大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度报 告
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大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)
2014 年第 4 季度报告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 大 成 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 银行 股 份有 限 公司
报告送出 日 期：2015 年 1 月21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年1 月 19 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 大成中小盘(LOF)
场内简称 大成小盘
交易代码 160918
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 4 月10 日
报告期末基金份额总额 351,218,842.97 份
投资目标
本基金主要通过投资于股票市场中具有较高成长性
的中小盘股票，追求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的方法进行
主动投资策略， 以宏观经济和政策研究为基础， 通过
分析影响证券市场整体运行的内外部因素， 进行自上
而下的资产配置和组合管理， 同时自下而上的精选各
个行业中具有良好治理结构、 在细分行业具有竞争优
势以及有较高成长性的中小盘股票进行投资。
业绩比较基准
中证700 指 数收益率 ×80％＋中证综 合债券指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 其 预期收益及风险水平高于
混合基金、 债券基金与货币市场基金， 属于高风险收
益特征的开放式基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
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§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 49,623,684.42
2. 本期利润
17,798,593.88
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0351
4. 期末基金 资产净值 364,097,546.25
5. 期末基金 份额净值 1.037
注：1.本 基金的基金合同生效日为 2014 年4 月 10 日，截 至本报告期末，基金合同生效 已满 6
个月。
2. 本期已实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公 允价值变动收益) 扣除相 关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 所述基金 业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.98% 1.60% 13.19% 1.12% -10.21% 0.48%
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3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值增 长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注：按基 金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月 内 为建仓期。截至报告 期末，本基金的
各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘安田先生
本基金基
金经理
2013 年 3 月
8 日
- 10 年
金 融 学 硕 士 。 曾 任 职
于 中 国 证 券 研 究 设 计
中 心 、 友 邦 华 泰 基 金
管 理 公 司 、 工 银 瑞 信
基 金 管 理 公 司 。 曾 担
任 行 业 研 究 员 、 宏 观
经 济 及 策 略 研 究 员 、
基金经理助理。2008
年8 月加入 大成基金，
曾 任 大 成 基 金 管 理 有
限 公 司 研 究 部 总 监 助
理。 2012 年3 月20 日
至 2013 年 7 月 17 日
任 大 成 新 锐 产 业 股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。2013 年 3 月 8
日至2014 年4 月9 日大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度报 告
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任 景 宏 证 券 投 资 基 金
基金经理。2010 年 4
月 7 日起任 大成精选
增 值 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理。2014
年4 月10 日起任大成
中 小 盘 股 票 型 证 券 投
资基金(LOF) 基金经
理 。 现 任 股 票 投 资 部
混 合 组 投 资 总 监 。 具
有 基 金 从 业 资 格 。 国
籍：中国
注：1 、任职 日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2 、证券从业 年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成中小盘股票
型证券投资基金(LOF) 基 金合同》 和其他有关法律法规的规定， 在基金管理运作中， 本基金的 投 资
范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基
金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场
行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市
场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金财产， 在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下， 努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易制度 的 执 行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负 责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异 常 交 易行为 的 专 项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度报 告
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行为进行分析。2014 年4 季度公司旗 下主动投资组合间股票交易存在 8 笔同日反向交易， 原因为
投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向
交易， 不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该股当日成交量 5% 的
交易情形；投资组合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成
交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽
然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合
间不存在利益输送的可能性。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 说明
4.4.1 报 告 期 内基金 投 资 策略和 运 作 分析
美国经济在四季度继续保持扩张态势，制造业和服务业均较为强劲，经济向好带动了就业薪
资改善，消费者信心不断提振。美国经济最近一年来屡超预期，最主要 的原因在于低利率环境下
的房地产市场复苏， 以及在此基础上企业、 居民的风险偏好提升。 道指在四季度上涨 4.6% ， 纳指
在四季度上涨 5.2% 。
尽管欧洲央行一直在实施宽松的货币政策，但是欧元区经济没有好转。前三季度 GDP 平均增
速 0.83% 。PMI 指数呈现下 滑趋势， 月均在 52.7 。 失业率仍处在高位，11% 以上。 各项指标看， 欧
元区通胀仍大幅小于目标值， 失业率也低于长期平均值。 在此背景下， 法国 CAC40 指数下跌4% 左
右，德国 DAX 指数略有上 涨。
国内的宏观经济在四季度明显回落， 但是回落的幅度有所放缓。 央行在 11 月份采取了 降 息措
施，并且商业银行适度增加了信贷投放量。四季度最重要的事实是通胀进一步回落，使得市场上
修了对于中国经济的长期增长潜力。略微宽松的货币政策、信心的恢复以及赚钱效应，使得市场
四季度大幅度上涨，沪深 300 四季 度上涨 44.17%。创业板则 由于估值高的原因下跌了 4.49% 。
4.4.2 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
截止本报告期末，本基金份额资产净值为 1.037 元。本报告 期内，基金份额净值增长率为
