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国泰小盘(160211)

国泰小盘:2014年第四季度报告查看PDF公告

国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 
 第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
 
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 
2014 年第4 季 度 报 告 
2014 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人: 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 
基 金 托 管 人: 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司 
报 告 送 出 日期 : 二 〇 一五 年 一 月 二十 一 日国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 
 第 2 页共 14 页 
§1


重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 1 月 16 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2014 年10 月 1 日起至12 月31 日止。 §2


基 金产 品 概 况 基金简称 国泰中小盘成长股票(LOF) 场内简称 国泰小盘 基金主代码 160211 交易代码 160211 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2009 年10 月19 日 报告期末基金份额总额 440,979,407.73 份 投资目标 本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面 的中小盘股票。 在有效控制风险的前提下, 谋求基 金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展 趋势的预测分析, 评价未来一段时间股票、 债券市 场相对收益率, 主动调整股票、 债券及现金类资产国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 3 页共 14 页 的配置比例。 其中, 股票资产投资主要以具有较好 的成长性和基本面良好的中小盘股票为投资对象, 采取自下而上、三重过滤的精选个股策略。 业绩比较基准 本基金的业绩基准=35%× 天相中盘成长指数+45%× 天相小盘成长指数+20%× 中证全债指数 风险收益特征 本基金是股票型基金, 其长期平均风险和预期收益 率高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。 本基金主要投资于具有良好成长性的上市公司, 属 于高风险的证券投资基金品种。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现 3.1 主 要 财务 指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年10 月1 日-2014 年12 月31 日) 1.本期已实现收益 143,092,050.93 2.本期利润 24,688,559.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0477 4.期末基金资产净值 627,057,587.22 5.期末基金份额净值 1.422 注: (1) 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 4 页共 14 页 3.2 基 金 净值 表 现 3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.60% 1.43% 5.84% 1.07% -3.24% 0.36% 3.2.2自基金 转型 以 来基 金 累 计 净值 增 长 率 变动 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率 变 动 的 比较 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 (2009 年 10 月19 日至2014 年12 月31 日 ) 注: 本基金的合同生效日为2009 年10月19日。 本基金在六个月建仓期结束时, 各 项资产配置比例符合合同约定。 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 5 页共 14 页 §4


