博 时 医疗保 健 行业股 票 型证券 投 资
基金2014 年第4 季度 报 告
2014 年12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 银行 股 份有 限 公司
报告 送出 日 期：2015 年 1 月 21 日
博时医疗保健行业股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
1
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年1 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中 财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时医 疗保 健行 业股 票
基金主 代码 050026
交易代 码 050026
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年8 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,432,646,756.78 份
投资目 标 本基金 精选 医疗 保健 行业 的优质 上市 公司 ，在 严格 控制风 险的
前提下 ，力 争获 得超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略 本基金 为股 票型 基金 。投 资策略 主要 包括 资产 配置 策略和 个股
选择策 略两 部分 。其 中， 资产配 置策 略主 要是 通过 对宏观 经济
周期运 行规 律的 研究 ，动 态调整 大类 资产 配置 比例 ，以争 取规
避系统 性风 险。 个股 选择 策略采 用定 性与 定量 相结 合的方 式，
对医疗 保健 行业 上市 公司 的投资 价值 进行 综合 评估 ，精选 具有
较强竞 争优 势的 上市 公司 作为投 资标 的。
业绩比 较基 准 申银万 国医 药生 物行 业指 数收益 率×95%+ 中国 债券 总指数 收益
率×5%
风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金， 预期收 益和 风险 高于 混合 型基金 、债
券型基 金和 货币 市场 基金 ，属于 证券 市场 中的 高风 险高预 期收
益的基 金品 种。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
博时医疗保健行业股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益 6,866,297.48
2.本期 利润 -156,586,911.98
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1169
4.期末 基金 资产 净值 1,847,524,985.52
5.期末 基金 份额 净值 1.290
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ② －④
过去三 个月 -6.93% 1.34% -1.40% 1.30% -5.53% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4
管 理人报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
博时医疗保健行业股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
李权胜
股票投 资部
副总经 理/
成长组 投资
总监/ 基金
经理
2012-8-28 2014-12-26 13
2001 年起 先后 在招 商证
券、 银华 基金 工作 。2006
年加入 博时 基金 管理 有
限公司 ， 历任 研究 部研 究
员、 研究 部研 究员 兼基 金
经理助 理 、 特 定资 产投 资
经理 、 特 定资 产管 理部 副
总经理 、 博时 医疗 保健 行
业股票 型证 券投 资基 金
的基金 经理 。 现任 股票 投
资部副 总经 理兼 成长 组
投资总 监 、 博 时精 选股 票
型证券 投资 基金 的基 金
经理。
苏永超 基金经 理 2013-10-10 - 11
1999 年起 先后 在太 极集
团、 北京 百慧 勤投 资有 限
公司 、 第 一创 业证 券股 份
有限公 司 、 中 恒集 团、 财
富证券 有限 责任 公司 、 大
成基金 管理 有限 公司 工
作。2013 年 3 月加 入博
时基金 管理 有限 公司 ， 现
任博时 医疗 保健 行业 股
票基金 的基 金经 理。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各 项 实 施 细 则 、 《 博 时医 疗 保 健 行 业 股票 型 证券 投 资 基 金 基 金合 同 》和 其 他 相 关 法 律 法
规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
报告期内在降息及一路一带政策推进等多重因素叠加之下，A 股市场走出一波波澜
博时医疗保健行业股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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壮阔的上涨行情，4 季度沪深 300 指数录得44.17% 的涨幅。 我们在3 季报中基于行业基
本面等因素对四季度医药行业相对乐观， 但突如其来的非对称降息使得市场热情从以医
药 为 代 表 的 成 长 股 向 金 融 地 产 建 筑 等 行 业 急 剧 转 变 ， 而 杠 杆 资 金 和 伞 形 信 托 等 增 量 资
金，在急剧推升股指的同时，也使得存量资金被迫从医药等成长性行业流出。
报告期， 我们遵循本基金在 3 季报展望中对医药走势相对乐观的判断， 整个季度保
持适度偏高的仓位水平。 在具体的配置方面， 我们仍延续今年以来的配 置思路， 增加了
高端处方药、医疗服务类等相关公司的持仓。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至2014 年12 月31 日， 本基金份额净值为1.290 元， 份额累计净值为 1.420 元，
报告期内净值增长率为-6.93% ，同期业绩基准涨幅为-1.40%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年1 季度， 我们对于医药板块的走势相对乐观。一方面，2014 年 4 季度
医药行业指数严重跑输沪深 300 指数， 全年累积涨幅也排名所有行业倒数， 整体行业指
数有补涨需求。 同时从行业基本面来看， 虽然今年以来医药行业增速相对于过去十年下
了一个台阶， 但相比GDP 增速仍有一倍以上的超越。 同时医药行业也是在宏观经济持续
下滑背景下为数不多的、 有确定性增长的行业， 加上 4 季度开始加速的医药招标对相关
企业明年主业形成的推力，我们认为 2015 年 1 季度医药行业在补涨需求和业绩确定等
因素的叠加下会迎来一波上涨。
在个股配置方面， 我们仍然看好具有研发优势的处方药、 基药非基药招标受益个股、
政策整体宽松的医疗服务， 以 及具备特色商业模式或具有创新精神的商业龙头。 同时我
们也会加大对可能出现估值扩张的相关标的的研究和配置。
4.7
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 1,686,348,803.21 88.66
其中： 股票 1,686,348,803.21 88.66
2 固定收 益投 资 40,028,000.00 2.10
其中： 债券 40,028,000.00 2.10
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 - -
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5
融资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 167,974,150.69 8.83
7 其他资 产 7,751,696.68 0.41
8 合计 1,902,102,650.58 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,357,293,141.46 73.47
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 260,551,681.98 14.10
