博 时 现金收 益 证券投 资 基金
2014 年第4 季 度报告
2014 年12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 交 通 银行 股 份有 限 公司
报告 送出 日 期：2015 年 1 月 21 日
博时现金收益证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
1
§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年1 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 10 月1 日起至12 月31 日止。
§2 基金 产品概况
基金简 称 博时现 金收 益货 币
基金主 代码 050003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年1 月16 日
报告期 末基 金份 额总 额 29,567,071,696.83 份
投资目 标 在保证 低风 险和 高流 动性 的前提 下获 得高 于投 资基 准的回 报。
投资策 略
本 基金 根据短 期利 率的变动 和市 场格局 的变 化，积极 主动 地在
债券资 产和 回购 资产 之间 进行动 态的 资产 配置 。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
现 金收 益证券 投资 基金投资 于短 期资金 市场 基础工具 ，由 于这
些 金融 工具的 特点 ，因此整 个基 金的风 险处 于较低的 水平 。但
是， 本基 金依 然处 于各 种 风险因 素的 暴露 之中 ， 包 括利率 风险 、
再 投资 风险、 信用 风险、操 作风 险、政 策风 险和通货 膨胀 风险
等等。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 博时现 金收 益货 币A 博时现 金收 益货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 050003 000665
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额
总额
14,518,617,626.70 份 15,048,454,070.13 份
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2
§3 主要 财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财务指标
报告期(2014年10月1日-2014年12月31日)
博时现金收益货币A 博时现金收益货币B
1．本期已实现收益 174,076,566.96 222,106,853.21
2．本期利润 174,076,566.96 222,106,853.21
3．期末基金资产净值 14,518,617,626.70 15,048,454,070.13
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本 期利润为本期已实现收益 加上本期公允价值变动收 益，由于货币市场基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1 、博时现金收益货币 A:
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.0531% 0.0035% 0.0894% 0.0000% 0.9637% 0.0035%
2 、博时现金收益货币 B:
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.1145% 0.0035% 0.0894% 0.0000% 1.0251% 0.0035%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 收 益 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
1． 博 时现 金收 益货 币A
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3
2． 博 时现 金收 益货 币B
§4 管理 人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张勇
基金经
理/固
定收益
总部现
金管理
组投资
总监
2006-7-1 - 10.5
2001 年 起 先 后 在 南 京 市 商 业 银 行 任
信贷员 、 债 券交 易员 。2003 年加 入博
时基金 管理 有限 公司 ， 历 任债券 交易
员、 基 金经 理助 理、 固定 收益部 副总
经理、 博时 稳定 价值 债券 投资基 金的
基金经 理。 现任 固定 收益 总部现 金管
理 组 投 资 总 监 兼 博 时 现 金 收 益 证 券
投资基 金、 博时 策略 灵活 配置混 合型
证券投 资基 金、 博时 安盈 债券型 证券
投资基 金、 博时 宏观 回报 债券型 证券
投资基 金、 博时 天天 增利 货币市 场基
金、 博 时月 月盈 短期 理财 债券型 证券
投 资 基 金 、 博 时 现 金 宝 货 币 市 场 基
金、 博 时保 证金 实时 交易 型货币 市场
基金的 基金 经理 。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取
信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报
告期内， 由于证券市场波动等原因， 本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况， 基金
管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平 交易专 项说 明
博时现金收益证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年四季度， 作为本年度的最后一个月， 市场调整较大，10 月份及11 月中上旬
资金面整体比较宽松，11 月中下旬-12 月份因有多次 IPO 且冻结资金数量巨大等多重原
因导致资金面持续紧张，7 天回购利率大幅上升。11 月 21 日央行宣 布降息，股票市场
因此大涨， 资金从债市迅速流向股市， 又因为中登的 “黑天鹅”事件， 加快了市场降杠
杆的进程，债券市场调整较大，10Y 国债及国开收益率先下后上；信用债方面，各个等
级的信用债收益率从4 季度的低点到季度末均有大幅度的上升。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.05％，B 类基金份
额净值增长率为1.11%，同期业绩基准增长率 0.09% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年一季度，11 月央行降息，虚拟资本市场反映强烈，实体经济融资成本
未得到真正的降低，在 “ 新常态”的结构改革下，2015 年将逐步从宽货币转向宽信贷，
主要目的还是为了降低实体经济的社会融资成本。 从经济数据来看， 经济仍在往下， 通
胀无压力。 在投资者对经济预期好转的背景下， 股市趋势性上涨， 债市波动加大。 在此
情况下， 我们将加强货币基金的流动性管理， 避免投资被动， 高评级的短期融资券及协
议存款仍是主要投资标的。
4.6
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
无 。
§5 投资 组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 14,098,214,171.50 44.27
其中： 债券 14,098,214,171.50 44.27
资产 支持 证券 - -
2 买入返 售金 融资 产 938,601,927.90 2.95
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 - -
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融资产
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,277,768,891.66 51.12
4 其他资 产 528,005,140.92 1.66
5 合计 31,842,590,131.98 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1
报告期 内债 券回 购融 资余 额 10.29
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （% ）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 2,250,195,964.70 7.61
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报告期内债券回购融 资余额占基金资产净值的 比例为报告期内每个交易 日融资余额占资产
净值比 例的 简单 平均 值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
89
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 136
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 89
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资
产净值 的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资
产净值 的比 例（%）
1 30天以 内 26.69 7.61
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
0.69 -
2 30天( 含) —60 天 15.83 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
- -
3 60天( 含) —90 天 20.21 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
- -
