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泰达淘利A(000319)

泰达淘利:2014年第四季度报告查看PDF公告

 
 
泰 达 宏 利 淘利 债 券 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告 
 
2014 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰达宏利基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 1 月20 日 
 
 
 泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示





基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 1 月 16 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期间 为2014 年 10 月1 日至 2014 年12 月 31 日。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰达淘 利债 券 交易代 码 000319 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 8 月 6 日 报告期 末基 金份 额总 额 195,294,880.97 份 投资目 标 在有效 控制 风险 的基 础上 , 通过主 动管 理, 力 争 创造高 于业 绩比 较基 准的 投资收 益。 投资策 略 依托基 金管 理人 自身 债券 评级体 系和 风险 控制 措施, 通 过积 极主 动的 管 理, 采用 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 , 实现 风险 和收 益的 最 佳配比 。 业绩比 较基 准 中债总 财富 总指 数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 市场 中的 较低 风 险品种 ,预 期收 益和 预期 风险高 于货 币市 场基 金,低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。 基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 泰达淘 利债 券 A 泰达淘 利债 券 B 下属两 级基 金的 交易 代码 000319 000320 报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 172,365,041.88 份 22,929,839.09 份


泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年 10 月1 日 - 2014 年 12 月31 日 ) 泰达淘 利债 券 A 泰达淘 利债 券 B 1. 本 期已 实现 收益 14,384,935.20 3,397,750.80 2.本 期利 润 13,605,429.76 3,635,559.09 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0538 0.0346 4.期 末基 金资 产净 值 183,048,917.03 24,292,565.05 5.期 末基 金份 额净 值 1.062 1.059


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 泰达淘利债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 5.46% 0.34% 3.22% 0.23% 2.24% 0.11% 泰达淘利债券 B 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 5.27% 0.33% 3.22% 0.23% 2.05% 0.10%


本基 金的 业绩 比较 基准 :中债 总财 富总 指数 泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 第 5 页 共 11 页








本 基金 成立 于2014 年 8 月6 日 。 按基 金合 同 规定 , 自 基金 合同 生效 起 六个月 内为 建仓 期 。 截 止本报 告期 末, 本基 金仍 处在建 仓期 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 胡振仓 本 基 金 基 金 经 理 2014 年8 月6 日 - 11 金融学 硕士 ; 2003 年 7 月至 2005 年4 月就 职于 乌鲁 木 齐 市商业 银行, 从事 债券 交 易 与研究 工作 ,首 席研 究员 ; 2006 年 3 月至 2006 年 6 月 就职于 国联 证券 公司, 从 事 债券交 易工 作, 高级 经理 ; 2006 年 7 月至 2008 年 3 月 就职于益民基金管理有限 公司, 其中 2006 年 7 月至 2006 年 11 月 任益 民货 币 市 场基金 基金 经理 助理,2006泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 第 6 页 共 11 页


年12 月至2008 年3 月任益 民货币 市场 基金 基金 经理 ; 11 年 证券 从业 经验,8 年基 金从业 经验, 具有 基金 从 业 资格。 注: 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日 期和离 任日 期均 指公 司做 出决定 的公 告日 期。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ,本 基金运 作整 体合 法合规 ,没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ,并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ,本 基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合, 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面 享有平 等机 会; 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ;在 交易 环节 实行集 中交 易制 度, 并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ;交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能 并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令;对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易, 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 , 确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量 统计、 分析 。在 本报 告期 内,没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明 本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度, 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的 监控, 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ,向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募 基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ,本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合 的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% , 在 本报告 期内 也未 发 生 因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2014 年4 季度 ,美 国经 济 强于预 期, 三季 度 GDP 终 值上修 至年 化季 率增 长 5%,创下 近 11 年 来最佳 表现 ,11 月起美 联 储正式 退 出 QE , 与此相 对 应, 美元 指数 继续 大幅 走 强, 人民 币承 受较 大泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 第 7 页 共 11 页


