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中银新经济(000805)

中银新经济:2014年第四季度报告查看PDF公告

中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 
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中 银 新经 济 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金 
2014 年第 4 季度 报 告 
2014 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一五 年一 月二十 日中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 
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§ 1


重 要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简称 中银新经济灵活配置混合 基金主代码 000805 交易代码 000805 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 30 日 报告期末基金份额总额 812,953,586.36 份 投资目标 本基金重点投资于经济转型过程中代表新的经济发 展方式和未来经济发展方向的新经济类行业和企业, 在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提 下,追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 十八大以来,中国经济已经进入适当放缓经济增速、 着力提高经济增长质量和效益的转型阶段, 在加快形 成新的经济发展方式、 产业转型升级过程中, 代表新中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 3 的经济发展方式和符合产业转型升级的新经济主题 行业和企业成为经济持续高效增长的新动力, 具备长 期稳定的增长空间和投资价值。 本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势, 在大类 资产配置的基础上灵活配置国内 新经济主题的上市 公司股票和债券,谋求基金资产的长期稳定增长。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 60% +中债综合指数收益率 × 40% 。 风险收益特征 本基金为混合型基金, 其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金, 属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日) 1. 本期已实现收益 196,065,902.78 2. 本期利润 187,376,637.54 3. 加权平均基金份额本期利润 0.1023 4. 期末基金资产净值 865,207,519.39 5. 期末基金份额净值 1.064 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 4 际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同于2014 年9月30日生效。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 6.40% 1.55% 25.64% 0.99% -19.24% 0.56% 3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年 9 月 30 日至 2014 年 12 月 31 日) 注: 截至报告期末, 本基金成立未满一年。 按基金合同规定, 本基金自基金合同 生效起6个月内为建仓期,截至报告期末,本基金尚在建仓期内。 § 4


