上银慧 财宝 货币 市场 基金2014年第4季 度报 告
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上银慧财 宝货币市场基金
2014 年第4季度报告
2014 年12月31日
基金管理人 ：上银基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报告送出日 期：2015年01月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托 管人 中国 建设 银 行股份 有限 公司 根据 本 基金合 同规 定， 于2015 年1月19 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 上银慧财宝货币
基金主代码 000542
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年02月27日
报告期末基金份额总额 3,178,614,458.77份
投资目标
确 保 基金 资产 的 高流 动性 ， 追求 高于 业 绩比 较
基 准 的稳 定收 益 ，并 为投 资 人提 供暂 时 的流 动
性储备。
投资策略
本 基 金投 资策 略 将结 合货 币 市场 利率 预 测和 现
金 需 求安 排， 在 保证 基金 资 产安 全性 和 流动 性
的 基 础上 ，获 取 较高 的收 益 。将 综合 运 用平 均
剩 余 期限 和组 合 期限 结构 、 资产 配置 、 滚动 投
资 、 正回 购、 个 券选 择、 流 动性 管理 、 收益 率
曲线分析等多种策略。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本 基 金为 货币 市 场基 金， 属 于低 风险 、 高流 动
性 、 预期 收益 稳 健的 基金 产 品， 预期 风 险和 预
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期 收 益低 于股 票 型基 金、 混 合型 基金 、 债券 型
基金。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B
下属两级基金的交易代码 000542 000543
报告期末下属两级基金的份额总额 1,566,441,942.58份 1,612,172,516.19 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年10月01日-2014年12月31 日）
上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B
1.本期已实现收益 16,317,828.44 10,263,887.40
2.本期利润 16,317,828.44 10,263,887.40
3.期末基金资产净值 1,566,441,942.58 1,612,172,516.19
注： 本期已实现 收益指基金本 期利息收入 、投资收益、 其他收入（ 不含公允价值 变动收益） 扣
除相 关费用后的 余额，本期利 润为本期已 实现收益加上 本期公允价 值变动收益。 由于货币市 场
基金 采用摊余成 本法核算，因 此，公允价 值变动收益为 零，本期已 实现收益和本 期利润的金 额
相等。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、上银 慧财宝货币A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.1530% 0.0018% 0.3403% 0.0000% 0.8127% 0.0018%
注：本基 金收益 分配按 日 结转。
2 、上银 慧财宝货币B
阶段 净值收 净值收 业绩比 业绩比较基 ①-③ ②-④
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益率① 益率标
准差②
较基准
收益率
③
准收益率标
准差④
过去三 个月 1.2140% 0.0018% 0.3403% 0.0000% 0.8737% 0.0018%
注：本基 金收益 分配按 日 结转。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金 份额 累计净值收益率 变动及其与同期业绩比 较基准收
益率变动 的比较
上银慧财宝货币市场基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年02月27日-2014年12月31日）
1、上银 慧财宝货币A
上银慧财宝货币A 基金基准
2014-02-27 2014-04-11 2014-05-25 2014-07-08 2014-08-21 2014-10-04 2014-11-17 2014-12-31
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1、本基 金合同生 效日为2014 年2 月27 日，建仓期 为2014年2月27日至2014 年8月26 日 ，建仓
期结 束时各项资 产配置比例符 合本基金基 金合同规定； 截至本报告 期末，基金合 同生效不满 一
年。
2 、 本基 金收益 分配自 基金 合同生效 日至2014 年3月20 日按月结 转， 自2014 年3 月21日起 按日结 转。
2、上银 慧财宝货币B
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上银慧财宝货币B 基金基准
2014-02-27 2014-04-11 2014-05-25 2014-07-08 2014-08-21 2014-10-04 2014-11-17 2014-12-31
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1、本基 金合同生 效日为2014 年2 月27 日，建仓期 为2014年2月27日至2014 年8月26 日 ，建仓
期结 束时各项资 产配置比例符 合本基金基 金合同规定； 截至本报告 期末，基金合 同生效不满 一
年。
2 、 本基 金收益 分配自 基金 合同生效 日至2014 年3月20 日按月结 转， 自2014 年3 月21日起 按日结 转。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈玥
本基金
基金经
理
2014年02月
27日
－ 6年
硕士，FRM。 历任上海银行
理财经理、金融市场部风
险管理专员、交易员、交
易副主管。2013年11 月加
入上银基金管理有限公
司，现任上银慧财宝货币
市场基金基金经理。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上