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4 90天( 含) —180 天 29.83 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
- -
5 180天( 含) —397 天（ 含） 13.36 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
- -
合计 105.91 7.61
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,319,821,579.89 7.85
其中： 政策 性金 融债 2,319,821,579.89 7.85
4 企业债 券 253,731,246.84 0.86
5 企业短 期融 资券 11,524,661,344.77 38.98
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 14,098,214,171.50 47.68
9
剩 余 存 续 期 超 过397 天 的 浮 动 利
率债券
203,992,954.82 0.69
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张) 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 140436 14 农发36 3,300,000 330,151,669.42 1.12
2 140218 14 国开18 3,200,000 319,793,748.87 1.08
3 140223 14 国开23 3,000,000 300,285,266.53 1.02
4 140212 14 国开12 3,000,000 299,974,137.87 1.01
5 140204 14 国开04 2,900,000 290,046,462.40 0.98
6 0980147 09中航 工债 浮 2,000,000 203,992,954.82 0.69
7 041461005 14西基 投CP001 2,000,000 200,872,392.50 0.68
8 041461029 14滨建 投CP002 2,000,000 200,553,002.90 0.68
9 140443 14 农发43 2,000,000 199,739,321.46 0.68
10 140213 14 国开13 1,500,000 149,848,418.96 0.51
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 36 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.37%
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报告期 内偏 离度 的最 低值 0.10%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.26%
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持 1.00 元。
5.8.2 本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天
的浮息债的摊余成本超过基金资产净值 20％的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 501,911,657.80
4 应收申 购款 25,998,483.12
5 其他应 收款 95,000.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 528,005,140.92
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基金份额变动
单位： 份
项目 博时现 金收 益货 币 A 博时现 金收 益货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 21,290,650,949.99 15,955,812,115.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,320,145,882.40 36,291,859,437.82
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 27,092,179,205.69 37,199,217,483.24
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报告期 期末 基金 份额 总额 14,518,617,626.70 15,048,454,070.13
§7
基金管理人运用固有 资金投资本公司管 理基金情况
单位： 份
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 申购 2014-10-29 30,000,000.00 30,000,000.00 0
2 申购 2014-11-06 30,000,000.00 30,000,000.00 0
3 申购 2014-11-10 30,000,000.00 30,000,000.00 0
4 赎回 2014-11-21 -10,000,000.00 -10,000,000.00 0
5 转出 2014-12-16 -100,000,000.00 -100,000,000.00
0
6 转出 2014-12-18 -20,000,000.00 -20,000,000.00
0
7 转入 2014-12-24 40,000,000.00 40,000,000.00
0
8 转入 2014-12-25 100,126,058.27 100,126,058.27
0
合计 - - 100,126,058.27 100,126,058.27 -
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2014 年 12
月 31 日，博时基金公 司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金 ， 以及多个企业年金账 户 。博时基金资产管理 净 值总规模逾 2363
亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1124 亿元人民币，累计分红超过 638 亿元人民
币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业中名列
前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 标准股票型基金中， 截至 12 月31 日， 博时主题
行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标 准型股票基金中排名第 6，博时特许价值
股票基金今年 以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名第 12； 博时精选股票基金
在 7 只同类普通股票型 基金中排名前 1/2；博时裕富沪深 300 指数基 金在同类 150 只标
准指数股票型基金中排名前 1/5， 博时上证超大盘 ETF 及博时深证基本面200ETF 在150
只标准指数股票型基金中均排名前 1/2；博时上证超级大盘 ETF 联接 及博时深证基本面
200ETF 联接在同类 45 只产品中排名前 1/2。混合基金中，博时裕益灵活配置混合在 34
只灵活配置型基金中排名前 1/4， 博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类 29
只产品中排名前1/2；博时平 衡配置混合在同类16 只产品中排名前1/2。
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固定收益方面，博时信用债券(A/B 类) 今年以来收益率在 93 只同 类普通债券型基
金中排名第 1；博时信用债券(C 类) 今年以来收益率在 56 只同类 普通债券型基金中排
名第 1 ；博时稳定价值债券(B 类) 今年以来收益率在 41 只同类普 通债券型基金中排名
第1； 博时稳定价值债券(A 类)今年以来收益率在67 只同类普通债券型基金中排名第 2；
博时转债增强债券(A 类) 今年以来收益率在13 只可转换债券基金中排名第 3 ； 博时安丰
18 个月定期开放基金在100 只同类长期标准债券型基金中排名前 1/3， 博时信用债纯债
债券基金、博时安心收益定期开放债券(A 类)及博时月月薪定期支付债券基金在 100 只
同类长期标准债券型基金中排名前 1/2 ；博时宏观回报债券(A/B 类)及博时天颐债券(A
类)在 93 只同类普通债券型基金中分别排名第 7、第 8；博时现金收益货币(A 类)在 78
只同类货币市场基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至 12 月31 日， 博 时亚洲票息收益债券基金在同类 可比
7 只QDII 债券基金中排名第 1，博时抗通胀在8 只 QDII 商品基金中排名第1 。
2 、客户服务
2014 年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动 219 场，参加人数6102 人。
3 、其他大事件
2014 年 12 月 18 日， 博时国际获得和讯海外财经风云榜 “2014 年度最佳中资基金
公司奖 ”；
2014 年12 月25 日，博时基金获得金融界评选的 “最佳品牌奖”。
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时现金收益证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时现金收益证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地 点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
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博 时基 金管理 有限 公司
2015 年 1 月 21 日
