博 时 黄金交 易 型开放 式 证券投 资 基金
2014 年第 4 季 度报告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管理 人 ：博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 银行 股 份有 限 公司
报告 送出 日 期：2015 年 1 月 21 日博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 1 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财 务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月1 日起至12 月31 日止。
根据基金管理人 2014 年 12 月 15 日发布的《 博时基金管理有限公司关于博时黄
金交易型开放式证券投资基金增设 I 类场外份额及原场外份额变更的公告 》 ，自 2014
年12 月 18 日起对本基金增设 I 类场外份额。 同时， 本基金原场外份 额变更为本基金
的D 类场外份额。具体内容请查阅 指定报刊上的 各项相关公告。
§2 基金产品 概况
基金简 称 博时黄 金 ETF
场内简 称 博时黄 金
基金主 代码
159937
基金运 作方 式 交易型 开放 式指 数基 金
基金合 同生 效日 2014 年8 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,510,504.71 份
投资目 标
本 基 金 通 过投 资 于黄 金 交易 所 的 黄 金现 货 合约 ， 在跟 踪 偏 离 度和 跟
踪 误 差 最 小化 的 前提 下 ，争 取 为 投 资者 提 供与 标 的指 数 表 现 接近 的
投资回 报。
投资策 略
本 基 金 主 要采 取 被动 式 管理 策 略 。 基于 跟 踪误 差 、流 动 性 因 素和 交
易便利程度的考虑，黄金现货实盘合约中，本基金将主要投资于
AU99.99 。
业绩比 较基 准 黄金现 货实 盘合 约 AU99.99 收益 率
风险收 益特 征
本基金主要投资对 象为黄 金现货合约，预期 风险/ 收益水平与黄金 相
似，在 证券 投资 基金 中属 于较高 风险 和预 期收 益的 基金品 种。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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下属 三 级基 金的 基金 简称 博时黄 金ETF 博时黄 金ETF 场外D 类 博时黄 金ETF 场外I 类
下属 三 级基 金的 交易 代码 159937 000929 000930
报 告 期 末 下 属 三 级 基 金 的
份额总 额
2,221,977.00 份 7,855.00 份 7,280,672.71 份
§3 主要 财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2014 年 10 月1 日-2014 年 12 月 31 日)
博时黄 金ETF 博时黄 金ETF 场外D 类 博时黄 金 ETF 场外 I 类
1. 本期 已实 现收 益 -348,553.98 27.34 13,992.85
2. 本期 利润 356,443.32 68.49 121,859.24
3. 加 权 平均 基 金份 额
本期利 润
0.0860 0.0102 0.0596
4. 期末 基金 资产 净值 5,359,251.12 18,959.04 17,564,068.51
5. 期末 基金 份额 净值 2.4119 2.4136 2.4124
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 博时 黄金 ETF ：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.31% 1.16% -0.27% 1.21% -1.04% -0.05%
2 、 博 时黄金 ETF 场外D 类：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.26% 0.67% 0.10% 0.86% 0.16% -0.19%
3 、 博 时黄金 ETF 场外I 类：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.21% 0.67% 0.10% 0.86% 0.11% -0.19%
注： 自2014 年 12 月 18 日 起对本 基金 增 设I 类 场外 份额 ， 同时， 本基 金原 场外 份额变 更为 本
基金 的D 类 场外 份额 。 本 基金的 场外 份额 根据 费用 收取方 式的 不同 分 为 D 类 场外份 额 和 I 类场外博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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份额。D 类 场外 份额 和I 类场外 份额 单独 设置 基金 代码， 并分 别公 布基 金份 额净值 。
3.2.2 自基金合同 生 效以来 基 金 累计 净 值 增长率 变 动 及 其与 同 期 业绩比 较 基 准 收益 率
变 动的 比较
博时黄金交易型开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014 年 8 月 13 日至 2014 年 12 月 31 日)
1． 博时黄金 ETF ：
2． 博时黄金 ETF 场外 D 类：
3． 博时黄金 ETF 场外 I 类： 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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注： 本 基金 的基 金合 同于2014 年8 月13 日生 效 。 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起 六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 本基 金合同 第十 五条 “ （ 二） 投 资范围 ”、 “ （ 七）
投资禁 止行 为与 限制 ”的 有关约 定。 本报 告期 末 本 基金建 仓期 尚未 结束 。
§4 管理人报告
