易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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易 方 达财 富 快线 货 币市 场 基金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 日易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月
15 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作 出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达财富快线货币
基金主代码 000647
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 6 月 17 日
报告期末基金份额总额 5,106,159,882.16 份
投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上， 力争获得高于业
绩比较基准的投资回报。
投资策略 利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工具的积极投
资， 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上， 力争获得高
于业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准 中国人民银行公布的七天通知存款利率（税后） 易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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风险收益特征 本基金为货币市场基金。 本基金的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达财富快线货
币 A
易方达财富快线货
币 B
易方达财富快线货
币 Y
下属分级基金的交易代
码
000647 000648 000920
报告期末下属 分级基金
的份额总额
4,928,387,147.84 份 102,769,552.00 份 75,003,182.32 份
注：易方达财富快线货币市场基金 Y 类合同生效日为 2014 年 12 月 3 日。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
易方达财富快线
货币 A
易方达财富快线
货币 B
易方达财富快线
货币 Y
1.本期已实现收益
37,719,991.51 1,802,187.62 87,963.26
2.本期利润 37,719,991.51 1,802,187.62 87,963.26
3.期末基金资产净值 4,928,387,147.84 102,769,552.00 75,003,182.32
注：1.本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投资收益 、其他 收入（ 不含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益， 由于本基金采用 摊余成本法核算， 因此 ， 公允价值变动收益为 零， 本期已实现 收
益和本期利润的金额相等。
2. 本基金利润分配是按日结转份额。 易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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3. 本基金 Y 类合同生效日为 2014 年 12 月 3 日， 本报告期的相关数据和指标按实际
存续期计算。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 财富快 线货 币 A
阶段
净值收益
率 ①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.0512% 0.0021% 0.3456% 0.0000% 0.7056% 0.0021%
易 方达 财富快 线货 币 B
阶段
净值收益
率 ①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.1119% 0.0021% 0.3456% 0.0000% 0.7663% 0.0021%
易 方达 财富快 线货 币 Y
阶段
净值收益
率 ①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.3111% 0.0025% 0.1013% 0.0000% 0.2098% 0.0025%
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
易方达财富快线货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
易方达财富快线货币 A 易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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（2014 年 6 月 17 日至 2014 年 12 月 31 日）
易方达财富快线货币 B
（2014 年 6 月 17 日至 2014 年 12 月 31 日）
易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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易方达财富快线货币 Y
（2014 年 12 月 5 日至 2014 年 12 月 31 日）
注：1.本基金合同于 2014 年 6 月 17 日生效， 截至报告期末本基金合同生效未满一
年。
2. 按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月， 建仓期结束时各项资
产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）
的有关约定。
3. 本基金 Y 类合同生效日为 2014 年 12 月 3 日，份额首次确认日为 2014 年 12 月 5
日。
4. 自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值收益率为 2.2490% ，B 类基金份
额净值收益率为 2.3808% ，同期业绩比较基准收益率为 0.7452% 。Y 类基金份额净值收
益率为 0.3111% ，同期 业绩比较基准收益率为 0.1013% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理 （ 或基 金经 理小 组 ）简介 易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
石大怿
本基金的基金经
理、 易方达月月利
理财债券型证券
投资基金的基金
经理、 易方达双月
利理财债券型证
券投资基金的基
金经理、 易方达天
天理财货币市场
基金的基金经理、
易方达货币市场
基金的基金经理、
易方达保证金收
益货币市场基金
的基金经理、 易方
达易理财货币市
场基金的基金经
理、 易方达天天增
利货币市场基金
的基金经理、 易方
达龙宝货币市场
