泰达宏利 逆向策略股票型证券投资 基金
更新招募 说明书 摘要
泰 达 宏利 逆 向策 略 股票 型 证券 投 资基 金
更新 招募 说 明书 （ 摘要 ）
基 金管 理人： 泰达 宏利基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
重 要提 示
本基金募集申请已于 2011 年 11 月 17 日获中 国证监会证监许可『2011 』
1819 号文核准，基金合同于 2012 年5 月23 日正式生效。
本基金 管理 人保证 招募 说明书 的内 容真实 、准 确、完 整。 本招募 说明 书经
中国证 监会核 准， 但中 国证监 会对本 基金 募集 的核准 ，并不 表明 其对 本基金的
价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金 管理 人承诺 依照 恪尽职 守、 诚实信 用、 谨慎勤 勉的 原则管 理和 运用
基金财 产，但 不保 证投 资本基 金一定 盈利 ，也 不保证 最低收 益。 当投 资者赎回
时，所得或会高于或低于投资者先前所支付的金额。
本基金 投资 于证券 市场 ，基金 净值 会因为 证券 市场波 动等 因素产 生波 动，
投资者 在投资 本基 金前 ，应全 面了解 本基 金的 产品特 性，充 分考 虑自 身的风险
承受 能 力，理 性判 断市 场，并 承担基 金投 资中 出现的 各类风 险， 包括 ：因整体
政治、 经济、 社会 等环 境因素 对证券 价格 产生 影响而 形成的 系统 性风 险，个别
证券特 有的非 系统 性风 险，由 于基金 投资 者连 续大量 赎回基 金产 生的 流动性风
险，基 金管理 人在 基金 管理实 施过程 中产 生的 基金管 理风险 ，本 基金 的特定风
险，等等。
本更新招募说明书摘要摘自更新招募说明书正文， 投资者欲了解详细内容，
应阅读更新招募说明书正文。
基金的 过往 业绩并 不预 示其未 来表 现。基 金管 理人所 管理 的其它 基金 的业
绩并不 构成对 本基 金业 绩表现 的保证 。投 资有 风险， 投资者 在认 购（ 或申购）
本基金 时应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。
本更新招募说明书所载内容截止日为 2014 年11 月23 日， 有关财务数据和
净值表现截止日为2014 年9 月30 日。财务数据未经审计。 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
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一 、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：泰达宏利基金管理有限公司
成立日期：2002 年6 月6 日
注册地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
法定代表人：弓劲梅
组织形式：有限责任公司
联系电话：010-66577676
联系人：张萍
注册资本：一亿八千万 元人民币
股权结 构： 北方国 际信 托股份 有限 公司：51 ％ ；宏利 资产 管理（ 香港 ）有
限公司：49％
泰达宏 利基 金管理 有限 公司原 名湘 财合丰 基金 管理有 限公 司、湘 财荷 银基
金管理有限公司、 泰达荷银基金管理有限公司， 成立于 2002 年6 月， 是中国首
批合资 基金管 理公 司之 一。 截至 目前 ，公 司管 理着包 括泰达 宏利 价值 优化型系
列基金 、泰达 宏利 行业 精选基 金、泰 达宏 利风 险预算 混合型 基金 、泰 达宏利货
币市场 基金、 泰达 宏利 效率优 选混合 型基 金、 泰达宏 利首选 企业 股票 型基金、
泰达宏 利市值 优选 股票 型基金 、泰达 宏利 集利 债券型 基金、 泰达 宏利 品质生活
灵活配 置混合 型基 金、 泰达宏 利红利 先锋 股票 型基金 、泰达 宏利 中证 财富大盘
指数型 基金 、 泰达 宏利 领先中 小盘股 票型 基金 、泰达 宏利全 球新 格局 基金、泰
达宏利聚利分级债券基金、泰达宏利中证 500 指数分级基金 、泰达宏利逆向策
略股票 型基金 、泰 达宏 利信用 合利定 期开 放债 券型证 券投资 基金 、泰 达宏利高
票息定 期开放 债券 型证 券投资 基金、 泰达 宏利 瑞利分 级债券 型证 券投 资基金 、
泰达宏 利养老 收益 混合 型证券 投资基 金 、 泰达 宏利淘 利债券 型证 券投 资基金、
泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金 在内的二十 多只证券投资基金。
（二）主要人员情况
1、董事会成员
弓劲梅 女士 ，董事 长。 拥有天 津南 开大学 经济 学博士 学位 。曾担 任天 津信泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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托有限 责任公 司研 究员 ，天弘 基金管 理有 限公 司高级 研究员 ，天 津泰 达投资控
股有限 公司高 级项 目经 理，天 津市泰 达国 际控 股（集 团）有 限公 司融 资与风险
管理部副部长。现任天津市泰达国际控股（集团）有限公司资产管理部部长。
刘振宇 先生 ，董事 。毕 业于天 津师 范大学 和南 开大学 ，拥 有法学 学士 学位
和经济学博士学位，律师、经济师。2000 年至 2002 年任天津泰达 集团有限公
司投资部副部长。2002 年至 2008 年任天津 泰达投资控股有限公司资产管理部
经理。2008 年任天津市泰达国际控股 （集团） 有限公司总经理助理。2010 年起
任天津 市泰达 国际 控 股 （集团 ）有限 公司 副总 经理。 兼任恒 安标 准人 寿保险有
限公司董事、渤海财产保险股份有限公司董事等职。
孙泉先 生， 董事。 拥有 天津南 开大 学经济 学学 士和经 济学 硕士学 位及 美国
芝加哥罗斯福大学工商管理硕士学位。1988 年任职天津开发区信托投资公司，
负责信贷和外汇管理工作；1989 年任职天津开发区管理委员会政策研究室， 负
责区域发展、 国企改革、 对外合作政策的研究和制定工作；1997 年任职天津经
济 技 术 开 发 区 总 公 司 企 划 部 ， 负 责 企 业 发 展 战 略 研 究 和 计 划 经 营 管 理 工 作 ；
2001 年任职天津泰达投资控股公司资产管理部， 负责泰达控股重组并购 、 资源
整合、 上市筹 备和 金融 类、实 业类企 业的 经营 管理工 作。现 任天 津泰 达投资控
股公司 资产管 理部 经理 ，渤海 产业基 金投 资管 理公司 、恒安 标准 人寿 保险公司
和天津钢管集团股份有限公司董事等职。
何达德 先生 ，董事 。现 为宏利 行政 副总裁 及宏 利人寿 保险 （国际 ）有 限公
司首席 行政总 监， 宏利 资产管 理（香 港） 有限 公司首 席行政 总监 ，负 责宏利于
香港的 全线业 务， 包括 个人保 险、雇 员福 利及 财富管 理等业 务。 同时 何先生分
别为宏利人寿保险 （国际） 有限公司及宏利资产管理 （香港） 有限公司之董事。
何先生 毕业于 英国 伦敦 城市大 学，取 得精 算学 荣誉理 学士学 位， 现为 澳 大利亚
精算学 会及美 国精 算学 会会员 ，在寿 险及 退休 顾问工 作方面 拥有 三十 年丰富经
验，其间担任多个领导层要职。
雷柏剛（Robert Allen Cook ）先生，加拿大国籍，董事。毕业于加拿大多
伦多大 学及卡 尔加 里大 学，持 有金融 学工 商管 理硕士 学位。 雷先 生为 宏利金融
亚洲区 高级行 政副 总裁 兼总经 理，并 为宏 利金 融执行 委员会 成员 。雷 先生统领
