汇添富 双 利 增强 债 券型 证 券投 资 基金
更新招募 说 明书 摘要
（2014 年第 2 号）
基 金管 理人 ： 汇 添富 基金 管理 股份 有限 公司
基 金 托 管 人： 上海 浦东 发展 银行 股份 有限 公司
重 要提 示
本基金经2013 年 10 月12 日中国证券监督管理委员会证监许可 【2013 】 1298
号文 准予募集注册。本基金基金合同于 2013 年 12 月 3 日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中国
证监会 注册， 但中国证监会对本基金募集的 注册 ， 并不表明其对本基金的价值和
收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产，
但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险， 投资者拟认购 （或申购） 基金时应认真阅读本招募说明书， 全
面认识本基金产品的风险收益特征，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：
因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风 险，
个别证券特有的非系统性风险， 由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性
风险， 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险， 本基金的特定风
险，等等。
本基金是债券型基金， 属于证券投资基金中 较低预期风险、 较低预期收益 品
种，其预期风险及预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金合同生效后， 若基金资产净值连续 90 个工作日低于 3000 万元， 基金管理人汇添富 新收益债券型证券投资基金
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可在履行相应信息披露程序后， 决定是否终止本基金合同。 因此， 本基金存在基
金合同终止的风险。
投资者应充分考虑自身的风险承受能力， 并对于认购 （或申购） 基金的意愿、
时机、 数量等投资行为作出独立决策。 基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者
自负 ”原则， 在投资者作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化引致的投
资风险，由投资者自行负责。
基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书所载内容截止日为 2014 年 12 月 3 日， 有关财务数据和净值表
现截止日为 2014 年 9 月 30 日。本招募说明书所载的财务数据未经审计。
。
一、 基金 管理人
（ 一） 基金管 理人 简况
名称：汇添富基金管理股份有限公司
住所：上海市黄浦区大沽路 288 号 6 幢 538 室
办公地址：上海市富城路 99 号震旦国际大楼 22 楼
法定代表人：林利军
成立时间：2005 年 2 月 3 日
批准设立机关：中国证券监督管理委员会
批准设立文号：证监基金字[2005]5 号
注册资本：人民币 1 亿元
联系人：李文
联系电话：（021 ）28932888
股东名称及其出资比例：
东方证券股份有限公司
47%
文汇新民联合报业集团
26.5%
东航 金控有限责任公司
26.5%
（ 二） 主要人 员情 况
汇添富 新收益债券型证券投资基金
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1、董事会成员
潘鑫军 先生 ，董 事长 。 国籍： 中国 ，1961 年 出生， 澳门 科技 大学 工 商管 理
硕士。 现任东方证券股份有限公司党委书记、 董事长。 历任中国工商银行股份有
限公司上海分行长宁支行党委书记、 行长兼国际机场支行党支部书记， 东方证券
股份有限公司党委副书记、总裁；党委书记、董事长兼总裁 。
肖顺喜先生，董事。国籍：中国，1963 年出生，复旦大学 EMBA 。现任东
航 金控有限责任公司总经理、 东航集团财务有限责任公司董事长、 东航国际控股
（香港）有限公司董事长。历任东航期货公司总经理助理、副总经理、总经理，
东航集团财务有限责任公司常务副总经理等。
陈保平 先生 ，董 事。 国 籍：中 国，1953 年 出 生。华 东师 范大 学中 国 语言 文
学 专 业 学 士 ， 南洋 交大 EMBA ，高级编审。现任上海市市 人大代 表（教科文委
员会专业委员） 、 市委宣传部新闻阅评督查组组长、 上海市新闻工作者协会副主
席， 新民国际有限公司董事长、 上海外滩画报传媒有限公司董事长、 上海文汇新
民进修学院董事长。 历任文汇新民联合报业集团社长、 党委副书记 ， 新民晚报社
总编辑、 党委副书记， 文汇新民联合报业集团副社长、 文汇新民联合报业集团投
资公司总经理、 新民晚报社副总编辑， 上海青年报社编辑、 记者、 部 主任、 副总
编， 上海三联书店总编辑、 沪港三联副董事长， 上海文艺出版总社党委书记、 副
社长、总编辑等 。
林利军 先生 ，董 事， 总 经理。 国籍 ：中 国，1973 年出 生， 美国 哈佛 大学商
学院工商管理硕士， 复旦大学世界经济系硕士 。 现任汇添富基金管理股份有限公
司总经理， 汇添富资本管理有限公司董事长、 总经理。 历任上海证券交易所办公
室主任助理、 上市部总监助理， 曾任职于中国证监会创业板筹备工作组， 哈佛大
学毕业后就职于美国道富金融集团 （State Street Global Advisor ） 从事 投资和风险
管理工作。
韦杰夫（Jeffrey R. Williams ）先生，独立董事。国籍：美国，1953 年出生，
哈佛大学商学院工商管理硕士， 哈佛大学肯尼迪政府学院资深访问学者。 历任美
国花旗银行香港分行副总裁、 深圳分行行长， 美国运通银行台湾分行副总裁， 台
湾美国运通国际股份有限公司副总裁， 渣打银行台湾分行总裁， 深圳发展银行行
长 ，哈佛上海中心董事总经理 。 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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蔡来兴 先生 ，独 立董 事 ，国籍 ：中 国，1942 年出生 ，上 海同 济大 学 学士 。
