长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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长城 久兆 中小 板 300 指 数分 级
证券 投资 基金
2014 年第 4 季 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 1 月 21 日
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年01 月 19 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月01 日起 至 12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 长城久兆中小板 300 指 数分级
基金主代码 162010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 1 月30 日
报告期末基金份额 总额 48,150,552.71 份
投资目标
本基金通过投资约束和数量化监控， 力求实现对中小板 300 （价格）
指数的有效跟踪。在正常市场情况下，本基金力争将基金净值增长
率与业绩比较基准变化率之间的日平均跟踪误差控制在0.35% 以内 ，
年跟踪误差控制在 4%以 内。
投资策略
本基金采用完全复制策略，按照标的指数成份股构成及其权重构建
股票资产组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化对股票组合
进行动态调整。但因特殊情况导致基金无法有效跟踪标的指数时，
本基金将运用其他方法建立实际组合，力求实现基金相对业绩比较
基准的跟踪误差最小化。
业绩比较基准 中小板 300(价格) 指数收 益率 ×95% ＋ 活期存款利率( 税后)×5 %
风险收益特征
本基金的长期平均风险和预期收益率高于普通股票型基金、混合型
基金、债券型基金、货币市场基金等，为高风险、高收益产品。
基金管理人 长城基金管理有限公司 长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属三级 基金简称
长城久兆中小板 300
指数分级
长城久兆稳健指数 长城久兆积极指数
下属三级场内简称 长城久兆 久兆稳健 久兆积极
下属三级基金交易代码 162010 150057 150058
下属三级基金报告期末
基金份额总额
30,879,829.71 份 6,908,289.00 份 10,362,434.00 份
下属三级基金的风险收
益特征
本 基 金 的 长 期 平 均 风
险 和 预 期 收 益 率 高 于
普 通 股 票 型 基 金 、 混
合 型 基 金 、 债 券 型 基
金、 货币市场 基金等，
为 高 风 险 、 高 收 益 产
品。
长 城 久 兆 稳 健 具 有 低
风 险 、 收 益 相 对 稳 定
的特征。
长 城 久 兆 积 极 具 有
高风险、 高预期收益
的特征。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 1,236,971.51
2. 本期利润
-1,744,296.47
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0628
4. 期末基金 资产净值 54,724,004.37
5. 期末基金 份额净值 1.137
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.89% 1.34% -3.42% 1.36% -0.47% -0.02%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：本基金合同规定本基金投资组合为：本基金投资于股票的资产占基金资产净值的比例不低于
90% ， 其中将不低于 90% 的股票资产投资于中小板 300 （价 格） 指数的成份股及其备选成份股， 现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 本基金的建仓期为自本基金基金
合同生效日起 6 个月， 建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
余礼冰
长城久兆中
小板 300 指
数分级基金
的基金经理
2012 年4 月
17 日
- 13 年
女 ， 中 国 籍 ， 华 中 理 工 大 学 工
学硕士。 具有 11 年证券 投资研
究 经 验 。 曾 就 职 于 富 国 基 金 、
宝 盈 基 金 、 友 邦 华 泰 基 金 等 ，
2007 年加入 长城基金管理有限长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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公 司 ， 曾 任 研 究 部 副 总 经 理 。
2012 年 1 月至 2012 年 4 月任
“长城久兆中小板 300 指数分
级 证 券 投 资 基 金 ” 基 金 经 理 助
理， 自 2012 年 4 月至今 任 “长
城久兆中小板 300 指数 分级证
券投资基金”基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算 方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久兆中小板 300 指数分
级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反
法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损
失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 长
城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 对同向交易的价差进行事后分析，
定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均
在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现 象。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析
A 股市场于2014 年4 季度 以惊人交易量将上证综指推高了 36% ，同期久兆基金所跟踪的中小
板 300 价格 指数下跌了 4.53% ， 随之久 兆基金净值 4 季度下跌 了 3.89% 。 同 期以创业板综合指数计，
创业板也下跌了 6.37% 。
我们观察到经济新常态目前表现为增长动力不足， 通缩风险未消。12 月 PMI 跌至50.1， 连续
6 个月下滑并 创 18 个月新 低，指向制造业景气继续走弱、经济增长动力不足，预示 15 年经济开长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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局压力较大。12 月 PMI 购进价格指数继续下滑，并连续 5 个月处于荣枯线下，预示 12 月 PPI 环
比负增。我们预测通缩仍是 15 年主 要风险。
货币政策方面， 周小川称 15 年要准 确把握、 主动适应经济发展新常态， 继续实施稳健货币政
策， 更加注重松紧适度； 要维护金融稳定， 防范金融风险。 自 11 月降息以来， 经济通胀依旧低迷，
唯独股市大幅上涨，经济与资本市场的背离意味着金融风险短期升温。未来货币放松或延后至直
接融资全面放开之后，助力金融反哺经济，为直接融资保驾护航。故我们认为新年货币政策上仍
以稳健为主，松紧适度。
财政政策方面，14 年财 政收入增速或首度降为个位数增长，远 低于以往动辄 20% 以 上增速。
而财政支出或仍维持两位数增长。未来收入低增、支出刚性增长或成财政新常态。我们判断 15
年将继续实施积极财政政策并适当加大力度，但工作重点是转方式调结构而非总量刺激。
特别地，15 年是改革关键之年，质量重于速度。习近平称 14 年是全面深 化改革开局之年，
而 15 年则是 改革关键之年， 重点提出了一些起标志性、 关联性作用的改革举措， 对已出台的具有
重大结构支撑作用的改革，要抓紧出台细化实施方案，把提高改革质量放在速度之上。
改革与转型依然是中国前进的方向, 中小板 300 指数做为新兴产业和大消费占比较 高的市场
代表性指数将受益改革和经济转型，长城久兆中小板 300 指数分级基金做为交易型投资工具，适
合于投资者做为交易品种投资。我们将通过对基金合同的严格遵守，对跟踪误差的严格控制，将
本基金打造成为供广大投资者对 A 股市场进行投资的良好工具。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期内，本基金份额净值增长率为-3.89% ，本基金比较基准收益率为-3.42% 。本报告期