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银慧财宝货币市场基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履
行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公平交易管理制度》 ， 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
四季度，市场资金面 "先松后紧"，低通胀、低经济增长数据引发"通缩"担扰，为
刺激实体经济复苏， 央行维持宽松货币供给， 11月更是超预期地下调了存贷款基准利率，
货币市场和债券市场利率迅速下行到年内底部区域。 进入12 月， 股市火爆、 上证指数突
破3000 点大关， 而货币市场利率却节节攀升， 面对货币"脱实向虚"， 央行货币政策陷入
观望， 而10家企业ＩＰＯ冻结巨量资金， 两融业务日均吸金上万亿， 再加上银行年末揽
储，资金成本上行幅度加剧。收益率曲线持续平坦化走势，期限利差出现倒挂。
本基金自成立以来， 收益水平平稳， 客户信任度不断累积， 总份额从三季度末近20
亿元稳步增长至四季度末的31.78亿元。 在资金面和债市的震荡环境下， 我们坚持"稳扎
稳打" 的宗旨，合理平衡了流动性和收益回报的关系，在年末准备了充足的到期资产应
对赎回， 同时， 在合理预期基金规模的前提下， 高位增配优质债券， 为明年组合回报打
下良好基础。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内，上银慧财宝A类份额净值收益率为1.1530% ，B类份额净值收益率为
1.2140% ，同期业绩比较 基准收益率为0.3403% ， 基金投资收益高于同期业 绩比较基准。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报
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告中予以披露的情形。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
2015 年， 全球经济金融形势复杂。 中国国内， 改革提速， 多项措施将陆续发布。 货
币政策由"宽资金" 向"宽信用"转变、 鼓励加大直接融资力度、 加码积极的财政政策等或
会托稳经济增速， 但改革又存在变数， 央行如何引导实体利率中枢下行， 避免"经济冷、
金融热"的怪圈，我们将恃目以待。从外部环境来看，美国经济复苏强劲，但其他主要
经济体增长乏力， 欧元区仍然在加码量化宽松， 日本和俄国更是深陷危机。 在多重不确
定影响下， 预计2015 年初， 国内资金面仍将维持紧平衡， 债市窄幅波动， 等待更加明确
的政策和基本面信号。
我们将做好客户结构和需求分析， 在满足投资者流动性需求的前提下， 合理搭配协
议存款、 短期融资券、 浮息债等品种， 并动态调整上述品种的占比 关系， 力争提高组合
收益。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资 1,015,244,528.86 29.11
其中：债券 1,015,244,528.86 29.11
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 315,368,763.57 9.04
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
50,471,246.23 1.45
3 银行存款和结算备付金合计 2,100,020,102.70 60.20
4 其他资产 57,550,630.08 1.65
5 合计 3,488,184,025.21 100.00
5.2 报 告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
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1 报告期内债券回购融资余额 9.67
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 307,564,618.65 9.68
其中：买断式回购融资 － －
注： 报告期内债 券回购融资余 额占基金资 产净值的比例 为报告期内 每个交易日融 资余额占资 产
净值比例 的简单 平均值 。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20%的说明
在本报告 期内货 币市场 基 金债券正 回购的 资金余 额 未超过资 产净值 的20% 。
5.3 基 金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
84
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 107
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 84
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过120天情况说明
根据本基 金基金 合同约 定 ， 本基 金投资 组合的 平均 剩余期限 不超过120 天 。 在本报告 期内本 基金
未出现投 资组合 平均剩 余 期限超过120 天的 情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 42.48 9.68
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天(含)—60天 6.86 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天(含)—90天 20.05 －
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其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
0.95 －
4 90天(含)—180天 26.74 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 180天(含) —397天（含） 11.79 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 107.93 9.68
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 190,273,891.19 5.99
其中：政策性金融债 190,273,891.19 5.99
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 824,970,637.67 25.95