现任国务院参事室特约研究员， 中国国学中心顾问。 曾任上海市委、 市政府副秘
书长， 香港上海实业集团董事长， 香港上海实业控股有限公司董事长。 第九、 十、
十一届全国政协委员，经济委员会委员。
杨燕青女士， 独立董事， 国籍： 中国，1971 年 出生， 复旦大学经济学博士。
现任 《第一财经日报》 副总编辑， 中欧陆家嘴国际金融研究院特邀研究员， 《第
一财经日报》 创刊编委之一， 第一财经频道高端对话节目 《经济学人》 栏目创始
人和主持人， 《波士堂 》 栏目资 深评论员。 曾 任 《解放日报》 主任记 者， 《第一
财经日报》编委，2002-2003 年期间受邀成为约翰- 霍普金斯大学访问学者。
2、监事会成员
涂殷康先生，监事长。国籍：中国，1970 年 1 月出生，上海财经大学硕士
研究生。 现任东航 金控 有限责任公司 总经理助理兼研发中心总经理。 曾任职于中
国东方航空公司总经理办公室， 历任东航期货经纪有限责任公司部门经理、 副总
经理，东航 金控有限责任公司投资管理部经理 。
任瑞良 先生 ，监 事。 国 籍：中 国，1963 年 出 生，大 学学 历， 中国 注 册会 计
师。 现任文汇新民联合报业集团投资公司副总经理。 历任文汇新 民联合报业集团
财务中心财务主管，文汇新民联合报业集团投资公司财务主管、总经理助理等。
李进安 先生 ，监 事。 国 籍：中 国，1968 年 出 生， 金 融学 博士 ，中 国 注册 会
计师， 律师资格。 现任东方证券股份有限公司合规总监， 兼任上海东方证券资产
管理有限公司合规总监。 历任君安证券南京业务部总经理， 国泰君安证券股份有
限 公 司 江 苏 区总 协 调 人， 南 京 太 平 南路 营 业 部总 经 理 ， 总 裁办 公 室 、BPR 办公
室常务副主任，东吴证券有限责任公司总规划师、副总裁等职 。
王静女 士， 职工 监事 ， 国籍： 中国 ，1977 年 出生， 中加 商学 院工 商 管理 硕
士。 现任 汇添富基金管理股份有限公司 综合办公室 总监。 曾任职于中国东方航空
集团公司宣传部，东航 金控有限责任公司研究发展部。
林旋女士， 职工监事， 国籍： 中国，1977 年出 生， 华东政法学院法学硕士。
现任 汇添富基金管理股份有限公司 稽核监察部总监助理 ， 汇添富资本管理有限公
司监事。 曾任职于东方证券股份有限公司办公室。 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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陈杰先 生， 职工 监事 ， 国籍： 中国 ，1979 年 出生， 北京 大学 理学 博 士。 现
任汇添富基金管理股份有限公司综合办公室高级经理。 曾任职于罗兰贝格管理咨
询有限公司，泰科电子（上海）有限公司能源事业部。
3、高管人员
潘鑫军先生，董事长。（简历请参见上述董事会成员介绍）
林利军先生，总经理。（简历请参见上述董事会成员介绍）
李文先 生， 督察 长。 国 籍：中 国，1967 年 出 生，厦 门大 学管 理学 博 士， 高
级经济师， 中国注册会计师。 历任中国人民银行厦门市分行稽核监督处科员， 中
国人民银行杏林支行副行长，中国人民银行厦门中心支行银行管理处处长助理、
金融机构监管二处副处长， 东方证券股份有限公司稽核总部总经理、 资金财务管
理总部总经理等 。 现任汇添富基金管理股份有限公司督察长， 汇添富资本管理有
限公司董事 。
张晖先 生， 副总 经理 。 国籍： 中国 ，1971 年 出生， 经济 学 硕 士， 历 任申 银
万国研究所高级分析师、 富国基金管理有限公司高级分析师、 研究主管和基金经
理。2005 年 4 月加盟 汇添富基金管理股份有限公司 ，现任公司副总经理、投资
决策委员会副主席。
陈灿辉 先生 ，副 总经 理 。国籍 ：中 国，1967 年出生 ，大 学本 科， 历 任中 国
银行软件开发工程师， 招银电脑有限公司证券基金事业部负责人， 华夏基金管理
有限公司资深高级经理，招商基金管理有限公司信息技术部总监、总经理助理。
2008 年 7 月加盟汇添 富基金管理股份有限公司 ，现任公司副总经理、首席营运
官。
雷继明 先生 ，副 总经 理 。国籍 ：中 国，1971 年出生 ，工 商管 理硕 士 。历 任
中国民族国际信托投资公司网上交易部副总经理， 中国民族证券有限责任公司营
业部总经理、 经纪业务总监、 总裁助理。2011 年 12 月加盟汇添富基金管理股份
有限公司 ，现任公司副总经理。
娄焱女 士， 副总 经理 。 国籍： 中国 ，1971 年 出生， 金融 经济 学硕 士 。曾 在
赛格国际信托投资股份有限公司、 华夏证券股份有限公司、 嘉实基金管理有限公
司、 招商基金管理有限公司、 华夏基金管理有限公司以及富达基金北京与上海代
表处工作， 负责投资银行、 证券投资研究， 以及基金产品策划、 机构理财等管理
工作。2011 年 4 月加入 汇添富基金管理股份有限公司 ，现任公司副总经理。 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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4、基金经理
曾刚先生， 国籍： 中国， 1971 年出生， 中国科技大学学士， 清华大学 MBA ，
13 年证 券从业 经历 。 曾在红 塔证券 自营 业务 总部、 汉唐证 券债 券业 务总部 、华
宝兴业基金研究部负责宏观经济和债券的研究， 曾任上海电气财务公司资产管理
部经理助理，2008 年 5 月 15 日至 2010 年 2 月 5 日任华富基金管理 有限公司华
富货币基金的基金经理，2008 年 5 月 28 日至 2011 年 11 月 1 日任华 富收益增强
债券基金的基金经理，2010 年 9 月 8 日至 2011 年 11 月 1 日任华富 强化回报债
券基金的基金经理。2011 年 11 月加入汇添富 基金管理股份有限公司 任金融工程
部高级经理，现任固定收益投资副总监。2012 年 5 月 9 日至 2014 年 1 月 21
日任汇添富理财 30 天基金的基金经理，2012 年 6 月 12 日至 2014 年 1 月 21
日任汇添富理财 60 天基金的基金经理 ，2012 年 7 月 10 日至今任 汇添富理财