管 理人 报 告 4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张玮 本基 金的 基金 经理、 国泰 金鹰 增长 股票、 国泰 成长 优选 股票 的基 金经 理、 权 益投 资总 监 2009-10-19 - 14 年 硕士研究生。2000 年11 月至2004 年6 月就职于 申 银 万 国 证 券 研 究 所 , 任行业研究员。2004 年 7 月至 2007 年 3 月就职 于 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任 高 级 研 究 员 、 基金经理。2007 年 3 月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 , 任 国 泰 金 鹰 增 长 基 金 的 基 金 经 理 助 理 , 2008 年 5 月起担任国泰 金 鹰 增 长 证 券 投 资 基 金 的基金经理,2009 年 4 月至 2009 年 10 月兼任 国 泰 金 盛 封 闭 的 基 金 经 理, 2009 年10 月起兼任 国 泰 中 小 盘 成 长 股 票 型 证券投资基金 (LOF)的 基金经理,2012 年 3 月 起 兼 任 国 泰 成 长 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理。2010 年 7 月至 2011 年 6 月任研究部副 总监,2011 年 6 月至 2014 年 3 月任研究部总 监。2011 年6 月至2012 年 2 月兼 任公司投资副 总监,2012 年 2 月至 2014 年 3 月兼任公司投 资总监,2014 年 3 月起 任权益投资总监。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 6 页共 14 页 4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金 管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和 招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原 则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期 内, 本基金运 作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内幕 交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分 开、 公平对待, 基金管理小组保持独立运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精 心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公 平 交易 专 项 说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014 年四季度国内经济增速进一步放缓, 但在改革预期升温、 沪港通推出、 降息释放流动性等因素刺激下, 股市持续走出上升行情, 当季沪深 300 指数大涨 44% , 在 低估 值 蓝 筹 权重 股 出 现 大幅 估 值 修 复的 同 时 , 中小 市 值 成 长股 则 出 现 明国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 7 页共 14 页 显回调,中小板、创业板指数分别下跌 2.5%和 4.5%,A 股市场呈现增量资金大 举入场、 融资杠杆不断放大的新特点。 行业表现方面, 券商、 建筑、 保险、 航空 等涨幅居前,电子、轻工、农业、医药等表现较为落后。 从本基金四季度操作情况 来看, 基于对市场的乐观预期, 我们保持了较高的 股票仓位, 出于对经济结构转型的重视, 我们重点配置了与转型升级等相关的行 业, 同时增持了金融、 房地产、 建筑等行业, 减持了医药、 信息服务、 机械等行 业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2014 年第四季度的净值增长率为 2.60%,同期业绩比较基准收益 率为5.84%。 4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望 目 前 宏 观 经济 增 速 继 续放 缓 ,2014 年 下 半 年经 济 数 据 回落 尤 为 明 显, 全 年 完成经济增长目标压力犹存。 同时信用风险暴露的可能性不低, 给宏观经济稳定 运行增添了不确定性。 但我们更应看到中国经济已进入 “ 新常态 ” , 政府对经济增 速下台阶提高了承受力, 政策着力点在 “ 转型升级” 和“ 深化改革 ” , 若改革红利顺 利释放, 将为经济增长提供宝贵的持续性驱动力。 同时, 政府致力于降低社会融 资成本, 通过降息等手段释放流动性。 此外, 随着移动互联网等先进科技逐渐融 入经济生活,社会效率得到进一步提高,从而推动了很多传统行业的变革。 对于证券市场, 我们持偏乐观态度。 一方面, 政府希望发展壮 大多层次的资 本市场, 提高直接融资比例, 以促进实体经济转型升级; 另一方面, 在当前低通 胀 的 经 济 环境 下 , 无 风险 利 率 下 行将 推 升 权 益资 产 在 居 民财 富 中 的 配置 比 重 ,A 股市场正迎来久违的增量资金。 我们判断, 在增量资金推动下,A 股市场大盘指 数有望看高一线, 不同行业的低估值蓝筹股是目前市场风格轮动的主角, 估值高 的中小市值板块需要调整消化估值泡沫, 但其中估值合理的优质成长股仍有较好 的投资机会。 现阶段我们重点看好金融、 地产、 交运、 化 工等行业估值修复的机 会, 同时继续中长线持有估值合理的绩优中小盘成长股, 并耐心寻找大盘股上涨 中被错杀的优质成长股。 在追求收益的同时, 更加注重风险评估和风险控制, 为持有人创造稳健良好 的中长期业绩回报将是我们不变的目标。 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 8 页共 14 页 §5