宏利金融于中国内地、 香港、 印尼、 日本、 马 来西亚、 菲律宾、 新加 坡、 台湾、泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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泰国、 越南等地的业务 发展。 雷先生于 2007 年出任现职前曾担任美国保险业务
部行政副总裁， 掌管恒康人寿保险、 恒康长期护理、 恒 康金融网络等业务单位。
雷先生 服务宏 利逾 三十 载，历 任美国 、加 拿大 、国际 及企业 业务 部多 项管理要
职，曾 驻多伦 多、 沃特 卢、波 士顿、 英格 兰等 地，现 常驻香 港。 雷先 生于策略
规划、 保险及 年金 产品 管理、 销售、 市场 推广 等领域 均饶富 经验 。现 任宏利金
融亚洲 区高级 行政 副总 裁兼总 经理、 宏利 国际 控股有 限公司 总裁 兼首 席行政总
监及宏利资产管理(香港)有限公司主席。
杜汶高先生，董事。毕业于美国卡内基美隆大学，持有数学及管理科学理
学士学位，现为宏利资产管理(亚洲)总裁兼亚洲区主管及宏利资产管理( 香港)
有限公司董事，掌握亚洲及日本的投资事 务，专责管理宏利于区内不断壮大的
资产，并确保公司的投资业务符合监管规定。出任现职前，杜先生掌管宏利于
亚洲区(香港除外)的投资事务。2001 年至2004 年，负责波士顿领导机构息差
产品的开发工作。杜先生于2001 年加入宏利，之前任职于一家环球评级机构，
曾获派驻纽约、伦敦及悉尼担任杠杆融资及资产担保证券等不同部门的主管，
拥有二十三年的资本市场经验。
刘青山 先生 ，董 事。毕 业于中 国人 民大 学，史 学学士 和管 理学硕 士。1997
年就职 于华夏 证券 基金 部，参 与筹建 华夏 基金 管理公 司，从 事投 资研 究工作。
2001 年起参与筹建湘财合丰基金管理公司（泰达宏利基金管理有限公司前身）
并工作 至今， 期间 历任 研究部 负责人 、基 金经 理、投 资副总 监， 投资 总监兼总
经理助理、 副总经理兼投资总监。2013 年3 月起任泰达宏利基金管理有限公司
总经理。
汪 丁 丁 先 生 ， 独 立 董 事 ， 毕 业 于 北 京 师 范 学 院 数 学 系 ， 中 国 科 学 院 数 学 力
学部理学硕士学位，1990 年获夏威夷大学经济学博士学位。1984 年至 1998 年
先后担 任中国 科学 院系 统科学 研究所 助理 研究 员、美 国东西 方中 心人 口研究所
访问学 者、博 士后 研究 员、香 港大学 经济 与金 融学院 助理教 授、 德国 杜依斯堡
大学经 济系客 座教 授、 北京大 学中国 经济 研究 中心副 教授及 美国 夏威 夷大学经
济系访问教授。 目前担任北京大学及浙江大学教授， 自 2007 年至今， 担任东北
财经大学“社会与行为”跨学科教育中心学术委员会主席兼主任。
周小明 先生 ，独立 董事 。毕业 于浙 江大学 法学 院，中 国政 法大学 法学 硕士泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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学位、 民商法法学博士学位。1990 年起先后任职于浙江大学、 中国人民银行非
银行金 融机构 监管 司、 君泽君 律师事 务所 、安 信信托 投资股 份有 限公 司。曾担
任全国人大常委会财经委员会 《信托法》 、 《 证券投资基金法》 起草小组成员、
安信信 托投资 股份 有限 公司总 裁。目 前担 任中 国人民 大学信 托与 基金 研究所所
长、君 泽君律 师事 务所 合伙人 、清华 大学 法学 院联合 法律硕 士导 师、 中国信托
业协会培训与资格办公室副主任、《中国信托业发展报告》主编。
杜英华女士，独立董事。任期始于 2014 年 6 月 20 日。毕业于南开大学法
律系，获得法学学士和法学硕士学位。1992 年 10 月，与其他合伙 人共同发起
设立天津津华律师事务所， 现任该律所副主任， 正高级律师， 具有 22 年法律实
务经验。同时担任天津 第五届律师协会理事、天津第六届律师协会监事。
范小云女士， 独立董事， 毕业于南开大学金融学系， 经济学博士学位。1997
年至 2005 年历任南开 大学金融学系讲师、副教授。2005 年起任南开大学金融
学系教授、副主任、国际金融研究中心主任。2001 年至 2005 年担任 《南开经
济研究 》副主 编。 目前 为教育 部哲学 社会 科学 重大攻 关项目 首席 专家 ，南开大
学金融 学系教 授、 副主 任、国 际金融 研究 中心 主任； 兼任中 国金 融学 会理事、
中国国际金融学会理事。
2、监事会成员
邢吉海先生，监事 ，本期任期始于 2010 年 3 月 31 日。毕业于天津干部管
理学 院财会专业，会计师。1995 年至 1997 年 任天津泰达国际酒店集团副总经
理兼财务总监 ； 1997 年至2000 年任职于天津 经济开发区财政局 ； 2000 年至2001
年任天津开发区总公司财务中心主任 ；2001 年起任天津泰达投资控股有限公司
财务中心主任。 现任天津泰达投资控股有限公司总经理助理。
任赛华女士， 监事。 毕 业于加拿大滑铁卢大学 （Universitv of WaterLoo）。
获得数学学士学位， 加拿大安大略省会计师公会之特许会计师。 任女士于 2007
年加盟 ，曾任 首席 行政 事务总 监，现 担任 宏利 资产管 理高级 执行 总监 。早年任
女士曾 任职于 亚洲 和加 拿大的 著名国 际投 资银 行、会 计事务 所及 升级 退休金委
员会， 监管托 管业 务的 销售及 担任全 球基 金服 务客户 关系管 理、 新业 务发展及
会计等高级职务。
王泉先 生， 职工 监事 。 管理学 学士 、经 济学 硕 士。2002 年 3 月加 入 泰达泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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宏利基 金管理 有限 公司 工作至 今，历 任基 金运 营部基 金会计 、基 金运 营部副总
经理、基金运营部总经理 、运营总监。
邓艺颖女士，职工 监事。金融学硕士，2004 年 5 月至 2005 年 4 月 就职于
中国工商银行广东省分行公司业务部职员；2005 年4 月加盟泰达宏利基金管理
有限公 司，先 后担 任交 易部交 易员、 固定 收益 部研究 员、研 究部 总监 业务助理
兼研究员 、研究部副总监 ；具备 9 年基金从 业经验，8 年证券投资管理经验，
具有基金从业资格。
3、总经理及其他高级管理人员
刘青山先生，总经理。 简历同上。
傅国庆 先生 ，副总 经理 。毕业 于南 开大学 和美 国罗斯 福大 学，获 文学 士和
工商管理硕士学位。1993 年至 2006 年就职于 北方国际信托股份有限公司，从
事信托 业务管 理工 作， 期间曾 任办公 室主 任、 研发部 经理、 信托 业务 总部总经
理、 董事会秘书、 以及公司副总经理。2006 年 9 月起任泰达宏利基金管理有限
公司财务总监。
张萍女 士， 督察长 。毕 业于中 国人 民大学 和中 国科学 院， 管理学 和理 学双
硕士。 先后任 职于 中信 公司、 毕马威 国际 会计 师事务 所等公 司， 从事 财务管理
和管理咨询工作。2002 年起在嘉实基金管理有限公司工作， 任监察稽核部副总
监。2005 年10 月起任泰达宏利基金管理有限公司风险管理部总监 。2006 年11
月起 任泰达宏利基金管理有限公司督察长。
4、基金经理
刘欣先生， 理学硕士；2007 年7 月至2008 年12 月就职于工银瑞信基金管
理有限公司；2008 年 12 月至2011 年7 月就职于嘉实基金管理有限公司；2012
年 8 月 16 日起担任泰 达宏利财富大盘指数证券投资基金基金经理；2012 年 8
月 16 日起担任泰达宏 利中证 500 指数分级证 券投资基金基金经理；2014 年 1
月 7 日起担任泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金基金经理；具备 7 年基金
