富兰克 林国 海策 略回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2014 年第4季 度报 告
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富兰克 林国海策略回 报灵活配置混 合型证券投资 基金
2014 年第4季度报告
2014 年12月31 日
基金管理人 ：国海富兰克林基金管 理有限公司
基金托管人 ：中国农业银行股份有 限公司
报告送出日 期：2015年1月21日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富策略回报混合
基金主代码 450010
交易代码 450010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年8月2日
报告期末基金份额总额 154,946,828.47 份
投资目标
本基金基于基本面研究和证券市场分析，采取灵活的
资产配置策略， 合理配置股票、 债券和现金资产比重，
以及各大类资产中不同子类资产占比，在有效控制风
险前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金基于对宏观经济和资本市场中长期趋势的判断
来进行基金中长期资产配置。在股票投资方面，本基
金将通过深度挖掘具有核心竞争力和良好发展前景的
个股构建基金股票投资组合。在债券投资方面，以中
长期利率趋势分析为主，结合经济周期、宏观经济运
行中的价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政
策研判及收益率曲线分析，在保证流动性和风险可控
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的前提下，实施积极的债券投资组合管理。
资产配置策略：
本基金贯彻"自上而下"的资产配置策略，通过对宏观
经济周期、国家经济政策、证券市场流动性和大类资
产相对收益特征等因素的综合分析，在遵守大 类资产
投资比例限制的前提下进行积极的资产配置，对基金
组合中股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调
整和优化，平衡投资组合的风险与收益。本基金在进
行资产配置时， 重点考察宏观经济状况、 资金流动性、
资产估值水平和市场因素这四个方面。
股票投资策略：
通过自下而上的基本面研究，选择具有核心竞争力、
具备持续成长能力且估值具有吸引力的上市公司股
票，获取公司成长和估值提升带来的双重收益。在选
择个股时， 主要关注公司的成长性和估值两方面因素。
债券投资策略:
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结
合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取稳
健的投资收益。
权证投资策略：
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基
本面的研究， 结合权证定价模型确定其合理估值水平，
谨慎地进行投资，在控制下跌风险、实现保值的前提
下，追求较为稳定的增值收益。
业绩比较基准
60% × 沪深300指数收益率 + 40% × 中债国债总指
数收益率（全价）
风险收益特征
本基金是混合型基金，混合型基金的风险高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高风
险、中高收益的品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
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基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年10月1日-2014年12月31日）
1.本期已实现收益 33,582,944.46
2.本期利润 41,654,288.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.1776
4.期末基金资产净值 173,190,315.67
5.期末基金份额净值 1.118
注：1. 上 述基金 业绩指 标 不包括持 有人认 购或交 易 基金的各 项费用 （例如 ， 开放式基 金的申 购
赎回费等 ），计 入费用 后 实际收益 水平要 低于所 列 数字。
2.本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资收 益 、其他收 入（不 含公允 价 值变动收 益）扣 除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 19.32% 1.36% 26.09% 0.99% -6.77% 0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
富兰克林 国海策 略回报 灵 活配置混 合型证 券投资 基 金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2011年8 月2日-2014 年12 月31日）
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国富策略回报混合 基金基准
2011-08-01 2012-01-31 2012-07-20 2013-01-14 2013-07-16 2014-01-09 2014-07-08 2014-12-31
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
注： 本 基金的基 金合同 生 效日为2011 年8 月2日。 本 基金在6个 月建仓 期结束 时， 各项 投资比 例符
合基金合 同约定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王晓宁
公司研
究分析
部副总
经理， 国
富策略
回报混
合基金、
国富健
康优质
生活股
票基金
基金经
理
2013年7月
30日
－ 11年
王晓宁先生，中央财经大
学学士学位。历任万家基
金管理有限公司研究员、
研究总监助理、基金经理
助理，国海富兰克林基金
管理有限公司行业研究主
管，国富潜力组合股票基
金、国富成长动力股票基
金和国富策略回报混合基
金的基金经理助理。现任
国海富兰克林基金管理有
限公司研究分析部副总经
理，国富策略回报混合基
金、国富健康优质生活股
票基金基金经理。
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注：
1. 表中“ 任职日 期”和 “离任日 期”分 别指根 据 公司决定 确定的 聘任日 期 和解聘日 期，其 中，
首任基金 经理的 “任职 日 期”为基 金合同 生效日 。
2. 表中 “证券 从业年 限 ”的计 算标准 为该名 员工 从事过的 所有诸 如基金 、 证券、 投资等 相关金
融领域的 工作年 限的总 和 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《富兰克 林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有
