博 时 转债增 强 债券型 证 券投资 基 金
2014 年第4 季 度报告
2014 年12 月 31 日
基 金 管理 人 : 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 : 中 国 光大 银 行股 份 有限 公 司
报告 送出 日 期:2015 年 1 月 21 日
博时转债增强债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
1
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 1 月20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报 告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时转 债增 强债 券
基金主 代码 050019
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年11 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,298,476,484.21 份
投资目 标
通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进行配
置 ,并 充分利 用可 转换债券 兼具 权益类 证券 与固定收 益类 证券
的 特性 ,实施 对大 类资产的 配置 ,在控 制风 险并保持 良好 流动
性的基 础上 ,追 求超 越业 绩比较 基准 的超 额收 益。
投资策 略
本 产品 的类属 资产 配置策略 主要 通过自 上而 下的宏观 分析 ,结
合 量化 的经济 指标 综合判断 经济 周期的 运行 方向,决 定类 属资
产的投 资比 例 。 分 析的 内 容包括 : 影响 经济 中长 期 运行的 变量 ,
如 经济 增长模 式、 中长期经 济增 长动力 ;影 响宏观经 济的 周期
性变量 , 如宏 观政 策 、 货 币供应 、CPI 等 ; 市 场自 身 的指标 , 如
可 转债 的转股 溢价 率和隐含 波动 率等、 股票 的估值指 标、 债券
市场的 信用 利差 、期 限利 差、远 期利 率等 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本 基金 为债券 型基 金,债券 型基 金的风 险高 于货币市 场基 金,
低于混 合型 和股 票型 基金 ,属于 中低 收益/风 险的 品 种。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 博时转 债增 强债 券A 类 博时转 债增 强债 券 C 类
博时转债增强债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 050019 050119
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额
总额
435,555,821.89 份 862,920,662.32 份
§3
主 要财务指标和基金 净值表 现
3.1 主要财 务指 标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2014 年10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
博时转 债增 强债 券 A 类 博时转 债增 强债 券 C 类
1.本期 已实 现收 益 80,828,273.74 116,101,512.29
2.本期 利润 289,449,381.48 376,523,100.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.6561 0.7895
4.期末 基金 资产 净值 708,447,540.82 1,392,409,283.40
5.期末 基金 份额 净值 1.627 1.614
注:本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣
除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基金业绩指标不包括 持有人交易基金的各项费 用,计入费用后投资人的 实际收益水平要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1 、博时转债增强债券 A 类:
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 72.90% 2.90% 2.55% 0.12% 70.35% 2.78%
2 、博时转债增强债券 C 类:
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率 ③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 73.74% 2.90% 2.55% 0.12% 71.19% 2.78%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
1. 博 时转 债增 强债 券A 类
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2. 博 时转 债增 强债 券C 类
§4
管 理人报告
4.1 基金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邓欣雨 基金经 理 2013-9-25 - 6
2008 年 7 月 加入 博时 基金
管理有限公司,历任固定
收益部固定收益研究员、
固定收益研究员兼任基金
经理助理。现任博时转债
增强债券型证券投资基金
的基金 经理 。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
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在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各 项 实 施 细 则 、 《 博 时转 债 增 强 债 券 型证 券 投资 基 金 基 金 合 同》 和 其他 相 关 法 律 法 规 的
规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资
产, 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
2014 年4 季度, 权益市场的盛宴。 我们在 4 季度展望里提到需要重点观察的房地产
行业、 无风险利率等在4 季度都对股票市场带来了很大的正面推动力, 诸如购房政策的
放松、 住房按揭贷款利率下行、 央行降息等。 虽然股票市场出现了盛宴, 但这盛宴属于
被市场低估的蓝筹股,上证指数出现了 30%以上的涨幅,而创业板和中小板却出现了一
