易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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易方达深证 100 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金
2014 年第4 季 度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 易 方 达 基金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人： 中 国 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 一 月 二十 日易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 1 月 15
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 易方达深证 100ETF
场内简称 深 100ETF
基金主代码 159901
交易代码 159901
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2006 年 3 月 24 日
报告期末基金份额总额 2,534,967,465.00 份
投资目标 紧密跟踪目标指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。 但在因特殊情况导致无法获得足够数量的股票易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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时， 基金管理人将采用优化方法计算最优化投资组
合的个股权重比例， 以此构建本基金实际的投资组
合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 深证 100 价格指数
风险收益特征 本基金属股票基金， 预期风险与收益水平高于混合
基金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指数型
基金，主 要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、 以及标的指数所代表的股票市场
相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 1,219,275,644.61
2.本期利润 2,175,289,219.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.7933
4.期末基金资产净值 9,552,456,177.76
5.期末基金份额净值 3.7683
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3. 本 基 金 已 于 2006 年 4 月 14 日 进 行 了 基 金 份 额 折 算 ， 折 算 比 例 为易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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0.94948342。
4. 本基金已于 2010 年 11 月 19 日进行了基金份额拆分，拆分比例为 5:1 ，
即每一份基金份额拆成 5 份。
5.本基金已于 2014 年 8 月 29 日进行了基金份额合并， 合并比例为 0.2:1，即
每 5 份基金份额合并成 1 份。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
26.87% 1.46% 27.79% 1.49% -0.92% -0.03%
3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
易方达深证 100 交易型开放式指数基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 3 月 24 日至 2014 年 12 月 31 日）
易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 268.69% ， 同期业
绩比较基准收益率为 254.77% 。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林飞
本基金的基金经
理、 易方达 50 指
数证券投资基金
的基金经理、易
方达深证 100 交
易型开放式指数
证券投资基金联
接基金的基金经
理、易方达沪深
300 交易型开放
式指数发起式证
券投资基金的基
金经理、易方达
沪深 300 医药卫
生交易型开放式
指数证券投资基
金的基金经理、
易方达沪深 300
非银行金融交易
型开放式指数证
券投资基金的基
金经理、易方达
资产管理 （香港）
有限公司基金经
理、指数与量化
投资部总经理
2006-07-04 - 11 年
博 士 研 究 生 ，
曾 任 融 通 基 金
管 理 有 限 公 司
研 究 员 、 基 金
经 理 助 理 ， 易
方 达 基 金 管 理
有 限 公 司 基 金
经 理 助 理 、 指
数 与 量 化 投 资
部 总 经 理 助
理 、 指 数 与 量
化 投 资 部 副 总
经 理 、 易 方 达
沪深 300 指数
证 券 投 资 基 金
的基金经理。
王建
军
本基金的基金经
理、易方达深证
100 交易型开放
式指数证券投资
基金联接基金的
基金经理、易方
达创业板交易型
2010-09-27 - 7 年
博 士 研 究 生 ，
曾 任 汇 添 富 基
金 管 理 有 限 公
司 数 量 分 析
师 ， 易 方 达 基
金 管 理 有 限 公
司 量 化 研 究易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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开放式指数证券
投资基金的基金
经理、易方达创
业板交易型开放
式指数证券投资
基金联接基金的
基金经理、易方
达中小板指数分
级证券投资基金
的基金经理
员 、 基 金 经 理
助理。
注：1. 此处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任日 期 ” 分 别为 公 告 确定的 聘 任 日期和 解 聘 日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 3 次，其
中 2 次为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不同基金
经理管理的非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易， 该次交易基金经理易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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已提供决策依据，并履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年四季度 GDP 同比增速预计较三季度出现明显下滑， 四季度工业增加
值同比增速较三季度也出现了明显下滑。CPI 四季度同比较三季度有所下降， 整
体仍维持在较低的水平，PPI 同比仍为负增长， 从环比角度来看四季度较三季度
又有所扩大， 实体经济的通缩程度较三季度进一步恶化。 固定资产投资同比增速
呈现持续回落的情形， 社会零售商品总额同比增速维持在低位， 同时四季度进出
口同比增速较三季度略有下滑。从货币供应量指标 M1 和 M2 的同比增速来看，
四季度总体货币供应相对三季度有明显下降。 实体经济在四季度较三季度出现了
进一步的恶化，但市场对中长期市场利率趋势下行预期明显，同时央行在 11 月
22 日大幅下调了存贷款基准利率， 从而市场风险偏好出现了显著的上升。 另外，
