天 治 天 得 利货 币 市 场 基金2014 年第4 季度
报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月20 日
天治天得利货币 2014 年第 4 季 度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治天 得利 货币
交易代 码 350004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年7 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 294,285,067.34 份
投资目 标 在充分 重视 本金 安全 的前 提下 ， 确 保基 金资 产的 高
流动性 ，追 求稳 健的 当期 收益。
投资策 略 本基金 以短 期金 融工 具为 投资对 象， 依据 宏观 经
济、 货币 政策 、 资 金供 求决 定的市 场利 率变 动预 期，
综合考 虑投 资对 象的 收益 性、 流动 性和 风险 性， 进
行自上 而下 与自 下而 上相 结合的 积极 投资 组合 管
理， 保障 本金 安全 性和 资 产流动 性 ， 追 求稳 健的 当
期收益 。
业绩比 较基 准 银行 6 个月 定期 储蓄 存款 利率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征 货币市 场基 金投 资于 短期 金融工 具。 由于 短期 国
债、 金融 债、 央行 票据 等主 要投资 品种 信用 等级 高，
利率风 险小 ， 因 而本 基金 安全性 高， 流动 性强， 收
益稳健 。 货币 市场 基金 是证 券投资 基金 中风 险较 低
的品种 ， 长期 看风 险和 预 期收益 低于 股票 基金 、 混
合基金 、债 券基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
天治天得利货币 2014 年第 4 季 度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 3,387,965.23
2．本 期利 润 3,387,965.23
3．期 末基 金资 产净 值 294,285,067.34
1、上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3、本 基金 收益 分配 是按 日 结转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.0379% 0.0042% 0.6784% 0.0003% 0.3595% 0.0039%
天治天得利货币 2014 年第 4 季 度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 合同 于2006 年7 月 5 日 生效 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
王洋
本 基 金 的 基
金经理， 天治
可 转 债 增 强
债 券 型 证 券
投 资 基 金 的
基金经 理。
2013 年12
月10 日
- 7
数 量 经 济 学 硕 士 研 究
生， 具 有基 金从 业资 格，
历 任 天治 基 金管 理 有限
公 司 交易 员 、研 究 员、
基 金 经理 助 理， 现 任本
基 金 的基 金 经理 、 天治
可 转 债增 强 债券 型 证券
投资基 金的 基金 经理 。
1、表 内的 任职 日期 和离 任日期 为公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 天治天得利货币 2014 年第 4 季 度报告
第 5 页 共 10 页
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 天得 利货 币市 场基 金基金 合同 》、 《天 治天 得利货 币市 场基 金招 募说 明书》 的约 定， 本着
诚实信 用、 勤 勉 尽职 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通
过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ，加 强内 部管理 ，规 范基 金运 作。 本报告 期内 ，基 金运
作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年四 季度 与三 季度 较 为不同 的是 债券 市场 和市 场流动 性出 现了 显著 的变 化。 在央 行本 轮
货币政 策周 期首 次降 息之 后，债 券市 场反 而迎 来了 一年以 来首 次成 规模 的调 整，市 场流 动性 也出
现了一 年以 来首 次成 规模 的紧张 。主 要原 因一 方面 是央行 在货 币总 量调 节方 面并没 有加 码， 但政
策取向 转为 宽信 用， 因此 ，开始 对债 券市 场的 配置 边际上 有所 转移 ，另 外， 股市暴 涨、IPO 也对
债券市 场构 成了 虹吸 效应 。12 月 出现 了一 次黑 天鹅 事件， 即中 证登 对交 易所 信用债 的质 押执 行 新
规， 此新 规非 常显 著地 打 击了债 券市 场 ， 造 成了 12 月整个 债券 市场 的连 锁反 应， 所有 流动 性较 好天治天得利货币 2014 年第 4 季 度报告
第 6 页 共 10 页
的纯债 品种 都受 到了 显著 影响， 收益 率水 平短 期内 大幅飙 升， 这显 著超 出市 场预期 ，并 且严 重打
击了债 券市 场投 资者 ，这 个影响 在非 城投 品种 领域 逐渐被 消化 ，但 对于 城投 债的持 有者 来说 ，还
远未结 束， 且由 于新 规限 定待地 方政 府债 务清 理工 作结束 之后 再做 调整 ，因 此，也 不能 够确 定负
面影响 何时 能够 消退 。基 于以上 市场 和非 市场 的因 素影响 ，四 季度 整体 债券 市场呈 现一 年以 来最
大规模 调整 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 收 益率 为1.0379% ， 业 绩比 较 基准收 益率 为 0.6784% ， 高 于同期 业绩 比
较基准 收益 率0.3595% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 150,103,350.99 50.94
其中： 债券 150,103,350.99 50.94
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 57,400,526.10
19.48
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 83,712,004.91 28.41
4 其他资 产 3,448,509.89 1.17
5 合计 294,664,391.89 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.31
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
报告期 内债 券回 购融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每日 融资 余额 占基金 资产 净值 比例
的简单 平均 值。 天治天得利货币 2014 年第 4 季 度报告
第 7 页 共 10 页
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在本报 告期 内本 货币 市场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 114
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 120
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 73
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
本报告 期内 本货 币市 场基 金投资 组合 平均 剩余 期限 未超 过 180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 35.89
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 12.06 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 23.83 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 27.17
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 98.96 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 70,150,194.63 23.84
其中： 政策 性金 融债 70,150,194.63 23.84 天治天得利货币 2014 年第 4 季 度报告
第 8 页 共 10 页
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
79,953,156.36
27.17
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 150,103,350.99 51.01
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 140207 14 国开 07 500,000 50,096,997.52 17.02
2 140218 14 国开 18 200,000 20,053,197.11 6.81
3 041462023 14 华 谊兄 弟
CP001
200,000 20,038,504.36 6.81
4 041458095 14 均瑶
CP002
100,000 10,000,147.22 3.40
5 041471011 14 苏 交科
CP001
100,000 10,000,135.50 3.40
6 041460093 14 陕 天然 气
CP001
100,000 10,000,055.37 3.40
7 041473007 14 天富
CP001
100,000 9,990,266.10 3.39
8 041466026 14 洪涛
CP001
100,000 9,972,177.15 3.39
9 041464062 14 欧亚
CP002
100,000 9,951,870.66 3.38
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2463%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1182%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1332%
天治天得利货币 2014 年第 4 季 度报告
第 9 页 共 10 页
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基金计 价方 法说 明
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 期限 内摊销 ，每 日计 提收 益或 损失。
5.8.2
本报告 期内 本基 金不 存在 剩余期 限小 于397 天但 剩 余存续 期超 过 397 天的 浮 动利率 债券 的
摊余成 本超 过当 日基 金资 产净值 的 20 ％ 的情 况。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查 ， 或 在报 告编制 日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 3,448,509.89
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 3,448,509.89
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 295,574,821.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 166,886,175.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 168,175,928.84
报告期 期末 基金 份额 总额 294,285,067.34
天治天得利货币 2014 年第 4 季 度报告
第 10 页 共 10 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、天 治天 得利 货币 市场 基 金设立 等相 关批 准文 件
2 、天 治天 得利 货币 市场 基 金基金 合同
3 、天 治天 得利 货币 市场 基 金招募 说明 书
4 、天 治天 得利 货币 市场 基 金托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
8.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2015 年 1 月20 日
