信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
信 诚 全 球 商 品 主 题 证 券 投 资 基 金(LOF)2014 年 第 四 季 度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 : 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 :2015 年 1 月 20 日
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏, 并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 1 月 16 日复核了 本
报告中的财 务指标、净 值表现和投 资组合报告 等内容, 保证 复核 内容不 存在虚假记 载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人 承诺以诚实 信用、勤勉 尽责的原则 管理和运用 基金资产, 但 不保证基金 一 定
盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险, 投资者 在作出投资 决策前应仔 细 阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)
场内简称 信诚商品
基金主代码 165513
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日
报告期末基金份额总额 28,492,686.40 份
投资目标
通 过 在 全 球 范 围 内 积 极 配 置 商 品 类 相 关 资 产, 在
有 效 分 散 风 险 的 基 础 上, 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳
定增值。
投资策略
本 基 金 将 根 据 宏 观 及 商 品 分 析 进 行 资 产 配 置, 并
通 过 全 球 范 围 内 精 选 基 金 构 建 组 合, 以 达 到 预 期
的风险收益水平。
业绩比较基准 标准普尔高盛商品总收益指数
风险收益特征
本 基 金 主 要 投 资 全 球 商 品 类 基 金, 商 品 价 格 具 有
较高的波动性, 因此, 本 基 金 属 于 较 高 预 期 风 险 和
较高预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited
中文名称:中国银行(香港)有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年 10 月1 日至 2014 年 12 月31 日)
1. 本期已实 现收益 -342,650.36
2. 本期利润 -1,895,862.97
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
-0.1566 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
4. 期末基金 资产净值 16,183,352.24
5. 期末基金 份额净值 0.568
注:1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变 动
收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1
本报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -22.19% 0.78% -27.67% 1.37% 5.48% -0.59%
3.2.2
自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比较
注: 本基金建 仓期自 2011 年 12 月 20 日至 2012 年6 月20 日, 建 仓期结束时资产配置比
例符合本基金基金合同规定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理(或 基 金 经理小 组 ) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明
本基金基金经
理、信诚四国配
2013 年 1
月 15 日
- 20
20 年证券、 基金从业经验, 其中包 含 8
年海外基金经理的专业资历。 曾先后任信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
置
(QDII-FOF-LOF)
基金基金经理,
信诚基金管理有
限公司海外投资
副总监
职于永昌证券投资信托股份有限公司、
富邦证券投资信托股份有限公司、 金复
华证券投资信托股份有限公司、 台湾工
银 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司 和 富 国
基 金 管 理 有 限 公 司 境 外 投 资 部, 均 从 事
证 券 投 资 研 究 工 作, 并 曾 担 任 股 票 型 基
金和基金中的基金(FOF) 的基金经理。
现 任 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司 海 外 投 资
副总监, 信诚金砖四国积极配置证券投
资基金(LOF ) 及 信 诚 全 球 商 品 主 题 证
券投资基金(LOF )的基 金经理。
李舒禾 本基金基金经理
2011 年 12
月 20 日
- 10
台湾国立成功大学硕士,10 年基金从 业
经验;2004 年7 月至2011 年初曾任职于
台 湾 宝 来 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司,
拥有丰富的全球资产配置和ETF 投资 经
验.2006/9 ~ 2010/9 期间 担任宝来全球
ETF 稳 健 组 合 证 券 投 资 信 托 基 金 经 理,
该基金的投资内容以 ETF 为主, 资产 范
围包括股票、债券、商品、REITS 、货
币、杠杆等。2010/11 ~ 2011/3 期间 担
任 宝 来 黄 金 期 货 信 托 基 金 经 理, 该 基 金
主要投资于黄金期货。 现任信诚全球商
品 主 题 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 的 基 金 经
理
注:1、本基 金管理人于 2014 年 10 月 9 日发布公告, 基金经理李 舒禾女士因怀孕期间无
法正常履行职务, 本公司 根据有关法规和公司制度批准李舒禾女士自 2014 年 10 月 9 日起休
假, 并于 2014 年 12 月 31 日回岗履职。在李舒禾女士休假期间, 其所管理 的信诚全球商品主
题证券投资基金(LOF) 由 该基金的另一基金经理刘儒明先生单独管理。
2. 上述任职 日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
3. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况说 明
