博 时 天天增 利 货币市 场 基金
2014 年第4 季 度报告
2014 年12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 银行 股 份有 限 公司
报告 送出 日 期：2015 年 1 月 21 日
博时天天增利货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
1
§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年1 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 10 月1 日起至12 月31 日止。
§2 基金 产品概况
基金简 称 博时天 天增 利货 币
基金主 代码 000734
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年8 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,128,069,618.30 份
投资目 标
在 保持 相对低 风险 和相对高 流动 性的前 提下 获得高于 业绩 比较
基准的 回报 。
投资策 略
本 基金 在资产 配置 时应充分 考虑 各类资 产的 收益性、 流动 性及
风 险性 特征。 在风 险与收益 的配 比中， 力求 降低各类 风险 ，并
争 取在 控制投 资组 合良好流 动性 的基础 上为 投资者获 取稳 定的
收益。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款税 后利 率
风险收 益特 征
本 基金 为货币 市场 基金，是 证券 投资基 金中 的较低风 险品 种。
本 基金 的预期 风险 和预期收 益低 于股票 型基 金、混合 型基 金、
债券型 基金 。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 博时天 天增 利货 币A 博时天 天增 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000734 000735
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额
总额
329,109,180.60 份 1,798,960,437.70 份
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§3 主要 财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财务指标
报告期(2014年10月1日-2014年12月31日)
博时天天增利货币A 博时天天增利货币B
1．本期已实现收益 3,433,716.60 13,598,584.47
2．本期利润 3,433,716.60 13,598,584.47
3．期末基金资产净值 329,109,180.60 1,798,960,437.70
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本 期利润为本期已实现收益 加上本期公允价值变动收 益，由于货币市场基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1 、博时天天增利货币 A:
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.0939% 0.0082% 0.3403% 0.0000% 0.7536% 0.0082%
2 、博时天天增利货币 B:
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.1550% 0.0082% 0.3403% 0.0000% 0.8147% 0.0082%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 收 益 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
1． 博 时天 天增 利货 币A
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2． 博 时天 天增 利货 币B
注： 本 基金 合同 于2014 年8 月 25 日 生效。 按照 本基 金的基 金合 同规 定, 自基 金 合同生 效之 日起
3 个月内使基金的投资组 合比例符合本基金合同第 十二部分 “（二）投资范 围 ”、“（四）投资限
制” 的 有关 约定 。本 基金 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理 人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张勇
基金经
理/固
定收益
总部现
金管理
组投资
总监
2014-8-25 - 10.5
2001 年 起 先 后 在 南 京 市 商 业 银 行 任
信贷员 、 债 券交 易员 。2003 年加 入博
时基金 管理 有限 公司 ， 历 任债券 交易
员、 基 金经 理助 理、 固定 收益部 副总
经理、 博时 稳定 价值 债券 投资基 金的
基金经 理。 现任 固定 收益 总部现 金管
理 组 投 资 总 监 兼 博 时 现 金 收 益 证 券
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投资基 金、 博时 策略 灵活 配置混 合型
证券投 资基 金、 博时 安盈 债券型 证券
投资基 金、 博时 宏观 回报 债券型 证券
投资基 金、 博时 天天 增利 货币市 场基
金、 博 时月 月盈 短期 理财 债券型 证券
投 资 基 金 、 博 时 现 金 宝 货 币 市 场 基
金、 博 时保 证金 实时 交易 型货币 市场
基金的 基金 经理 。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各 项 实 施 细 则 、 《 博 时天 天 增 利 货 币 市场 基 金基 金 合 同 》 和 其他 相 关法 律 法 规 的 规 定 ，
并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为
基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金 投资管理符合有关法规和基金合同的规定，
没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年第四季度，货币市场流动性前松后紧，从 11 月下旬新股扰 动开始，一直延
续到年底， 资金面总体偏紧。 银行间 R001 均值2.66% （-37BP），R007 均值3.46% （-13BP）。
现券市场先扬后抑， 收益率曲线扁平化上移， 短端由于年末资金趋紧出现倒挂， 信用利
差有所扩大。1 年期短融收益率分别为 4.86%（AAA）、 5.48%（AA+）、 5.87%（AA）。
四季度， 本基金秉承现金管理工具的流动性和安全性原则， 大类资产配置以存款和
短融为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.09％，B 类基金份
额净值增长率为1.16%，同期业绩基准增长率 0.34% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
期限利差较为平坦反映的是短期利率不断下降的预期， 年后随着财政资金的大幅投
放和短期因素的消失， 资金面的边际改善可期。 我们认为， 货币政策基调并未改变， 改
变的仅仅是市场的预期。 利率市场化推进中， 货币政策灵活性加大。 央行 “弹性利率走
廊+中期政策利率 ”的调控方式将延续， 货币市场波动性将维持低位。 展望 2015 年一季
度， 政策宽松预期将有所修复， 全面降准的可能性正在显著上升， 资金面缓解的格局很
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可能延续到春节之前。 受此影响， 利率债收益率将率先下行， 而期限利差将会首先修复。
受中登事件和地方债务甄别影响， 信用利差的修复可能相对 滞后。 重点关注流动性压力
缓解后的估值修复，收益率曲线短端的机会较为明显。
本基金将坚持作为流动性管理工具的定位， 继续保持投资组合良好的流动性和较短
的组合期限。 未来一段时间， 票息收入将有所增加， 我们将提高债券占比， 相对降低存
款与逆回购的投资力度。
4.6
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
无
§5 投资 组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 固定收 益投 资 904,794,100.54 40.43
其中： 债券 904,794,100.54 40.43
资产 支持 证券 - -
2 买入返 售金 融资 产 835,302,092.95 37.32
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 480,694,941.95 21.48
4 其他资 产 17,334,233.51 0.77
5 合计 2,238,125,368.95 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1
报告期 内债 券回 购融 资余 额 10.36
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额
占基金 资产 净值
的比例 （% ）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 108,999,436.50 5.12
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报告期内债券回购融 资余额占基金资产净值的 比例为报告期内每个交易 日融资余额占资产
净值比 例的 简单 平均 值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
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5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
97
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 125