基金的基金经理
2014-06-17 - 5 年
硕士研究生，
曾任南方基
金管理有限
公司交易管
理部交易员、
易方达基金
管理有限公
司集中交易
室债券交易
员、 固定收益
部基金经理
助理。
注：1.此处的 “ 任职日期” 为基金合同生效之日， “ 离任日期 ” 为公告确定的解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取 信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程， 以易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管理人
规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价 格优先 ” 作为执行指令的基本原则， 通过投
资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平
交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 3 次 ，其中 2 次为指数
组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不同基金经理管理的非指数基
金间因投资策略不同而发生的反向交易， 该次交易基金经理已提供决策依据， 并履行了
审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年四季度，宏观经济总体依然疲弱。10 月份基建投资、出口数据明显走强，
但工业、 价格和融资数据表明经济仍然较差。 11 月份经济增长仍然疲弱。 从需求端来看，
10 月投资的强劲并没有得到延续，基建投资在 11 月份出现大幅回落。随着经济增速的
持续下行， 中国经济正在进一步走向通缩， 非食品 CPI 增速季度环比 已经为零。 中上游
产品价格的下跌速度甚至有所加快，季度环比跌幅已经超过 09 年以来的最低点。信贷
在结构上仍以票据为主，而表外融资数据显示整体融资需求仍较疲弱。
四季度货币市场波动较大， 资金面前松后紧， 货币基金可投资品种的收益率也随之
先下后上。
四 季 度 伊 始 ， 持 续 走 弱 的 经 济 数 据 和 宽 松 的 货 币 政 策 主 导 了 债 券 市 场 的 收 益 率 走
势，央行进一步下调了公开市场回购利率，并对股份制银行进行了 MLF 操作投放基础
货币，市场整体流动性宽裕。随后， 央行又在 11 月意外降息，由于其调整时点和政策
幅度均超过了此前的市场预期， 投资者对于货币政策进一步宽松的预期增加， 货币市场
收益率快速下行，一年期金融债下行至 3.50% ，到达年内最低点。
降息之后， 债券市场杠杆率不断增加， 银行间市场质押式回购总量屡创新高， 11 月易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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底，在叠加了缴准、缴税、以及新股发行冻结大量资金等因素之后，资金面由松趋紧，
短期债券收益率快速上行， 一年期金融债收益率上行 70bp 至 4.20% ， 6 个月 AA+ 的短融
收益率也从前期 4.10% 低点快速上行 100bp 至 5.10% 。
11 月新股发行结束之后， 资金面 紧张程度略有缓解。 但随着股市迅速走强， 投资者
的资产配置结构发生了变化，资金流出债市，债券市场抛盘严重。而 12 月份，中证登
公布了新的企业债质押回购规定， 引发了机构的去杠杆行为。 在集中抛售的压力下， 债
券收益率上行幅度较大， 信用利差不断被拉大， 尤其以短期融资券收益率上行最为明显。
之后临近年末及新股发行关键时点， 商业银行对协议存款需求大幅增加， 协议存款利率
快速上涨，其中 1 个月 的资金利率最高飙升至 9.0% 。12 月底，央行发布了 387 号文，
同业存款被纳入一般性存款、且暂时不用缴纳准备金，协议存款利率随之有所回落。
操作 方面， 报告期内基 金以短期融资券、 存款 为主要配置资产。 在四 季度伊始， 组
合 维 持 了 较 高 的 杠 杆 率 和 剩 余 期 限 ， 但 在 资 金 面 由 松 转 紧 之 后 降 低 了 杠 杆 率 和 剩 余 期
限， 并通过再投资提高了组合整体的静态收益。 由于报告期内货币市场波动较大， 收益
率快速上行使得组合正偏离快速减少。 总体来看， 组合在四季度保持了较好的流动性和
较稳定的收益率。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 1.0512% ；B 类基金 份额净值收益率
为 1.1119% ； 同期业绩 比较基准收益率为 0.3456% 。 Y 类基金份额净值收益率为 0.3111% ；
同期业绩比较基准收益率为 0.1013% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015 年一季度，私人部门内生动力和融资需求的恢复与否是经济能否维持增
速的关键。 但目前来看， 偏弱的基本面状况决定了未来仍需要货币政策发力来稳定经济
增长。 在央行 387 号文 发布之后， 短期内降息 、 降准的可能性有所下 降， 未来创新型 工
具有望成为重要的基础货币投放途径。习主席在中央深改组第八次会议中强调 2015 年
是“ 全面深化改革关键之年 ” ，因此 1 月中下旬统计局公布 2014 年四季度经济数据时，
将是观察央行能否再度降息、 或者能否推出其他货币政策的重要时间窗口。 但考虑到新
股发行和 2 月中上旬春节资金流出的季节性因素， 我们对一季度银行间资金面持中性偏
紧的判断。 易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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流动性宽裕、 短端资金利率稳定是 2014 年债券收益率快速下行的基础， 目前来看，
这种行情在 2015 年发生的概率较小，新股发行等因素使得资金面的不确定性增大。综
上所述，在 2015 年我们比较看好短期品种的投资机会。
本基金将坚持货币基金作为流动性管理工具的定位， 继续保持投资组合较好的流动
性和适中的组合期限。 基金投资类属配置将以存款、 回 购、 金融债和 资质相对较好的短
期融资券为主， 追求相对稳定的投资收益， 并根据政策与市场预期的变化及时灵活调整
大类资产配置。 基金管理人始终将基金资产安全和基金收益稳定的重要性置于高收益的
追求之上， 坚持规范运作、 审慎投资， 勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、 稳定的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 固定收益投资 2,351,106,660.70 42.77
其中：债券 2,351,106,660.70 42.77
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 521,933,302.90 9.50
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 2,551,378,209.23 46.42
4 其他资产 72,292,715.04 1.32
5 合计 5,496,710,887.87 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 12.94
其中：买断式回购融资