贬值压 力, 热钱 流入 大幅 减少。 从国 内经 济看 ,4 季度增 长出 现低 位企 稳, 通胀低 于预 期, 货币 政策继 续定 向宽 松, 在市 场预期 多次 落空 之后 ,央 行在 11 月 份终 于降 了1 次 基准利 率。 由于宽 松预 期和 中低 等级 债券供 需结 构改 善, 债券 收益率 在 4 季度 继续 大幅 下行, 各期 限利 率债创 下年 内新 低, 城投 为代表 的中 低等 级信 用债 收益率 大幅 下行 ,城 投债 绝对收 益率 、信 用利 差均创 近几 年新 低。11 月 降息之 后, 利率 债收 益率 短暂创 出新 低之 后, 收益 率有所 反弹 , 中 低等 级信用 债反 弹滞 后, 但中 国证券 登记 结算 公司 《关 于加强 企业 债券 回购 风险 管理相 关措 施的 通知 》 使得平 台类 中低 等级 信用 债受到 巨大 冲击 , 收 益率 一度上 行接 近200bp 。4 季 度表现 最好 的债 券资 产是转 债,10 月中 旬之 后 ,风格 有所 转变 ,大 盘转 债表现 普遍 超越 中小 盘转 债。 操作上 ,4 季度 本基 金以 信用债 投资 为主 ,维 持适 度仓位 的转 债。 在信 用债 收益率 下行 过程 中减持 了部 分收 益率 过低 或资质 稍弱 的中 低等 级债 券,遗 憾的 是上 涨过 程中 减仓不 够坚 决。 所持 有的大 盘转 债表 现较 好, 总体而 言取 得较 好的 收益 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 淘利A 截止报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.062 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为5.46% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为3.22% 。 淘利B 截止报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.059 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为5.27% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为3.22% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市 场 及行业 走势 的简要 展望





展望 2015 年1 季度 , 经济低 迷 、 通 胀可 控 , 货 币政策 继续 维持 定向 宽松 的可能 性较 大 。 从 债 券供需 结构 看, 短期 内需 求大于 供给 的局 面得 以维 持,这 些因 素均 有利 于债 券收益 率小 幅回 落的 可能, 但要 关注 可能 的重 大风险 。从 风险 角度 看, 一是需 要关 注非 银行 同业 存款纳 入一 般性 存款 之后信 贷可 能放 量的 风险 , 从 以往 的经 验看 , 年 初 信贷放 量的 可能 性较 大 。 二是需 密切 关注 居民 、 银行理 财等 主体 大类 资产 配置的 转变 对传 统债 券资 产的分 流, 同时 关 注IPO 供给可 能增 加加 剧短 期资金 波动 的风 险。 从投 资角度 看, 甄别 、优 选部 分可能 纳入 政 府 债务 的中 低等级 信用 债仍 然是 较好选 择, 相比 前期 可以 适度降 低杠 杆和 久期 ,同 时加强 波段 操作 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 第 8 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


180,858,352.00 66.51 其中: 债券


180,858,352.00 66.51 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


7,000,000.00 2.57 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


65,331,698.01 24.03 7 其他资 产


18,733,813.16 6.89 8 合计





271,923,863.17





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合








本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细








本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 10,015,000.00 4.83 其中: 政策 性金 融债 10,015,000.00 4.83 4 企业债 券 150,847,352.00 72.75 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 19,996,000.00 9.64 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 180,858,352.00 87.23


泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 第 9 页 共 11 页


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 124410 13 国网 03 500,000 50,880,000.00 24.54 2 1480453 14 龙 海债 400,000 40,432,000.00 19.50 3 124648 14 郴 州债 200,000 20,704,000.00 9.99 4 1282462 12 人福 MTN1 200,000 19,996,000.00 9.64 5 112093 11 亚迪 01 172,000 17,182,800.00 8.29


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细








本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策





本 基金 本报 告期 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价





本 基金 本报 告期 没有 投资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况,在 报告 编制 前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。 5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 第 10 页 共 11 页


5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 90,800.30 2 应收证 券清 算款 15,376,525.46 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,245,051.78 5 应收申 购款 21,435.62 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 18,733,813.16


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明





本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 泰达淘 利债 券 A 泰达淘 利债 券 B 报告期 期初 基金 份额 总额 329,222,056.85 283,144,595.31 报告期 期间 基金 总申 购份 额 213,049,535.95 3,786,886.46 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 369,906,550.92 264,001,642.68 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 172,365,041.88 22,929,839.09


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况





本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。 泰达淘利债券 2014 年第 4 季度 报告 第 11 页 共 11 页


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细





本基 金的 管理 人在 本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利淘利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件;


2 、《 泰达 宏利 淘利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


3 、《 泰达 宏利 淘利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》;








4 、《 泰达 宏利 淘利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。 8.3 查 阅方 式 投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 (《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》) 或登 录基金 管理 人互 联网 网址 (http://www.mfcteda.com )查 阅。 泰达宏利基金管理有限公司 2015 年 1 月20 日