安信现 金管 理货 币市 场基 金2014 年第4季 度报 告
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安信现金 管理货币市场基金
2014 年第4季度报告
2014 年12月31日
基金管理人 ：安信基金管理有限责 任公司
基金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报告送出日 期：2015年01月21日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 安信现金管理货币
基金主代码 750006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年02月05日
报告期末基金份额总额 1,068,236,013.02份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，
通过积极主动的投资组合，力求为投资者获得
超过业绩比较基准的收益。
投资策略
1、 资产配置策略。 通过 对宏观经济指标的跟踪
和分析，并结合央行公开市场操作等情况，合
理预测货币市场利率趋势变化，决定并动态调
整投资组合平均剩余期限和比例分布。
2、 个券选择策略。 考虑安全性因素， 优先选择
国债等高信用等级债券以规避信用风险。在满
足信用评级要求的前提下，根据我公司债券评
分标准对信用债券进行评分筛选，重点关注低
估值品种。
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3、 套利策略。 在保证安 全性和流动性的前提下，
本基金将在充分验证 套利机会可行性的基础
上，适当参与市场的套利，捕捉和把握无风险
套利机会。
4、 回购策略。 密切跟踪 不同市场和不同期限之
间的利率差异， 在精确投资收益测算的基础上，
积极采取回购杠杆操作， 为基金资产增加收益。
5、 流动性管理策略。 在 遵循流动性优先的原则
下，建立流动性预警指标，动态调整基金资产
在流动性资产和收益性资产之间的配置比例，
确保基金资产的变现能力。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低
于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 安信现金管理货币A 安信现金管理货币B
下属两级基金的交易代码 750006 750007
报告期末下属两级基金的份额总额 413,836,589.61份 654,399,423.41份
§3
主 要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年10月01日-2014年12月31 日）
安信现金管理货币A 安信现金管理货币B
1.本期已实现收益 4,238,150.52 9,712,045.73
2.本期利润 4,238,150.52 9,712,045.73
3.期末基金资产净值 413,836,589.61 654,399,423.41
注：本期 已实现 收益指 基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益） 扣
除相关费 用后的 余额， 本 期利润为 本期已 实现收 益 加上本期 公允价 值变动 收 益。由于 货币市 场
基金采用 摊余成 本法核 算 ，所以公 允价值 变动收 益 为零，本 期已实 现收益 和 本期利润 的金额 相
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等。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、安信 现金管理货币A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
1.1017
%
0.0083
%
0.3403
%
0.0000%
0.7614
%
0.0083
%
2 、安信 现金管理货币B
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
1.1626
%
0.0083
%
0.3403
%
0.0000%
0.8223
%
0.0083
%
注：1 、本 基金收 益分配 为按日结 转份额 ；
2 、本基金 业绩比 较基准 为七天通 知存款 利率（ 税 后）。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值收益率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
安信现金管理货币A 基金基准
2013-02-05 2013-05-15 2013-08-22 2013-11-29 2014-03-08 2014-06-15 2014-09-22 2014-12-31
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
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安信现金管理货币B 基金基准
2013-02-05 2013-05-15 2013-08-22 2013-11-29 2014-03-08 2014-06-15 2014-09-22 2014-12-31
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注：1 、本 基金基 金合同 生效日为2013 年2 月5 日 。 图示日期 为2013 年2 月5 日至2014年12 月31 日。
2 、 本基 金的建 仓期为2013 年2月5日至2013 年8 月4 日， 建 仓期结束 时， 本基 金各项资 产配置 比例
均符合本 基金合 同的约 定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李勇
本基金
的基金
经理、 公
司固定
投资总
监兼固
定收益
部总经
理
2013年02月
05日
－ 8
李勇先生，经济学硕士。
历任中国农业银行股份有
限公司总行金融市场部交
易员、高级投资经理。现
任安信基金管理有限责任
公司固定收益投资总监兼
固定收益部总经理。曾任
安信平稳增长混合型发起
式证券投资基金的基金经
理；现任安信目标收益债
券型证券投资基金、安信
现金管理货币市场基金、
安信永利信用定期开放债
券型证券投资基金的基金
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经理。
张翼飞
本基金
的基金
经理
2014年03月
26日
－ 3.5
张翼飞先生， 经济学硕士。
历任摩根轧机（上海）有
限公司财务部会计、财务
主管，上海市国有资产监
督管理委员会规划发展处
研究员，秦皇岛嘉隆高 科
实业有限公司财务总监，
日盛嘉富证券国际有限公
司上海代表处研究部研究
