大成竞争优势股票型证券投资基金
2014 年第4 季度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 工 商 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 1 月 21 日
大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成竞 争优 势股 票
交易代 码 090013
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 84,634,277.34 份
投资目 标
主要投 资于 具有 持续 竞争 优势的 企业 ， 追 求基 金资 产
长期增 值。
投资策 略
通过对 宏观 经济 运行 状况 及其政 策动 态、 货币 金融 运
行状况 及其 政策 动态 、 证 券市场 运行 状况 及其 政策 动
态等因 素 “ 自上 而下” 的 定量和 定性 分析 ， 评 估各 类
资产的 投资 价值 ， 研 究各 类资产 价值 的变 化趋 势， 确
定组合 中股 票、 债券 等各 类资产 的投 资比 例。
业绩比 较基 准 75％× 沪深 300 指数 ＋25 ％×中 债综 合指 数
风险收 益特 征
本股票 型基 金预 期风 险收 益水平 高于 混合 基金 、 债 券
基金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,621,353.73
2.本期 利润
14,368,544.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1560 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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4.期末 基金 资产 净值 114,561,608.12
5.期末 基金 份额 净值 1.354
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.31% 1.16% 32.64% 1.24% -19.33% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 于2014 年4 月 22 日 生效 ，截 至 报告期 末， 本基 金合 同生 效未满 一年 。
2、 按 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。 截 至报 告期末 ， 本 基金 的各 项投 资比例 已符 合基 金合 同中 规定的 各项 投资 比 例 。 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
徐彦
先生
本 基 金 基
金经理
2014 年4 月
25 日
- 8 年
管理学硕士。曾就职
于中国东方资产管理
公 司 投 资 管 理 部 ，
2007 年 加入 大成 基金
研究部，曾任中游制
造 行 业 研 究 主 管 ，
2011 年 7 月 29 日至
2012 年 10 月 27 日曾
任景宏证券投资基金
和大成行业轮动股票
型证券投资基金基金
经理助 理。2012 年10
月31 日 起任 大成 策略
回报股票型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2014
年4 月25 日 起兼 任大
成竞争优势股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。具有基金从业资
格。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成竞 争优 势股
票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成竞 争优 势股
票型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则 管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2014 年4 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 8 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 不存 在参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交 较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量 5% 的
交易情 形； 投资 组合 间债 券交易 不存 在同 日反 向交 易；投 资组 合间 相邻 交易 日反向 交易 的市 场成
交比例 、成 交均 价等 交易 结果数 据表 明该 类交 易不 对市场 产生 重大 影响 ，无 异常； 投资 组合 间虽
然存在 同向 交易 行为 ，但 结合交 易价 差分 布统 计分 析和潜 在利 益输 送金 额统 计结果 表明 投资 组合
间不存 在利 益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
过去较 长一 段时 间， 我们 一直对 指数 不悲 观， 但完 全没有 想到 市场 在四 季度 以这种 方式 把几
乎所有 的主 动管 理型 基金 甩在了 身后 ：金 融、 地产 、钢铁 、建 筑、 航空 等似 乎是旧 经济 代表 的板
块快速 暴涨 ，而 新经 济相 关的公 司几 乎全 线下 跌。
本基金 一直 持有 较多 的金 融、地 产、 家电 等传 统行 业的龙 头公 司， 四季 度操 作不多 ，只 是在
十月份 略增 加了 银行 股的 配置， 并且 在季 末减 持了 小部分 市值 渐趋 合理 的股 票。
对有所 了解 的传 统行 业， 我认为 他们 暴涨 的基 础是 价值被 低估 ，催 化剂 是宏 观、行 业等 层面
确实出 现了 不易 察觉 但却 影响深 远的 变化 ，最 后再 叠加了 捉摸 不定 的人 性。 将 来需 要考 虑的 是兼
顾资产 配置 ，并 在认 识到 价值并 且价 值在 回归 时重 点关注 。 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ，本 基金 份额资 产净 值 为1.354 元 。基金 份额 净值 增长 率 为13.31% ， 业绩
比较基 准收 益率 为32.64% ，低于 业绩 比较 基准 的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
和过去 两三 年相 比， 未来 赚钱的 难度 显著 增加 。价 值股的 性价 比优 势不 再明 显，成 长股 也更
需要慧 眼识 珠， 两者 之间 的整体 吸引 力也 不存 在显 著差异 。我 们将 在仓 位上 更加灵 活， 但选 股的
思路是 一贯 的： 公司 优秀 、价格 合理 ，当 然对 所谓 合理价 格的 理解 需要 我们 对这个 市场 有更 为深
刻的认 识。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金 资产 净值 低于五 千万 元的
情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 97,013,029.79 83.82
其中： 股票
97,013,029.79 83.82
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
18,683,633.56 16.14
7 其他资 产
46,356.97 0.04
8 合计
115,743,020.32
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 60,399,878.29 52.72
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 - - 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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业
E 建筑业 1,434,413.50 1.25
F 批发和 零售 业 1,248,390.00 1.09
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,288,226.00 6.36
J 金融业 18,457,179.00 16.11
K
房地产 业
5,465,480.00 4.77
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,719,463.00 2.37
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 97,013,029.79 84.68
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002508 老板电 器 290,275 9,462,965.00 8.26
2 601166 兴业银 行 565,400 9,329,100.00 8.14
3 002475 立讯精 密 273,631 7,574,106.08 6.61
4 600742 一汽富 维 248,850 6,980,242.50 6.09
5 000002 万
科Ａ 393,200 5,465,480.00 4.77
6 600000 浦发银 行 348,100 5,461,689.00 4.77
7 600050 中国联 通 1,055,000 5,222,250.00 4.56
8 002138 顺络电 子 282,561 4,930,689.45 4.30
9 000333 美的集 团 163,950 4,498,788.00 3.93
10 002271 东方雨 虹 134,860 4,496,232.40 3.92
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资 的前 十名证券的发行主体 无被 监管部门立案调查的， 或 在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 32,534.65
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,772.47
5 应收申 购款 10,049.85
6 其他应 收款 - 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 46,356.97
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 101,212,698.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,618,348.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 19,196,769.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 84,634,277.34
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
基金管 理人 本报 告期 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 内无 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成保本 混合 型证 券投 资基 金的文 件；
2 、《 大成 竞争 优势 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ； 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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3 、《 大成 竞争 优势 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 1 月21 日
