融 通 易 支 付 货 币市 场 证 券 投 资 基金 2014 年第4 季度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月20 日
融通易支付货币市场证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通易 支付 货币
交易代 码 161608
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年1 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,249,406,775.17 份
投资目 标
在强调 本金 安全 性、 资 产 充分流 动性 的前 提下 ， 追 求
稳定的 当期 收益 。
投资策 略
1、根 据宏 观经 济指 标， 重 点关注 利率 变化 趋势 ，决
定基金 投资 组合 的平 均剩 余期限 ；
2、根 据各 大类 属资 产的 收 益水平 、平 均剩 余期 限、
流动性 特征 ， 决 定基 金投 资组合 中各 类属 资产 的 配 置
比例；
3、根 据收 益率 、流 动性 、 风险匹 配原 则以 及债 券的
估值原 则构 建投 资组 合， 并根据 投资 环境 的变 化 相 机
调整；
4、在 短期 债券 的单 个债 券 选择上 利用 收益 率利 差策
略、 收 益率 曲线 策略 以及 含权债 券价 值变 动策 略 选 择
收益率 高或 价值 被低 估的 短期债 券， 进行 投资 决 策 。
业绩比 较基 准 银行活 期存 款利 率( 税后)
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、低 风险 的品
种， 其预 期风 险和 预期 收 益率低 于股 票 、 债 券和 混 合
性基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 融通易支付货币市场证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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下属两 级基 金 的 基金 简称 融通易 支付 货 币 A 融通易 支付 货 币 B
下属两 级基 金的 交易 代码 161608 161615
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 512,966,185.69 份 4,736,440,589.48 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
融通易 支付 货 币 A 融通易 支付 货 币 B
1. 本期已 实现 收益 4,792,564.54 26,985,689.51
2．本 期利 润 4,792,564.54 26,985,689.51
3．期 末基 金资 产净 值 512,966,185.69 4,736,440,589.48
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通易支付货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.0595% 0.0066% 0.0882% 0.0000% 0.9713% 0.0066%
融通易支付货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1208% 0.0066% 0.0882% 0.0000% 1.0326% 0.0066%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
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注： （1） 本基 金业 绩比 较基 准项目 分段 计算 ， 其中 2010 年 12 月 31 日 之前 （含 此 日） 采用 “银
行一年 期定 期存 款税 后利 率。 ”， 2011 年1 月1 日起 使用新 基准 即 “ 银行 活期 存款利 率( 税后) ( 即
银行活 期存 款利 率 × （1- 利息税 率） )” 。
（2）自 2012 年5 月2 日 ，本基 金实 施基 金份 额分 类。融 通易 支付 货 币B 的 数据统 计期 间为
2012 年5 月2 日至 本报 告 期末止 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡奕奕
本基金的
基金经 理、
融通四季
添利债券
基金的基
金经理 、 融
通岁岁添
利债券基
2011 年 10
月 13 日
- 9
管理科 学硕 士， 具 有证 券从 业
资格。2006 年 3 月至2006 年
11 月 ，就 职于 万家 基金 管 理
有限公 司， 担任 交易 员职 务，
从事股 票债 券交 易工 作； 2006
年12 月至2008 年 8 月， 就 职
于银河 基金 管理 有限 公司， 担
任交易 员职 务， 从 事债 券交 易融通易支付货币市场证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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金的基金
经理、 融通
月月添利
债券基金
的基金经
理。
工作；2008 年9 月 至今 ， 就
职于融 通基 金管 理有 限公 司，
历任交 易员 、行 业研 究员 职
务。
注：(1) 任职 日期 根据 基金 管理人 对外 披露 的任 职日 期填写 ； 证 券从 业年 限以 从事证 券业 务 相
关工作 的时 间为 计算 标准 。
(2) 自2014 年 10 月10 日 ，本基 金的 基金 经理 蔡奕 奕女士 因个 人原 因（ 休产 假）起 暂离 工作
岗位， 经公 司研 究决 定， 蔡奕奕 休产 假期 间， 基金 经理相 关职 责由 本公 司基 金经理 韩海 平代 为履
行。 具 体内 容请 参阅2014 年 10 月 11 日在 《上海 证 券报》 、 《中 国证 券报》 、 《 证券时 报》 及 《证 券
日报》 上刊 登的 相关 公告 。
(3)2015 年 1 月 6 日 起 ， 增聘王 涛先 生担 任本 基金 的基金 经理 ，与 蔡奕 奕女 士 共同 管理 本 基
金。具 体内 容请 参 阅2015 年 1 月6 日 在《 上海 证券 报》上 刊登 的相 关公 告。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2014 年四 季度 宏观 经济 走 势仍偏 弱， 期间 央行 降息 一次、 下调 了正 回购 利率 并继续 使用 各类
定向宽 松的 货币 政策 。股 票一、 二级 市场 火爆 ，资 本市场 对资 金需 求旺 盛， 这导致 季末 资金 面偏
紧。四 季度 货币 市场 资金 利率水 平逐 步走 高。 四季 度 债市 市场 结构 性分 化， 债券整 体收 益率 先下
后上， 季末 长端 收益 率较 三季度 仍下 行， 短端 收益 率则与 三季 度末 持平 ，收 益率曲 线平 坦。 本基融通易支付货币市场证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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金四季 度逐 渐降 低了 组合 剩余期 限， 加大 了3 个月 内存款 的配 置比 例， 同时 在月末 、季 末等 时点
加大了 逆回 购的 配置 比例 。
经济下 行压 力仍 在， 同时 国际油 价大 幅下 挫导 致通 缩风险 加大 ，这 都需 要货 币政策 进一 步放
松。 但 短期 股票 一、 二 级 市场资 金需 求旺 盛， 货 币 “脱实 向虚” ， 央行 货币 宽 松政策 或显 顾虑， 货
币市场 可能 呈现 资金 面阶 段性紧 张的 情形 。短 融仍 有配置 价值 。同 时一 季度 还同时 面临 信贷 需求
高峰、 新股 发行 规模 增大 以及春 节前 期资 金需 求旺 季等因 素， 这可 能导 致个 别时点 资金 紧张 ，我
们将利 用这 些时 点配 置1-3 月期 存款 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告 期A 类基 金份 额净 值收益 率 为1.0595%,B 类 基金份 额净 值收 益率 为1.1208%, 同期 业绩