在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格按 照《证 券投 资 基金 法》 和其他 相关 法律法 规的 规 定
以及《信诚 全球商品主 题证券投资 基金(LOF) 基 金合同》 、 《信诚全球商 品主题证券 投资基 金
(LOF) 招募说 明书》 的约定, 本着诚实 信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管
理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度, 加强内部 管理, 规范基 金运作。 本报告期内,
基金运作合法合规, 没有 发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1
公平交易制 度的执行情况
根据中国证 监会颁布的 《证券投资 基金管理公 司公平交易 制度指导意 见》, 以及公 司 拟
定的《信诚 基金公平交 易管理制度 》, 公司采取 了一 系列的 行动实际落 实公平交易 管理的各
项要求。各 部门在公平 交易执行中 各司其职, 投 资研究前端 不断完善研 究方法和投 资决策流
程, 确保各投 资组合享有 公平的投资 决策机会, 建 立公平交易 的制度环境; 交易环节加 强交易
执行的内部 控制, 利用恒 生交易系统 公平交易相 关程序, 及其 它的流程控 制, 确保不同 基金在信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同时 不断完善和改进公平交易分析系统, 在事后
加以了严格 的行为监控, 分析评估以 及报告与信 息披露。当 期公司整体 公平交易制 度执行情
况良好, 未发 现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2
异常交易行 为的专项说明
本报告期内, 未发现本基 金与其它投 资组合之间 有可能导致 不公平交易 和利益输送 的 异
常交易。报 告期内, 未出 现参与交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的单边交易 量超过该
证券当日成交量 5%的交 易( 完全复制 的指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
本基金主要投资大宗商品, 包括贵重 金属, 基础金 属, 能源, 农 产品四个板块。 基金的基准
是标普高盛商品指数(S&P GSCI Commodity Total Return Index) 。
2014 年第 4 季度, 商 品市场整体下跌, 其中能 源类下跌 37.97%, 贵金属 类下跌 1.43%, 基
本金属类下跌 5.53%, 农 产品类上涨 10.69%, 其中 以能源类的跌幅最大。 整体商品市场下跌的
主要原因在于 OPEC 产油 国拒绝减产, 使得油价大跌, 加上美元 指数在第 4 季度持续上涨
4.81% 。这对 以美元计价为主的大宗商品市场, 形 成了很大的价 格压力。此波油价下跌, 主要
因为美国页岩油增产超过了均衡点, 加上 OPEC 产 油国拒绝减产, 使得目前 每日原油产量过剩
大约 150 万桶, 原油问题 是出在供给面, 而非需求 面。在能源需求方面, 全 球经济处与缓慢复
苏阶段, 并无 太大的下滑风险。 美国第4 季制造业和 非制造业指数依然坚挺, 显示美国经济 持
续向好。 欧洲第 4 季采购 经理人指数稳定, 短期经 济不至于有大幅下滑风险, 中国第4 季的采
购经理人指数持平。全球整体大宗商品的需求面呈稳定持平局面。
能源方面, 近 期美元上涨加上 OPEC 产 油国拒绝减产, 使得能源 类走势疲弱。目前全球原
油每日供给 和需求的总量各为九千多万桶, 每日 大约 150 万 桶的产量过剩不至于过于严重,
只要小部分的减产, 就可 达到供需均衡。美国页岩油生产成本的个别差异很大, 多数 是在 60
美元上下。油价若跌破 60 美元, 势必 会减少页岩油的探勘和钻井, 最新数 据显示美国页岩油
业者新钻井数量已大幅下降。页岩油井的 产量衰退速度比常规油井要快, 新钻井数 量下降意
味着未来美国页岩油的产量将可能受到影响。因此, 油价在 目前低档位置可能是恐慌超跌所
致, 未来有反 弹到较高的均衡位置。
贵金属方面, 金价受美国退出量化宽松的利空影响已反应了大部分, 但预 期未来价格仍
会反复震荡, 价格上档空间有限, 但预 计在 1100 美 元有支撑。 基本金属方面, 中国房市转冷 使
得全球铜需求不振, 利好 的是美国新屋建筑需求上升, 但铜的 攻给较充裕。农产品方面, 目前
谷物的生长状况都良好, 随着关键生长期已过, 及 种植面积扩大, 未来半年 谷物表现平淡。但
若跌深, 可能 有反弹行情。
本基金于2014 年第4 季度, 由于适度控 制仓位, 而领 先基准, 未来 将保持相对灵活的配 置
策略, 对区间 震荡的品种, 低吸高抛的策略, 同时将 关注美元走势以及全球宏观经济局势, 整
体来说, 商品 市场仍属大幅震荡局面, 逢低应会有支撑。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内基金净值增长率为-22.19%, 同期比较 基准收益率为-27.67%, 基金份额净值
超越业绩比较基准表现 5.48% 。
4.6 报告期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金曾出现过连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额 持
有人数量不满两百人) 的 情形。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
序号 项目 金额( 人民币 元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 433,074.90 2.55
其中:普通股 433,074.90 2.55
优先 股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 10,273,734.51 60.39
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和 结算备付金合计
5,836,679.48 34.31
8 其他资产 468,785.72 2.76
9 合计 17,012,274.61 100.00
5.2 报 告 期 末在各 个 国 家(地 区 ) 证券市 场 的 股票及 存 托 凭证投 资 分 布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
美国 267,020.92 1.65
中国香港 166,053.98 1.03
合计 433,074.90 2.68
5.3 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 及 存托凭 证 投 资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
信息技术 267,020.92 1.65