从业经验，7 年证券投资管理经 验，具有基金从业资格。
本基金历任基金经理： 焦云女士，2012 年 5 月至2014 年1 月管理本基金。
5、投资决策委员会成员名单
投资决策委员会成员包括公司总经理刘青山， 总经理助理兼投资总监 梁辉，泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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研究部 副总监兼基金经理邓艺颖 。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二 、基金托管人
一、基金托管人情况
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004 年09 月17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行拥有悠久的经营历史， 其前身 “中国人民建设银行” 于 1954
年成立 ，1996 年 易名 为“中 国建设 银行 ” 。 中国建 设银行 是中 国四 大商业 银行
之一。 中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于2004 年9 月分 立而成立，
承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。 中国建设银行(股
票代码：939)于2005 年10 月27 日在香港联合交易所主板上市， 是 中国四大商
业银行中首家在海外公开上市的银行。2006 年 9 月 11 日，中国建 设银行又作
为第一家 H 股公司晋身 恒生指数。2007 年 9 月 25 日中国建设银行 A 股在上海
证券交 易所上 市并 开始 交易。A 股发 行后 中国 建设银 行的已 发行 股份 总数为：
250,010,977,486 股( 包括240,417,319,880 股H 股及9,593,657,606 股A 股)。
2014 年 上 半 年 ， 本 集 团 实 现 利 润 总 额 1,695.16 亿 元 ， 较 上 年 同 期 增 长
9.23% ； 净利润1,309.70 亿元， 较上年同期增长 9.17%。 营业收入 2,870.97 亿
元， 较上年同期增长14.20% ； 其中， 利息净收入 增长 12.59%， 净利息收益率 （NIM）
2.80% ； 手续费及佣金净收入增长 8.39%， 在营业收入中的占比达 20.96% 。 成本泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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收入比 24.17%，同比下降 0.45 个百分点。 资本充足率与核心一级资本充足率
分别为13.89%和11.21% ，同业领先。
截至 2014 年 6 月末 ，本集团资产总额 163,997.90 亿元，较上年末增长
6.75% ， 其中 ，客 户贷款 和 垫款 总额 91,906.01 亿 元， 增长 6.99%； 负 债总 额
152,527.78 亿元， 较上年末增长 6.75%， 其中， 客户存款总额 129,569.56 亿元，
增长6.00%。
截至2014年6月末，中国建设银行公司机构客户326.89万户，较上年末增加
20.35 万户， 增长6.64% ； 个人客户近3亿户， 较上年末增加921万户， 增长3.17%；
网上银行客户1.67亿户，较上年末增长9.23%，手机银行客户数1.31亿户，增长
12.56% 。
截至2014年6月末，中国建设银行境内营业机构总量14,707个，服务覆盖面
进一步扩大；自助设备72,128台，较上年末增加3,115台。电子银行和自助渠道
账务性交易量占比达86.55% ，较上年末提高1.15 个百分点。
2014年上半年， 本集团各方面良好表现， 得到市场与业界广泛认可， 先后荣
获国内外知名机构授予的40余个重要奖项。 在英国 《银行家》 杂志2014年 “世界
银行1000强排名” 中， 以一级资本总额位列全球第2， 较上年上升3位； 在美国 《福
布斯》杂志2014年全球上市公司2000强排名中位列第2；在美国《财富》杂志世
界500强排名第38位，较上年上升12位。
中国建设银行总行设投资托管业务部， 下设综合处、 基金市场处、 证券保险
资产 市场处、 理财信托股权市场处、QFII托管处、 养老金托管处、 清 算处、 核算
处、监 督稽核 处等9个 职能处 室，在 上海 设有 投资托 管服务 上海 备份 中心， 共有
员工240 余人 。自2007 年起， 托管 部连续 聘请 外部会 计师 事务所 对托 管业务 进行
内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
（二）主要人员情况
赵观甫 ，投 资托管 业务 部总经 理， 曾先后 在中 国建设 银行 郑州市 分行 、总
行信贷 部、总 行信 贷二 部、行 长办公 室工 作， 并在中 国建设 银行 河北 省分行营
业部、 总行个 人银 行业 务部、 总行审 计部 担任 领导职 务，长 期从 事信 贷业务、
个人银行业务和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
纪伟， 投资 托管业 务部 副总经 理， 曾就职 于中 国建设 银行 南通分 行、 中国泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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建设银 行总行 计划 财务 部、信 贷经营 部、 公司 业务部 ，长期 从事 大客 户的客户
管理及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张军红 ，投 资托管 业务 部副总 经理 ，曾就 职于 中国建 设银 行青岛 分行 、 中
国建设 银行总 行零 售业 务部、 个人银 行业 务部 、行长 办公室 ，长 期从 事零售业
务和个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲 ，投 资托管 业务 部副总 经理 ，曾就 职于 中国建 设银 行总行 会计 部，
长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国 内首 批开办 证券 投资基 金托 管业务 的商 业银行 ，中 国建设 银行 一直
秉持“ 以客户 为中 心” 的经营 理念， 不断 加强 风险管 理和内 部控 制， 严格履行
托管人 的各项 职责 ，切 实维护 资产持 有人 的合 法权益 ，为资 产委 托人 提供高质
量的托 管服务 。经 过多 年 稳步 发展， 中国 建设 银行托 管资产 规模 不断 扩大，托
管业务 品种不 断增 加， 已形成 包括证 券投 资基 金、社 保基金 、保 险资 金、基本
养老个 人账户 、QFII 、 企业年 金等产 品在 内的 托管业 务体系 ，是 目前 国内托管
业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2014 年 9 月末，中国建设银行已托管
389 只证 券投资 基金 。 中国建 设银行 专业 高效 的托管 服务能 力和 业务 水平，赢
得了业 内的 高度认 同。 中国建 设银 行自 2009 年至今 连续 五年被 国际 权威杂志
《全球托管人》 评为 “中国最佳托管银行” ； 获和讯网的中国 “最佳资产托管银
行”奖 ； 境内 权威 经济 媒体《 每日经 济观 察》 的“ 最 佳基金 托管 银行 ”奖 ；中
央国债登记结算有限责任公司的“优秀托管机构”奖。
三 、 相 关 服 务 机 构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
1）泰达宏利基金管理有限公司直销中心
