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万家和谐(519181)

万家和谐:2014年第四季度报告查看PDF公告

 
 
万 家 和 谐 增长 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告 
 
2014 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 1 月20 日 
 
 
 万家和谐增长混合 2014 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2015 年1 月19 日 复核了 本报 告 中 的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至2014 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 万家和 谐增 长混 合 基金主 代码 519181


交易代 码 519181 前端交 易代 码 519181 后端交 易代 码 519182 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006 年 11 月 30 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,271,515,265.15 份 投资目 标 本基金 通过 有效 配置 股票 、 债券 投资 比例, 平衡 长期 买入持 有 和事件 驱动 投资 的优 化选 择策略,控 制投 资风 险,谋 取基金 资 产的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 最大 特点 是突 出和 谐增长,主 要包 含二 层含 义:一、 资 产配置 的和 谐, 通过 有效 配 置股票 、债 券资 产比 例, 谋 求基金 资产在 股票 、 债券 投资 中 风险 、 收 益的 和谐 平衡; 二 、 长 期买 入持有 和事 件驱 动投 资的 和谐, 通过 对不 同行 业、 不 同股票 内 在价值 与市 场价 格的 偏离 程度和 其市 场价 格向 内在 价值的 回 归速度 的分 析, 谋求 基金 资 产在不 同行 业和 不同 股票 投资中 长期投 资和 事件 驱动 投资 的和谐 平衡 。 业绩比 较基 准 沪深300 指数 × 65%+ 中证 全债指 数 × 30%+ 同业 存款 利率 × 5% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金,其 预 期收益 及风 险水 平介 于股 票型基 金与债 券型 基金 之间,属 于 中等风 险收 益水 平基 金。 基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 万家和谐增长混合 2014 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年10 月1 日 - 2014 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 171,726,566.31 2.本期 利润


11,865,976.19 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0047 4.期末 基金 资产 净值 1,417,360,585.72 5.期末 基金 份额 净值 0.6240 注:(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益; (2) 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.89% 1.40% 28.35% 1.07% -27.46% 0.33%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本 基金 成立 于2006 年11 月 30 日,建 仓期 为半 年,建仓 期结 束时 各项 资产 配 置比例 符合 基金 合 同要求 。报 告期 末各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 要求。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 刘芳洁 本 基 金 基 金 经 理 、 总 经 理 助 理 、 投 资 总 监 、 研 究总监 2013 年6 月 1 日 2014 年11 月 14 日 10 年 硕士研 究生 ,2004 年6 月进入易方达基金管 理有限 公司 工作 , 历 任 行业研究员、基金经 理。2012 年 11 月加 入 万家基 金, 现任 本公 司 投资总监、总经理助 理。 万家和谐增长混合 2014 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


华光磊 本 基 金 基 金 经 理 、 万 家 双 引 擎 灵 活 配 置 基 金 基 金 经 理 、 权 益 投 资 部 副 总监 2013 年1 月 4 日 - 10 年 学士学 位,2004 年 8 月 进入光大证券研究所 工作, 于2008 年 获得 新 财富房地产行业最佳 分析师第三名( 团 队);2008 年 12 月加 入 光大证券资产管理总 部,2009 年 9 月 加入 天 弘基金, 分 别 担 任 研 究 员、 基 金经 理助 理等 职 务;2011 年 5 月 加入 万 家基金, 先 后 担 任 研 究 总监助 理、 研究 总监 等 职务。 注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。


2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原 则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基 金持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平 交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和 交易执 行等 投资 管理 活动 的各 个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益 输送的 异常 交易 发生 。


