融 通 通泰 保 本混 合 型证 券 投资 基 金 2014 年第4 季 度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月20 日
融通通泰保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 泰保 本
交易代 码 000142
前端交 易代 码 000142
后端交 易代 码 000142
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 221,112,035.67 份
投资目 标
通过运 用组 合保 险策 略， 在为符 合保 本条 件的 投资 金
额提供 保本 保障 的基 础上 ，追求 基金 资产 的长 期增
值。
投资策 略
本基金 采用 时间 不变 性投 资组合 保险 策略 （TIPP ，
Time Invariant Portfolio Protection ） 和基 于期
权的组 合保 险策 略（OBPI ，Option-Based Portfolio
Insurance ）相 结合 的投 资 策略， 通过 量化 技术 动态
调整资 产配 置比 例， 以达 到保证 本金 安全 的基 本目
标。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 属保 本混 合型 基金 ， 在证券 投资 基金 中属 于 低
风险品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 有限 公司
融通通泰保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 15,984,553.23
2. 本期 利润
19,849,370.19
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0778
4. 期末 基金 资产 净值 258,173,439.32
5. 期末 基金 份额 净值 1.168
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
7.35% 0.35% 1.04% 0.01% 6.31% 0.34% 融通通泰保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩海平 本基金 的
基金经
理、融 通
债券、 融
通通福 分
级债券及
融通通 瑞
债券的基
金经理 ，
固定收 益
部总监
2013 年5 月
30 日
- 12 CFA ，FRM ， 中国 科学 技术 大学经 济
学硕士 、管 理科 学和 计算 机科学 与
技术双 学士 ，具 有证 券从 业资格 。
2003 年 10 月至2007 年4 月在招 商
基金管 理有 限公 司工 作， 从事数 量
化投资 策略 研究 工作 ；2007 年 5 月
至 2012 年 9 月在 国投 瑞银 基金管 理
有限公 司工 作， 历任 高级 研究员 、
基金经 理 、 固 定收 益组 副 总监 ；2012
年 9 月加 入融 通基 金管 理 有限公 司。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任职 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关融通通泰保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 经济 增速 继续 回落 ， 通胀 水平 维持 低位 ， 央 行 通过下 调正 回购 利率 和存 贷款基 准利 率，
并且通 过SLF 等 工具 向金 融机构 投放 资金 ，10 月和 11 月 债券 收益 率大 幅下 行 ，12 月份 在中 证登
企业债 质押 券新 规以 及 IPO 冲击 下， 信用 债券 收益 率大幅 上行 。四 季度 权益 类资产 表现 强劲 ，沪
深300 指数 和中 证转 债指 数分别 上 涨 44.2% 和43.2% 。
投资运 作上 ，融 通通 泰保 本基金 降低 了基 金杠 杆水 平，减 持了 债券 配置 ，增 加了股 票配 置。
PMI 连续 6 个月 下滑 ，显 示制造 业景 气继 续走 弱、 经济增 长动 力不 足。 去年 四季度 房地 产成
交显著 上升 ，预 计房 地产 市场今 年上 半年 持续 回暖 ，房地 产投 资将 于今 年下 半年企 稳。 近期 国际
油价大 幅下 跌， 钢铁 、铜 铝等价 格跟 随大 幅下 跌， 工业领 域通 缩风 险仍 在加 剧。去 年四 季度 工业
企业利 润增 速负 增长 ，产 成品库 存增 速依 然高 位， 意味着 去库 存压 力未 减。 面对经 济下 行压 力，
为了降 低融 资成 本， 央行 货币政 策仍 继续 维持 宽松 。去年 下半 年IPO 重 启以 来，新 股冻 结资 金量
逐步增 大， 今 年IPO 股票 数量明 显增 多， 预计 交易 所回购 利率 中枢 上升 波动 加大。 本基 金将 根据
CPPI 策略 ，降 低基 金杠 杆 水平， 择机 增加 股票 和转 债等风 险资 产的 配置 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 7.35% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为1.04% 。 融通通泰保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 31,331,900.00 8.27
其中： 股票
31,331,900.00 8.27
2 固定收 益投 资
287,664,500.00 75.91
其中： 债券
287,664,500.00 75.91
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
53,595,984.51 14.14
7 其他资 产 6,365,254.56 1.68
8 合计 378,957,639.07
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 2,863,000.00 1.11
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 17,789,400.00 6.89
K
房地产 业 10,679,500.00 4.14
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 融通通泰保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 31,331,900.00 12.14
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 600030 中信证 券 200,000 6,780,000.00 2.63
2 600837 海通证 券 190,000 4,571,400.00 1.77
3 000024 招商地 产 150,000 3,958,500.00 1.53
4 000002 万
科Ａ 250,000 3,475,000.00 1.35
5 601166 兴业银 行 200,000 3,300,000.00 1.28
6 600048 保利地 产 300,000 3,246,000.00 1.26
7 600000 浦发银 行 200,000 3,138,000.00 1.22
8 600887 伊利股 份 100,000 2,863,000.00 1.11
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,028,000.00 7.76
其中： 政策 性金 融债 20,028,000.00 7.76
4 企业债 券 177,045,500.00 68.58
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 90,591,000.00 35.09
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 287,664,500.00 111.42
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 101353008
13 津 政投
MTN001
300,000 30,195,000.00 11.70
2 122964 09 龙 湖债 250,000 25,562,500.00 9.90
3 112164 12 河钢 01 250,000 25,050,000.00 9.70
4 122070 11 海航 01 250,000 25,025,000.00 9.69
5 124387 13 湛 基投 200,000 21,100,000.00 8.17 融通通泰保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ， 或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 37,785.60
2 应收证 券清 算款 1,994,590.32
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,285,446.74
5 应收申 购款 47,431.90 融通通泰保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,365,254.56
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 286,104,945.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,462,674.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 67,455,584.70
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 221,112,035.67
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通泰 保本 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通通 泰保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（三） 《融 通通 泰保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 《融 通通 泰保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。 融通通泰保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
二〇一 五年 一月 二十 日