管 理 人报告 4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 5 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 史彬 本基金的基金 经理、 中银主题 策略基金基金 经理 2014-09-30 - 7 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 助理副总裁(A VP ), 上 海 财 经 大 学 金 融 学 硕 士。2007 年加入中银基 金 管 理 有 限 公 司 , 先 后 担 任 股 票 交 易 员 、 研 究 员、 基金经理助理等职。 2012 年 7 月至今任中 银 主 题 策 略 基 金 基 金 经 理,2014 年 9 月至今 任 中 银 新 经 济 基 金 基 金 经 理。具有 7 年证券从业 年限。 具备基金、 证券、 银 行 间 本 币 市 场 交 易 员 从业资格。 注:1、 首任基金经理 的 “ 任职日期” 为基金合 同生效日, 非首任基金经理的 “ 任职 日期 ” 为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的 “ 离任日期” 均为 根据公司决 定确定的解聘日期; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告 期内 ,本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有 关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持 有人谋求最大利益。 本报告期内, 本基金运作合法合规, 无损害基金份额持有人 利益的行为。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 , 公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 , 建立 了《 投资研 究管 理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交 易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 6 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的 投资决策及授权制度, 以科学规范的投资决策体系, 采用集中交易管理加强交易 执行环节的内部控制, 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现; 通过建立层级完备的公司 证券池及组合风格库, 完善各类具体资产管理业务组织 结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会; 通过对 异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和 结果的有效监督。 本报告期内, 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定, 确保本公 司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度 执行投资交易,本报告期内未发生 异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内, 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 I. 宏观经济分析 国外经济方面, 美国经济继续维持强势复苏态势, 其他经济体仍面临不同困 境。从领先指标来看,四季度美国 ISM 制造 业 PMI 指数在 55 以上 的较高水平, 同时就业市场继续改 善 ,失业率已降至 5.8% 新低,受大宗商品价 格 回落,通 胀 压力温和, 美联储开始考虑货币政策正常化。 欧元区经济在欧元贬值和原油价格 下跌中开始企稳, 但尚未有坚实复苏迹象, 通缩压力持续存在, 欧央行宽松政策 落地仍存在不确定性。 四季度原油价格跌幅较大, 产油国经济面临较大困境, 俄 罗斯卢布一度爆发汇率危机。 希腊政局不稳, 存在脱离欧元区的风险, 乌克兰地 缘政治危机尚未结束, 给全球经济复苏增加额外的扰动因素。 总体看, 美国仍是 全球复苏前景相对较好的经济体, 美联储启动加息缓和退出超宽松货币政策的概 率较大,国际资本流出新兴经济体的压力继续存在。 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 7 国内经济方面, 去年四季度实体经济延续下滑态势。 具体来看, 领先指标制 造业 PMI 指数持续回 落,同步指标工业增加值同比增速自 8 月份 8.0% 水平迅速 滑落至 11 月份 7.2% 。 从经济增长动力来看, 拉动经济的三驾马车涨跌不一: 出 口增速震荡中小幅回落, 消费增速基本保持平稳, 而固定资产投资增速全面下行。 通胀方面,CPI 同比增 速仍在低位水平震荡,PPI 通缩水平有所扩大 。 展望未来, 美国经济有望继续复苏, 通胀水平保持温和; 欧元区经济存在通 缩压力, 欧央行量宽的方案分歧加大以及地缘政治角力, 经济复苏前景堪忧。 美 联储货币政策温和正常化,国际资本流出 新 兴 市 场 经 济 体 的 压 力 可 能 进 一 步 抬 升。 外需方面, 非美经济体增长困难, 人民币对非美货币升值压力较大, 出口增 长依然面临困难。 内需方面, 在地产投资、 制造业投资增速下滑拖累下, 投资增 速持续回落, 消费平稳, 总内需增长不足, 经济增长动力受限。 但近期信贷投放 量有所回升, 企业去库存接近尾声, 加之国际大宗商品价格回落有利于降低原材 料成本,预计 2015 年 一季度经济运行下行压力有限,有望保持平稳。国务院常 务会议提出保持宏观政策的连续性稳定性, 坚持区间调控、 定向调控、 预调微调, 突出三大取向, 着力以深化改革的办法稳增长、 促发展, 着力 以调整结构的举措 补短板、 添后劲, 着力 以改善民生的成效增福祉、 加动能, 保持经济 中高速增长、 向中高端水平迈进。 央行货币政策例会提出密切关注大宗商品价格回落对国际国 内经济金融最新动向, 坚持稳中求进、 改革创新, 继续实施稳健的货币政策, 灵 活运用多种货币政策工具, 货币政策要松紧适度。 公开市场方面, 一季度没有到 期的正逆回购, 预计公开市场方面整体仍将维持较为稳健的操作, 以维持平稳甚 至偏松的货币环境。 社会融资方面, 防范金融风险及规范表外融资的政策思路延 续, 商业银行风险偏好及实体企业融资需求匹配度下降, 预计表外融资自发扩张 的动 力有限, 而表内信贷投放或将在政策鼓励下有所增加, 社会融资总量大概率 上仍将维持较为平稳的增长。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2014 年 12 月 31 日为止,本基金的单位净值为 1.064 元,本基金的累 计单位净值 1.064 元。 季度内本基金份额净值增长率为 6.40% ,同期业绩比较基 准收益率为 25.64% 。 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 8 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 随着中国经济进入了新常态, 虽然经济增长未来可能逐步下台阶, 但是这也 宣告了中国经济进入了新一轮降准降息周期, 宽松的流动性给一些蓝筹股带来了 新的增长动力。 与此同时, 互联网等新技术和产业变革对传统行业冲击和改造进 入了新的阶段, 创新型公司在经济转型阶段扮演着越来越重要的角色。 未来随着 新一届政府的执政思想进一步明朗化, 更多的制度性红利和改革红利会给市场注 入更多的主题性投资机会。 本基金未来的投资策略: 重点跟踪受益于技术创新的科技类公司, 同时关注 受益于降息周期的蓝筹股。 作为基金管理者, 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧, 为投资人创造 应有的回报。 4.6 报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满 二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 656,853,654.11 67.79 其中:股票 656,853,654.11 67.79 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 105,500,248.25 10.89 其中:买断式回购的买入返 - - 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 9 售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 205,177,297.84 21.18 7 其他各项资产 1,412,010.50 0.15 8 合计 968,943,210.70 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 239,719,915.22 27.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 95,648,423.61 11.05 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 271,224,557.42 31.35 J 金融业 - - K 房地产业 13,877,852.04 1.60 L 租赁和商务服务业 23,212,357.66 2.68 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 13,170,548.16 1.52 合计 656,853,654.11 75.92 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 10 净值比例 ( %) 1 300059 东方财富 2,776,843 77,640,530.28 8.97 2 600998 九州通 2,871,491 51,887,842.37 6.00 3 300170 汉得信息 3,998,560 51,581,424.00 5.96 4 002358 森源电气 1,349,835 47,244,225.00 5.46 5 000801 四川九洲 2,249,088 38,481,895.68 4.45 6 000729 燕京啤酒 3,781,915 30,217,500.85 3.49 7 600804 鹏博士 1,676,717 30,147,371.66 3.48 8 600143 金发科技 3,659,162 25,211,626.18 2.91 9 002197 证通电子 1,493,035 23,127,112.15 2.67 10 002410 广联达 942,201 21,105,302.40 2.44 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期内未参与股指期货投资。 5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。 5.10 报 告期 末本基 金投资 的 国 债期货 交易 情况说 明 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 11 5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策 本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。 5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价 本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。 5.11 投 资组 合报 告附注 5.11.12014 年 10 月, 鹏 博士 (600804 ) 因披露的 2011、2012、2013 年年度财务 报告中现金流量表及补充资料的数据存在错误, 收到中国证监会四川监管局 《关 于对鹏博士电信传媒集团股份有限公司采取出具警示函措施的决定》 。基金管理 人通过对该发行人进一步了解分析后, 认为该处分不会对鹏博士 (600804 ) 投资 价值构成实质性影响,因此未披露处罚事宜。 报告期内, 本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门 立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其 他各 项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 268,734.98 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 70,892.31 5 应收申购款 1,072,383.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,412,010.50 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 12 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情 况说明 1 300170 汉得信息 51,581,424.00 5.96 重大事项停 牌 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 2,201,651,545.91 本报告期基金总申购份额 86,860,079.82 减:本报告期基金总赎回份额 1,475,558,039.37 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 812,953,586.36 § 7


基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内,本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 § 8


备 查 文件目 录 8.1 备 查文 件目 录 1、 《中银新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 13 2、 《中银新经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、 《中银新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 8.2 存 放地 点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。 8.3 查 阅方 式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅, 也可登陆基 金管理人网站 www.bocim.com 查阅。 中 银基 金管理 有限 公司 二 〇一 五年一 月二 十日