中 海 环 保 新能 源 主 题 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金 2014 年第 4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月20 日
中海环保新能源混合 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中海环 保新 能源 混合
基金主 代码 398051
交易代 码 398051
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 180,475,743.77 份
投资目 标
在全球 环境 状况 不断 恶化 、 气候 逐渐 变暖 以及 我国 节
能减排 压力 日益 突出 的背 景下， 以环 保为 投资 主题 ，
重点关 注具 有环 保责 任和 环保意 识、 并同 时具 有成 长
潜力的 环保 产业 和新 能源 产业以 及具 有环 保竞 争优
势的行 业和 企业 ， 充 分分 享国内 环保 业和 新能 源产 业
发展带 来的 投资 机会 ， 并 精选个 股， 结合 积极 地权 重
配置， 谋求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略
1、一 级资 产配 置
一级资 产配 置主 要采 取自 上而下 的方 式。 在资 产配 置
中， 主 要考 虑宏 观经 济周 期状况 ， 宏 观政 策情 况， 市
场估值 ， 市 场情 绪等 四方 面因素 。 通 过对 各种 因素 的
综合分 析， 增加 该阶 段下 市场表 现优 于其 他资 产类 别
的资产 的配 置， 减少 市场 表现相 对较 差的 资产 类别 的
配置， 以规 避或 分散 市场 风险， 提高 基金 经风 险调 整
后的收 益。
2、行 业/久 期配 置 中海环保新能源混合 2014 年第 4 季度报告
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行业配 置： 本基 金以 环保 行业配 置和 新能 源行 业配 置
为主， 其中 环保 行业 配置 采取以 行业 环保 水平 为主 要
配置原 则的 倒金 字塔 环保 行业配 置。
久期配 置： 债券 组合 的久 期配置 采用 自上 而下 的方
法。
3、股 票投资
本基 金80% 以上 的股 票资 产投资 于环 保与 新能 源主 题
类股票 。 本 基金 采用 自上 而下与 自下 而上 相结 合的 选
股策略 。
4、债 券投 资
本基金 债券 投资 以降 低组 合总体 波动 性从 而改 善组
合风险 构成 为目 的， 在对 利率走 势和 债券 发行 人基 本
面进行 分析 的基 础上 ， 采 取积极 主动 的投 资策 略， 投
资于国 债、 金融 债、 企 业 债、 可 转债、 央票、 短期 融
资券以 及资 产证 券化 产品 ， 在获 取较 高利 息收 入的 同
时兼顾 资本 利得 ，谋 取超 额收益 。
5、权 证投 资策 略
本基金 在证 监会 允许 的范 围内适 度投 资权 证。 在权 证
投资中 ，本 基金 将对 权证 标的证 券的 基本 面进 行研
究，利 用Black-Scholes-Merton 模 型、 二叉 树模 型
及其它 权证 定价 模型 和我 国证券 市场 的交 易制 度估
计权证 价值 ， 权 证投 资策 略主要 从价 值投 资的 角度 出
发。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数涨 跌幅 ×60 % ＋中国 债券 总指 数涨 跌幅
×40%
风险收 益特 征
本基金 属混 合型 证券 投资 基金， 为证 券投 资基 金中 的
中高风 险品 种。
本基金 长期 平均 的风 险和 预期收 益低 于股 票型 基金 ，
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 40,326,998.71
2.本期 利润
51,666,979.61
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2104
4.期末 基金 资产 净值 190,947,531.92
5.期末 基金 份额 净值 1.058 中海环保新能源混合 2014 年第 4 季度报告
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注 1: 本期 指2014 年10 月 1 日至 2014 年12 月 31 日，上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交
易基金 的各 项费 用 （例 如 ， 开 放式 基金 的申 购 、 赎 回费等 ） ， 计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列
数字。
注 2: 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 26.56% 1.79% 26.41% 0.99% 0.15% 0.80%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
开文明
本 基 金 基
金经理
2014 年7 月
9 日
- 6
开文明先生，复旦大
学 世 界 经 济 专 业 硕
士。历任亿通国际股
份有限公司软件工程
师，索科思软件测试
上海有限公司测试主
管，毕马威华振会计
事务所上海分所风险
咨询顾问，光大证券
股份有限公司行业分
析师、策略分析师、
策 略 研 究 部 副 总 经
理。2012 年 5 月 进入
本公司工作，曾任研
究副总监兼首席策略
分析师、基金经理助
理，2014 年 7 月 至今
任中海环保新能源主
题灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、
《基金 合同 》的 规定 ，勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ，不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ，对 股票 、债 券的 一级市 场申 购 、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动
的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、交 易等 相关 制度 ，要 求公司 各组 合研 究成中海环保新能源混合 2014 年第 4 季度报告
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果共享 ， 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 ， 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 ，
使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实；同 时， 根据 公司
制度， 通过 系统 禁止 公司 组合之 间（ 除指 数组 合外 ）的同 日反 向交 易。 对于 发生在 银行 间市 场的
债券买 卖交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易， 由公 司风 险管理 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核， 风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告 期， 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集， 进行 了相
关的假 设检 验， 对于 相关 溢价金 额对 组合 收益 率的 贡献进 行了 重要 性分 析， 并针对 交易 占优 次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告 期， 公司 根据 制度 要求， 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ，对 于出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况， 风险管 理部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年4 季度， 随着 央行 降息， 流动 性出 现宽 松迹 象， 以 及中 央改 革持 续推 进， 力 度超 预期 ，