办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
联系人：于贺
联系电话：010-66577619 、010-66577617
客服信箱：irm@mfcteda.com
客服电话：400-698-8888 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
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传真：010-66577760/61
公司网站：http://www.mfcteda.com
2）泰达宏利基金网上直销系统
交易系统网址：https://etrade.mfcteda.com/etrading/
目前支持的网上直销银行卡： 农行卡、 建行卡、 民生银行卡、 招商银行卡、
兴业银 行卡、 中信 银行 卡、光 大银行 卡、 浦发 银行卡 、交通 银行 卡和 汇付天下
“天天盈”账户、支付宝账户、泰达宏利淘宝官方网店
（http://tfund.taobao.com/ ）等。
客户服务电话：400-698-8888 或010-66555662
客户服务信箱：irm@mfcteda.com
2、代销机构
1) 中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
客服电话：95533
银行网站：www.ccb.com
2) 中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市 东城区建国门内大街69 号
办公地址：北京市 东城区建国门内大街69 号
法定代表人： 蒋超良
客服电话：95599
银行网站：www.abchina.com
3) 中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
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法定代表人：田国立
客服电话：95566
银行网站：www.boc.cn
4) 交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：牛锡明
客服电话：95559
银行网址：www.bankcomm.com
5) 招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
法定代表人：傅育宁
客服电话：95555
联系人：邓炯鹏
公司网站：www.cmbchina.com
6) 上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
法定代表人：吉晓辉
电话： （021）61618888
传真： （021）63604199
联系人：虞谷云
客户服务热线：95528
公司网站：www.spdb.com.cn 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
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7) 渤海银行股份有限公司
注册地址：天津市河西区马场道 201-205 号
办公地址：天津市河西区马场道 201-205 号
法定代表人：刘宝凤
电话：022-58316666
传真：022-58316259
联系人：王宏
客户服务热线：400 888 8811
公司网站：www.cbhb.com.cn
8) 宁波银行股份有限公司
注册地址： 宁波市江东区中山东路 294 号
办公地址： 宁波市鄞州区宁南南路 700 号
法定代表人： 陆华裕
电话：0574-89068340
传真：0574-87050024
联系人： 胡技勋
客户服务热线：96528 （上海地区962528）
公司网站： www.nbcb.com.cn
9) 北京银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号首层
办公地址：北京市西城区金融大街丙 17 号
法定代表人：闫冰竹
客户服务电话：95526
公司网站：www.bankofbeijing.com.cn
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12
10) 东莞银行股份有限公司
注册地址：东莞市运河东一路 193 号
办公地址：东莞市运河东一路 193 号
法定代表人：廖玉林
电话：0769－22119061
传真：0769－22117730
联系人：陈幸
客服电话：4001196228
公司网址：www.dongguanbank.cn
11) 湘财证券股份有限 公司
注册地址： 湖南省 长沙市天心区湘府中路198 号新南城商务中心A 栋 11 层
办公地址： 湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心A 栋 11 层
法定代表人：林俊波
客服电话：400-888-1551
传真: 021- 68865680
联系电话：021-68634510-8620
公司网站：www.xcsc.com
12) 渤海证券股份有限公司
注册地址：天津经济技术开发区第二大街 42 号写字楼101 室
办公地址：天津市南开区宾水西道 8 号
法定代表人：杜庆平
联系人：胡天彤
电话：022-28451709
传真：022-28451892
电子邮箱：hutt@bhzq.com
客户服务电话: 400-651-5988 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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网址：www.bhzq.com
13) 中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈有安
客服电话：4008-888-888
电话：010-66568450
联系人：宋明
公司网站：www.chinastock.com.cn
14) 广发证券股份有限公司
注册地址：广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316
房）
办公地址： 广东省广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、41 、42、
43 、44 楼
楼
法定代表人：孙树明
客服电话：95575 或致电各地营业网点
联系人：黄岚
公司网站：www.gf.com.cn
15) 中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号4 号楼
办公地址：北京市东城区朝内大街 188 号
法定代表人：王常青
客服电话：400-888-8108
传真：010－65182261
公司网站： www.csc108.com 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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16) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：万建华
客服电话：400-888-8666
联系人：吴 倩
公司网站：www.gtja.com
17) 平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
法定代表人：杨宇翔
联系人：郑舒丽
全国免费业务咨询电话：95511
传真：0755-82400862
网址：www.PINGAN.com
18) 世纪证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 40-42 层
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 40-42 层
