新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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新 华 阿里 一 号保 本 混合 型 证券 投 资基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 平安 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年一 月二十 日新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 1 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作 出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 新华阿里一号保本混合
基金主代码 000610
交易代码 000610
基金运作方式 契约型开放式基金
基金合同生效日 2014 年 4 月 25 日
报告期末基金份额总额 560,099,516.80 份
投资目标
综合运用投资组合保险策略,严格控制风险,在为投资
人提供投资金额安全保证的基础上力争实现基金资产
的稳定增值。
投资策略
在投资策略方面，本基金将主要采用恒定比例组合保
本策略(CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance)CPPI 策略以 数量化的分析模型为基础， 主要
通过动态地监控和调整基金在固定收益资产与风险资
产上的投资比例，确保基金投资组合的风险暴露水平
不超过基金可承担的损失限额( 又称安全垫), 以 实现确
保保本周期到期时本金安全目标。而主动承担股票投
资风险，通过选择市场时机和精选个股进行投资，还
可为基金实现资本增值。 新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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业绩比较基准 （一年期银行定期存款税后收益率+1% ）× 1.5
风险收益特征
本基金为积极配置的保本混合型基金,属于证券投资基
金当中的低风险品种,其长期平均预期风险与预期收益
率低于股票型基金、非保本的混合型基金，高于货币
市场基金。
基金管理人 新华基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
基金保证人 瀚华担保股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 59,745,186.88
2.本期利润 144,500,750.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.2580
4.期末基金资产净值 742,651,684.87
5.期末基金份额净值 1.326
注：1 、本基金自2014年4 月25日成立，至2014年12 月31日披露日未满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费
赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 24.16% 0.91% 1.47% 0.00% 22.69% 0.91%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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率 变动 的比较
新华阿里一号保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014 年 4 月 25 日至 2014 年 12 月 31 日）
注：1 、本基金自2014年4 月25日成立，至2014年12 月31日披露日未满一年。
2、本基金建仓期为6个月，本报告期本基金已结束建仓期,各项资产配置比例符合基金
合同的有关约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姚秋
本基
金基
金经
理、 新
华鑫
安保
本一
号混
合型
2014-07-18 - 1
经 济 学 博 士 、 注 册 金 融
分 析 师 ， 历 任 于 中 国 建
设 银 行 北 京 分 行 投 资 银
行 部 从 事 投 资 研 究 工
作 、 中 国 工 商 银 行 资 产
管 理 部 固 定 收 益 投 资 经
理。2014 年 4 月加入新
华 基 金 管 理 有 限 公 司 。
现 任 新 华 阿 里 一 号 保 本新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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证券
投资
基金
基金
经理、
新华
财富
金 30
天理
财债
券型
证券
投资
基金
基金
经理、
新华
阿鑫
一号
保本
混合
型证
券投
资基
金基
金经
理、 新
华活
期添
利货
币市
场基
金基
金经
理。
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 新 华 鑫 安 保 本
一 号 混 合 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、 新 华 财 富
金 30 天理财债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
新 华 阿 鑫 一 号 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 新 华 活 期 添 利 货 币
市场基金基金经理。
孔雪
梅
本基
金基
金经
理、 新
华基
金管
理有
限公
司研
2014-04-25 - 6
管理学硕士， 于 2008 年
3 月 加 入 新 华 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 负 责 行 业 研
究 。 现 任 新 华 基 金 管 理
有 限 公 司 研 究 部 总 监 、
新 华 优 选 消 费 股 票 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
新 华 灵 活 主 题 股 票 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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究部
总监、
新华
优选
消费
股票
型证
券投
资基
金基
金经
理、 新
华灵
活主
题股
票型
证券
投资
基金
基金
经理、
新华
行业
轮换
灵活
配置
混合
型证
券投
资基
金基
金经
理。
新 华 行 业 轮 换 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 新 华 阿 里 一 号
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期， 新华基金管理有限公司作为新华阿里一号保本混合型证券投资基金的管
理人按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《新华阿里一号保本混合型证券投资基金
基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产， 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 运作整体合法合规， 无损
害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明 新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年
修订） ， 公司制定了 《新华基金管理有限公司公平交易管理制度》 。 制度的范围包括境内
上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易， 投资指令统一由交易部下达， 并且启动交易系统公平交易模块。 根据公
司制度， 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易， 严格控制不同投资组合之间的
同日反向交易。
场外交易中， 对于部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等交易， 交易部根
据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。 如有异议， 由交易部报投
资总监、 督察长、 金融工程部和监察稽核部， 再次进行审核并确定最终分配结果。 如果
督察长认为有必要， 可以召开风险管理委员会， 对公平交易的结果进行评估和审议。 对
于银行间市场交易、 固定收益平台、 交易所大宗交易， 投资组合经理以该投资组合的名
义向交易部下达投资指令， 交易部向银行间市场或交易对手询价、 成交确认， 并根据 “ 时
间优先、价格优先 ” 的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，
通过平均溢价率、买入/ 卖出溢价率以及利益 输送金额等多个层面来 判断不同投资组合
之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况， 未发现重大异常情况， 且不
存 在 报 告 期 内 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 成 交
量超过该证券 当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2014 年初以 来，经 济 数据维持 低位徘 徊，通 胀压力持 续消减 ，债券 收益率经 历的
前期大幅下行后，有企稳态势。四季度, 我们综合考虑经济基本面特征以及各类资产估
值水平所处的位置，适度降低了纯债仓位, 微幅调整了转债仓位，并加大了股票投资力
度。 债券投资方面， 我们在情景分析的基础上， 动态维护以中高等级信用债券为主的低
风险债券投资组合， 并对部分信用债券进行了减仓。 转债方面， 我们维持前期以大盘转
债为主的风格， 并对部分获利较多的品种进行了减仓， 力图控制转债风险对整个组合的
风险贡献度。对于股票类资产，我们加大了对前期滞涨的低估值蓝筹品种的投资力度。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.326 元，本报告期 份额净值增长率