14 天基金的基金经理助理， 2012 年 9 月 18 日至今任汇添富多元收益基金的基金
经理， 2012 年 10 月 18 日至今任汇添富理财 28 天基金的基金经理， 2013 年 1 月
24 日至今任汇添富理财 21 天基金的基金经理， 2013 年 2 月 7 日至今任汇添富可
转 换债券基金的基金经理，2013 年 5 月 29 日至今任汇添富理财 7 天基金的基金
经理，2013 年 6 月 14 日至今任汇添富实业债基金的基金经理，2013 年 9 月 12
至今任汇添富 现金宝货币市场基金的基金经理 ，2013 年 12 月 3 日至今任汇添
富双利增强债券基金的基金经理 。
5、投资决策委员会
主席：林利军先生（总经理）
副主席：张晖先生（副总经理）
成员：韩贤旺先生（研究总监）
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二 、基 金托管 人
名称： 上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市中山东一路12 号
办公地址：上海市中山东一路12 号
法定代表人：吉晓辉 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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成立时间： 1992 年10月19日
组织形式： 股份有限公司
注册资本： 186.5347 亿元人民币
存续期间： 持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字[2003]105 号
联系人： 朱萍
联 系 电 话 ： （021 ）61618888
上 海 浦 东 发 展 银 行 自2003 年 开 展 资 产 托 管 业 务 ， 是 较 早 开 展 银 行 资 产 托
管 服 务 的 股 份 制 商 业 银 行 之 一 。 经 过 二 十 年 来 的 稳 健 经 营 和 业 务 开 拓 ， 各 项
业 务 发 展 一 直 保 持 较 快 增 长 ， 各 项 经 营 指 标 在 股 份 制 商 业 银 行 中 处 于 较 好 水
平。
上 海 浦 东 发 展 银 行 总 行 设 资 产 托 管 与 养 老 金 业 务 部, 目 前 下 设 证 券 托 管
处 、 客 户 资 产 托 管 处 、 养 老 金 业 务 处 、 内 控 管 理 处 、 运 营 管 理 处 五 个 职 能 处
室。
上 海 浦 东 发 展 银 行 拥 有 客 户 资 金 托 管 、 资 金 信 托 保 管 、 证 券 投 资 基 金 托
管 、 全 球 资 产 托 管 、 保 险 资 金 托 管 、 基 金 专 户 理 财 托 管 、 证 券 公 司 客 户 资 产
托 管 、 期 货 公 司 客 户 资 产 托 管 、 私 募 证 券 投 资 基 金 托 管 、 私 募 股 权 托 管 、 银
行 理 财 产 品 托 管 、 企 业 年 金 托 管 等 多 项 托 管 产 品 ， 形 成 完 备 的 产 品 体 系 ， 可
满足多领域客户、境内外市场的资产托管需求。
三 、相 关服务 机构
（ 一） 基金份 额发 售机构
1、直销机构
（1）汇添富基金管理股份有限公司直销中心
住所：上海市黄浦区大沽路 288 号 6 幢 538 室
办公地址：上海市峨山路 91 弄 61 号 1 幢陆家嘴软件园 10 号楼 3 楼
法定代表人：林利军
电话：（021）28932823
传真：（021）28932998 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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联系人：丛菲
客户服务电话：400-888-9918（免长途话费）
网址：www.99fund.com
（2）汇添富基金管理股份有限公司 网上直销系统（trade.99fund.com ）
2、代销机构
1) 华鑫证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01 、B01 （b）单
元
办公地址：上海市肇嘉浜路 750 号
法定代表人：洪家新
电话：021-64339000
传真：021-64333051
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
基金，并及时公告。
（ 二） 登记机 构
名称：汇添富基金管理股份有限公司
住所：上海市黄浦区大沽路 288 号 6 幢 538 室
办公地址：上海市富城路 99 号震旦国际大楼 22 楼
法定代表人：林利军
电话：（021）28932888
传真：（021）28932998
联系人：王小练
（ 三） 律师事 务所 和经办 律师
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：韩炯
电话：（021）31358666
传真：（021）31358600
经办律师：黎明、 孙睿
联系人：孙睿 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
首席合伙人：吴港平
住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层
办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层
邮政编码：100738
公司电话：（010 ）58153000
公司传真：（010 ）85188298
签章会计师：陈露 、方侃
业务联系人：方侃
四 、基 金的名 称
本基金名称：汇添富 双利增强债券型证券投资基金。
五 、基 金的类 型
本基金为契约型开放式 债券型基金
六 、基 金的投 资目 标
本基金主要投资于 债券资产， 通过精选信用债券， 并适度参与权益类 品种投
资， 在承担合理风险和保持资产流动性的基础上 ， 力争实现资产的长期稳定增值。
七、 基 金的投 资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股票 （ 含中小 板、 创业 板及其 他经中 国证 监会 核准上 市的股 票） 、债 券以及 法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会相关规汇添富 新收益债券型证券投资基金