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 66,040.00 0.00
K 房地产 业 23,110,132.50 1.25
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 45,327,807.27 2.45
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,686,348,803.21 91.28
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 000516 开元投 资 8,025,853 97,995,665.13 5.30
2 600420 现代制 药 3,583,042 74,921,408.22 4.06
3 300194 福安药 业 3,303,033 67,117,630.56 3.63
4 002007 华兰生 物 2,003,613 66,720,312.90 3.61
5 600351 亚宝药 业 6,181,006 53,960,182.38 2.92
6 002462 嘉事堂 2,008,030 53,614,401.00 2.90
7 600535 天士力 1,169,879 48,082,026.90 2.60
8 000919 金陵药 业 3,509,326 47,726,833.60 2.58
9 002262 恩华药 业 1,879,821 46,619,560.80 2.52
10 002433 太安堂 4,005,937 46,148,394.24 2.50
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5.4 报告期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号
债券品
种
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,028,000.00 2.17
其中：政策性金融债 40,028,000.00 2.17
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 40,028,000.00 2.17
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 140218 14 国开 18 400,000 40,028,000.00 2.17
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
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1 存出保 证金 783,692.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 845,405.37
5 应收申 购款 6,122,598.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,751,696.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 867,152,611.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,137,032,141.54
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 571,537,995.99
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,432,646,756.78
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
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8
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2014 年 12
月 31 日，博时基金公 司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金 ， 以及多个企业年金账 户 。博时基金资产管理 净 值总规模逾 2363
亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1124 亿元人民币，累计分红超过 638 亿元人民
币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业中名列
前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计 ， 标准股票型基金中， 截至 12 月31 日， 博时主题
行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标 准型股票基金中排名第 6，博时特许价值
股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名第 12； 博时精选股票基金
在 7 只同类普通股票型 基金中排名前 1/2；博时裕富沪深 300 指数基 金在同类 150 只标
准指数股票型基金中排名前 1/5， 博时上证超大盘 ETF 及博时深证基本面200ETF 在150
只标准指数股票型基金中均排名前 1/2；博时上证超级大盘 ETF 联接 及博时深证基本面
200ETF 联接在同类 45 只产品中排名前 1/2。混合基 金中，博时裕益灵活配置混合在 34
只灵活配置型基金中排名前 1/4， 博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类 29
只产品中排名前1/2；博时平衡配置混合在同类 16 只产品中排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债券(A/B 类) 今年以来收益率在 93 只同 类普通债券型基
金中排名第 1；博时信用债券(C 类) 今年以来收益率在 56 只同类 普通债券型基金中排
名第 1 ；博时稳定价值债券(B 类) 今年以来收益率在 41 只同类普 通债券型基金中排名
第1； 博时稳定价值债券(A 类)今年以来收益率在67 只同类普通债券型基金中排名第 2；
博时转 债增强债券(A 类) 今年以来收益率在13 只可转换债券基金中排名第 3 ； 博时安丰
18 个月定期开放基金在100 只同类长期标准债券型基金中排名前 1/3， 博时信用债纯债
债券基金、博时安心收益定期开放债券(A 类)及博时月月薪定期支付债券基金在 100 只
同类长期标准债券型基金中排名前 1/2 ；博时宏观回报债券(A/B 类)及博时天颐债券(A
类)在 93 只同类普通债券型基金中分别排名第 7、第 8；博时现金收益货币(A 类)在 78
只同类货币市场基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至 12 月31 日， 博 时亚洲票息收益债券基金在同类可 比
7 只QDII 债券基金中排名第 1，博时抗通胀在8 只 QDII 商品基金中排名第1 。
2 、客户服务
2014 年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动 219 场，参加人数6102 人。
3 、其他大事件
2014 年 12 月 18 日， 博时国际获得和讯海外财经风云榜 “2014 年度最佳中资基金
公司奖 ”；
2014 年12 月25 日，博时基金获得金融界评选的 “最佳品牌奖”。
博时医疗保健行业股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
9
§9
备 查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时医疗保健行业股票型证券投资基金设立的
文件
9.1.2 《博时医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时医疗保健行业股票型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时医疗保健行业股票型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时医疗保健行业股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放地 点 ：
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2015 年 1 月 21 日