员。现任职于安信基金管
理有限责任公司固定收益
部。曾任安信现金管理货
币市场基金的基金经理助
理；现任安信目标收益债
券型证券投资基金、安信
永利信用定期开放债券型
证券投资基金的基金经理
助理，安信现金管理货币
市场基金、安信现金增利
货币市场基金的基金经
理。
注：1 、 此处 李勇的任 职 日期为本 基金合 同生效 日 ， 张翼飞 的任职 日期为 其 注册成为 本基金 的基
金经理注 册生效 日。
2 、 证券 从业年 限计算 标 准遵从行 业协会 《证券 业 从业人员 资格管 理办法 》 中关于证 券从业 人员
范围的相 关规定 。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露
管理办法》 等法律法规、 监管部门的相关规定及基金合同的约定， 依照诚实信用、 勤勉
尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
四季度债券市场呈现了一个先涨后跌的行情。10月整体是显著的牛市，11月中旬见
顶以后，出现了一轮比较显著的调整，12月下旬开始，又出现了比较明显的回暖。
四季度的震荡，主要原因：
一是期间股票牛市吸引了大量的存量资金；证券市场的交易结算资金从4季度初的
7900多亿，上涨到12月底的1.1万亿，期间最高超过1.3万亿。就是说有3000-5000 亿的
增量资金涌入股市。 大多数债券基金、 货币基金都出现了规模的萎缩， 形成被动性卖盘。
二是期间IPO吸引了空前大的资金量，造成了阶段性的资金极端紧张局面。一个月
同存峰值最高到过8-9%，银行间隔夜回购也冲高到近年来较少见的3.5%。
三是股票牛市和交易火爆引发了监管层对货币空转的担忧， 可能由于担心积极的货
币政策释放的增量流动性无法疏导到实体经济， 而是堆积在证券市场， 导致货币政策有
一定转紧的迹象。进一步降准降息的预期短期落空。
我们在前期牛市期间， 加大了对信用债的配置； 但当时面对较低的绝对收益率， 较
平的收益率曲线， 我们适当降低了配置久期。 在11月下旬开始的调整期间， 我们在趋势
形成后， 超前进行了调整， 降低了久期配置和债券仓位， 加强了流动性管理。12月下旬 ，
我们依据已经改善的流动性环境， 积极加大了债券的配置仓位和配置久期。 为客户取得
了比较好的 收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2014年12 月31日，本报告期内本基金A类份额净值收益率为1.1017%，B 类份额
净值收益率为1.1626% ， 同期比较基准份额收益率均为0.3403% ， 本基金A类和B类净值收
益率分别超过同期业绩比较基准0.7614% 和0.8223%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续20 个工作日基金份额持有人不满200人或基金资产
净值低于5000万元人民币的情形。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
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我们认为2015 年的债市的主要特征是震荡为主， 震荡中略显涨势， 我 们持谨慎乐观
的态度。
略显涨势的逻辑如下：
1 、预期2015年的宏观经济仍将维持弱势。房地产预期将出现一定回暖，但面对略
有起色的经济形势，货币政策不太可能转向紧缩。认为经济面和政策面对于债市来说，
没有大的风险。所以债券趋势性的熊市发生概率不大。
2 、大宗商品和油价低位的大背景下，CPI、PPI估计仍将低位运行，甚至有一定的
通缩风险。实施中性偏积极的货币政策没有通胀方面的障碍。
3 、认为注册制的推行，将对中小盘股的壳资源价值形成重大打击，进而侵蚀整体
的牛市进程。 股市资金可能会出现一定的分流， 目前债市资金的净流出现象大概率将得
到一定的改善。
震荡的逻辑如下：
1 、 考虑到引导资金流向实体经济的监管目的， 预期2015 年的IPO扩容将成为大概率
事件。所以资金面的波动幅度，可能继续加大。
2 、两融的继续发展以及股票期权的推行，以及股票的各种创新，可能导致股市的
波动增加， 股市波动性的增加， 可能导致资金流向的无常， 这也会间接地的影响债市资
金。
3 、债市信用风险事件可能增加，这个除了将影响债券的信用 利差以外，也可能影
响到机构的配置信心， 导致他们在特定条件下主动的去杠杆。 另外， 交易所债券信用事
件，可能使交易所继续主动降低交易所债券质押比例，引起阶段性的被动去杠杆。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资 545,166,029.15 44.71
其中：债券 545,166,029.15 44.71
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
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3 银行存款和结算备付金合计 609,794,986.79 50.01
4 其他资产 64,282,257.00 5.27
5 合计 1,219,243,272.94 100.00
5.2 报 告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 13.58
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 150,029,454.96 14.04
其中：买断式回购融资 － －
注：报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 的 比例为报 告期内 每日融 资 余额占资 产净值 比
例的简单 平均值 。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20%的说明
在本报告 期内本 货币市 场 基金债券 正回购 的资金 余 额未超过 资产净 值的20% 。
5.3 基 金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
129
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 138
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 71
注：2014 年12月29 日当 日 ，安信现 金管理 货币市 场 基金遭遇 巨额赎 回1.85 亿 元，与当 日入账 申
购款轧差 之后净 赎回金 额 仍高达1.82 亿元 ， 占 当日 基金资产 净值11.5 亿元 的16%。 应 对赎回 后投
资组合平 均剩余 期限受 到 重大影响 ，2014 年12月30日估值清 算后投 资组合 平 均剩余期 限为131
天，情况 发生后 基金管 理 人积极应 对，2014 年12 月31日仍有 近3000 万净赎 回 ，2014年12 月31 日
