富兰克 林国 海焦 点驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2014 年第4季 度报 告
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富兰克 林国海焦点驱 动灵活配置混 合型证券投资 基金
2014 年第4季度报告
2014 年12月31 日
基金管理人：国 海富兰克林基金管理有 限公司
基金托管人 ：中国农业银行股份有 限公司
报告送出日 期：2015年1月21日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富焦点驱动混合
基金主代码 000065
交易代码 000065
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月7日
报告期末基金份额总额 91,320,686.19 份
投资目标
本基金通过积极进行资产配置和灵活运用多种投资策
略，并通过深入挖掘和把握市场投资机会来确定本基
金的投资焦点，同时合理控制组合风险，力争获取较
高的绝对回报。
投资策略
（一）资产配置策略
本基金贯彻 “自上而下”的资产配置策略，通过对宏
观经济、国家政策、证券市场流动性、大类资产相对
收益特征等因素的综合分析，在遵守大类资产投资比
例限制的前提下进行积极的资产配置，对基金组合中
股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优
化，平衡投资组合的风险与收益。本基金在进行资产
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配置时，重点考察宏观经济状况、国家政策、资金流
动性、资产估值水平和市场因素这五个方面。
（二）股票投资策略
本基金所关注的投资焦点将从宏观经济、政策制度、
行业发展前景及地位、公司治理结构和管理层评价、
核心竞争力、盈利能力和估值等多个角度进行挖掘。
（三）债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结
合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取稳
健的投资收益。
（四）股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的
期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究， 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行匹配，通过多头或空头 套期保值等策
略进行套期保值操作。
（五）权证投资策略
本基金通过对权证标的证券基本面的研究，采取市场
公认的权证定价模型寻求其合理的价格水平，作为基
金投资权证的主要依据。
业绩比较基准
60% × 沪深300 指数 收益率 + 40% × 中债 国债总指
数收益率（全价）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平低于股
票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中
高风险收益特征的基金品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年10月1日-2014年12月31日）
1.本期已实现收益 1,591,919.38
2.本期利润 12,170,037.91
3.加权平均基金份额本期利润 0.1954
4.期末基金资产净值 119,486,703.90
5.期末基金份额净值 1.308
注：1. 上 述基金 业绩指 标 不包括持 有人认 购或交 易 基金的各 项费用 （例如 ， 开放式基 金的申 购
赎回费等 ），计 入费用 后 实际收益 水平要 低于所 列 数字。
2.本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资收 益 、其他收 入（不 含公允 价 值变动收 益）扣 除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 17.96% 1.33% 26.09% 0.99% -8.13% 0.34%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
富兰克林 国海焦 点驱动 灵 活配置混 合型证 券投资 基 金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2013年5 月7日-2014 年12 月31日）
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国富焦点驱动混合 基金基准
2013-05-06 2013-07-29 2013-10-28 2014-01-17 2014-04-17 2014-07-11 2014-10-09 2014-12-31
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
注： 本 基金的基 金合同 生 效日为2013 年5 月7日。 本 基金在6个 月建仓 期结束 时， 各项 投资比 例符
合基金合 同约定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵晓东
公司权
益投资
总监， 国
富中小
盘股票
基金、 国
富焦点
驱动混
合基金
和国富
弹性市
值股票
基金的
基金经
理
2013年5月7
日
－ 11年
赵晓东先生，香港大学
MBA。 历任淄博矿业集团项
目经理， 浙江证券分析员，
上海交大高新技术股份有
限公司高级投资经理，国
海证券有限责任公司行业
研究员，国海富兰克林基
金管理有限公司研究员、
高级研究员、国富弹性市
值股票基金和国富潜力组
合股票基金的基金经理助
理， 国富沪深300指数增强
基金基金经理。现任国海
富兰克林基金管理有限公
司权益投资总监，国富中
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小盘股票基金、国富焦点
驱动混合基金和国富弹性
市值股票基金的基金经
理。
注：
1. 表中“ 任职日 期”和 “离任日 期”分 别指根 据 公司决定 确定的 聘任日 期 和解聘日 期，其 中，
首任基金 经理的 “任职 日 期”为基 金合同 生效日 。
2. 表中 “证券 从业年 限 ”的计 算标准 为该名 员工 从事过的 所有诸 如基金 、 证券、 投资等 相关金
融领域的 工作年 限的总 和 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《富兰克 林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有
关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制 度》 ， 严格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
四季度， 市场风格出现了较大的变化， 创业板和中小板出现了滞涨甚至下跌， 大盘
股尤其大盘蓝筹股出现了快速的上涨。 中证700上涨15.87％， 沪深300指数上涨44.2 ％，
而创业板指数下跌4.49％。 四季度， 央行采取了较为宽松的货币政策， 资本市场的流动
性相当宽裕。 加上四季度一次较大幅度的降息， 场外资金开始大量涌入股票市场， 这些
资金通过加杠杆形式， 对大盘蓝筹股尤其金融股和 “一路一带 ” 相关的建筑等行业快速
建仓， 同时考虑到股票流动性和估值安全等因素， 大市值 股 尤为受到追捧， 市场热情持
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续高涨， 形成的效应吸引更多的资金进入股票市场。 从宏观经济看， 经济的增长仍然较
弱， 消费相对稳定， 出口和投资不尽理想。 尽管政府出台较多的投资项目， 但经济要出
现反弹还需要更长时间观察。 市场的强劲上涨和经济的走势出现背离， 说明市场已经对
货币政策的持续宽松形成了共识， 经济增长 放缓已经被投资者所预期， 经济硬着陆风险
越来越低，因而投资者逐渐增加风险资产的配置，形成了这波上涨的行情。
四季度， 本基金继续保持较高的股票仓位和较低的固定收益仓位配置， 从长期投资
的角度出发， 依然积极配置了食品饮料的白酒板块， 并大幅加大了金融行业的配置， 逐
