信诚周期轮动股票型证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
信 诚 周 期 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金(LOF)2014 年 第 四 季 度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人: 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期:2015 年 1 月20 日
信诚周期轮动股票型证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2015 年 1 月16 日复核了 本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚周期轮动股票
场内简称 信诚周期
基金主 代码 165516
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月7 日
报告期末基金份额总额 135,779,425.45 份
投资目标 在 深 入 分 析 经 济 发 展 规 律 的 基 础 上, 本 基 金 根 据 行 业 与 宏 观 经 济 的 联 动
特点, 动 态 调 整 行 业 及 个 股 配 置 比 例, 在 严 格 控 制 风 险 并 保 证 流 动 性 的
前提下, 力求 基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本 基 金 采 取 行 业 指 导 下 的 个 股 精 选 方 法 。 即: 首 先 结 合 宏 观 经 济 发 展 情
况, 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 对 周 期 类 行 业 与 稳 定 类 行 业 进 行 配 置; 在
此 基 础 上 确 定 周 期 类 行 业 与 稳 定 类 行 业 内 各 行 业 配 置 情 况; 最 后 分 别 对
周 期 类 行 业 、 稳 定 类 行 业 内 个 股 进 行 评 估, 从 而 精 选 基 本 面 良 好 的 个 股
以构建股票投资组合。
业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数收益率 +20% × 中信 标普全债指数收益率
风险收益特征 本 基 金 属 于 股 票 型 基 金, 预 期 风 险 与 收 益 高 于 混 合 型 基 金 、 债 券 型 基 金
与货币市场基金, 属于高 风险、高收益的品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单 位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014 年10 月 1 日至 2014 年12 月 31 日）
1. 本期已实 现收益 17,196,375.23
2. 本期利润 22,326,323.31
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.2802 信诚周期轮动股票型证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
4. 期末基金 资产净值 235,289,426.92
5. 期末基金 份额净值 1.733
注:1、上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含 公允价值变动收益) 扣除 相关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1
本 报 告期 基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值 增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 16.70% 1.36% 35.13% 1.34% -18.43% 0.02%
3.2.2
自 基 金合 同生 效 以 来基金 累 计 净值 增长率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注: 本基金建 仓日自 2012 年 5 月7 日至 2012 年 11 月7 日, 建 仓日结束时资产配置比例符合本基金基
金合同规定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金 经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张光成
本基金
基金经
2012 年5 月7 日 - 10
CFA,10 年 证 券 、 基 金 从 业 经 验 。 曾 任 欧
洲货币( 上海) 有限公司研 究总监、 兴业全信诚周期轮动股票型证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
理, 信诚
盛世蓝
筹股票
基金基
金经理
球基金管理有限公司基金经理。 2011 年7
月加入信诚基金管理有限公司, 担 任 投 资
经理。 现任股票投资副总监、 信诚盛世 蓝
筹 股 票 基 金 基 金 经 理 及 信 诚 周 期 轮 动 股
票(LOF) 基金 基金经理。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚周
期轮动股票型证券投资基金(LOF) 基 金合同》 、 《 信诚周期轮动股票型证券投资基金(LOF) 招募说 明书》 的约
定, 本着诚实 信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内
部控制制度, 加强内部管理, 规范基金 运作。 本报告期内, 基金 运作合法合规, 没有发生 损害基金份额持有 人
利益的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1
公平交易制 度 的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 以及公 司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职, 投资研 究前端不断完善研究方法和投资决策流程, 确保 各投资组合享有公平的投资决策
机会, 建 立 公 平 交 易 的 制 度 环 境; 交 易 环 节 加 强 交 易 执 行 的 内 部 控 制, 利 用 恒 生 交 易 系 统 公 平 交 易 相 关 程 序,
及其它的流程控制, 确保 不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同 时不断完善和改进公平
交易分析系统, 在事后加 以了严格的行为监 控, 分 析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好, 未发现有 违背公平交易的相关情况。
4.3.2
异常交易行 为的专项说明
本报告期内, 未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内, 未出现 参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易
( 完全复制的 指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
4 季度以来, 市场开始进入疯牛状态, 上证指数从2300 多点上涨 到3200 多点, 上证指数单季度上涨37%,
而代表权重股的上证 50 指数上涨59%, 而创业板指 数却下跌 4% 。传统周期股迎来久违的疯涨行情。
然而本 管理人认为这些疯狂上涨从价值投资角度来看已经呈现部分泡沫。 而且传统周期股并不符合未
来中国产业转型方向, 进 行小幅估值修复未尝不可, 但涨成现 在状况实出乎意料。 因此本基金在本季度并无
做 太 多 调 仓, 由 于 本 季 度 基 金 申 购 较 多, 基 金 规 模 增 长 一 倍 以 上, 本 管 理 人 根 据 股 市 状 况 买 入 部 分 周 期 股 票,
获得一些收益。然而仍然大幅跑输指 数, 给本管 理人带来血痛的教训。在今后的操作中将更加注重股市当
时实际状况。
展望 15 年全 年, 本人认为 从全年来看要获取很高的收益会有较大的 难度。 虽然目前舆论都认为牛市刚
起步, 但本管 理人认为股市上涨的动力仍有, 但随 着 IPO 融资 的增加, 股市 的上涨幅度将削弱。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 16.70%, 同期业 绩比较基准收益率为 35.13%, 基金表 现落后业绩比较
基准 18.43% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个 工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有人数量不满两
百人) 的情形 。 信诚周期轮动股票型证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 187,538,564.46 76.27