比较基 准收 益率 为0.0882% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 1,160,045,032.78 22.08
其中： 债券 1,160,045,032.78 22.08
资产支 持证 券
-
2 买入返 售金 融资 产 842,184,923.28 16.03
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
3,165,806,747.61 60.24
4 其他资 产 86,856,769.14 1.65
5 合计 5,254,893,472.81 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 3.56
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资融通易支付货币市场证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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产净值 比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在本报 告期 内本 货币 市场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过基 金资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 35
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 120
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 35
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金投资 组合 平均 剩余 期限 未超 过 180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 66.92
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.76 -
2 30 天( 含)-60 天 9.14 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 7.90 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.94 -
4 90 天( 含)-180 天 13.15 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 1.34 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 98.45 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 369,383,376.39 7.04
其中： 政策 性金 融债 369,383,376.39 7.04
4 企业债 券 - - 融通易支付货币市场证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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5 企业短 期融 资券 790,661,656.39 15.06
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,160,045,032.78 22.10
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
89,109,699.37 1.70
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 100236 10 国开 36 1,500,000 150,199,484.54 2.86
2 011461009 14 五 矿股 SCP009 1,000,000 100,000,098.45 1.90
3 041452020 14 南 方水 泥 CP002 800,000 80,160,705.44 1.53
4 140204 14 国开 04 700,000 70,015,671.23 1.33
5 041456014 14 中 铝业 CP002 500,000 50,155,518.73 0.96
6 011437006 14 中 建材 SCP006 500,000 50,040,797.42 0.95
7 011428009 14 北车 SCP009 500,000 50,013,891.69 0.95
8 011475002 14 中 信股 SCP002 500,000 50,008,529.88 0.95
9 011419007 14 国电 SCP007 500,000 50,006,041.77 0.95
10 011422003 14 神华 SCP003 500,000 50,000,146.28 0.95
5.6 “ 影子 定价 ” 与 “ 摊余成 本法 ”确定 的基 金资产 净值 的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 33
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.4213%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0588%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2487%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金 采用 摊余 成本 法计 价,即 计价 对象 以买 入成 本 列示, 按照 票面 利率 或协 议 利率并
考虑其 买入 时的 溢价 和折 价,在 其剩 余期 限内 按照 实 际利率 法每 日计 提收 益。
5.8.2 本报告 期内 本基 金没 有出 现持有 剩余 期限 小 于 397 天但剩 余存 续期 超 过397 天的浮 动
利率债 券的 摊余 成本 超过 当日基 金资 产净 值20% 的 情况。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 - 融通易支付货币市场证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 29,216,261.62
4 应收申 购款 57,623,857.52
5 其他应 收款 16,650.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 86,856,769.14
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 融通易 支付 货 币 A 融通易 支付 货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 725,445,297.78 3,308,594,802.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 998,406,596.32 8,433,984,180.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,210,885,708.41 7,006,138,393.89
报告期 期末 基金 份额 总额 512,966,185.69 4,736,440,589.48
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通易支 付货 币市 场证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通易 支付 货币 市 场证券 投资 基金 基金 合同 》
（三） 《融 通易 支付 货币 市 场证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 《融 通易 支付 货币 市 场证券 投资 基金 招募 说明 书》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
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二〇一 五年 一月 二十 日