4.1 基 金经 理（或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
方维玲
基金经
理
2014-08-1
3
- 22.5
曾先后 在云 南大 学、 海 南省 信托投
资公司 证券 部、 湘 财证 券有 限责任
公司海 口营 业部、 北京 玖方 量子软
件技术 公司 任职 。2001 年 3 月入
博时基 金管 理有 限公 司， 历 任金融
工程小 组金 融工 程师、 数量 化投资
部副总 经理 、产 品规 划部 总经理、
股票投资 部 ETF 及量 化投资组 投
资经理、 博时 上证 超大 盘 ETF 基金
及 其 联 接 基 金 和 博 时 上 证 自 然 资
源 ETF 基金及其联接 基金的基 金
经 理 助 理 。 现 任 博 时 上 证 超 大 盘
ETF 基 金及 其联 接基 金、 博 时上证
自然资 源ETF 基 金及 其联 接基金、
博时黄 金ETF 基 金的 基金 经理。
4.2 报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明
在 本 报 告 期 内， 本 基 金管 理 人 严 格 遵循 了 《 中华 人 民 共 和 国证 券 投 资基 金 法 》
及其各项实施细则、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信 于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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益。 本报告期内， 基金 投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基金 的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年 4 季度， 国际黄金价格波动加剧， 并创下了自 2011 年最高点下跌以来的
新低， 期间也产生了近 10% 的反弹。 美国经济复苏强劲及加息的预期， 以及美联储同
其他主要央行货币政策的背离，使美元指数不断刷新 2006 年 4 月以 来的最高纪录，
迫使黄金价格不断承压走低， 同时石油价格近 6 个月来的接连暴跌也加剧了黄金的下
行风险， 而其间油价的反弹暴涨、 各国经济数据的反复、 日本信用评级下调、 印度放
开进口限制、空头短期回补等都刺激了黄金价格不断演绎超跌反弹的走势。
本 基 金 为 被 动跟 踪 标 的指 数 的 基 金 。其 投 资 目的 是 尽 量 减 少和 标 的 指数 的 跟 踪
误差， 取得标的指数所代表的市场平均回报。 在本报告期内， 本基金经历建仓期， 我
们除了争取紧密跟踪上海黄金交易所 Au99.99 现货实盘合约价格、 取得与业绩比较基
准基本一致的业绩表现外， 也根据市场趋势变 化略微调整了建仓节奏， 同时在严格控
制基金流动性风险的前提下， 本基金管理人进 行 了部分黄金租赁业务， 积极为持有人
谋求基金资产的增值。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金场内份额净值为 2.4119 元，份额累计净值为
0.9470 元，I 类场外份额净值为 2.4124， 份额累计净值为 1.0021，D 类场外份额净值
为2.4136 ， 份额累计净 值为 1.0026。 报告期内 本基金场内份额净值增长率为-1.31%，
同期业绩基准涨幅为-0.27%；I 类场外份额净值增长率为 0.21%，同期业绩基准涨幅
为0.10% ；D 类场外份额净值增长率为 0.26%，同期业绩基准涨幅为 0.10% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年， 美国经济的强劲复苏， 美联储的加息预期， 以及美联储同其他主
要央行货币政策背离所进一步推升的美元指数， 均会对黄金价格产生 一定的压制， 并
使黄金价格不断的逼近成本区域， 这为有长期配置黄金资产需求的投资者提供了更好
的机会。 而与此同时， 地缘政治的不稳定、 全球经济复苏的变数等， 均会使黄金价格
在一个区间内波动加剧，这也将为投资者提供较多的交易型机会。
在投资策略上， 博时黄金 ETF 作为一只被动 投资的基金， 我们会以最小化跟踪博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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误差为目标，紧密跟踪目标基准。我们希望通过博时黄金 ETF 基金为投资人提供长
期保值和中短期避险的良好投资工具。
4.6 报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金在本报告期内， 曾于 2014 年10 月8 日至2014 年11 月27 日及 2014 年12
月2 日至 2014 年12 月 31 日出 现 了 连 续 20 个工作日资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资 组合报告
5.1 报 告期 末基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 23,563,780.00 97.15
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 685,194.89 2.83
7 其他各 项资 产 4,937.54 0.02
8 合计 24,253,912.43 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有 资产支持证券。 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
序号 贵金属 代码 贵金属 名称 数量（ 份） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 AU9999 Au99.99 72,000.00 17,322,480.00 75.50
2 AU9995 Au99.95 26,000.00 6,241,300.00 27.20
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有 权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未 持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,937.54