估值清算 后投资 组合平 均 剩余期限 为129天 ，均属 于被动超 标情况 。
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过180 天情况说明
本报告期 内本基 金不存 在 投资组合 平均剩 余期限 超 过180天的 情况。
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5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 20.67 14.04
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天(含)—60天 5.35 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天(含)—90天 20.62 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天(含)—180天 34.13 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 180天(含) —397天（含） 27.36 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 108.12 14.04
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币 元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 86,959,381.85 8.14
其中：政策性金融债 86,959,381.85 8.14
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 458,206,647.30 42.89
6 中期票据 － －
7 其他 － －
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8 合计 545,166,029.15 51.03
9
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
－ －
5.5 报 告期末按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 041452028 14云冶CP001 800,000 80,514,943.73 7.54
2 041469034
14铜陵化工
CP001
600,000 60,004,907.95 5.62
3 041460102
14深铁三号
CP001
500,000 49,745,231.80 4.66
4 041460012 14津建材CP001 400,000 40,286,812.18 3.77
5 130405 13农发05 400,000 39,939,525.00 3.74
6 041468006 14阳泉CP003 300,000 30,000,271.58 2.81
7 011481006
14淮南矿
SCP006
300,000 29,997,530.30 2.81
8 041466031 14冀水泥CP003 300,000 29,884,536.47 2.80
9 041461043 14渝两江CP001 210,000 21,085,168.61 1.97
10 041466002 14冀水泥CP001 200,000 20,143,215.17 1.89
5.6 “ 影子定价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.2235%
报告期内偏离度的最低值 -0.0138%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1309%
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买入时
的溢价与折价， 在其剩余存续期内摊销， 每日计提损益。 本基金通过每日分红使基金份
额净值维持在1.0000 元。
5.8.2 本报告期内本基金不存 在持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮
动利率债 券的摊余成本超过当日 基金资产净值20％的 情况。
5.8.3 报告期内基金投资的前 十名证券的发行主体未 有被监管部门立案调查 ，不存在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
5.8.4 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收利息 15,224,293.79
4 应收申购款 49,057,963.21
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 64,282,257.00
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
安信现金管理货币A 安信现金管理货币B
报告期期初基金份额总额 272,115,399.03 803,567,652.69
报告期 期间基金总申购份额 668,945,295.27 1,150,341,709.47
报告期 期间基金总赎回份额 527,224,104.69 1,299,509,938.75
报告期期末基金份额总额 413,836,589.61 654,399,423.41
注：总申 购份额 含红利 再 投和转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响 投资者决策的其他重要 信息
1 、本基金基金管理人2014年11月20 日发布公告，从2014 年11月19日起聘任李学明
为公司副总经理。
2 、 本基金基金托管人2014年11月3 日发布公告， 聘任赵观甫为中国建设银行投资托
管业务部总经理。
§9 备查 文件目录
9.1 备 查文件目录
1 、中国证监会核准安信现金管理货币市场基金募集的文件；
2 、《安信现金管理货币市场基金基金合同》；
3 、《安信现金管理货币市场基金托管协议》；
4 、《安信现金管理货币市场基金招募说明书》；
5 、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存 放地点
安信基金管理有限责任公司
地址：中国广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心36层
9.3 查 阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到安
信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年一月二十一日
