天 治 创 新 先锋 股 票 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月20 日
天治创新先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治创 新先 锋股 票
交易代 码 350005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 70,428,918.24 份
投资目 标
专注于 投资 创新 先锋 型公 司， 追 求持 续稳 健的 长期 回
报。
投资策 略
本基金 以股 票品 种为 主要 投资标 的， 优选 通过 差异 化
和低成 本不 断创 造新 价值 、 追求 持续 领先 优势 的创 新
先锋型 公司 ，分 享其 价值 创新带 来的 高成 长收 益。
业绩比 较基 准
中信标 普300 指 数收 益率 ×70% ＋中 信标 普国 债指 数
收益率 ×30 % 。
风险收 益特 征 本基金 为具 有较 高收 益、 较高风 险的 股票 型基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,996,010.93
2.本期 利润
14,461,298.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1632
4.期末 基金 资产 净值 106,121,539.08
5.期末 基金 份额 净值 1.5068
1、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 12.39% 1.86% 28.82% 1.10% -16.43% 0.76%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
按照本 基金 合同 规定 ，本 基金股 票资 产投 资比 例为 基金资 产 的60%-95% ，其 中，股 票资 产 的 80%
以上投 资于 本基 金界 定的 创新先 锋型 公司 ；债 券、 现金类 资产 及权 证、 资产 支持证 券的 投资 比例
为基金 资产 的 5% －40% ， 其中， 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券投 资比 例不低 于基 金资 产净
值的 5% ， 权 证投 资比 例不 高于基 金资 产净 值 的3%， 资产支 持证 券投 资比 例不 高于基 金资 产净 值 的
20% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈勇
执行总
监 、 权 益
投 资 部 副
总 监 、 本
基 金 的 基
2012 年6 月
29 日
- 7
信号与信息处理专业
硕士研究生，具有基
金从业 资格 ， 历任 （郑
州） 电 子部 第 27 研究
所 软 硬 件 开 发 工 程天治创新先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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金 经 理 、
天 治 品 质
优 选 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理。
师、华为技术有限公
司技术支持工程师、
算法工程师、上海科
旭通信电子有限公司
算法工程师、中兴通
讯股份有限公司策划
经理、光大证券股份
有 限 公 司 行 业 分 析
师、本公司研究发展
部副总监、基金经理
助理，现任本公司执
行总监、权益投资部
副总监、本基金的基
金经理、天治品质优
选混合型证券投资基
金的基 金经 理。
1、表 内的 任职 日期 和离 任 日期为 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 创新 先锋 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》、 《天治 创新 先锋 股票 型证 券投资 基金 招募 说明
书》 的约 定 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管 理 和运用 基金 财产 ， 为基 金 份额持 有人 谋求 利益 。
本基金 管理 人通 过不 断完 善法人 治理 结构 和内 部控 制制度 ，加 强内 部管 理， 规范基 金运 作。 本报
告期内 ，基 金运 作合 法合 规，没 有发 生损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。 天治创新先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年四 季度 ， 大盘单 边 上涨 ， 上 证综 指上 涨36.84% ，HS300 上涨 44.17% ， 而 与此同 时中 小
板指下 跌2.56% ， 创 业板 指 下跌 4.49% ， 出 现明 显的 跷 跷板效 应。 市场 是在11 月21 日 央行 降息 后，
加速上 涨， 其中 以券 商、 地产、 银行 、“ 一路 一带 ”为首 的周 期股 是领 涨的 主力。
本基金 认为 四季 度市 场主 要是估 值的 提升 ，上 涨的 周期股 中， 除了 券商 业绩 优秀， 房地 产销
售出现 好转 外， 其他 众多 上涨的 相关 标的 盈利 并未 有改善 ，整 个经 济的 增长 仍较为 乏力 。流 动性
是本轮 上涨 的主 要推 动力 ， 融资 融券 等杠 杆资 金加 速了业 绩优 秀的 券商 、 低 估值周 期蓝 筹的 上 涨 。
本基金 在四 季度 主要 增加 了券商 、地 产的 配置 ，取 得了一 些收 益， 但是 成长 股出现 下跌 ，对
冲了部 分收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.5068 元 ，报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率 为12.39% ，业 绩
比较基 准收 益率 为28.82% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 88,138,787.75 81.64
其中： 股票
88,138,787.75 81.64
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 天治创新先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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金融资 产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,354,030.83 16.07
7 其他资 产
2,467,558.70 2.29
8 合计
107,960,377.28
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 23,588,637.75 22.23
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 4,496,600.00 4.24
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,409,400.00 1.33
J 金融业 34,586,750.00 32.59
K
房地产 业
20,727,400.00 19.53
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 3,330,000.00 3.14
合计 88,138,787.75 83.05
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000024 招商地 产 210,000 5,541,900.00 5.22
2 600048 保利地 产 470,000 5,085,400.00 4.79
3 000776 广发证 券 195,000 5,060,250.00 4.77
4 600837 海通证 券 200,000 4,812,000.00 4.53
5 600036 招商银 行 290,000 4,811,100.00 4.53
6 601818 光大银 行 800,000 3,904,000.00 3.68 天治创新先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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7 601788 光大证 券 120,000 3,424,800.00 3.23
8 601628 中国人 寿 100,000 3,415,000.00 3.22
9 000002 万
科Ａ 240,000 3,336,000.00 3.14
10 600895 张江高 科 250,000 3,330,000.00 3.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 天治创新先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 217,894.87
2 应收证 券清 算款 2,239,935.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,118.27
5 应收申 购款 4,610.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,467,558.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 105,150,847.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,579,178.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 37,301,108.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 70,428,918.24
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、天 治创 新先 锋股 票型 证 券投资 基金 设立 等相 关批 准文件
2 、天 治创 新先 锋股 票型 证 券投资 基金 基金 合同
3 、天 治创 新先 锋股 票型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、天 治创 新先 锋股 票型 证 券投资 基金 托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
8.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2015 年 1 月20 日