定程度的下跌,整体符合我们提到的权益投资不能轻易下车的判断。4 季度资金面仍较
为宽松, 增长和 通胀也相对保持在低位, 央行推出降息措施, 这些都有利于债市, 虽然
受到股市上涨的影响, 债券收益率仍在波折中出现一定下行 , 收益率曲线进一步平坦化。
基金操作方面,4 季度我们坚守金融板块,并适当参与地产、电力等板块,取得了 60%
以上的收益,为组合带来了很不错的超额收益,充分分享了权益市场的盛宴。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至 2014 年 12 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.627 元,份额累计净值为
1.627 元;C 类基金份额净值为 1.614 元,份额累计净值为 1.614 元。报告期内,本基
金A 类基金份额净值增长率为 72.90%,C 类基金份额净值增长率为 73.74%, 同期业绩基
准增长率2.55%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年 1 季度, 经济增长和通胀都不会有大的问题,我们认为资金面、央行
货币政策和改革政策仍会对股票市场产生正面推动, 蓝筹股行情仍然会继续, 除了常规
的低估价值股外, 国企改革、 军工等主 题性机会也值得关注。 关于社会债务这块, 有一
点值得思考,据初步粗算,全年社会债务利息支出占 GDP 的比例大约 在 16% 左右,从国
际经验看,这将步入较危险的区间,政府在 2015 年会做出什么改变值得关注。从可转
债市场判断看, 随着大盘转债的赎回, 可转债存量可能会出现较大幅度的下滑, 这会使
得存量和新发可转债更显珍贵, 很大程度上会促使可转债 的估值进一步提升, 利用市场
的每一次调整收集可转债筹码也许就显得较为重要, 总之不轻言下车, 而应择机及时上
车。
4.7
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
无
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5
§5
投 资组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产
的 比例 (% )
1 权益投 资 363,644,429.96 12.37
其中: 股票 363,644,429.96 12.37
2 固定收 益投 资 1,957,820,989.66 66.60
其中: 债券 1,957,820,989.66 66.60
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 150,000,000.00 5.10
其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 362,521,152.51 12.33
7 其他资 产 105,655,879.29 3.59
8 合计 2,939,642,451.42 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值 ( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 48,250,766.08 2.30
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 203,443,840.58 9.68
K 房地产 业 111,949,823.30 5.33
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 363,644,429.96 17.31
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5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 ( 元)
占基金 资产 净
值比例 (% )
1 600109 国金证 券 5,299,697 104,881,003.63 4.99
2 601988 中国银 行 15,267,175 63,358,776.25 3.02
3 600048 保利地 产 5,208,000 56,350,560.00 2.68
4 000002 万
科A 3,999,947 55,599,263.30 2.65
5 000651 格力电 器 1,299,859 48,250,766.08 2.30
6 601601 中国太 保 1,089,909 35,204,060.70 1.68
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价 值 ( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,957,820,989.66 93.19
8 其他 - -
9 合计 1,957,820,989.66 93.19
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 ( 元)
占基金 资产 净
值比例 (% )
1 113005 平安转 债 3,356,740 605,623,030.80 28.83
2 110029 浙能转 债 2,117,230 296,327,510.80 14.11
3 113001 中行转 债 1,741,560 272,710,880.40 12.98
4 110015 石化转 债 1,840,900 248,374,228.00 11.82
5 113002 工行转 债 1,170,730 174,661,208.70 8.31
5.6 报 告期 末按 公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 本 报 告 期 内 ,本 基 金 投 资 的 前 十 名 证券 的 发 行 主 体 除 中 国 石油 化 工 股 份 有
限公司 (石化转债) 外, 没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
中国石油化工股份有限公司于 2014 年1 月12 日发布公告称, 国务院对山东省青岛
市“1122” 中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复, 同意国
务院事故调查组的调查处理结果, 认定是一起特别重大责任事故; 同意对事故有关责任
单位和责任人的处理建议,对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分,
对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任。
对该债券投资决策程序的说明:
根据我司的基金投资管理相关制度, 以相应的研究报告为基础, 结合其未来增长前
