 回报 。
投资策 略
本基金 基于 对以 下因 素的 判断， 进行 基金 资产 在
固定收 益品 种 、 可 转换 债 券、 新股 （含 增发 ） 申
购以及 二级 市场 股票 投资 之间的 配置 ：
①基于 对利 率、 信 用等 因 素的分 析， 预 测固 定收
益品种 的风 险和 收益 ；
②可转 换债 券发 行公 司的 成长性 和转 债价 值的
判断；
③基于 对新 股发 行频 率、 中签率、 上市 后的 平均
涨幅等 因素 的分 析， 预测 新股申 购的 风险 和收
益；
④股票 市场 走势 的预 测。
业绩比 较基 准 中信标 普全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 是一 只债 券型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中
的较低 风险 较低 收益 品种 ， 本基 金的 风险 与预 期宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
收益都 要低 于股 票型 和混 合型基 金， 高 于 货币 市
场基金 。
基金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 宝盈增 强收 益债 券 A/B 宝盈增 强收 益债 券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 213007 213917
下属两 级基 金的 前端 交易 代码 213007 -
下属两 级基 金的 后端 交易 代码 213907 -
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 335,560,820.22 份 234,493,240.77 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
宝盈增 强收 益债 券 A/B 宝盈增 强收 益债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 29,809,379.01 27,838,002.96
2．本 期利 润 31,433,203.39 29,091,412.55
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.1164 0.1135
4．期 末基 金资 产净 值 404,911,616.42 275,002,652.97
5．期 末基 金份 额净 值 1.2067 1.1728
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
宝盈增 强收 益债 券 A/B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
10.03% 0.53% 3.62% 0.17% 6.41% 0.36%
宝盈增 强收 益债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
9.92% 0.52% 3.62% 0.17% 6.30% 0.35%
宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
注：1 、 按 基金 合同 规定 ， 本基金 自基 金合 同生 效之 日起 的 6 个 月内 为建 仓期 。 建 仓期 结束 时本 基
金的各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 中的 相关 约定 。
2、本 基金 于2008 年10 月 20 日起 增加 收取 销售 服 务费 的C 类 收费 模式 ，其 对应的 基金 份额 简称
“宝盈 增强 收益 债 券C”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈若劲
本 基 金
基 金 经
理、 宝 盈
货 币 市
场 证 券
投 资 基
金 基 金
经理、 宝
盈 祥 瑞
2008 年9
月2 日
- 11 年
陈若劲 女士， 香港 中文 大 学
金融 MBA 。曾 在第 一创 业 证
券有限责任公司固定收益
部从事 债券 投资、 研究 及 交
易等工 作 ， 2008 年 4 月加入
宝盈基金管理有限公司任
债券组合研究员。中国国
籍， 证券 投资 基金 从业 人 员
资格。 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
养 老 混
合 型 证
券 投 资
基 金 基
金经理 、
固 定 收
益 部 总
监
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规及
基金合 同等 有关 基金 法律 文件的 规定 ，以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。
在本报 告期 内， 基金 运作 合法合 规， 严格 遵守 法律 法规关 于公 平交 易的 相关 规定， 在投 资管 理活
动中公 平对 待不 同投 资组 合，无 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
基金管 理人 根据 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 宝盈 基金管 理有 限公
司公平 交易 制度 》对 本基 金的日 常交 易行 为进 行监 控，并 定期 制作 公平 交易 分析报 告， 对不 同投
资组合 的收 益率 、同 向交 易价差 、反 向交 易价 差作 专项分 析。 报告 结果 表明 ，本基 金在 本报 告期
内的同 向交 易价 差均 在可 合理解 释范 围之 内； 在本 报告期 内基 金管 理人 严格 遵守法 律法 规关 于公
平交易 的相 关规 定， 在投 资活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，公 平交 易制 度执 行情况 良好 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季度 末， 我们 判断 随着 经济增 长压 力的 持续 增大 ，将迫 使政 府加 快放 松房 地产限 制措 施，
并进一 步推 出其 他刺 激政 策。报 告期 内， 经济 增长 和通货 膨胀 均保 持较 低水 平，为 托底 经济 ，央
行两年 来首 次降 息， 同时 政府也 推出 了包 括加 大基 础设施 项目 投资 力度 等在 内的刺 激措 施。
报告期 内， 债券 市场 走势 首先延 续了 三季 度末 的乐 观情绪 ，各 券种 收益 率大 幅下行 ，普 遍创
下年内 新低 。 进 入11 月份 ， 受 股市 大幅 上涨 、 资金 面趋紧 以及 中债 登调 整质 押券标 准的 影响 ， 收宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
益率出 现反 弹。 报告 期内 ，我们 在收 益率 接近 年内 新低时 ，减 持了 久期 较长 的信用 债； 在年 末收
益率反 弹时 ，增 持 了 部分 中长久 期的 利率 债和 中短 期限的 高评 级信 用债 。
报告期 内， 以金 融为 代表 的大盘 蓝筹 股大 幅上 涨， 推动权 益市 场快 速上 扬， 我们积 极参 与了
部分大 盘蓝 筹股 和可 转债 的投资 。年 末， 随着 指数 不断创 下新 高， 市场 振幅 加大， 为控 制回 撤风
险，我 们适 当减 少了 部分 权益投 资。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
增强收 益A/B ： 本基 金在 本 报告期 内净 值增 长率 是10.03% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 是3.62% 。