2.98% ，同期 业绩比较基准收益率为 13.19% ，低于 业绩比较基准的表现。
4.5 管 理 人 对宏观 经 济 、证券 市 场 及行业 走 势 的简要 展 望
对于 2015 年 ，我们认为宏观经济应该会有所好转，进入了一个新的常态，经济在低位运行，
但是质量要高于以前的高速增长。经济变得更加有弹性，更多地依赖消费，而投资增速则进一步
下滑，新产业随着国内经济结构的转型不断涌现。此轮蓝筹股的修复，有望在上半年延续，但是
经济增速本身的下滑是毋庸置疑的，经济在新常态下的复苏背景下，传统产业并不会一概而论，大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度报 告
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我们相对比较看好保险、地产、水泥、有色金属，而对于新兴产业，我们则一如既往的关注。如
果经济在政策刺激下，通胀进一步走高，则市场会重新转向这些新兴产业。最大的风险在于政策
刺激没有 导致经济好转，经济失速下滑，我们认为这种可能性不大，但是会密切关注。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
报告期内，本基金未出现基金份额持有人数量不满 二百人或者基金资产净值低于五千万元的
情形。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 328,553,234.25 89.63
其中：股票
328,553,234.25 89.63
2 固定收益投资
- 0.00
其中：债券
- 0.00
资产 支持证券
- 0.00
3 贵金属投资 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
5 买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- 0.00
6 银行存款和结算备付金合计
37,647,384.64 10.27
7 其他资产
368,533.96 0.10
8 合计
366,569,152.85
100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采矿 业 - 0.00
C 制造业 251,328,379.57 69.03
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和零售业 - 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00
H 住宿和餐饮业 - 0.00
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 20,115,044.70 5.52
J 金融业 - 0.00 大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度报 告
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K
房地产业
32,790,954.80 9.01
L
租赁和商务服务业
- 0.00
M 科学研究和技术服务业 12,639,348.78 3.47
N 水利、环境和公共设施管理业 11,679,506.40 3.21
O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作
- 0.00
R 文化、体育和娱乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 328,553,234.25 90.24
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 300011 鼎汉技术 1,559,930 31,588,582.50 8.68
2 000625 长安汽车 1,337,528 21,975,585.04 6.04
3 002179 中航光电 896,498 21,049,773.04 5.78
4 600340 华夏幸福 471,158 20,542,488.80 5.64
5 000768 中航飞机 719,400 13,625,436.00 3.74
6 300007 汉威电子 477,608 13,506,754.24 3.71
7 002610 爱康科技 808,621 13,479,712.07 3.70
8 300284 苏交科 1,152,174 12,639,348.78 3.47
9 300124 汇川技术 432,115 12,613,436.85 3.46
10 600277 亿利能源 1,400,000 12,488,000.00 3.43
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金 本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前十名 资 产 支持证 券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金 本报告期末未持有贵金属。 大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度报 告
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5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 权 证 投资明 细
本基金 本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货持仓 和 损 益明细
本基金 本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投资股 指 期 货的投 资 政 策
本基金 投资股指期货 将以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性
风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本 期 国 债期货 投 资 政策
本基金本 报告期未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本 报告期未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债期货 投 资 评价
本基金本 报告期未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1 其 他 资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 361,389.62
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,144.34
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 368,533.96
5.11.2 报 告 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本 报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.3 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况说明
1 300011 鼎汉技术 31,588,582.50 8.68 重大事项
5.11.4 投 资 组 合报告 附 注 的其他 文 字 描述部 分
由于四舍 五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 560,896,841.44
报告期期间基金总申购份额 186,885.93
减: 报告期期 间基金总赎回份额 209,864,884.40
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 351,218,842.97
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 12,000,000.00
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 12,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ） 3.42
7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
本报告期 基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度报 告
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§9 备 查 文 件目录
9.1 备 查 文 件目录
1 、中国证监 会批准设立大成中小盘股票型证券投资基金（LOF ）的文件 ；
2 、《大成中 小盘股票型证券投资基金（LOF ）基 金合同》；
3 、《大成中 小盘股票型证券投资基金（LOF ）托 管协议》；
4 、大成基金 管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5 、本报告期 内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 或登 录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2015 年 1 月21 日
