深成长联接：2014年第四季度报告查看PDF公告
大成深证成长40 交 易 型开 放 式 指 数
证券投资基金联接基金
2014 年第4 季度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 1 月 21 日
大成深证成长 40ETF 联接基金 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
2.1 基金 产品情况
基金简 称 大成深 证成 长40ETF 联接
交易代 码 090012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 993,947,039.54 份
投资目 标
通过投 资于 深证 成 长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金， 紧 密跟
踪标的 指数 ，追 求跟 踪偏 离度和 跟踪 误差 最小 化。
投资策 略
本基金 以深 证成 长40ETF 作为其 主要 投资 标的 ，方 便特定 的客 户
群通过 本基 金投 资深 证成 长 40ETF 。 本基 金并 不参 与深证 成长
40ETF 的管 理。
本基金 主要 以一 级市 场申 购的方 式投 资于 目 标ETF ， 获取基 金份 额
净值上 涨带 来的 收益 ；在 目标 ETF 基 金份 额二 级市 场交易 流动 性
较好的 情况 下， 也可 以通 过二级 市场 买卖 目 标ETF 的基金 份额 。
业绩比 较基 准 深证成 长 40 价 格指 数 ×9 5 % ＋银 行活 期存 款利 率（ 税 后） × 5%
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基金、 债券 基
金与货 币市 场基 金。 本基 金为指 数型 基金 ，紧 密跟 踪标的 指数 ，
具有与 标的 指数 以及 标的 指数所 代表 的股 票市 场相 似的风 险收 益
特征。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
2.1.1 目标基金基本情况
基金名 称 深证成 长40 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金
基金主 代码 159906
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基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010年12月21日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2011年2月23 日
基金管 理人 名称 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国农 业银 行股 份有 限公 司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 与标的 指数 类似 的投 资回 报
投资策 略 本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即完 全按 照标 的指 数 的成份 股组
成及其 权重 构建 投资 组合 ， 并 根据 标的 指数 成份 股 及其权 重的
变动进 行相 应调 整。
当预期 指数 成份 股发 生调 整和成 份股 发生 配股 、 增 发、 分 红等
行为时 ， 或因 基金 的申 购 和赎回 等对 本基 金跟 踪标 的指数 的效
果可能 带来 影响 时， 或因 某些特 殊情 况导 致流 动性 不足时 ， 或
其他原 因导 致无 法有 效复 制和跟 踪标 的指 数时 ， 基 金管理 人可
以对投 资组 合管 理进 行适 当变通 和调 整 ， 从 而使 得 投资组 合紧
密地跟 踪标 的指 数。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数 。 本 基金 标的 指 数为深 证成
长40价 格指 数 。 如 果指 数 编制单 位变 更或 停止 深证 成长40 价格
指数的 编制 及发 布， 或深 证成长40价 格指 数由 其他 指数替 代 ，
或由于 指数 编制 方法 等重 大变更 导致 深证 成 长40价 格指数 不
宜继续 作为 标的 指数 ， 或 证券市 场有 其他 代表 性更 强、 更 适合
投资的 指数 推出 时 ， 本 基 金管理 人可 以依 据维 护投 资者合 法权
益的原 则， 并履 行适 当程 序后， 变更 本基 金的 标的 指数。
风险收 益特 征 本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基金、 债券
基金与 货币 市场 基金 。 本 基金为 指数 型基 金， 主要 采用完 全复
制法跟 踪标 的指 数的 表现 ， 具 有与 标的 指数 以及 标 的指数 所代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -26,831,410.23
2. 本期 利润
26,124,877.73
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0243
4. 期末 基金 资产 净值 777,890,506.05
5. 期末 基金 份额 净值 0.783
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣大成深证成长 40ETF 联接基金 2014 年第 4 季度报告
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.30% 1.30% 3.57% 1.31% -0.27% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个月内 为建 仓期 。截 至报 告期末 ，本 基金 各项
资产配 置比 例已 符合 基金 合同的 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
谌湛先 生
本基金基
金经理