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定) 。
本基金主要投资于 固定收益类金融工具， 包括国债、 金融债、 央行票据、 公
司债、 企业债、 地方政 府债、 可转换债券、 可 分离 债券、 短期融资券、 中期票据、
中小企业 私募债券、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款 （包括定期存款及协议
存款） ，以及 法律 法规 或中国 证监会 允许 投资 的其他 固定收 益类 金融 工具 。 本基
金可投资于一级市场新股申购、 持有可 转换债券 转股所得的股票、 因所持股票所
派发的权证以及因投资可 分离债券而产生的权证， 也可 直接从二级市场上买入股
票和权证。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于 债 券 资 产 的比例不低于基金资产的
80% ， 其中投资于信用债券的资产 不低于基金资产的 60% ； 股票资产的投资比例
合计不超过基金资产的 20% ； 基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的
3% ；持有的现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
本基金所指的信用债券是指 公司债、 企业债、 可转换债券、 金融债 （不含政
策性金 融债） 、资 产支 持证券 、短期 融资 券 、 中小企 业 私募 债券 、中 期票据 等除
国债和央行票据之外的、非国家 信用的债券类品种 。
八 、基 金的投 资策 略
（ 一） 投资策 略
本基金将主要投资于债券 资产， 同时密切关注一、 二级股票市场的运行状况
与风险收益特征， 把握相对确定性的投资机会， 从而在严格控制基金资产运作风
险的基础上，力争 实现组合的稳健增值 。
1、资产配置策略
本基金 80% 以上的基金资产投资于 债券资产 ，并在严格控制风险的基础上，
通过对全球经济形势、 中国经济发展 （包括宏观经济运行周期、 财政及货币政策、
资金供 需情况 ） 、 证券 市场估 值水平 等的 研判 ，动态 调整基 金大 类资 产的投 资比汇添富 新收益债券型证券投资基金
更新招募 说明书 摘要
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例，力争为基金资产获取稳健回报。
2、信用策略
本基金投资于信用债券的资产 不低于基金资产的 60% 。
信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率加上反映信用风险收
益的信用利差之和。 基准收益率主要受宏观经济环境的影响， 信用利差收益率主
要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响， 因此本基金分
别采用基于信用利差曲线变化策略和基于本身 信用变化的策略。
（1）基于信用利差曲线变化的策略
本基金将以下两方面分析信用利差的变化情况，并采取相应的投资策略：
宏观经济环境对信用利差的影响： 当宏观经济向好时， 信用利差可能由于发
债主体盈利能力改善而收窄； 反之， 信用利差可能扩大。 本基金将根据宏观经济
的变化情况，加大对信用利差收窄的债券的投资比例。
市场供求关系对信用利差的影响： 信用债券的发行利率、 企业的融资需求等
都将影响债券的供给， 而政策的变化、 其他类属资产的收益率等也将影响投资者
对信用债券的需求， 从而对信用利差产生影响。 本基金将综合分析信用债券市场
容 量、 市场形势预期、 流动性等因素， 在具有不同信用利差的品种间进行动态调
整。
（2）基于本身信用变化的策略
本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、 财务指标
等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。
为了准确评估发债主体的信用风险， 我们设计了定性和定量相结合的内部信
用评级 体系。 内部 信用 评级体 系遵循 从“ 行业 风险” －“公 司风 险” （包括 公司
背景、 公司行业地位、 企业盈利模式、 公司治理结构和信息披露状况、 及企业财
务状况） － “外部支持 ”( 外部流动性支持能力 、 及债券担保增信) － “ 得到评分”
的评级过程。 其中 ， 定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析， 主要包括四
个方面：盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。
定性分析包括所有非定量信息的分析和研究， 它是对定量分析的重要补充， 能够
有效提高定量分析的准确性。
本基金内部的信用评级体系定位为即期评级， 侧重于评级的准确性， 从而为汇添富 新收益债券型证券投资基金
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信用产品的实时交易提供参考。 本基金会对宏观、 行业、 公司自身信用状况的变
化和趋势进行跟踪， 发掘相对价值被低估的债券， 以便及时有效地抓住信用债券
本身信用变化带来的市场交易机会。
（3）个券选择策略
本基金将根据信用债券市场的收益率水平， 在综合考虑信用等级、 期限、 流
动性、 市场分割、 息票 率、 税赋特点、 提前偿 还和赎回等因素的基础上， 建立收
益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型， 并通过这些模型进行估值， 重点选
择具备以下特征的信用债券： 较高到期收益率、 较高当期收入、 预期信用质量将
改善，以及价值尚未被市场充分发现的个券。
3、利率策略
本基金将通过全面研究 和 分析宏观经济运行情况 和 金融市场资金供求状况
变化趋势及结构， 结合对 财政政策、 货币政策等宏观经济政策取向 的研判 ， 从而
预测 出金融市场利率水平变动趋势。 在此基础上， 结 合期限利差与凸度综合分析，
制定出具体的利率策略。
具体而言， 本基金将首先采用 “自上而下” 的研究方法， 综合研究主要经济
变量指标，分析宏观经济情况，建立经济前景的场景模拟，进而预测财政政策、
货币政策等宏观经济政策取向。 同时， 本基金 还将分析金融市场资金供求状况变