投 资组 合 报 告 5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 572,219,557.95 90.47 其中:股票 572,219,557.95 90.47 2 固定收益投资 19,990,000.00 3.16 其中:债券 19,990,000.00 3.16 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 28,663,926.32 4.53 7 其他资产 11,655,521.50 1.84 8 合计 632,529,005.77 100.00 5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 300,588,827.51 47.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 15,635,200.00 2.49 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 9 页共 14 页 E 建筑业 31,317,044.00 4.99 F 批发和零售业 37,831,421.43 6.03 G 交通运输、仓储和邮政业 3,348,540.00 0.53 H 住宿和餐饮业 8,781,720.30 1.40 I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,927.46 0.01 J 金融业 68,650,216.00 10.95 K 房地产业 62,741,897.97 10.01 L 租赁和商务服务业 42,020,753.28 6.70 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,268,010.00 0.20 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 572,219,557.95 91.25 5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600660 福耀玻璃 3,798,366 46,112,163.24 7.35 2 300043 互动娱乐 3,441,850 45,191,490.50 7.21 3 601318 中国平安 594,600 44,422,566.00 7.08 4 300058 蓝色光标 1,989,619 42,020,753.28 6.70 5 600563 法拉电子 1,383,258 39,865,495.56 6.36 6 600657 信达地产 4,793,791 39,117,334.56 6.24 7 600335 国机汽车 2,109,951 37,831,421.43 6.03 8 300147 香雪制药 1,932,652 32,236,635.36 5.14 9 002588 史丹利 769,521 29,972,842.95 4.78 10 600773 西藏城投 1,950,831 23,624,563.41 3.77 5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 10 页共 14 页 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 19,990,000.00 3.19 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 19,990,000.00 3.19 5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 019008 10 国债 08 200,000 19,990,000.00 3.19 5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 11 页共 14 页 5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明 5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风 险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本 基 金 在进 行 股 指 期货 投 资 时 ,将 通 过 对 证券 市 场 和 期货 市 场 运 行趋 势 的 研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本 基 金 管理 人 将 充 分考 虑 股 指 期货 的 收 益 性、 流 动 性 及风 险 特 征 ,通 过 资 产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法 律 法 规对 于 基 金 投资 股 指 期 货的 投 资 策 略另 有 规 定 的, 本 基 金 将 按 法 律 法规的规定执行。 5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投 资组 合 报 告 附注 5.11.1 本 报 告 期 内 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 (除 “ 中 国 平安 ” 公 告 其 子 公 司 违 规情 况 外 ) ,没 有 被 监 管部 门 立 案 调查 或 在 报 告编 制 日 前 一年 受 到 公 开 谴责、处罚的情况。 根据2014 年12 月8 日中国证券监督管理委员会 (以下简称 “ 中国证监会”)发 布对该公司控股子公司平安证券有限责任公司 (以下简称 “平安证券 ”) 的 《中 国 证 券 监 督管 理 委 员 会行 政 处 罚 决定 书 》 〔2014 〕103 号, 决 定 对 平安 证 券 给 予 警告,没收海联讯保荐业务收入 400 万元,没收承销股票违法所得 2,867 万元, 并处以 440 万元罚款;同时对保荐人韩长风、霍永涛给予警告,并分别处以 30 万元罚款,撤销证券从业资格。 本基金管理人此前投资中国平安股票时, 严格执行了公司的投资决策流程, 在充 分调研的基础上, 按规定将该股票纳入本基金股票池, 而后进行了投资, 并进行国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 12 页共 14 页 了持续的跟踪研究。 该情况发生后, 本基金管理人就中国平安子公司受处罚事件进行了及时分析和研 究, 认为平安证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质 影响, 对该公司投资价值未产生实质影响。 本基金管理人将继续对该公司进行跟 踪研究。 5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 中, 没 有 投 资于 超 出 基 金合 同 规 定 备选 股 票 库 之 外的情况。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元 ) 1 存出保证金 261,531.96 2 应收证券清算款 10,817,469.05 3 应收股利 - 4 应收利息 403,014.87 5 应收申购款 173,505.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,655,521.50 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开 放式 基 金 份 额变 动 单位:份 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 13 页共 14 页 报告期期初基金份额总额 502,638,486.98 报告期基金总申购份额 138,362,068.96 减:报告期基金总赎回份额 200,021,148.21 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 440,979,407.73 §7


基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况 7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 23,311,737.00 报告期期间买入/ 申购总份额 - 报告期期间卖出/ 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 23,311,737.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例(% ) 5.29 注:本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 §8


影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息 本基金托管人 2014 年 11 月 03 日 发布公告,聘任赵观甫为中国建设银行投 资托管业务部总经理。 §9


备 查文 件 目 录 9.1 备 查 文件 目 录 1、关于同意国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)募集的批复 2、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同 3、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)托管协议 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季 度报告 第 14 页共 14 页 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2 存 放 地点 本 基 金 管 理人 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 办 公 地 点 —— 上海市虹口区公平 路 18 号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 本 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 办 公 地 点 —— 北 京 市 西 城 区 闹 市 口大街1 号院1 号楼。 9.3 查 阅 方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021 )31089000,400-888-8688 客户投诉电话: (021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国 泰 基 金 管理 有 限 公 司 二 〇 一 五 年一 月 二 十 一日