法定代表人：姜眛军
联系人：袁媛
客服电话：0755-83199511
公司网站：www.csco.com.cn
19) 申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市 长乐路989 号45 楼
办公地址：上海市 长乐路989 号40 楼 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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法定代表人：储晓明
联系人：李清怡
联系电话：021-33389888
客服电话：95523 或400-889-5523
网址：www.sywg.com
20) 齐鲁证券有限公司
注册地址：济南市经七路 86 号
法定代表人：李玮
客服电话：95538
网址：www.qlzq.com.cn
21) 中银国际证券有限责任公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 40 层
法定代表人：许刚
客服电话：400-620-8888
传真：021-50372474
联系人：王炜哲
公司网站：www.bocichina.com
22) 华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
客户服务电话：025-95597
传真：025-84579763
联系人：庞晓芸
公司网站：www.htsc.com.cn 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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23) 东北证券股份有限公司
注册地址：长春市自由大路 1138 号
办公地址：长春市自由大路 1138 号
法定代表人：矫正中
联系人：安岩岩
电话：0431-85096517
客户服务电话：400-600-0686
网址：www.nesc.cn
24) 光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：薛峰
联系人：刘晨、李芳芳
客户服务电话：95525 400-888-8788
101-089-98
传真：021-22169134
公司网址：www.ebscn.com
25) 新时代证券有限责任公司
注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼15 层1501
办公地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼15 层1501
法定代表人：刘汝军
联系人：孙恺
客户服务电话：400-698-9898
公司网址：www.xsdzq.cn
26) 招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
联系电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
客户服务电话：95565 ，400-888-8111
公司网址：www.newone.com.cn
27) 长城证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层
办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层
法定代表人：黄耀华
联系人：刘阳
传真：0755-83515567
客户服务电话：0755-33680000
400-6666-888
公司网址：www.cgws.com
28) 南京证券股份有限 公司
注册地址：江苏省南京市大钟亭 8 号
办公地址：江苏省南京市大钟亭 8 号
法定代表人：张华东
联系人：潘月
联系电话：025-52310569
客户服务电话：400-828-5888
公司网址：www.njzq.com.cn
29) 兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 268 号
办公地址：上海市 浦东新区民生路1199 弄证大五道口广场 1 号楼20 层
法定代表人：兰荣 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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联系人：黄英
联系电话：0591-38162212
客户服务电话：95562
公司网址：www.xyzq.com.cn
30) 海通证券股份有限公司
注册地址：上海市 广东路689 号
办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦
法定代表人：王开国
客服电话：95553
400-8888-001
联系电话：021－23219000
公司网站：www.htsec.com
31) 广州证券股份有限 公司
注册地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 楼、20
楼
办公地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 楼、20
楼
法定代表人：邱三发
客服电话：020-961303
联系电话：020-88836999
传真：020-88836654
联系人：林洁茹
网址：www.gzs.com.cn
32) 华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至10 层
法定代表人：黄金琳 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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客服电话：96326 （福建省外请先拨0591）
传真：0591-87383610
联系人：张宗锐
公司网站：www.hfzq.com.cn
33) 国信证券股份有限公司
注册地址： 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址： 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
客服电话：95536
联系人：周杨
联系电话：0755－82130833
公司网站：www.guosen.com.cn
34) 金元证券股份有限公司
注册地址：海南省海口市南宝路 36 号证券大厦 4 层
办公地址：深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 17 楼
法定代表人：陆涛
客户服务电话：400-888-8228
传真：0755-83025625
联系人：马贤清
网站：www.jyzq.cn
35) 德邦证券有限责任公司
注册地址：上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址：上海市福山路 500 号城建国际中心 26 楼
法定代表人：姚文平
客服电话：400-888-8128
传真：021-68767981 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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联系人：徐可
公司网站：www.tebon.com.cn
36) 安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层A02 单元
深圳市福田区深南大道 2008 号凤凰大厦 1 栋9 层
法定代表人：牛冠兴
客服电话：400-800-1001
联系人：陈剑虹
联系电话：0755-82825551