为 24.16% ，同期比较基准的增长率为 1.47% 。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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展望 2015 年一季度，以第二产业指标为代表的宏观数据显示经济增速仍在放缓，
微观数据显示出的向好迹象也较为有限。 未来通胀仍然受食品价格扰动影响和大宗商品
价格影响， 目前仍不具备趋势性走高条件， 在美元升值预期有所减弱的情况下， 货币政
策仍有较大的实施空间。 在内生动力不足的条件下， 经济的走稳需要政策面的持续配合。
我们预计货币政策继续维持偏松基调的概率较大。 总体来看， 宏观条 件对债券市场的的
影响仍偏正面， 但由于收益率水平已经部分隐含了政策放松预期， 预计债市的投资机会
和获利幅度均将逊于 2014 年度。 我们对债市持中性偏乐观的判断， 在债券 投资操作中，
我们将在防范信用风险的前提下， 继续维持中等组合久期， 并密切关注基本面变化对债
市的影响。 转债类资产随着部分大盘转债的到期， 逐步进入到标的稀缺阶段， 存续标的
的行业覆盖更少， 投机性大幅提高， 为此， 我们将继续降低转债资产的投资比例。 对于
股票投资， 我们将在控制风险的前提下， 继续维持一定仓位， 由于上季度金融地产类股
票涨幅较大， 我们将适时根据估值水平的变化进行行业结构调整。 如果权益市场出现较
大幅度回调，我们将适当增加对股票资产的配置比例。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本 报 告 期 本 基 金 未 出 现 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 150,208,031.64 10.46
其中：股票 150,208,031.64 10.46
2 固定收益投资 1,141,592,806.69 79.51
其中：债券 1,141,592,806.69 79.51
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 112,636,715.07 7.84
7 其他资产 31,408,690.76 2.19 新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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8 合计 1,435,846,244.16 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
19,077,200.96 2.57
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业
2,824,200.00 0.38
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
37,797,557.30 5.09
K 房地产业
86,518,173.38 11.65
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
2,953,500.00 0.40
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
1,037,400.00 0.14
合计
150,208,031.64 20.23
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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（％）
1 000024 招商地产 1,021,802 26,965,354.78 3.63
2 000002 万科Ａ 1,876,000 26,076,400.00 3.51
3 600067 冠城大通 1,667,346 13,505,502.60 1.82
4 601336 新华保险 217,500 10,779,300.00 1.45
5 601328 交通银行 1,533,000 10,424,400.00 1.40
6 601601 中国太保 260,171 8,403,523.30 1.13
7 600064 南京高科 431,000 7,753,690.00 1.04
8 600716 凤凰股份 779,700 7,469,526.00 1.01
9 002422 科伦药业 208,950 6,107,608.50 0.82
10 000876 新希望 420,000 5,880,000.00 0.79
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 949,221,562.19 127.82
5 企业短期融资券 19,998,000.00 2.69
6 中期票据 - -
7 可转债 172,373,244.50 23.21
8 其他 - -
9 合计 1,141,592,806.69 153.72
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110015 石化转债 489,850 66,090,562.00 8.90
2 113001 中行转债 390,000 61,070,100.00 8.22 新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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3 122821 11 吉城建 500,020 51,652,066.00 6.96
4 124708 14 兖微 01 500,000 50,000,000.00 6.73
5 124523 14 开城投 400,000 43,176,000.00 5.81
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本报告期末本基金无贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本报告期末本基金无股指期货投资。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金合同尚无股指期货投资政策。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金合同尚无国债期货投资政策。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金合同尚无国债期货投资政策。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 位列本基金十大重仓股之一的科伦药业因临时信息披露不真实被证监会给予警
告，并处30 万元罚款。 新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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5.11.2 本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他资 产构 成
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 110015 石化转债 66,090,562.00 8.90
2 113001 中行转债 61,070,100.00 8.22
3 113002 工行转债 24,765,540.00 3.33
4 113005 平安转债 17,139,900.00 2.31
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
流通受限
情况说明
1 600716 凤凰股份 7,469,526.00 1.01
策划非公开
发行股票
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计之前可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 433,081.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 30,975,609.01
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,408,690.76 新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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本报告期期初基金份额总额 560,099,516.80
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 560,099,516.80
注：本基金属于定期开放保本基金，本报告期，本基金未开放申购赎回业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期本基金管理人未投资本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
（一）中国证监会批准新华阿里一号保本混合型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华阿里一号保本混合型证券投资基金之法律意见书
（三） 《新华阿里一号保本混合型证券投资基金托管协议》
（四） 《新华阿里一号保本混合型证券投资基金基金合同》
（五） 《新华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（六）更新的《新华阿里一号保本混合证券投资基金招募说明书》
（七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八）基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人住所。 新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间内免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 或通过本基金管理人
网站查阅。
新 华基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年一 月二 十日