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 52
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资
产净值 的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资
产净值 的比 例（%）
1 30天以 内 50.56 5.12
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
- -
2 30天( 含) —60 天 15.52 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
- -
3 60天( 含) —90 天 1.88 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
- -
4 90天( 含) —180 天 8.00 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
- -
5 180天( 含) —397 天（ 含） 28.39 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 动利
率债
- -
合计 104.36 5.12
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 109,802,252.33 5.16
其中： 政策 性金 融债 109,802,252.33 5.16
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 794,991,848.21 37.36
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
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7
8 合计 904,794,100.54 42.52
9
剩 余 存 续 期 超 过397 天 的 浮 动 利 率 债
券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张) 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 011462003
14葛洲 坝
SCP003
1,000,000 99,941,217.80 4.70
2 041461062
14晋焦 煤
CP002
700,000 70,186,609.58 3.30
3 041460111
14永泰 能源
CP002
630,000 63,001,614.21 2.96
4 041462028
14南山 集
CP002
500,000 50,497,914.41 2.37
5 041458048 14 同盛CP001 500,000 50,402,314.28 2.37
6 011499028
14豫能 源
SCP001
500,000 50,058,548.39 2.35
7 041454063 14 中轻CP001 500,000 50,008,707.74 2.35
8 041458083
14宝金 属
CP001
500,000 49,984,454.24 2.35
9 041461003 14 金元CP001 400,000 40,236,296.78 1.89
10 041459068 14 新投CP001 400,000 40,154,171.39 1.89
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 7 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.10%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.35%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.11%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
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8
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持 1.00 元。
5.8.2 本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天
的浮息债的摊余成本超过基金资产净值 20％的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 14,519,467.99
4 应收申 购款 2,814,765.52
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 17,334,233.51
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基金份额变动
单位： 份
项目 博时天 天增 利货 币 A 博时天 天增 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 250,016,424.15 634,856,914.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 925,023,962.57 3,782,205,196.17
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 845,931,206.12 2,618,101,672.51
报告期 期末 基金 份额 总额 329,109,180.60 1,798,960,437.70
§7
基金管理人运用固有 资金投资本公司管 理基金情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
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§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2014 年 12
月 31 日，博时基金公 司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金 ， 以及多个企业年金账 户 。博时基金资产管理 净 值总规模逾 2363
亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1124 亿元人民币，累计分红超过 638 亿元人民
币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业中名列
前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 标准股票型基金中， 截至 12 月31 日， 博时主题
行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标 准型股票基金中排名第 6，博时特许价值
股票基金今年 以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名第 12； 博时精选股票基金
在 7 只同类普通股票型 基金中排名前 1/2；博时裕富沪深 300 指数基 金在同类 150 只标
准指数股票型基金中排名前 1/5， 博时上证超大盘 ETF 及博时深证基本面200ETF 在150
只标准指数股票型基金中均排名前 1/2；博时上证超级大盘 ETF 联接 及博时深证基本面
200ETF 联接在同类 45 只产品中排名前 1/2。混合基金中，博时裕益灵活配置混合在 34
只灵活配置型基金中排名前 1/4， 博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类 29
只产品中排名前1/2；博时平 衡配置混合在同类16 只产品中排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债券(A/B 类) 今年以来收益率在 93 只同 类普通债券型基
金中排名第 1；博时信用债券(C 类) 今年以来收益率在 56 只同类 普通债券型基金中排
名第 1 ；博时稳定价值债券(B 类) 今年以来收益率在 41 只同类普 通债券型基金中排名
第1； 博时稳定价值债券(A 类)今年以来收益率在67 只同类普通债券型基金中排名第 2；
博时转债增强债券(A 类) 今年以来收益率在13 只可转换债券基金中排名第 3 ； 博时安丰
18 个月定期开放基金在100 只同类长期标准债券型基金中排名前 1/3， 博时信用债纯债
债券基金、博时安心收益定期开放债券(A 类)及博时月月薪定期支付债券基金在 100 只
同类长期标准债券型基金中排名前 1/2 ；博时宏观回报债券(A/B 类)及博时天颐债券(A
类)在 93 只同类普通债券型基金中分别排名第 7、第 8；博时现金收益货币(A 类)在 78
只同类货币市场基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至 12 月31 日， 博 时亚洲票息收益债券基金在同类 可比
7 只QDII 债券基金中排名第 1，博时抗通胀在8 只 QDII 商品基金中排名第1 。
2 、客户服务
2014 年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动 219 场，参加人数6102 人。
3 、其他大事件
2014 年 12 月 18 日， 博时国际获得和讯海外财经风云榜 “2014 年度最佳中资基金
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公司奖 ”；
2014 年12 月25 日，博时基金获得金融界评选的 “最佳品牌奖”。
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时双月薪定期支付债券型证券投资基金设立
的文件
9.1.2 《博时天天增利货币市场基金基金合同》
9.1.3 《博时天天增利货币市场基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内博时天天增利货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地 点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2015 年 1 月 21 日