网址：www.essence.com.cn
37) 东海证券股份有限 公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦
法定代表人：刘化军
联系人：王一彦
电话：021-20333333
传真：021-50498825
公司网络地址：www.longone.com.cn
客服电话：95531 ，400-888-8588
38) 国都证券有限责任公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层10 层
（100007）
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层10 层
（100007）
法定代表人：常喆 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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客户服务电话：400-818-8118
网址：www.guodu.com
39) 财富证券有限责任公司
注册地址：长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 楼（410005 ）
办公地址：长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 楼（410005 ）
法定代表人：孙智勇
联系人：郭磊
联系电话：0731-84403319
开放式基金业务传真：0731-84403439
网址：www.cfzq.com
40) 宏源证券股份有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
办公地址：北京市西城区太平桥大街 19 号宏源证券
法人：冯戎
联系人：李巍
联系电话：010-88085858
客服电话：400-800-0562
网址：www.hysec.com
41) 长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊
客户服务热线：95579 或400-888-8999
联系人：李良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
长江证券客户服务网站：www.95579.com 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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42) 方正证券股份有限公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层
公司地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层
法定代表人：雷杰
客户服务热线：95571
网址：www.foundersc.com
43) 民生证券股份 有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心A 座16-18 层
办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心A 座16-18 层
法定代表人：余政
公司网址：www.mszq.com
客服热线：400-619-8888
44) 国金证券股份有限公司
注册地址：成都市东城根上街 95 号
办公地址：成都市东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
公司网址： www.gjzq.com.cn
客服热线：
400-660-0109
45) 中信证券股份有限公司
注册地址： 广东省深圳市福田区 中心三路 8 号卓越时代广场 （二期） 北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人：王东明
公司网址：www.citics.com
客服热线：95558
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46) 西藏同信证券 股份有限公司
注册地址：西藏自治区拉萨市北京中路 101 号
办公地址：上海市永和路 118 弄24 号楼
法定代表人：贾绍君
公司网址：www.xzsec.com
客服热线：400-881-1177
47) 西部证券股份有限公司
注册地址：陕西省西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16-17 层
办公地址：陕西省西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16-17 层
法定代表人：刘建武
公司网址：www.westsecu.com
客服热线：95582
48) 中山证券有限责任公司
注册地址：深圳市 南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层
办公地址：深圳市 南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7、8 层，深圳
市华侨城深南大道9010 号
法定代表人：吴永良
公司网址：www.zszq.com
客服热线：400-102-2011
49) 天源证券经纪有限公司
注册地址：西宁市城中区西大街 11 号
办公地址：深圳市福田区民田路新华保险大厦 18 楼
法定代表人：林小明
公司网址：www.tyzq.com.cn
客服热线：400-654-3218 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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50) 万联证券有限责任公司
注册地址：广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 栋18、19 层
办公地址：广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 栋18、19 层
法定代表人：张建军
公司网址：www.wlzq.com.cn
客服热线：400-888-8133
51) 中信证券（山东）有限责任公司
注册地址：青山东省青岛市崂山区深圳路 222 号1 号楼20 层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号1 号楼第20 层
法定代表人：杨宝林
公司网址：www.citicssd.com
客服热线：95548
52) 中信证券（浙江）有限责任公司
注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼19、20 层
办公地址：杭州市 解放东路29 号迪凯银座 22、23 楼
法定代表人：沈强
公司网址：www.bigsun.com.cn
客服热线：95548
53) 财达证券有限责任公司
注册地址：石家庄自强路 35 号庄家金融大厦 24 层
办公地址：石家庄自强路 35 号庄家金融大厦 24 层
法定代表人：翟建强
公司网址：www.s10000.com
客服热线：400-612-8888 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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54) 杭州数米基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦12 楼
法定代表人：陈柏青
客服电话：4000-766-123
网址：http://www.fund123.cn/
55) 上海天天基金销售有限公司
注册地址：浦东新区峨山路 613 号6 幢551 室