在融资融券和银行配资等影响之下， 短期内市场增量资金增长明显。 因此， 在以
上 各 类 因 素的 综 合 影 响之 下 ， 四 季度 市 场 整 体出 现 了 单 边上 涨 的 走 势。2014 年
四季度上证指数涨幅为 36.84% ， 深证 100 价格指数涨幅为 27.79% ， 作为被 动型
指数基金，深证 100ETF 的单位净值跟随业绩比较基准出现了较大幅度的上涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 3.7683 元，本报告期 份额净值增长率为
26.87% ， 同期业绩比较基准收益率为 27.79% ， 日跟踪偏离度的均值为 0.0493% ，
日跟踪误差为 0.0712% ， 年化跟踪误差 1.1031% ， 各项指 标均在合同规定的目标
控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场， 宏观经济整体复苏仍具有相当的不确定性。 地方政府融
资平台债务问题使得以投资拉动经济增长的模式不可持续。 高基数的进出口贸易
额 以 及 国 内 劳 动 力 成 本 的 持 续 上 升 使 得 依 靠 净 出 口 拉 动 经 济 增 长 的 空 间 也 大 幅
缩小。 经济结构的转型和经济增长方式的转变以及潜 在经济增速的下行等， 是未
来一段时间内宏观经济发展的核心问题。 同时保持整体经济一定的增速以防范系
统性风险，为结构转型创造稳定的环境也是十分必要的。 易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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从中长期的角度来看， 随着各项全面深入的市场化改革措施的逐步出台和推
行， 将会推动国内整体经济结构的全面转型。 从短期角度来看， 房地产政策的调
整、 货币政策的适当放松、 定向的增加投资以及对中小微企业扶持力度的加强等
综合经济手段， 有利于稳定整体经济的增长和促进结构调整。 从海外经济方面来
看， 以美国为主的发达经济体的经济复苏趋势明朗， 这将有利于拉动对我国出口
产品的需求， 为国内问题的解决形成一个较好的外部环境。 鉴于内外需结构的调
整、 优化以及国内经济的弹性和潜在的内生增长力， 本基金对中国经济中长期的
前景持相对乐观的判断。 深证 100 指数行业分布均衡合理， 指数成分股成长性较
高，深证 100 指数中长期的投资价值依然明显。
作为被动投资的基金， 深证 100ETF 将继续坚持既定的指数化投资策略， 以
严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。 期望深证 100ETF 为投 资者进一步分享中国经济的未来长期成长提供
良好的投资机会。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 9,470,529,122.27 99.06
其中：股票 9,470,529,122.27 99.06
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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6 银行存款和结算备付金合计 53,916,258.52 0.56
7 其他资产 35,681,328.62 0.37
8 合计 9,560,126,709.41 100.00
注： 上表中的股票投资项含可退替代款估值增值， 而 5.2 的合计项不含可退
替代款估值增值。
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
14,743,719.20 0.15
B 采矿业
152,742,940.60
1.60
C 制造业 5,119,426,190.81 53.59
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 66,272,759.80 0.69
E 建筑业 67,273,684.80 0.70
F 批发和零售业 225,934,347.52 2.37
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
525,872,723.03 5.51
J 金融业 1,739,684,299.33 18.21
K 房地产业 891,315,896.93 9.33
L 租赁和商务服务业 142,150,701.77 1.49
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 284,441,909.70 2.98
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 163,135,896.78 1.71
S 综合 77,501,088.00 0.81
合计 9,470,496,158.27 99.14
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细 易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000002 万
科Ａ 40,147,782 558,054,169.80 5.84
2 000651 格力电器 10,853,321 402,875,275.52 4.22
3 000001 平安银行 24,851,726 393,651,339.84 4.12
4 000783 长江证券 20,615,172 346,747,193.04 3.63
5 000562 宏源证券 11,117,471 339,082,865.50 3.55
6 000333 美的集团 9,684,440 265,741,033.60 2.78
7 000728 国元证券 7,121,839 221,987,721.63 2.32
8 000623 吉林敖东 5,478,095 190,692,486.95 2.00
9 000858 五 粮 液 8,360,161 179,743,461.50 1.88
10 000686 东北证券 8,948,575 178,792,528.50 1.87
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 108,653.12
2 应收证券清算款 35,563,623.69
3 应收股利 -
4 应收利息 9,051.81
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,681,328.62
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 000562 宏源证券 339,082,865.50 3.55
重大事项
停牌
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,981,367,465.00
报告期基金总申购份额 2,836,000,000.00
减：报告期基金总赎回份额 3,282,400,000.00
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,534,967,465.00 易方达深证 100 交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报 告
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§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
1. 中国证监会批准易方达深证 100 交易型开放式指数基金募集的文件；
2. 《易方达深证 100 交易型开放式指数基金基金合同》 ；
3. 《易方达深证 100 交易型开放式指数基金托管协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存 放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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