化趋势与结构， 对影响资金面的因素进行详细分析与预判， 建立资金面的场景模
拟。
在此基础上， 本基金将结合历史与经验数据， 区分当前利率债收益率曲线的
期限利差、 曲率与券间利差所面临的历史分位， 判断收益率曲线参数变动的程度
与概率， 即对收益率曲线平移的方向， 陡峭化的程 度与凸度变动的趋势进行敏感
性分析， 以此为依据动态调整投资组合。 如预期收益率曲线出现正向平移的概率
较大时， 即市场利率将上升， 本基金将降低组合久期以规避损失； 如出现负向平
移的概率较大时， 则提高组合久期； 如收益率曲线过于陡峭时， 则采用骑乘策略
获取超额收益。 本基金还将在对收益率曲线凸度判断的基础上， 利用蝶形策略获
取超额收益。
4、可转换债券投资策略
对于本基金中可转 换债券的投资， 本基金主要采用可转 换债券相对价值分析汇添富 新收益债券型证券投资基金
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策略。
由于可转换债券兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，
可转 换 债 券 相 对 价 值 分 析 策 略 通 过 分 析 不 同 市 场 环 境 下 其 股 性 和 债 性 的 相 对 价
值，把握可转 换债券的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。
其次， 在进行可转 换债券筛选时， 本基金还对可转 换债券自身的基本面要素
进行综合分析，这些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等，
形成对基础股票的价值评估。 本基金将可转 换债 券自身的基本面分析和其基础股
票的基本面分析结合在一起，最终确定投资的品种。
5、中小企业私募债券投资策略
本基金将在严格控制信用风险的基础上， 通过严密的投资决策流程、 投资授
权审批机制、 集中交易制度等保障审慎投 资于中小企业 私募债券， 并通过组合管
理、 分散化投资、 合理谨慎地评估、 预测和控制相关风险， 实现投资收益的最大
化。
本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、 财务指标
等情况， 对其信用风险进行评估并作出及时反应。 内部信用评级以深入的企业基
本面分析为基础，结合定性和定量方法，注重对企业未来偿债能力的分析评估，
对中小企业私募债券进行分类， 以便准确地评估中小企业私募债券的信用风险程
度，并及时跟踪其信用风险的变化。
本基金对中小企业私募债券的投资策略以持有到期为主， 在综合考虑债券信
用资质、 债券收益率和期限的 前提下， 重点选择资质较好、 收益率较好的中小企
业私募债券进行投资。
基金投资中小企业私募债券， 基金管理人将根据审慎原则， 制定严格的投资
决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准，
以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
6、股票投资策略
（1）新股申购策略
本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素， 并参考同类
上市公司的估值水平，评估股票的投资价值，适时参与新股申购与增发 。
（2）二级市场个股精选 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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14
在股票投资中， 采用 “ 自下而上 ” 的策略， 精 选出具有持续竞争优势且估值有
吸引力的 股票，精心科学构建股票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，
以获得当期的较高投资收益。
本基金精选组合成份股的过程具体分为二个层次进行： 第一层次， 企 业竞争
优势评估。 通过深入的案头分析和实地调研， 发现在经营中具有一个或多个方面
的持续竞争优势 （如公司治理优势、 管理层优势、 生产优势、 市场优 势、 技术优
势、政 策性优 势等 ） 、 管理出 色且财 务透 明稳 健的企 业；第 二层 次， 估值精 选。
基于定性定量分析、 动态静态指标相结合的原则， 采用内在价值、 相对价值、 收
购价值相结合的估值方法， 选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管
理。 只 要一个企业保持和提升它的竞争优势， 本基金就作长期投资。 如果一个企
业丧失了它的竞争优势或它的股价已经超过其价值，本基金就将其出售。
7、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。 本基金在投资权证时， 将对权证标的证券的
基本面进行深入研究， 结合权证定价模型及其隐含波动率等指标， 寻求其合理的
估值水平，谨慎投资，以追求较稳定的当期收益。
（ 二） 投资决 策依 据和投 资程 序
1、投资决策依据
（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；
（2）国内外宏观经济形势及对中国债券市场的影响；
（3）国家货币政策及债券市场政策；
（4）商业银行的信贷扩张；
（5）股票和债券市场的基本情况。
2、投资决策程序
（1） 宏观 分析师 根据 宏观经 济形 势、物 价形 势、货 币政 策等判 断 股票 市场
和 利率的走向，提交策略报告。
（2） 债券 策略分 析师 提交关 于债 券市场 基本 面、债 券市 场供求 、收 益率曲
线预测的分析报告。
（3） 信用分析师负责信用风险的评估、 信用利差的分析及信用评级的调整。
（4）数量分析师对衍生产品和创新产品进行分析。 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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15
（5） 在分 析研究 报告 的基础 上， 基金经 理提 出月度 投资 计划并 提交 投资决
策委员会审议。
（6）投资决策委员会审议基金经理提交的投资计划。
（7） 如审 议通过 ，基 金经理 在考 虑资产 配置 的情况 下， 挑选合 适的 债券品
种，灵活采取各种策略，构建投资组合。
（8）集中交易室执行交易指令。