关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 ， 严格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2014 年第四季度A股市场单边上涨。以降息作为催化剂，场外资金加速流入和场内
资金加杠杆， 为市场提供了充裕的流动性。 市场由存量资金博弈行情演化为增量资金推
动行情，估值修复成为主导力量。
本基金较早的把握住了行情的变化， 对持仓结构进行 了 较大程度调整。 基于对行情
性质的理解， 选择对之前持仓的消费、 环保行业进行了减持， 增仓了券商、 地产为代表
的大金融板块和部分低估值行业， 取得了良好的回报， 基金净值和阶段排名获得了改善。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.118元，本报告期净值增长率为19.32% ，同期
业绩比较基准增长率为26.09%，本基金落后业绩比较基准6.77% 。
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4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 126,466,358.28 71.26
其中：股票 126,466,358.28 71.26
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 19,799,260.50 11.16
其中：债券 19,799,260.50 11.16
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 25,765,977.39 14.52
8 其他资产 5,449,001.64 3.07
9 合计 177,480,597.81 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 45,969,819.34 26.54
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
5,970,292.00 3.45
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E 建筑业 5,536,845.69 3.20
F 批发和零售业 16,533,868.96 9.55
G 交通运输、仓储和邮政业 3,938,480.00 2.27
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 14,044,975.40 8.11
K 房地产业 25,254,872.23 14.58
L 租赁和商务服务业 5,719,372.66 3.30
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 3,497,832.00 2.02
合计 126,466,358.28 73.02
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000024 招商地产 689,609 18,198,781.51 10.51
2 002563 森马服饰 366,418 12,183,398.50 7.03
3 600999 招商证券 294,320 8,320,426.40 4.80
4 600657 信达地产 864,717 7,056,090.72 4.07
5 000928 中钢国际 481,100 6,581,448.00 3.80
6 600287 江苏舜天 531,802 6,498,620.44 3.75
7 600576 万好万家 396,828 6,484,169.52 3.74
8 600780 通宝能源 885,800 5,970,292.00 3.45
9 002662 京威股份 484,600 5,863,660.00 3.39
10 600138 中青旅 347,471 5,719,372.66 3.30
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5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 19,799,260.50 11.43
8 其他 － －
9 合计 19,799,260.50 11.43
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 113001 中行转债 68,250 10,687,267.50 6.17
2 110023 民生转债 65,900 9,111,993.00 5.26
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中，无报告期内 发行主体被监管部门立 案调查
的，或在 报告编制日前一年内受 到证监会、证券交易所 公开谴责、处罚的证券 。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中， 没有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 129,984.02
2 应收证券清算款 5,230,999.77
3 应收股利 －
4 应收利息 86,041.57
5 应收申购款 1,976.28
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 5,449,001.64
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 10,687,267.50 6.17
2 110023 民生转债 9,111,993.00 5.26
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 272,908,575.71
报告期期间基金总申购份额 1,440,380.01
减：报告期期间基金总赎回份额 119,402,127.25
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 154,946,828.47
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 22,999,460.00
报告期期间买入/ 申购总份额 －
报告期期间卖出/ 赎回总份额 22,999,460.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 －
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －
7.2基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元)
适用费
率
1 赎回 2014年12月18日 -22,999,460.00 -25,506,401.14 0.00%
合计
-22,999,460.00 -25,506,401.14
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
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8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一五 年一月二十一日