2014 年9 月
12 日
- 5 年
金 融 工 程 硕 士。2009 年
加 入 大 成 基 金 管 理 有 限
公司， 历任 金融 工程 师、
数量投 资分 析师 、 基 金经
理助理 。2013 年 9 月 12大成深证成长 40ETF 联接基金 2014 年第 4 季度报告
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日 起 担 任 大 成 中 证 500
深 市 交 易 型 开 放 式 指 数
证券投 资基 金基 金经 理。
2014 年9 月12 日起 担任
深证成 长 40 交 易型 开放
式 指 数 证 券 投 资 基 金 及
大成深 证成 长 40 交 易型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金联接 基金 基金 经理 。 具
有基金 从业 资格 。国 籍：
中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 《 大成深 证成 长 40
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 在基 金管 理运
作中 ， 大 成深 证成 长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金的 投资 范围 、 投 资比 例、 投资 组
合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律 法规 、行业 监管 规则 和基 金合 同等规 定， 本基 金没
有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产 进行 内幕交 易和 操纵 市场 行为 以及进 行有 损基 金投
资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。 本基 金将继 续以 取信 于市 场、 取信于 社会 投资 公众
为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 财产， 在规 范基 金运
作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的大成深证成长 40ETF 联接基金 2014 年第 4 季度报告
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行为进 行分 析。2014 年4 季度公 司旗 下 主 动投 资组 合间股 票交 易存 在8 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策略需要 ；主动型 投 资组合与指数 型投资组 合 之间或指数型 投资组合 之 间存在股票 同日反向
交易， 不存 在参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量 5% 的
交易情形；投 资组合间 债 券交易不存在 同日反向 交 易；投资组合 间相邻交 易 日反向交易 的市场成
交比例、成交 均价等交 易 结果数据表明 该类交易 不 对市场产生重 大影响， 无 异常；投资 组合间虽
然存在同向交 易行为， 但 结合交易价差 分布统计 分 析和潜在利益 输送金额 统 计结果表明 投资组合
间不存 在利 益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金 的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2014 年四 季度 宏观 经济 继 续下滑 ，主 要经 济指 标表 现均不 佳， 工业 增加 值、 固定资 产投 资、
房地产 投资 等指 标同 比增 速总体 仍下 滑， 采购 经理 人指 数 PMI 已经 连续 三个 月环比 下降 ，消 费及
生产价 格指 数CPI 、PPI 已 经双双 连续 四个 月出 现环 比下降 ， 通缩 压力 进一 步 加大 。 为 应对 通缩 风
险，央 行在 四季 度采 用了 一系列 常规 和非 常规 的手 段，包 括降 低回 购利 率、 非对称 降息 、调 整银
行存贷 比口 径等 ，旨 在降 低社会 融资 利率 ，为 实体 经济“ 输血 ”。 经过 连续 的定向 放松 ，社 会融
资水平 进一 步回 落， 但社 会融资 需求 未见 明显 回升 ，显示 实体 经济 动力 不足 ，更多 的流 动性 反而
是进入 到股 票市 场， 催生 了四季 度的 大盘 股行 情。
股市层 面， 随着 中央 的深 化改革 在各 领域 不断 推进 ，“大 老虎 ”相 继落 马， 未来的 改革 决心
和方向 更趋 明朗 ，投 资者 对未来 的不 确定 性降 低， 对市场 风险 偏好 带来 一定 提升作 用， 央行 频频
释放宽 松信 号更 是吹 响了 入市的 号角 ，四 季度 证券 新开户 数出 现大 幅增 长， 融资融 券交 易量 逐步
放大， 整体 市场 情绪 乐观 ， 市场 基准 沪 深300 指数 单季度 涨 幅 44.17% 。 行 业 方面， 四季 度明 显属
于“大 象飞 天” 的结 构性 行情， 以券 商为 首的 非银 行金融 、“ 一带 一路 ”概 念的建 筑装 饰、 银行
等行业 涨幅 巨大 ，而 电子 、医药 生物 、新 兴产 业 等 板块涨 幅较 小甚 至出 现负 收益， 结构 分化 十分
突出。
四季度 ，本 基金 标的 指数 深证成 长 40 指 数上 涨3.73% 。四 季度 本基 金基 本保 持高仓 位运 作，
严格根 据标 的指 数成 分股 调整以 及权 重的 变化 及时 调整投 资组 合。 本季 年化 跟踪误 差 1.63% ，日
均偏离 度0.07% ，基 金各 项操作 符合 基金 合同 的要 求。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为0.783 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为 3.30% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.57%， 低于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望未 来， 中国 的结 构转 型仍将 延续 ，中 国经 济将 继续在 底部 区域 运行 。目 前来看 ，中 国的大成深证成长 40ETF 联接基金 2014 年第 4 季度报告