（ 三） 投资限 制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金投资于 债券资产的比例不低于基金资产的 80% ，其中投资于信
用债券的资产 不低于基金 资产的 60% ； 股票资产的投资比例合计不超过基金资产
的 20% ；
（2） 保持 不低于 基金 资产净 值 5 ％的现 金或 者到期 日在 一年以 内的 政府债
券；
（3） 本基金持有一家上市公司的股票， 其市值不超过基金资产净值的 10％；
（4） 本基 金管理 人管 理的全 部基 金持有 一家 公司发 行的 证券， 不超 过该证
券的 10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
（6 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有 的 同 一 权 证 ， 不 得 超 过 该 权 证 的
10 ％；
（7） 本基 金在任 何交 易日买 入权 证的总 金额 ，不得 超过 上一交 易日 基金资
产净值的 0.5％；
（8） 本基 金投资 于同 一原始 权益 人的各 类资 产支持 证券 的比例 ，不 得超过
基金资产净值的 10％；
（9 ） 本 基 金 持 有 的 全 部 资 产 支 持 证 券 ， 其 市 值 不 得 超 过 基 金 资 产 净 值 的
20 ％；
（10） 本基金持有的同一( 指同一信用级别) 资 产支持证券的比例， 不得超过
该资产支持证券规模的 10％；
（11） 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持汇添富 新收益债券型证券投资基金
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16
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（12） 本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支 持证券。
基金持有资产支持证券期间， 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准， 应在评
级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（13） 基金财产参与股票发行申购， 本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14） 本基 金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的 40% ；债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期；
（15） 本基金持有单只中小企业私募债券， 其市值不得超过本基金资产净值
的 10% ；
（16）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
因证券市场波动、 证券发行人合并、 基金规模变动、 股权分置改革中支付对
价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金
管理人应当在 10 个交易日内进行调整。 法律法规另有规定的，从其规定。
基金管 理人 应当 自基金 合同生 效之 日起 6 个 月内使 基金 的投资 组合 比例符
合基金合同的有关约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效
之日起开始。
法律法规或监管部门取消 或变更上述限制， 如适用于本基金， 基金管理人 在
履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制 或以变更后的规定为准。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是 中国证监会 另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政 法规和中国证监会规定禁止的其他活动 。
法律法规或监管部门取消上述限制， 如适用于本基金， 则基金管理人在履行汇添富 新收益债券型证券投资基金
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17
适当程序后，本基金投资不再受相关限制 。
九、 基 金的业 绩比 较基准
本基金的业绩比较基准为： 银行三年期存款税后利率+1.5% 。
三年期银行定期存款利率指同期中国人民银行网站上发布的三年期 “ 金融机
构人民 币存款 基准 利率 ” 。以 上业绩 基准 符合 本基金 的产品 定位 ，且 易于投 资者
理解和接受，适合作为本基金的业绩比较基准。
如果今后市场中出现更具有代表性的业绩比较基准， 或者更科学的业绩比较
基准， 基金管理人认为有必要作相应调整时， 本基金管理人可以依据维护投资者
合法权益的原则， 经与 基金托管人协商一致后， 变更本基金的业绩比较基准， 报
中国证监会备案 并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会 。
十 、基 金的风 险收 益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低预期风险、 较低预期收益的
品种， 其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金， 低于混合型基金 及股票型
基金。
十 一、 基金的 投资 组合报 告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托 管人 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 根 据本基 金合 同规 定， 于 2014
年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
投 资组 合报告 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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18
1.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 15,450,800.00 5.88