办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号3C-9 楼
法定代表人：其实
客服电话：400-1818-188
网站：www.1234567.com.cn
56) 上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号2 幢220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座16 层
法定代表人：张跃伟
联系人：单丙烨
电话：021-20691835
传真：021-20691861
客服电话：400-089-1289
公司网站： www.erichfund.com
57 ）和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层
办公地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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法定代表人：王莉
联系人：习甜
联系电话：010-85650920
传真号码：010-85657357
全国统一客服热线：400-920-0022/ 021-20835588
公司网址：licaike.hexun.com
58）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路 685 弄37 号4 号楼449 室
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
法定代表人：杨文斌
公司网址：www.ehowbuy.com
客服热线：400-700-9665
59）北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
办公地址：北京市朝阳区华严北里 2 号民建大厦 6 层
法定代表人：闫振杰
全国统一客服热线：400-888-6661
公司网址：www.myfund.com
（二）注册登记机构
名称：泰达宏利基金管理有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
法定代表人：弓劲梅
联系人：王泉
联系电话：010-66577768
传真：010-66577750 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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（三）律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
负责人：廖海
电话： （021）51150298
传真： （021）51150398
经办律师：梁丽金、刘佳
（四）会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 （特殊普通合伙）
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦6 楼
办公地址： 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼
法定代表人：杨绍信
经办注册会计师： 汪棣、单峰
联系电话： （021）23238888
传真： （021）23238800
四、 基 金 的名 称
泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金
五 、基 金的 类型
契约型开放式
六 、基 金的 投资 目标
本基金通过运用逆向投资策略， 在有效控制投资组合风险的前提下， 努力为
投资者谋求资产的长期稳定增值。
七 、基 金的 投资 方向 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、
上市的股票 （包含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券、
货币市场工具、 股指期货、 权证、 资产支持证 券及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
本基金投资组合的范围为： 股票资产 （包 含中小板、 创业板及其 他经中国证
监 会 核 准上 市 的股 票）占 基 金 资产 的 60 ％－95 ％ ， 固定 收 益类 资产占 基 金 资 产
的0 ％－35％， 权证占基金资产净值的 0％－3％， 并保持现金或者到期日在一年
以内的政府债券的比例合计不低于 基金资产净值的 5％。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。
八 、基 金的 投资 策略
结合逆向投资核心理念和中国市场实际，本基金着重于资产配置策略和精
选个股策略。在资产配置过程中，通过联邦模型寻找大类资产(股票或债券)被
低估的时机，逆向投资于被低估的资产类别；在个股精选过程中，一方面利用
估值和反转策略逆向精选个股，另一方面依据逆向投资理念把握事件冲击等不
易量化的逆向投资机会，并辅以严格的优质公司特征分析及投资时机分析，力
求获得逆向投资策略带来的长期超额收益。
(1) 资产配置策略
本基金将资产配置策略区分为战略性资产配置和战术性资产配置，战略性
资产配置 秉承逆向投资理念通过量化模型判断股市拐点并约束极端值，战术性
资产配置则在战略性资产配置的基础上综合考虑多方面因素由基金经理决策判
断。
1、战略性资产配置
利用联邦模型 （FED Model） 完成初步的资产配置， 在股票资产体现出较大
程度的高估或低估时限定股票资产仓位范围。联邦模型度量了股票市场与国债
收益率之间的关系，使用国债收益率与股票市场代表性指数市盈率倒数之差来
评判股市与债市的相对投资价值。对于联邦模型的计算结果本基金分为三种情泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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29
况， 一是FED 进入买入区域， 股票仓位限定为 80%-95%，当 FED 进入卖出区域，
股票限定仓位为60%-80%；中间区域，仓位限定在 60%-95％之间。
2、战术性资产配置
在使用联邦模型初步确定了大类资产仓位范围后，基金经理将结合宏观经
济因素和国家政策因素 的分析和判断，进一步确定介入市场的时机和程度。
宏观经济因素：鉴于股市往往可以提前反应宏观经济，本基金管理人将重
点关注一些宏观先行指标。关注指标包括：采购经理人指数（PMI） 、港口货运
量、非金融企业中长期贷款增速等。
国家政策因素：重点关注和分析国家宏观经济政策和监管政策对资本市场
下一阶段可能产生的影响，以及政策的持续性和贯彻情况。
（2）股票投资策略
本基金采用逆向投资策略自下而上精选价值被市场低估的优质公司股票，
同时回避由于被投资者追捧而高估的股票。
运用定量分析和定性分 析相结合的方法，构建逆向策略股票备选库，精选
具有相对价值优势的上市公司股票。
1、逆向策略股票备选库筛选
1）定量筛选
剔除禁投股票、流动性差股票、涉及重大诉讼的股票，以及流通市值在 1
亿元以下的股票；
剔除市盈率（P/E ）为负的股票；
在以上两步选定的范围内，计算股票前期的涨幅；
综合P/E 和涨幅指标排名，取 P/E 相对较低、涨幅较小的上市公司的股票
构建逆向策略股票备选库。
如果未来市场运行规律发生变化，在充分研究的基础上，经基金管理人投
委会决策，可以新增其它辅助指标，以改善股票库的绩效。
2）非量化逆向投资机会筛选
研究表明在特别事件中的公司常会产生逆向投资机会，而这些投资机会无
法通过量化指标简单识别。基于此，本基金管理人将依靠深入的上市公司调研泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
30
及基本面分析，全面挖掘公司事件中股价潜在上涨机会。本基金重点关注的事
