大成精选增值混合型证券投资基金
2014 年第4 季度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 1 月 21 日
大成精选增值混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成精 选增 值混 合
交易代 码 090004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 12 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,767,932,709.12 份
投资目 标
投资于 具有 竞争 力比 较优 势和长 期增 值潜 力的 行业
和企业 ，为 投资 者寻 求持 续稳定 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 利用 大成 基金 自行 开发的 投资 管理 流程 ， 采 用
“自上 而下 ”资 产配 置和 行业配 置， “自 下而 上” 精
选股票 的投 资策 略， 主要 投资于 具有 竞争 力比 较优 势
和长期 增值 潜力 的行 业和 企业的 股票 ， 通 过积 极主 动
的投资 策略 ，追 求基 金资 产长期 的资 本增 值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 75% ＋中 国 债券总 指数 ×25 %
风险收 益特 征
本基金 属混 合型 证券 投资 基金， 由于 本基 金采 取积 极
的投资 管理 、 主 动的 行业 配置， 使得 本基 金成 为证 券
投资基 金中 风险 程度 中等 偏高的 基金 产品 ， 其 长期 平
均的风 险和 预期 收益 低于 成长型 基金 ， 高 于价 值型 基
金、指 数型 基金 、纯 债券 基金和 国债 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元 大成精选增值混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 106,199,122.21
2.本期 利润
180,710,555.42
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0950
4.期末 基金 资产 净值 1,656,975,471.21
5.期末 基金 份额 净值 0.9372
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.54% 1.54% 32.85% 1.23% -21.31% 0.31%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、按 基金 合同 规定 ，本基 金自 基金 合同 生效 起6 个 月内 为建 仓期 ，截 至报告 期末 本基 金的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同中 规定 的各 项比 例。
2、 大 成基 金管 理有 限公 司 根据 《大 成精 选增 值混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 的 相关 约定，大成精选增值混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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经与基 金托 管人 协商 一致 ， 并 报中 国证 监会 备案 ， 自 2011 年1 月1 日 起， 大 成精选 增值 混
合型证 券投 资基 金使 用的 业绩比 较基 准由 原 “新 华 富时中 国 A600 指数 ×75% ＋新华 富时 中
国国债 指数 ×25 %” 变更 为 “沪深 300 指数 ×75 % ＋ 中 国债券 总指 数 × 25% ” 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘安田
先生
本基金基
金经理
2010 年4
月 7 日
- 10 年
金融学硕 士。 曾 任职于 中 国证券研 究设
计中心、 友邦 华泰基 金管 理公司、 工银
瑞信基金管理公司。曾担任行业研究
员、 宏观经济 及策略 研究 员、 基金经理
助理。2008 年 8 月加 入 大成基金 ，曾
任大成基金管理有限公司研究部总监
助理。2012 年 3 月 20 日至 2013 年 7
月 17 日任大成 新锐产 业 股票型证 券投
资基金基 金经理 。2013 年 3 月 8 日至
2014 年 4 月 9 日任景 宏 证券投资 基金
基金经理 。2010 年 4 月 7 日起任大 成
精选增值混合型证券投资基金基金经
理。2014 年4 月10 日 起 任大成中 小盘
股票型证券投资基金(LOF) 基金经理。
现任股票 投资部 混合组 投 资总监。 具有
基金从业 资格。 国籍： 中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成精 选增 值混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成精 选增 值混
合型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则 管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。 大成精选增值混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2014 年4 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 8 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 不存 在参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量 5% 的
交易情 形； 投资 组合 间债 券交易 不存 在同 日反 向交 易；投 资组 合间 相邻 交易 日反向 交易 的市 场成
交比例 、成 交均 价等 交易 结果数 据表 明该 类交 易不 对市场 产生 重大 影响 ，无 异常； 投资 组合 间虽
然存在 同向 交易 行为 ，但 结合交 易价 差分 布统 计分 析和潜 在利 益输 送金 额统 计结果 表明 投资 组合
间不存 在利 益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
美国经 济在 四季 度继 续保 持扩张 态势 ，制 造业 和服 务业均 较为 强劲 ，经 济向 好带动 了就 业薪
资改善 ，消 费者 信心 不断 提振。 美国 经济 最近 一年 来屡超 预期 ，最 主要 的原 因在于 低利 率环 境下
的房地 产市 场复 苏， 以及 在此基 础上 企业 、 居 民的 风险偏 好提 升。 道指 在四 季度上 涨 4.6% ， 纳 指
在四季 度上 涨5.2% 。
尽管欧 洲央 行一 直在 实施 宽松的 货币 政策 ，但 是欧 元区经 济没 有好 转。 前三 季度 GDP 平 均增
速0.83% 。PMI 指数 呈现 下 滑趋势 ， 月 均 在 52.7 。 失 业率仍 处在 高位 ，11% 以 上 。 各项 指标 看， 欧
元区通 胀仍 大幅 小于 目标 值， 失 业率 也低 于长 期平 均值。 在此 背景 下， 法国CAC40 指数 下跌 4% 左
右，德 国DAX 指 数略 有上 涨。
国内的 宏观 经济 在四 季度 明显回 落， 但是 回落 的幅 度有所 放缓 。 央 行在11 月 份采取 了降 息措大成精选增值混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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施，并 且商 业银 行适 度增 加了信 贷投 放量 。四 季度 最重要 的事 实是 通胀 进一 步回落 ，使 得市 场上