大家 对A 股 的信 心明 显增 强，增 量资 金入 市明 显， 主板市 场出 现较 大幅 度上 涨，大 盘股 的表 现明
显强于 小盘 股， 以成 长股 为 代表的 创业 板指 数下跌4.5% ， 以传 统产 业为 主的 沪深300 指数 上涨44% 。
从中信 一级 行业 指数 涨跌 幅情况 来看 ，非 银行 金融 、建筑 和银 行业 涨幅 居前 ，电子 元器 件、 轻工
制造和 通信 行业 表现 较弱 。
在2014 年4 季 度， 我们 调 整了组 合的 行业 配置 ， 主 要增加 了利 率敏 感以 及受 益于政 策的 低估
值蓝筹 股。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年12 月 31 日, 本基金 份额 净 值1.058 元( 累计净 值1.058 元) 。报 告 期内本 基金 净
值增长 率 为26.56% ，高 于 业绩比 较基 准 0.15 个百 分 点。 中海环保新能源混合 2014 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 150,015,128.86 67.39
其中： 股票
150,015,128.86 67.39
2 固定收 益投 资
38,677,331.03 17.37
其中： 债券
38,677,331.03 17.37
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,304,311.63 5.08
7 其他资 产
22,622,252.47 10.16
8 合计
222,619,023.99
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 41,448,962.48 21.71
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 8,651,648.70 4.53
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 861,840.00 0.45
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 48,142,016.01 25.21
K
房地产 业
41,441,667.75 21.70
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 192,200.00 0.10
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
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S 综合 9,276,793.92 4.86
合计 150,015,128.86 78.56
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600030 中信证 券 337,500 11,441,250.00 5.99
2 000024 招商地 产 404,800 10,682,672.00 5.59
3 600376 首开股 份 1,028,171 10,363,963.68 5.43
4 600895 张江高 科 696,456 9,276,793.92 4.86
5 600383 金地集 团 783,109 8,935,273.69 4.68
6 000338 潍柴动 力 282,800 7,717,612.00 4.04
7 000951 中国重 汽 372,621 7,705,802.28 4.04
8 601179 中国西 电 988,100 7,677,537.00 4.02
9 600048 保利地 产 691,059 7,477,258.38 3.92
10 601318 中国平 安 92,200 6,888,262.00 3.61
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,000,000.00 10.47
其中： 政策 性金 融债 20,000,000.00 10.47
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 18,677,331.03 9.78
8 其他 - -
9 合计 38,677,331.03 20.26
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140213 14 国开 13 200,000 20,000,000.00 10.47
2 110027 东方转 债 46,360 7,937,295.60 4.16
3 110018 国电转 债 24,090 4,966,153.50 2.60
4 128005 齐翔转 债 17,210 2,232,963.08 1.17
5 110020 南山转 债 14,410 2,011,780.10 1.05 中海环保新能源混合 2014 年第 4 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期期 末未 持有国 债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 中海环保新能源混合 2014 年第 4 季度报告
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1 存出保 证金 248,008.81
2 应收证 券清 算款 21,113,764.50
3 应收股 利 -
4 应收利 息 508,484.02
5 应收申 购款 751,995.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 22,622,252.47
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110018 国电转 债 4,966,153.50 2.60
2 128005 齐翔转 债 2,232,963.08 1.17
3 110020 南山转 债 2,011,780.10 1.05
4 128006 长青转 债 1,529,138.75 0.80
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 264,455,944.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,418,283.02
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 104,398,483.28
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 180,475,743.77
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 募集 中海环 保新 能源 主题 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 的文件
2 、 中 海环 保新 能源 主题 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同
3 、 中 海环 保新 能源 主题 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议
4 、 中 海环 保新 能源 主题 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金财 务报 表及 报表 附注
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
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