内，本基金日均跟踪误差控制在 0.35% 之内，年 化跟踪误差控制在 4%之 内。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金自 2014 年10 月31 日起 至 2014 年 12 月26 日止连续四 十一个工作日基
金资产净值低于人民币五千万元。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 52,833,684.43 93.78
其中：股票 52,833,684.43 93.78
2 固定收益投资 31,184.50 0.06
其中：债券 31,184.50 0.06 长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,449,156.99 6.12
7 其他资产 21,773.44 0.04
8 合计 56,335,799.36 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 767,997.31 1.40
B 采矿业 548,724.84 1.00
C 制造业 37,881,778.10 69.22
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 188,271.43 0.34
E 建筑业 2,123,636.27 3.88
F 批发和零售业 2,397,313.58 4.38
G 交通运输、仓储和邮政业 65,077.47 0.12
H 住宿和餐饮业 279,189.27 0.51
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,859,933.52 8.88
J 金融业 1,454,976.94 2.66
K 房地产业 786,091.01 1.44
L 租赁和商务服务业 1,025,944.47 1.87
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 369,264.16 0.67
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 60,601.26 0.11
S 综合 - -
合计 52,808,799.63 96.50
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - - 长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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C 制造业 24,884.80 0.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 24,884.80 0.05
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002024 苏宁云商 139,619 1,256,571.00 2.30
2 002415 海康威视 42,153 942,962.61 1.72
3 002450 康得新 28,292 819,619.24 1.50
4 002202 金风科技 51,218 723,710.34 1.32
5 002241 歌尔声学 28,250 692,972.50 1.27
6 002304 洋河股份 8,384 662,755.20 1.21
7 002230 科大讯飞 24,366 649,353.90 1.19
8 002594 比亚迪 15,974 609,408.10 1.11
9 002081 金 螳 螂 34,292 576,105.60 1.05
10 002142 宁波银行 35,623 560,349.79 1.02
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002319 乐通股份 2,416 24,884.80 0.05 长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 31,184.50 0.06
8 其他 - -
9 合计 31,184.50 0.06
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 128009 歌尔转债 252 31,184.50 0.06
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。 长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期未投资股指期货，期末未 持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
注：本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注：本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
国债期货交易。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 报 告期 本基 金 投资 的 前 十 名证 券除 康 得新 发行 主 体外 ，其 他 证券 的发 行 主体 未出 现 被监管
部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
康得新发行主体北京康得新复合材料股份有限公司于2014年3 月20 日发 布 “关于收到北京证监
局行政监管措施决定书的公告” 。 公告称康得世纪能源科技有限公司为康得新公司控股股东的全资
子公司，康得新公司2012年年度报告 未披露其与上市公司之间存在关联关系。同时，中国证券监
督管理委员会北京监管局经现场检查，发现公司还存在财务基础薄弱、成本核算粗放、库存管理
薄弱和资金管理不规范等问题，并责令康得新公 司限期进行整改。
本 基 金经 理分 析 认为 ，长 城 久兆 基金 是 一只 采取 复 制策 略的 指 数基 金， 构 建和 调整 投 资组合
完 全 跟踪 标的 指 数中 小板 300 （价格 ） 指数 ，组 合 中配 置康 得 新公 司的 比 例完 全依 据 其在指数成
分 股 中的 市值 占 比， 该行 政 监管 措施 不 影响 本基 金 经理 依据 基 金合 同和 公 司投 资管 理制 度对康得
新进行了投资。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 20,895.20 长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 878.24
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,773.44
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末积极投资前五名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
长城久兆中小板
300 指数分级
长城久兆稳健指
数
长城久兆积极指
数
报告期期初基金份额总额 12,214,079.07 4,300,373.00 6,450,560.00
报告期期间基金总申购份额 55,911,083.01 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 30,725,542.37 - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-6,519,790.00 2,607,916.00 3,911,874.00
报告期期末基金份额总额 30,879,829.71 6,908,289.00 10,362,434.00
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：本基金的基金管理人于本报告期期初及本报告期期末均未持有本基金份额。 长城久兆中小板 300 指数分 级 2014 年第 4 季度报告
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7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1. 本基金设 立等相关批准文件
2. 《 长城久 兆中小板 300 指数分级证 券投资基金基金合同》
3. 《长城久 兆中小板 300 指数分级证 券投资基金托管协议》
4. 法律意见 书
5. 基金管理 人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管 人业务资格批件、营业执照
7. 中国证监 会规定的其他文件
8.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路 6009 号 新世界商务中心 41 层
8.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