6 中期票据 － －
7 其他 － －
8 合计 1,015,244,528.86 31.94
9
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
30,075,376.93 0.95
5.5 报 告期末按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 011481003
14淮南矿
SCP003
700,000 70,032,685.08 2.20
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2 041459053
14杭钢商贸
CP001
500,000 50,084,668.49 1.58
3 140429 14农发29 500,000 50,055,696.14 1.57
4 140404 14农发04 500,000 50,046,728.17 1.57
5 011481005
14淮南矿
SCP005
500,000 50,000,072.88 1.57
6 011491002
14京能投
SCP002
500,000 49,993,586.83 1.57
7 071442005
14西部证券
CP005
500,000 49,993,260.62 1.57
8 041458081 14山钢CP005 400,000 40,036,795.36 1.26
9 100236 10国开36 300,000 30,076,196.18 0.95
10 090205 09国开05 300,000 30,075,376.93 0.95
5.6 “ 影子定价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.2020%
报告期内偏离度的最低值 -0.0855%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1060%
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按照票面利率或商定利率并
考虑其买入时的溢价与折价， 在剩余期限内按实际利率法进行摊销， 每日计提收益。 本
基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.8.2 本报告期内，本基金不 存在持有的剩余期限小 于397 天但剩余存续期 超过397天
的浮动利 率债券的摊余成本超过 当日基金资产净值20% 的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查，或
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在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.8.4 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收利息 30,998,073.49
4 应收申购款 26,552,556.59
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 57,550,630.08
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B
报告期期初基金份额总额 1,172,656,532.30 830,302,461.12
报告期基金总申购份额 2,929,231,053.98 1,659,091,694.36
减：报告期基金总赎回份额 2,535,445,643.70 877,221,639.29
报告期期末基金份额总额 1,566,441,942.58 1,612,172,516.19
注：总申 购份额 含份额 级 别调整和 红利再 投；总 赎 回份额含 份额级 别调整 。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 赎回
2014年10月09
日
1,700,000.00 1,700,000.00 －
2 红利再投
2014年10月16
日
482,585.78 482,585.78 －
3 赎回
2014年11月03
日
15,000,000.00 15,000,000.00 －
4 赎回
2014年11月07
日
700,000.00 700,000.00 －
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5 红利再投
2014年11月17
日
506,985.28 506,985.28 －
6 申购
2014年11月18
日
4,500,000.00 4,500,000.00 －
7 赎回
2014年12月09
日
20,800,000.00 20,800,000.00 －
8 赎回
2014年12月12
日
1,500,000.00 1,500,000.00 －
9 红利再投
2014年12月16
日
405,608.23 405,608.23 －
10 赎回
2014年12月18
日
25,000,000.00 25,000,000.00 －
11 赎回
2014年12月22
日
3,000,000.00 3,000,000.00 －
12 赎回
2014年12月31
日
2,600,000.00 2,600,000.00 －
合计
-27,874,537.20 -27,874,537.20
注：交易 日期为 确认日 期 ，交易金 额为确 认金额 （ 不含交易 费用） ，交易 份 额为确认 份额。
§8 影响 投资者决策的其他重要 信息
本基金托管人2014年2月7日发布任免通知， 解聘尹东中国建设银行投资托管业务部
总经理助理职务。 本基金托管人2014年11月03日发布公告， 聘任赵观甫为中国建设银行
投资托管业务部总经理。
§9 备查 文件目录
9.1 备 查文件目录
1 、上银慧财宝货币市场基金相关批准文件
2 、《上银慧财宝货币市场基金基金合同》
3 、《上银慧财宝货币市场基金托管协议》
4 、《上银慧财宝货币市场基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
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9.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理 人网站(www.boscam.com.cn) 查 阅 ， 或 在 营 业 时 间 内 至 基 金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-60231999
上银基金 管理有限公司
二〇一五 年一月二十日