金融 166,053.98 1.03
合计 433,074.90 2.68
注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行 业分类。
5.4 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 及存托 凭 证 投资明 细
序号
公司名称
( 英文)
公司名
称( 中
文)
证券代
码
所在证券
市场
所属国家
( 地区)
数量
(股)
公允价值( 人
民币元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 YY INC-ADR
欢聚时
代有限
公司
YY US 纽约 美国 700 267,020.92 1.65 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
2
CITIC
SECURITIES
中信证
券
6030 HK
香港证券
交易所
中国香港 4,000 92,140.02 0.57
3 HAITONG
海通证
券
6837 HK
香港证券
交易所
中国香港 4,800 73,913.96 0.46
注:1 、本基 金对以上证券代码采用当地市场代码。
2 、本基金 本报告期末仅持有上述股票及存托凭证投资。
5.5 报 告 期 末按债 券 信 用等级 分 类 的债券 投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 金 融 衍生品 投 资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 基 金 投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 (元)
占基金资产净值
比例
1
ISHARES
BARCLAYS 1-3
ETF 基金
契约型开
放式
iSHARES
BARCLAYS 1-3
YEAR TR
2,428,722.89 15.01
2
UNITED
STATES OIL
FUND LP
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
2,043,158.58 12.63
3
ISHARES S&P
GSCI
COMMODITY I
ETF 基金
契约型开
放式
ISHARES S&P
GSCI
COMMODITY I
1,492,142.63 9.22
4
UNITED
STATES BRENT
OIL FUND
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
1,138,990.66 7.04
5
POWERSHARES
DB ENERGY
FUND
ETF 基金
契约型开
放式
DEUTSCHE
BANK AG
748,292.51 4.62
6
POWERSHARES
DB
AGRICULTURE
F
ETF 基金
契约型开
放式
DEUTSCHE
BANK AG
487,366.11 3.01
7
FGS-BACKW
BASK E-R
COMM-IUSD
ETF 基金
契约型开
放式
FundLogic
SAS/France
420,225.57 2.60
8
TEUCRIUM
CORN FUND
ETF 基金
契约型开
放式
TEUCRIUM
TRADING LLC
326,020.32 2.01 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
9
IPATH DJ-UBS
NICKEL
SUBINDEX
ETF 基金
契约型开
放式
APT
SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
317,869.81 1.96
10 ETFS WHEAT ETF 基金
契约型开
放式
APT
SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
231,863.60 1.43
5.10
投资 组 合报告 附 注
5.10.1
本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.10.3
其他资产构 成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 456,333.84
3 应收股利 72.82
4 应收利息 1,209.09
5 应收申购款 11,169.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 468,785.72
5.10.4
报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5
报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6
因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 净 值 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾
差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位: 份
报告期期初 基金份额总额 7,778,333.15
报告期 期间基金总申购份额 23,019,528.97
减: 报告期期间 基金总赎回份额 2,305,175.72
报告期 期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) -
报告期 期末基金份额总额 28,492,686.40
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本 基金 交 易 明细
本报告期, 基金管理人未运用固有资金投资本基金。 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第四季度报告
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
§9
备查 文 件目录
9.1 备查文件目录
1 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 相关批 准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 基金合 同
4 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 招募说 明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
信诚基金管 理有限公司 办公地--上海市浦东新 区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰 银 行
大楼 9 层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2015 年 1 月20 日