其中：股票
15,450,800.00 5.88
2 固定收益投资
236,977,635.10 90.20
其中：债券
236,977,635.10 90.20
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金
合计
2,881,843.92 1.10
7 其他资产
7,416,889.22 2.82
8 合计
262,727,168.24
100.00
1.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,188,500.00 4.19
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,324,000.00 0.68
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
2,695,000.00 1.38
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,744,800.00 0.89
M 科学研究和技术服务业 1,498,500.00 0.77
N 水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - - 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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19
S 综合 - -
合计 15,450,800.00 7.91
1.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 300006 莱美药业 120,000 4,116,000.00 2.11
2 300090 盛运股份 250,000 4,072,500.00 2.09
3 002183 怡 亚 通 120,000 1,744,800.00 0.89
4 300012 华测检测 75,000 1,498,500.00 0.77
5 600037 歌华有线 100,000 1,471,000.00 0.75
6 000417 合肥百货 200,000 1,324,000.00 0.68
7 002232 启明信息 100,000 1,224,000.00 0.63
1.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 37,338,450.00 19.12
其中：政策性金融债 37,338,450.00 19.12
4 企业债券 199,059,615.10 101.95
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 579,570.00 0.30
8 其他 - -
9 合计 236,977,635.10 121.37
1.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 018001 国开1301 267,000 27,327,450.00 14.00
2 122921 10 郴州债 235,710 24,509,125.80 12.55
3 124606 14 菏泽债 200,000 20,840,000.00 10.67
4 124609 14 常德投 199,000 20,138,800.00 10.31
5 124604
14 富阳
02
200,000 20,000,000.00 10.24 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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20
1.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券
投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
1.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
1.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
1.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
1.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
1.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
1.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
1.10 投 资组 合报告 附注
1.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。
1.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
1.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 125,005.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,291,883.64
5 应收申购款 - 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,416,889.22
1.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
1.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
十 二、 基金的 业绩
本基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎 勤勉的原则管理和运用基金财
产， 但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未
来表现。 投资有风险， 投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 。