增强收 益C ：本 基金 在本 报告期 内净 值增 长率 是 9.92% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 是 3.62% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2015 年一 季度 ， 我 们 认为经 济增 长压 力尤 存 ， 货币政 策整 体仍 将保 持相 对宽松 基调 ， 但
股票市 场的 大幅 上涨 和房 地产市 场的 回暖 ，将 制约 政策进 一步 放松 的空 间。 同时， 央行 降息 、信
贷增长 、大 规模 基础 设施 项目建 设或 将使 得经 济短 期见底 企稳 。此 外， 股市 和信贷 分流 、IPO 集
中发行 冲击 也将 使得 春节 前的资 金利 率难 以明 显回 落。
债券市 场方 面， 基于 对政 策放松 空间 有限 、经 济增 速或短 期见 底企 稳、 资金 利率难 以明 显回
落的判 断， 在目 前期 限结 构过于 平坦 情况 下， 我们 保持相 对谨 慎态 度。 我们 将适当 控制 组合 久期
和杠杆 水平 ，关 注中 短久 期品种 的投 资价 值， 并积 极把握 资金 面阶 段性 紧张 推动收 益率 上行 带来
的投资 机会 。
权益市 场方 面，2014 年 下 半年权 益市 场大 幅上 涨带 来的财 富效 应将 持续 吸引 外围资 金入 场，
我们认 为一 季度 权益 市场 仍将较 为活 跃， 并存 在较 多的交 易性 机会 。我 们将 在控制 回撤 风险 的前
提下， 选择 具有 较高 安全 边际和 估值 优势 的股 票和 可转债 品种 积极 参与 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 32,532,890.00 3.05
其中： 股票
32,532,890.00 3.05 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
2 固定收 益投 资
950,090,318.85 89.02
其中： 债券
950,090,318.85 89.02
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,071,347.02 2.63
7 其他资 产
56,586,979.64 5.30
8 合计
1,067,281,535.51
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 32,430,000.00 4.77
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 71,120.00 0.01
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 31,770.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 32,532,890.00 4.78
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 601857 中国石 油 3,000,000 32,430,000.00 4.77
2 002736 国信证 券 7,000 71,120.00 0.01
3 603588 高能环 境 1,000 31,770.00 0.00
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
1 国家债 券 20,065,749.30 2.95
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 134,400,000.00 19.77
其中： 政策 性金 融债 134,400,000.00 19.77
4 企业债 券 363,041,162.80 53.40
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 414,843,000.00 61.01
7 可转债 17,740,406.75 2.61
8 其他 - -
9 合计 950,090,318.85 139.74
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 140225 14 国开 25 500,000 50,485,000.00 7.43
2 101458028 14 海 宁资 产 MTN001 500,000 50,345,000.00 7.40
3 122305 14 鲁 高速 400,000 41,256,000.00 6.07
4 122295 13 川投 01 400,000 41,108,000.00 6.05
5 122103 11 航机 01 400,000 40,400,000.00 5.94
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参 与国
债期货 交易 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 在本报 告编 制日
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 185,350.10
2 应收证 券清 算款 20,699,954.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,406,633.20
5 应收申 购款 14,295,041.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 56,586,979.64
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110023 民生转 债 13,827,000.00 2.03
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
报告期 末前 十名 股票 中不 存在流 通受 限的 股票 。
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 宝盈增 强收 益债 券 A/B 宝盈增 强收 益债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 194,478,740.94 174,127,316.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额 207,703,271.10 211,906,369.98
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 66,621,191.82 151,540,445.88
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 335,560,820.22 234,493,240.77 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证 监会 关于 核准 宝盈 增强收 益债 券型 证券 投资 基金募 集的 文件 。
《宝盈 增强 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》。
《宝盈 增强 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 托管 协议 》。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存放地点
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道6008 号特区 报业 大 厦15 层
基金托 管人 办公 地址 ：北 京市西 城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
9.3 查阅方式
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，在 办公 时间 内基金 持有 人可
免费查 阅。
宝盈基 金管 理有 限公 司
2015 年 1 月21 日