步降低创业板和中小市值的股票，使组合的凸显了大盘风格 。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2014年12 月31日， 本基金份额净值为1.308元， 本报告期份额净值上涨17.96% ，
同期业绩基准上涨26.09%，落后业绩基准8.13%。本基金四季度业绩跑输业绩 基准 的主
要原因是 行业先期配置较多的中小盘，至到11月份才开始配置金融等蓝筹股。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 107,885,800.87 87.71
其中：股票 107,885,800.87 87.71
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 6,185,950.00 5.03
其中：债券 6,185,950.00 5.03
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
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7 银行存款和结算备付金合计 6,221,551.36 5.06
8 其他资产 2,705,930.81 2.20
9 合计 122,999,233.04 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,334,940.00 1.12
B 采矿业 － －
C 制造业 47,057,223.38 39.38
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
674,000.00 0.56
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
727,500.00 0.61
J 金融业 49,728,737.49 41.62
K 房地产业 6,623,400.00 5.54
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 1,740,000.00 1.46
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 107,885,800.87 90.29
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601166 兴业银行 520,600 8,589,900.00 7.19
2 601328 交通银行 1,133,900 7,710,520.00 6.45
3 601988 中国银行 1,700,000 7,055,000.00 5.90
4 600594 益佰制药 190,500 6,356,985.00 5.32
5 601398 工商银行 1,300,000 6,331,000.00 5.30
6 000568 泸州老窖 282,625 5,765,550.00 4.83
7 600000 浦发银行 362,000 5,679,780.00 4.75
8 601318 中国平安 65,819 4,917,337.49 4.12
9 601169 北京银行 440,000 4,809,200.00 4.02
10 601818 光大银行 950,000 4,636,000.00 3.88
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 2,976,600.00 2.49
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 2,426,400.00 2.03
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 782,950.00 0.66
8 其他 － －
9 合计 6,185,950.00 5.18
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 122086 11正泰债 24,000 2,426,400.00 2.03
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2 120017 12附息国债17 20,000 1,997,800.00 1.67
3 010303 03国债⑶ 10,000 978,800.00 0.82
4 113001 中行转债 5,000 782,950.00 0.66
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
(元)
公允价值变
动(元)
风险说明
IF1501 IF1501 -10
-10,739,40
0.00
-365,400.0
0
套保交易盈亏
公允价值变动总额合计(元) -365,400.00
股指期货投资本期收益(元) -97,320.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) -365,400.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则， 以套期保值为主要目的， 采
用流动性好、 交易活跃的期货合约， 通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平， 与现货资产进行匹配， 通过多头或空头套
期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险性特征， 运用股指期货对
冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险， 如大额申购赎回等； 利用金融衍生品的
杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
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根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中，无报告期内 发行主体被监管部门立 案调查
的，或在 报告编制日前一年内受 到证监会、证券交易所 公开谴责、处罚的证券 。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中， 没有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,352,120.16
2 应收证券清算款 371,058.55
3 应收股利 －
4 应收利息 84,519.80
5 应收申购款 898,232.30
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 2,705,930.81
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 782,950.00 0.66
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 66,519,618.69
报告期期间基金总申购份额 73,038,184.40
减：报告期期间基金总赎回份额 48,237,116.90
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－
报告期期末基金份额总额 91,320,686.19
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 －
报告期期间买入/ 申购总份额 6,503,252.03
报告期期间卖出/ 赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 6,503,252.03
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 7.12
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申购
2014年12月11
日
6,503,252.03 7,999,000.00 －
合计
6,503,252.03 7,999,000.00
注：以上 申购的 适用费 率 为固定费 用，费 用为1,000.00 元。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
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8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一五 年一月二十一日
