兴 全 有 机 增长 灵 活 配 置
混 合 型 证 券投 资 基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月20 日
兴全有机增长灵活配置混 合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全有 机增 长混 合
基金主 代码 340008
交易代 码 340008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 828,109,260.78 份
投资目 标
本基金 投资 于有 机增 长能 力强的 公司 ， 获 取当 前收 益
及实现 长期 资本 增值 。
投资策 略
本基金 采取 “自 上而 下” 的方法 ， 定 性与 定量 研究 相
结合， 在股 票与 债券 等资 产类别 之间 进行 资产 配置 。
在宏观 与微 观层 面对 各类 资产的 价值 增长 能力 展开
综合评 估， 动态 优化 资产 配置。 并借 鉴海 外有 机增 长
的研究 成果 ，构 建“ 兴业 有机增 长筛 选系 统” ，将 有
机增长 投资 作为 本基 金股 票组合 投资 的核 心理 念。
业绩比 较基 准
中信标 普300 指数 × 50% ＋ 中信标 普国 债指 数 × 45% ＋
同业存 款利 率 × 5%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预计 长期 平均 风险 与
收益低 于股 票型 证券 投资 基金， 高于 可转 债、 债券 型 、
货币型 证券 投资 基金 ， 属 于中高 风险 、 中 高 收 益的 证
券投资 基金 品种 。
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
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基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 178,436,520.92
2.本期 利润
110,919,060.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1079
4.期末 基金 资产 净值 1,436,717,092.95
5.期末 基金 份额 净值 1.7349
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.91% 1.89% 19.74% 0.79% -14.83% 1.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2014 年12 月 31 日。
2 、按 照《 兴全 有机 增 长灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 ，本基 金建 仓期 为
2009 年3 月25 日至2009 年 9 月25 日， 建仓 期结 束 时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同
规定的 比例 限制 及投 资组 合的比 例范 围。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈扬帆
基金管理 部副
总监、本 基金
和兴全轻 资产
2009 年3 月
25 日
- 13 年
工商管 理硕 士， 历 任北 京 宏
基 兴 业 技 术 有 限 公 司 副 总
经理， 上 海奥 盛投 资有 限 公
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投资股票 型证
券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金经
理
司总经 理， 兴 业全 球基 金 管
理 有 限 公 司 兴 全 全 球 视 野
股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理助 理。
吴圣涛
本基金、 兴全
商业模式 优选
股 票 型 基 金
（LOF ） 基 金经
理
2014 年12 月
8 日
- 12 年
经济学 硕士， 历任 汉唐 证 券
研究员， 国泰 人寿 保险 有 限
责任公 司投 资经 理， 华 富 基
金管理 有限 公司 基金 经理 ，
东 吴 基 金 管 理 有 限 公 司 基
金经理 。
李龙俊
本基金基 金经
理
2014 年11 月
24 日
- 7 年
经济学 硕士， 历任 中海 基 金
管理有 限公 司行 业研 究员 、
国 金 证 券 有 限 公 司 行 业 研
究员、 兴 业全 球基 金管 理 有
限公司 行业 研究 员。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4 、陈 扬帆 于2015 年1 月5 日起 不再 担任 本基 金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 有机
增长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责、 取信 于市 场、 取信 于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金投 资管 理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 无违 法违 规、 未履行 基金 合同 承诺
或损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策 略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 沪 深300 、 中证500 和创业 板指 分别 涨 了44.17% 、8.27% 、-4.49% ， 市 场 热点主 要集 中
于沪 深300 为核 心的 大蓝 筹，创 业板 整体 表现 不佳 ，部分 个股 调整 幅度 较大 。报告 期内 ，我 们仍
然坚持 做能 力圈 内的 投资 ，对于 重点 个股 依然 尽量 集中和 长时 间的 持有 。因 此，我 们没 有跟 随市
场风格 的变 化而 对投 资组 合做大 幅的 调整 ，依 然坚 持看好 的公 司。
感谢持 有人 在我 们表 现相 对不好 的周 期里 的耐 心等 待，我 们既 会择 善固 执也 会保持 弹性 ，力
争保持 基金 净值 的长 期优 秀表现 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为4.91% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为19.74% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
自2013 年 开始 ，宏 观经 济 进入增 速缓 慢下 降的 通道 ，预 计 2015 年 经济 增速 将 进一步 放缓 。
但在政 府宽 松货 币政 策和 扩张财 政政 策的 托底 下， 预计不 会出 现经 济下 滑失 控的局 面。 需要 关注
美联储 货币 政策 的幅 度和 国内债 务违 约事 件的 范围 。