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经济结 构调 整已 经逐 渐进 入深水 区， 基建 和房 地产 投资增 速出 现了 持续 性的 下滑， 物价 仍处 在下
降通道 中，2015 年 一季 度 宏观经 济仍 将在 下探 中逐 渐筑底 。 政 策方 面， 十八 大确定 的各 项深 化改
革措施 将继 续推 进， 不动 产登记 、农 村土 地流 转、 国企改 革等 具体 内容 将进 一步落 实。 流动 性方
面， 由于 目前 消费 、 生产 物价指 数双 双持 续走 低 ， 通缩压 力凸 显 ， 央 行将 继 续维持 宽松 货币 状态 ，
甚至采 取进 一步 降准 等手 段对冲 通缩 风险 。
具体到 证券 市场 ，我 们认 为，在 目前 流动 性宽 松， 货币脱 实向 虚的 背景 下， 牛市行 情可 能还
未结束 ，一 方面 ，利 率水 平的下 降， 股市 大涨 造成 的财富 效应 将促 使居 民财 富向股 市的 结构 化转
移加速 ， 另 一方 面， 机构 配置、 杠杆 交易 、 海 外资 金等也 将提 供数 量可 观的 “弹药 ” 。 行 业方 面，
由于前 期金 融股 涨幅 过大 ， 继 续上 涨空 间有 限， 下 一阶段 可能 由 “一 九” 转 向 “ 二八 ” 、 “ 三七 ”
行情， 行业 轮动 将加 快， 家用电 器、 食品 饮料 、交 通运输 等前 期涨 幅较 小的 行业会 出现 填补 价值
洼地的 行情 。
组合管 理上 ，我 们将 严格 按照基 金合 同的 相关 约定 ，紧密 跟踪 标的 指数 ，按 照标的 指数 成分
股组成 及其 权重 的变 化调 整投资 组合 ，努 力实 现跟 踪误 差 的最 小化 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
报告期内，本 基金未出 现 基金份额持有 人数量不 满 二百人或者基 金资产净 值 低于五千万元 的
情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 基金投 资 734,977,000.00 94.10
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
45,918,853.30 5.88
8 其他资 产
153,701.61 0.02
9 合计
781,049,554.91
100.00 大成深证成长 40ETF 联接基金 2014 年第 4 季度报告
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5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例 大小 排序 的前十名基金投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占 基金 资产
净值比 例(%)
1
深证成长
40ETF
股票型
交易型 开放
式(ETF)
大成基 金管
理有限 公司
734,977,000.00 94.48
5.10 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成深证成长 40ETF 联接基金 2014 年第 4 季度报告
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5.11.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形 。
5.12.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票 。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 71,840.98
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,558.21
5 应收申 购款 72,302.42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 153,701.61
5.12.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.12.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.12.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,136,031,531.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,744,809.34
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 146,829,301.35
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 993,947,039.54 大成深证成长 40ETF 联接基金 2014 年第 4 季度报告
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§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成深证 成 长40 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金的 文件 ；
2 、《 大成 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行 查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 1 月21 日