- 易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 386,879,019.67 7.58
其中：买断式回购融资 - -
注： 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易
日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 104
报告期内投资组合平均剩余期限最
高值
122
报告期内投资组合平均剩余期限最
低值
98
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期
1 2014-10-30 122
在建仓期内调仓
遭遇市场变化
发生日后 1 个交
易日
注： 本基金合同约定 “ 本 基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120
天” 。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 25.53 7.58
其中： 剩余存续期超过397天的 - - 易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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浮动利率债
2 30天（含） —60天 10.19 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含） —90天 10.20 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含） —180天 47.09 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
5 180天（含） —397天（含） 13.23 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 106.23 7.58
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 320,549,169.64 6.28
其中：政策性金融债 270,554,892.54 5.30
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 2,030,557,491.06 39.77
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,351,106,660.70 46.04 易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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9
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本 （元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 140430 14 农发 30 1,200,000 120,261,446.57 2.36
2 041456046
14 青国投
CP001
1,000,000 101,133,224.10 1.98
3 041458094
14 陕煤化
CP002
1,000,000 100,358,697.31 1.97
4 011489002
14 鞍钢股
SCP002
1,000,000 100,270,350.32 1.96
5 041464024
14 武水务
CP001
800,000 80,662,119.50 1.58
6 011499082 14 山钢 SCP001 700,000 70,489,292.83 1.38
7 041456013 14 漳电 CP002 700,000 70,456,446.21 1.38
8 011474005
14 陕煤化
SCP005
700,000 70,309,838.02 1.38
9 011428007 14 北车 SCP007 700,000 70,253,858.83 1.38
10 011499048 14 徐工 SCP003 700,000 69,991,902.14 1.37
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.1655%
报告期内偏离度的最低值 -0.1504%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0891%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下： 易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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（1 ）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确
定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2 ）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 71,539,678.12
4 应收申购款 753,036.92
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 72,292,715.04
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 易方达财富快线货 易方达财富快线货 易方达财富快线货易方达财富快线货币市场基金 2014 年第 4 季度报告
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币A 币B 币Y
报告期期初基金份额总额 2,586,549,765.30 156,151,470.60 -
报告期 基金总申购份额
9,001,621,856.20 77,802,187.62 97,973,068.48
报告期 基金总赎回份额
6,659,784,473.66 131,184,106.22 22,969,886.16
报告期期末基金份额总额
4,928,387,147.84 102,769,552.00 75,003,182.32
注： 本基金 Y 类合同生效日为 2014 年 12 月 3 日， 本报告期的相关数据按实际存续
期计算。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 红利再投 2014-10-15 18,684.38 18,684.38 0.00%
2 红利再投 2014-11-17 19,316.06 19,316.06 0.00%
3 赎回 2014-12-03 -5,089,480.82 -5,089,480.82 0.00%
合计
-5,051,480.38 -5,051,480.38
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1. 中国证监会核准易方达财富快线货币市场基金募集的文件；
2. 《易方达财富快线货币市场基金基金合同》 ；
3. 《易方达财富快线货币市场基金托管协议》 ；
4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年一 月二 十日