其中：股票 187,538,564.46 76.27
2 固定收益投资 4,323,040.00 1.76
其中：债券 4,323,040.00 1.76
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 45,020,243.26 18.31
7 其他资产 9,008,706.27 3.66
8 合计 245,890,553.99 100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 606,630.75 0.26
B 采矿业 3,714,500.00 1.58
C 制造业 73,035,082.49 31.04
D
电力、热力 、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 4,456,246.48 1.89
F 批发和零售业 4,082,000.00 1.73
G 交通运输、仓储和邮政业 1,289,100.00 0.55
H 住宿和餐饮业 1,680,426.00 0.71
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,032,218.74 4.69
J 金融业 47,349,860.00 20.12
K 房地产业 35,394,500.00 15.04
L 租赁和商务服务业 2,638,000.00 1.12
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,260,000.00 0.96
S 综合 - -
合计 187,538,564.46 79.71
信诚周期轮动股票型证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 600208 新湖中宝 1,650,000 12,078,000.00 5.13
2 600690 青岛海尔 500,000 9,280,000.00 3.94
3 000333 美的集团 290,000 7,957,600.00 3.38
4 601318 中国平安 100,000 7,471,000.00 3.18
5 000002 万科 A 500,000 6,950,000.00 2.95
6 000046 泛海控股 650,000 6,428,500.00 2.73
7 601601 中国太保 194,600 6,285,580.00 2.67
8 600881 亚泰集团 800,000 5,976,000.00 2.54
9 600643 爱建股份 420,000 5,762,400.00 2.45
10 601169 北京银行 500,000 5,465,000.00 2.32
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 4,323,040.00 1.84
8 其他 - -
9 合计 4,323,040.00 1.84
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 债 券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
1 110027 东方转债 24,000 4,109,040.00 1.75
2 110030 格力转债 2,140 214,000.00 0.09
注：本基金本报告期末仅持有上述 2 只债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1
报告期末本 基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2
本基金投资 股指期货的投资政策 信诚周期轮动股票型证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
基金管理人可运用股指期货, 以提高 投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则, 以套期保 值为目的, 在 风险可控的前提下, 本着 谨慎原则, 参 与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险, 改善 组合的风险收益特性。 此外, 本基金 还将运用股指期 货来对冲诸如预期
大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
基 金 管 理 人 将 建 立 股 指 期 货 交 易 决 策 部 门 或 小 组, 授 权 特 定 的 管 理 人 员 负 责 股 指 期 货 的 投 资 审 批 事 项,
同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外, 基金管理 人还将做好
培训和准备工作。
本 基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资 范围不包括国债期货投资。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1 北京银行分别于 2014 年7 月28 日和2014 年 8 月5 日收到上海 证券交易所《关于对北京银行股份
有限公司予以通报批评的决定》 （ 〔2014 〕30 号 ） 和 《关于 对北京银行股份有限公司相关责任人予以监管
关注的决定》 （上证公 监函 〔2014〕0067 号） 。 公司在股东大会召开当日现场提出不对议案进行审议表决
的行为，违反了《上市公司股东大会规则》。
对 北 京 银 行 的 投 资 决 策 程 序 的 说 明: 本 基 金 管 理 人 长 期 跟 踪 研 究 该 股 票, 此次上 海 证 券 交 易 所 的 处 罚
决定并不影响公司 的运作， 也并不会影响公司的投资价值。 同时公司在受到处罚之后也在积极改正该错误，
因此本管理人认为该项投资并不会因为公司受到这项处罚而有负面影响。 我们对该证券的投资严格执行内
部投资决策流程, 符合法 律法规和公司制度的规定。
除此之外, 其 余 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 均 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中, 没有超 出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3
其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 98,039.13
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,034.40
5 应收申购款 8,898,632.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,008,706.27
5.11.4
报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5
报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6
投资组合报 告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因, 投资组 合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 信诚周期轮动股票型证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
§6 开 放 式 基金份 额 变动
单位： 份
报告期 期初基金份额总额 63,623,675.08
报告期 期间基金总申购份额 222,371,443.40
减: 报告期期间 基金总赎回份额 150,215,693.03
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 135,779,425.45
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
本报告期, 基 金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
§9
备查 文 件目录
9.1 备查文件目录
1 、信诚周期 轮动股票型证券投资基金（LOF ）相 关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚周期 轮动股票型证券投资基金（LOF ）基 金合同
4 、信诚周期 轮动股票型证券投资基金（LOF ）招 募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金 中心汇丰银行大楼 9 层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免 费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
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