在沪 深300 权重 股的 推动 下，股 票市 场出 现了 久违 的赚钱 效应 ，同 时伴 随着 增量资 金入 市和
融资杠 杆的 不断 提升 。我 们需要 重点 关注 增量 资金 以及融 资杠 杆的 持续 性， 这个时 点我 们会 比之
前更加 关注 市场 风险 。
在宏观 经济 难有 作为 的判 断下， 我们 依然 会重 点关 注成长 类公 司， 新兴 产业 代表着 中国 经济
发展的 方向 。在 市场 风险 的顾虑 下， 我们 会从 更加 安全角 度去 挑选 成长 类公 司。同 时， 改革 是未
来几年 中国 经济 生活 的主 旋律， 这个 领域 我们 也会 重点关 注。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,105,004,548.38 75.67
其中： 股票
1,105,004,548.38 75.67
2 固定收 益投 资
235,505,668.20 16.13
其中： 债券
235,505,668.20 16.13
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
108,633,576.59 7.44
7 其他资 产
11,166,073.28 0.76
8 合计
1,460,309,866.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 477,226,356.01 33.22
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 112,110,282.90 7.80
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 431,302,239.18 30.02
J 金融业 18,691,531.85 1.30
K
房地产 业
41,314,771.80 2.88
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 24,359,366.64 1.70
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
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合计 1,105,004,548.38 76.91
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300253 卫宁软 件 2,000,000 139,940,000.00 9.74
2 300226 上海钢 联 2,147,758 129,660,150.46 9.02
3 300199 翰宇药 业 4,601,019 124,227,513.00 8.65
4 300081 恒信移 动 4,502,421 112,110,282.90 7.80
5 600558 大西洋 7,456,532 107,075,799.52 7.45
6 300238 冠昊生 物 2,101,604 98,292,019.08 6.84
7 300287 飞利信 2,600,000 63,414,000.00 4.41
8 300043 互动娱 乐 2,800,000 36,764,000.00 2.56
9 300250 初灵信 息 803,301 33,264,694.41 2.32
10 300231 银信科 技 2,000,000 31,460,000.00 2.19
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 235,505,668.20 16.39
8 其他 - -
9 合计 235,505,668.20 16.39
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113005 平安转 债 803,500 144,967,470.00 10.09
2 110023 民生转 债 609,240 84,239,614.80 5.86
3 113501 洛钼转 债 32,160 4,081,104.00 0.28
4 110022 同仁转 债 15,570 2,217,479.40 0.15
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查 ， 并 且未 在报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金投 资的 前十 名股 票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,603,617.51
2 应收证 券清 算款 6,466,467.34
3 应收股 利 -
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4 应收利 息 364,898.40
5 应收申 购款 2,731,090.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,166,073.28
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113005 平安转 债 144,967,470.00 10.09
2 110023 民生转 债 84,239,614.80 5.86
3 110022 同仁转 债 2,217,479.40 0.15
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300043 互动娱 乐 36,764,000.00 2.56 非公开 发行
2 300081 恒信移 动 112,110,282.90 7.80 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,185,394,386.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 148,812,574.59
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 506,097,700.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 828,109,260.78
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、 《 兴全 有机 增长 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
3 、 《 兴全 有机 增长 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
4 、 《 兴全 有机 增长 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
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9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
兴业全 球基 金管 理有 限公 司
2015 年 1 月20 日