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,937.54
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有 股票。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§6 开放式基 金份额变动
单位： 份
项目 博时黄 金ETF 博时黄 金ETF场外D 类 博时黄 金ETF场外I类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,321,977.00 - -
本报告 期基 金总 申购 份额 19,500,000.00 7,855.00 7,822,091.27
减：本 报告 期基 金总 赎回 份
额
21,600,000.00 - 541,418.56
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,221,977.00 7,855.00 7,280,672.71
注： 根 据基 金管 理人2014 年12 月15 日发 布的 《 博 时基金 管理 有限 公司 关于 博时黄 金交 易型
开放式 证券 投资 基金 增 设I 类场 外份 额及 原场 外份 额变更 的公 告 》 ，自2014 年12 月 18 日起 对本
基金增 设I 类场 外份 额。 同时， 本基 金原 场外 份额 变更为 本基 金 的 D 类 场外 份额。 具体 内容 请 查
阅 指定 报刊 上 的 各项 相关 公告。
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§ 8 影响投资 者决策的其他 重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民
创造财富 ”是 博 时 的使命 。 博 时 的投 资 理 念是 “ 做 投 资 价值 的 发 现者 ” 。截至 2014
年12 月 31 日， 博时基 金公司共管理五十三只开放式基金， 并受全国 社会保障基金理
事会委托管理部分社保基金， 以及多个企业年 金账户。 博时基金资产 管理净值总规模
逾2363 亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1124 亿元人民币，累计分红超过 638
亿元人民币， 是目前我 国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金 资产管理规模在
同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计 ， 标准股票型基金中， 截至 12 月31 日， 博时主
题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名第 6，博时特许
价值股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名第 12 ； 博时精选股
票基金在7 只同类普通股票型基金中排名前 1/2 ；博时裕富沪深300 指数基金在同类
150 只 标 准 指 数 股票 型基 金 中 排 名 前 1/5， 博时 上 证 超 大 盘 ETF 及博 时 深 证 基 本 面
200ETF 在150 只标准指数股票型基金中均排名前 1/2； 博时上证超级大盘 ETF 联接及博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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博时深证基本面200ETF 联接在同类45 只产品中排名前 1/2。混合基金中 ，博时裕益
灵活配置混合在34 只灵活配置型基金中排名前 1/4， 博时价值增长混合及博时价值增
长贰号混合在同类29 只产品中排名前1/2；博时平衡配置混合在同类 16 只产品中排
名前1/2 。
固定收益方面，博时信用债券(A/B 类) 今年以来收益率在 93 只同类普通债券型
基金中排名第 1；博时信用债券(C 类) 今年以来收益率在 56 只同 类普通债券型基金
中排名第 1；博时稳定价值债券(B 类) 今年以来收益率在 41 只同 类普通债券型基金
中排名第1； 博时稳定价值债券(A 类)今年以来收益率在 67 只同类普通债券型基金中
排名第2； 博时转债增强 债券(A 类)今年以来收益率在 13 只可转换债券基金中排名第
3；博时安丰18 个月定期开放基金在 100 只同类长期标准债券型基金中排名前 1/3，
博时信用债纯债债券基金、博时安心收益定期开放债券(A 类)及博时月月薪定期支付
债券基金在100 只同类长期标准债券型基金中排名前1/2； 博时宏观回报债券(A/B 类)
及博时天颐债券(A 类)在93 只同类普通债券型基金中分别排名第 7、第 8；博时现金
收益货币(A 类)在78 只同类货币市场基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至 12 月31 日， 博 时亚洲票息收益债券基金在同类可
比7 只 QDII 债券基金中排名第 1，博时抗通胀在 8 只QDII 商品基金中排名第 1。
2、客户服务
2014 年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动 219 场，参加人数 6102 人。
3、其他大事件
2014 年 12 月 18 日， 博时国际获得和讯海外财经风云榜 “2014 年度最佳中资基
金公司奖 ”；
2014 年12 月25 日，博时基金获得金融界评选的 “最佳品牌奖”。
§ 9 备查文件 目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准博时 黄金交易型开放式证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时 黄金交易型开放式 证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时 黄金交易型开放式 证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内博时 黄金交易型开放式 证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2015 年 1 月 21 日