公司 制订 了明 确的 投资 授权制 度, 并建 立了 统一 的 投资管 理平 台, 确保 不同 投 资组合 获得 公 平的投 资决 策机 会。 实行 集中交 易制 度, 对于 交易 所 公开竞 价交 易, 执行 交易 系 统中的 公平 交易 程 序; 对 于债 券一 级市 场申 购 、非公 开发 行股 票申 购等 非集中 竞价 交易,按 照价 格 优先、 比例 分配 的 原则对 交易 结果 进行 分配; 对于银 行间 交易,按 照时 间 优先、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价 并完成 交易 。 为保 证公 平 交易原 则的 实现,通 过制 度 规范 、 流 程审 批、 系统 风 控参数 设置 等进 行事 前控制,通 过对 投资 交易 系 统的实 时监 控进 行事 中控 制,通 过对 异常 交易 的监 控 和分析 实现 事后 控 制。 万家和谐增长混合 2014 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 和谐基 金 在4 季 度的 配置 比较均 衡, 主要 是以 自下 而上的 方式 挑选 个股 , 并 且在 12 月 份以 后 逐步增 加了 蓝筹 股的 配置 ,减持 了前 期部 分涨 幅比 较大的 个股 。整 体看,4 季度和 谐基 金在 个股 上的配 置不 是很 成功 ,主 要是因 为行 情切 换到 了互 联网和 蓝筹 板块 ,白 马板 块上涨 乏力 。但 随着 快速的 一轮 上涨 和剧 烈的 波动以 后, 我们 相信 市场 会逐步 向二 线蓝 筹回 归。 首先是 以互 联网 为代 表的成 长股 需要 等待 商业 模式的 兑现 来消 化估 值, 另外, 随着 上涨 消灭 了估 值优势 以后 ,大 盘蓝 筹股也 逐渐 失去 了最 开始 的吸引 力。 这个 时候 ,我 们更为 看好 中盘 的成 长性 股票。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.6240 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为0.89%, 业绩 比较 基 准收益 率 为28.35% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 4 季度 ,先 是以 互联 网金 融为代 表的 新经 济、 后是 以券商 为代 表的 传统 行业 轮番上 涨。 我们认 为,4 季 度以 来, 尤其 是 11 月 21 日央 行降 息以后 ,股 票市 场的 迅速 上涨在 今年 不可 持续。2015 年 的股 票市 场 存在比 较好 的投 资机 会, 但我们 不认 为市 场 在 15 年 会是一 个大 牛市 。 行情的 持续 性需 要边 走边 看。最 根本 的原 因是 企业 盈利不 能给 予基 本面 的支 持,而 如果 在这 个背 景下走 出大 牛市 的话 ,需 要货币 不断 的放 松或 者改 革超预 期能 够显 著提 升投 资者对 权益 市场 的偏 好。货 币政 策的 进一 步放 松需要 观察 ,尤 其当 一些 掣肘 的 因素 出现 的时 候, 货币放 松可 能会 低于 市场预 期; 而改 革, 主要 是指混 改方 面, 也是 需要 逐步落 实, 当市 场走 得太 快的时 候, 就会 因预 期过高 而出 现调 整。 尽管短 期可 能出 现调 整, 但全年 我们 不悲 观, 今年 的股票 市场 充满 了投 资机 会。 首先,15 年处 于货 币宽 松 周期, 从货 币政 策的 几个 目标看 , 目 前仍 然有 进一 步降息 降准 的要 求。进 一步 疏通 实体 经济 的融资 渠道 以后 ,央 行的 货币政 策会 变得 再宽 松一 些。 其次, 虽然 今年 整体 工业 企业利 润不 会有 很大 的弹 性,但 基本 上很 难再 恶化 。 最后, 改革 所释 放的 效率 会提升 股票 市场 的吸 引力 。 万家和谐增长混合 2014 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页


从一季 度的 情况 看, 目前 市场处 于均 势。 一方 面, 蓝筹股 经过 了一 轮快 速的 上涨, 估值 吸引 力相对 下降 ;另 一方 面, 成长股 有超 跌反 弹的 需求 。而目 前市 场热 点相 对比 较凌乱 ,新 一年 还没 有出现 龙头 板块 。我 们目 前的策 略是 配置 上相 对比 较均衡 ,以 去年 涨幅 较少 、中等 市值 的个 股为 主。等 待市 场出 现真 正的 龙头行 业以 后, 会进 一步 提高配 置的 集中 度。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 无此 情况 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,227,288,726.92 85.47 其中: 股票


1,227,288,726.92 85.47 2 固定收 益投 资


39,430,000.00 2.75 其中: 债券


39,430,000.00 2.75








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


150,650,128.33 10.49 7 其他资 产


18,567,114.26 1.29 8 合计





1,435,935,969.51





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 8,811,962.28 0.62 C 制造业 667,796,905.49 47.12 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 63,899,905.36 4.51 F 批发和 零售 业 19,760,519.30 1.39 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 33,893,200.00 2.39 H 住宿和 餐饮 业 1,079,730.00 0.08 I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,974,430.70 1.27 万家和谐增长混合 2014 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页


J 金融业 305,032,073.79 21.52 K 房地产 业 109,040,000.00 7.69 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,227,288,726.92 86.59





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000024 招商地 产 2,700,000 71,253,000.00 5.03 2 600016 民生银 行 5,482,700 59,651,776.00 4.21 3 601668 中国建 筑 7,499,987 54,599,905.36 3.85 4 601628 中国人 寿 1,500,000 51,225,000.00 3.61 5 000528 柳





工 3,700,000 46,546,000.00 3.28 6 601318 中国平 安 600,000 44,826,000.00 3.16 7 002037 久联发 展 2,500,000 40,250,000.00 2.84 8 000513 丽珠集 团 799,910 39,547,550.40 2.79 9 600352 浙江龙 盛 2,000,000 39,360,000.00 2.78 10 000333 美的集 团 1,350,000 37,044,000.00 2.61 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 39,430,000.00 2.78 其中: 政策 性金 融债 39,430,000.00 2.78 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 39,430,000.00 2.78 万家和谐增长混合 2014 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 140345 14 进出 45 300,000 29,370,000.00 2.07 2 130216 13 国开 16 100,000 10,060,000.00 0.71 注:本 基金 仅持 有两 只债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 报告期 末本 基金 未持 有贵 金属。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 报告期 末本 基金 未持 有权 证 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的, 在报告编 制 日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,不 存在 投资 于超 出基 金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,072,353.57 2 应收证 券清 算款 16,471,713.47 3 应收股 利 - 4 应收利 息 681,709.17 5 应收申 购款 341,338.05 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 18,567,114.26 万家和谐增长混合 2014 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 报告 期末 未持 有可 转换债 券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 2,943,102,403.37 报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,405,249.17 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 675,992,387.39 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 2,271,515,265.15


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 42,632,952.03 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 42,632,952.03 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 1.88


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期, 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 公司管 理基 金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 万家 和 谐增长 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。 2 、《 万家 和谐 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 万家和谐增长混合 2014 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 5 、万 家和 谐增 长混 合型 证 券投资 基 金2014 年 第四 季 度报告 原文 。 6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 , 并 登载 于基 金 管理人 网站: 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 万家基金管理有限公司 2015 年 1 月20 日