（一）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
汇 添富 双利增 强债 券 A
阶段
净值增长
率（1）
净值增长
率标准差
（2）
业绩比较
基准收益
率（3）
业绩比较基
准收益率标
准差（4）
(1) －(3) (2) －(4)
2013 年 12 月 3 日
（基金合同生效
日）至 2013 年 12
月 31 日
0.50% 0.04% 0.44% 0.01% 0.06% 0.03%
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 9 月 30 日
6.27% 0.16% 4.30% 0.02% 1.97% 0.14%
2013 年 12 月 3 日
（基金合同生效
日）至 2014 年 9
月 30 日
6.80% 0.15% 4.76% 0.02% 2.04% 0.13%
汇 添富 双利增 强债券C
阶段
净值增长
率（1）
净值增长
率标准差
（2）
业绩比较
基准收益
率（3）
业绩比较基
准收益率标
准差（4）
(1) －(3) (2) －(4)
2013 年 12 月 3 日 0.40% 0.04% 0.44% 0.01% -0.04% 0.03% 汇添富 新收益债券型证券投资基金
更新招募 说明书 摘要
22
（ 基 金 合 同 生 效
日）至 2013 年 12
月 31 日
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 9 月 30 日
6.57% 0.16% 4.30% 0.02% 2.27% 0.14%
2013 年 12 月 3 日
（ 基 金 合 同 生 效
日）至 2014 年 9
月 30 日
7.00% 0.15% 4.76% 0.02% 2.24% 0.13%
（二） 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较图
汇 添富 双利增 强债券A
汇 添富 双利增 强债券C 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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23
十 三、 基金的 费用 与税收
一、 与 基金运 作有 关的费 用
（ 一） 基金费 用的 种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、销售服务费： 本基金从 C 类基金份额的基金资产中计提 的销售服务费 ；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、按 照国 家有关 规定 和《基 金合 同》约 定， 可以在 基金 财产中 列支 的其他
费用。
上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，
法律法规另有规定时从其规定。
（ 二） 基金费 用计 提方法 、计 提标准 和支 付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.40% 年费率计提。 管理费的计算
方法如下：
H ＝E× 0.40%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金 管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公休假等 ， 支付日期顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。 托管费的计
算方法如下： 汇添富 新收益债券型证券投资基金
更新招募 说明书 摘要
24
H ＝E× 0.10%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等 ，支付日期顺延。
3、销售服务费
本基金 A 类基金份额 不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费
率为 0.40% 。
本基金 C 类基金份额 的 销售服务费按前一日 C 类基金份额的基 金资产净值
的 0.40% 年费率计提。
计算方法如下：
H ＝E× 0.40%÷ 当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支 取 。若遇法定节假日、公休假等 ，支付日期顺延。
销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项费用。
上述“ 一、基金费用的种类中第 4－9 项费用 ” ，根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（ 三） 不列入 基金 费用的 项目
下列费用不列入基金费用：
1、基 金管 理人和 基金 托管人 因未 履行或 未完 全履行 义务 导致 的 费用 支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其 他根 据相关 法律 法规及 中国 证监会 的有 关规定 不得 列入基 金费 用的项
目。 汇添富 新收益债券型证券投资基金
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（ 四） 基金税 收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
一、 “ 重 要提示 ”部分 ：
更新了招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现的截止日。
二、 “ 三 、基金 管理 人 ” 部 分：
更新 了基金管理人的人员信息 。
三 、 “ 四 、基金 托管 人 ” 部 分：
更新了基金托管人的相关信息。
四、 “ 五 、相关 服务 机构 ”部分 ：
更新了基金份额发售机构的相关信息。
五 、 “ 九 、基金 的投 资 ” 部 分：
更新 了基金投资组合报告。
六 、 “ 十 、基金 的业 绩 ” 部 分：
更新 了基金业绩表现数据。
七 、 “ 二 十二、 其他 应披 露事 项 ” 部分 ：
更新 了 2014 年 6 月 4 日至 2014 年 12 月 3 日期间涉及本基金的相关公告。
汇添富基金管理股份有限公司
2015 年 1 月 16 日