景,由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股票中,没有投资 超出基金合同规定备选 股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占 基金 资产 的
净值比 例(%)
1
113005 平安转 债 605,623,030.80 28.83
2
113001 中行转 债 272,710,880.40 12.98
3
110015 石化转 债 248,374,228.00 11.82
4
113002 工行转 债 174,661,208.70 8.31
序号 名称 金额( 人民 币元)
1 存出保 证金 258,432.18
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,214,375.77
5 应收申 购款 100,183,071.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 105,655,879.29
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8
5
110023 民生转 债 164,994,825.60 7.85
6
110020 南山转 债 135,934,068.70 6.47
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位: 份
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2014 年 12
月 31 日,博时基金公 司共管理五十三只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金 , 以及多个企业年金账 户 。博时基金资产管理 净 值总规模逾 2363
亿元人民币,其中公募基金资产规模逾 1124 亿元人民币,累计分红超过 638 亿元人民
币, 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一, 养老金资产管理规模在同业中名列
前茅。
1 、基金业绩
项目 博时转 债增 强债 券 A 类 博时转 债增 强债 券 C 类
报告期 期初 基金 份额 总额 436,301,891.38 387,226,863.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 651,263,667.99 1,201,941,490.32
减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 652,009,737.48 726,247,691.14
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 435,555,821.89 862,920,662.32
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根据银河证券基金研究中心统计 , 标准股票型基金中, 截至 12 月31 日, 博时主题
行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标 准型股票基金中排名第 6,博时特许价值
股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名第 12; 博时精选股票基金
在 7 只同类普通股票型 基金中排名前 1/2;博时裕富沪深 300 指数基 金在同类 150 只标
准指数股票型基金中排名前 1/5, 博时上证超大盘 ETF 及博时深证基本面200ETF 在150
只标准指数股票型基金中均排名前 1/2;博时上证超级大盘 ETF 联接 及博时深证基本面
200ETF 联接在同类 45 只产品中排名前 1/2。混合基金中 ,博时裕益灵活配置混合在 34
只灵活配置型基金中排名前 1/4, 博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类 29
只产品中排名前1/2;博时平衡配置混合在同类 16 只产品中排名前1/2。
固定收益方面,博时信用债券(A/B 类) 今年以来收益率在 93 只同 类普通债券型基
金中排名第 1;博时信用债券(C 类) 今年以来收益率在 56 只同类 普通债券型基金中排
名第 1 ;博时稳定价值债券(B 类) 今年以来收益率在 41 只同类普 通债券型基金中排名
第1; 博时稳定价值债券(A 类)今年以来收益率在67 只同类普通债券型基金中排名第 2;
博时转债增强 债券(A 类) 今年以来收益率在13 只可转换债券基金中排名第 3 ; 博时安丰
18 个月定期开放基金在100 只同类长期标准债券型基金中排名前 1/3, 博时信用债纯债
债券基金、博时安心收益定期开放债券(A 类)及博时月月薪定期支付债券基金在 100 只
同类长期标准债券型基金中排名前 1/2 ;博时宏观回报债券(A/B 类)及博时天颐债券(A
类)在 93 只同类普通债券型基金中分别排名第 7、第 8;博时现金收益货币(A 类)在 78
只同类货币市场基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面, 截至 12 月31 日, 博 时亚洲票息收益债券基金在同类 可比
7 只QDII 债券基金中排名第 1,博时抗通胀在8 只 QDII 商品基金中排名第1 。
2 、客户服务
2014 年四季度,博时基金共举办各类渠道培训活动 219 场,参加人数6102 人。
3 、其他大事件
2014 年 12 月 18 日, 博时国际获得和讯海外财经风云榜 “2014 年度最佳中资基金
公司奖 ”;
2014 年12 月25 日,博时基金获得金融界评选的 “最佳品牌奖”。
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时转债增强债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时转债增强债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时转债增强债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内博时转债增强债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
博时转债增强债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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9.1.6 博时转债增强债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.2 存放地 点 :
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568 (免长途话费)
博 时基 金管理 有限 公司
2015 年 1 月 21 日