修了对 于中 国经 济的 长期 增长潜 力。 略微 宽松 的货 币 政策 、信 心的 恢复 以及 赚钱效 应， 使得 市场
四季度 大幅 度上 涨， 沪 深300 四 季度 上涨44..17% ， 创业板 则由 于估 值高 的原 因下跌 了 4.49% 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为0.9372 元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为11.54%，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 32.85% ，低 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
对于2015 年， 我们 认为 宏 观经济 应该 会有 所好 转， 进入了 一个 新的 常态 ，经 济在低 位运 行，
但是质 量要 高于 以前 的高 速增长 。经 济变 得更 加有 弹性， 更多 地依 赖消 费， 而投资 增速 则进 一步
下滑， 新产 业随 着国 内经 济结构 的转 型不 断涌 现。 此轮蓝 筹股 的修 复， 有望 在上半 年延 续， 但是
经济增 速本 身的 下滑 是毋 庸置疑 的， 经济 在新 常态 下的复 苏背 景下 ，传 统产 业并不 会一 概而 论，
我们相 对比 较看 好保 险、 地产、 水泥 、有 色金 属， 而对于 新兴 产业 ，我 们则 一如既 往的 关注 。如
果经济 在政 策刺 激下 ，通 胀进一 步走 高， 则市 场会 重新转 向这 些新 兴产 业。 最大的 风险 在于 政策
刺激没 有 导 致经 济好 转， 经济失 速下 滑， 我们 认为 这种可 能性 不大 ，但 是会 密切关 注。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金 资产 净值 低于五 千万 元的
情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,527,464,033.33 89.22
其中： 股票
1,527,464,033.33 89.22
2 固定收 益投 资
70,062,000.00 4.09
其中： 债券
70,062,000.00 4.09
资产 支持 证券
- 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
93,823,994.91 5.48
7 其他资 产
20,763,770.91 1.21
8 合计
1,712,113,799.15
100.00 大成精选增值混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 973,203,188.06 58.73
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 100,194,276.84 6.05
J 金融业 102,811,045.85 6.20
K
房地产 业
246,049,152.20 14.85
L
租赁和 商务 服务 业
- 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 49,263,351.98 2.97
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 55,943,018.40 3.38
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 1,527,464,033.33 92.18
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 600340 华夏幸 福 2,558,819 111,564,508.40 6.73
2 000625 长安汽 车 6,699,701 110,076,087.43 6.64
3 601318 中国平 安 1,376,135 102,811,045.85 6.20
4 300011 鼎汉技 术 4,807,870 97,359,367.50 5.88
5 600048 保利地 产 8,715,450 94,301,169.00 5.69
6 002179 中航光 电 3,598,282 84,487,661.36 5.10
7 000768 中航飞 机 3,455,638 65,449,783.72 3.95
8 600309 万华化 学 2,959,886 64,466,317.08 3.89
9 300070 碧水源 1,607,558 55,943,018.40 3.38
10 300131 英唐智 控 1,849,917 52,926,125.37 3.19
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00 大成精选增值混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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3 金融债 券 70,062,000.00 4.23
其中： 政策 性金 融债 70,062,000.00 4.23
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 70,062,000.00 4.23
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 140357 14 进出 57 400,000 40,056,000.00 2.42
2 140204 14 国开 04 300,000 30,006,000.00 1.81
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成精选增值混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查， 或在报 告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 549,915.35
2 应收证 券清 算款 18,199,403.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,966,352.61
5 应收申 购款 48,099.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,763,770.91
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300011 鼎汉技 术 97,359,367.50 5.88 重大事 项
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,037,507,685.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 18,709,860.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 288,284,837.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,767,932,709.12
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§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成精选 增值 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 精选 增值 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 精选 增值 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 1 月21 日