件冲击类股票包括：
① 反转及改善类--在重组和购并事件中， 历史业绩较差的公司出现了早期
改善迹象；
② 隐藏收益类-- 公司新成立的分支机构和新业务具有未完全被市场认知
的潜力；
③ 公司事件类-- 市场对上市公司突发的公司事件反应过度或反应不足， 股
价偏离了其内在价值;
④ 其它符合逆向投资理念的 个股。
以上事件冲击类个股的筛选不受量化选股指标限制，且由于事件冲击类个
股的特殊性,可以投资 ST 股票。优选出的事件冲击类个股及其它基金经理认为
符合逆向投资理念的个股，均可由研究员提出申请，提交内外部研究报告，通
过股票库审批流程后纳入逆向策略股票备选库。
2、投资组合构建
为了降低基金风险，保证逆向投资的效果，对于具有逆向投资机会的个股
基金经理还需进一步研究其是否具有优质公司特征并分析具体投资时机。首先
对逆向策略备选库股票的公司治理结构、财务状况、行业集中度及行业地位等
基本面因素综合分析与预判 ， 确定上市公司的 盈利能力、 运营能力和 增长潜力，
然后结合股价“催化剂”等因素寻找投资时机。主要优质公司特征指标及投资
时机指标包括：
① 良好的公司治理结构， 诚信、 优秀的公司管理层； 企业管理层诚信尽职，
融洽稳定，重视股东利益，管理水平能充分适应企业规模的不断扩大；企
业能不断制定和调整发展战略，把握住正确的发展方向，以保证企业资源
的最佳配置和自身优势的发挥。
② 财务透明、 清晰， 资产质量及财务状况良好， 具有良好的历史盈利记录。
盈利能力指标主要包括净资产收益率、主营业务利润率、资产净利率、新
项目的内部收益率等。
③ 好的行业集中度及行业地位， 具备独特的核心 竞争优势。 企业在所在 行
业中的市场份额显著高于市场平均水平，并且在经营许可、规模、资源、泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
31
技术、品牌、创新能力等方面具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的显
著优势。
④ 具有股价 “催化剂” ， 股价未来增加可以预期。 “催化剂” 因素是指重新
估值的触发因素。
综合定量筛选和定性研究的成果，基金经理根据本基金的投资决策流程，
在基金风险承受范围内构建投资组合并对组合进行动态调整和优化。
（3）债券投资策略
对债券的投资将作为控制投资组合整体风险的重要手段之一，通过采用积
极主动的投资策 略，结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益
率水平、流动性和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波
动性交易、品种互换、回购套利等策略，权衡到期收益率与市场流动性，精选
个券并构建债券组合，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。
（4）衍生品投资策略
本基金股指期货投资将以套期保值为目的，主要采用流动性好、交易活跃
的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行操作。具体股指期货投
资策略包括： （a）对冲投资组合的系统性风险； （b）有效管理现金流量、降低
建仓或调仓过程中的冲击成本等。
基金管理人已建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负
责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险
控制等制度并报董事会批准。
本基金在确保与基金投资目标相一致的前提下，本着谨慎可控的原则，进
行权证投资。依据现代金融投资理论，计 算权证的理论价值，结合对权证标的
证券的基本面分析，评估权证投资价值；同时结合对未来走势的判断，充分考
虑权证的风险和收益特征，在严格控制风险的前提下，谨慎投资。
九 、基 金的 业绩 比较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准 ：沪深 300 指 数收 益 率*75%+上 证国 债指 数 收益率
*25%
本基金选取沪深 300 指数和中证国债指数业绩比较基准的主要原因如下：
沪深 300 指数由中证指数有限公司编制，指数样本选取沪深两个证券市场泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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32
共 300 只股票，覆盖了 大部分流通市值。成份股为市场代表性好，流动性高，
交易活 跃的主 流投 资股 票，能 够反映 市场 主流 投资的 收益情 况， 是沪 深市场整
体走势 的最具 代表 性的 跨市场 指数， 所以 比较 适合作 为本基 金权 益类 资产部分
的比较基准。
在股票 型基 金中， 债券资 产部 分的投 资主 要是以 降低 投资组 合整 体风险为
目的， 所以在 选择 业绩 比较基 准过程 中我 们选 择了成 分券流 动性 较好 ，且风险
较低的 上证国 债指 数作 为债券 投资部 分的 业绩 比较基 准，该 指数 选取 在上海证
券交易所上市的所有 固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成， 具有良好
的市场代表性。
如果法 律法 规发生 变化 ，或者 指数 编制单 位停 止计算 编制 该指数 或更 改指
数名称 、或者 有更 权威 的、更 能为市 场普 遍接 受的业 绩比较 基准 推出 ，或者是
市场上 出现更 加适 合用 于本基 金业绩 基准 的指 数时， 基金管 理人 可以 依据维护
基金份额持有人合法权益的原则， 根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。
调整业 绩比较 基准 经基 金托管 人同意 ，报 中国 证监会 备案， 并及 时按 照 《信息
披露办法》的规定 公告。
十、 风 险收 益特 征
本基金 为股 票型基 金， 属于高 风险 、高收 益的 基金品 种， 其预期 风险 和预
期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
十 一、 基金 投资 组合 报告 （未 经审 计）
1、重 要提 示 基金 管理 人的董 事会 及董事 保证 本报告 所载 资料不 存在 虚假
记载、 误导性 陈述 或重 大遗漏 ，并对 其内 容的 真实性 、准确 性和 完整 性承担个
别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年
12 月5 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截止 2014 年 9 月 30 日，本报告中所列财务数据
未经审计。
2、 报告期末基金资产组合 情况 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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33
序号
项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投资 14,702,061.61 74.61
其中：股票
14,702,061.61 74.61
2 固定收益投资
24,000.00 0.12
其中：债券
24,000.00 0.12
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
3,271,679.92 16.60
7 其他资产
1,706,683.55 8.66
8 合计
19,704,425.08
100.00
3、 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业
455,184.65 2.63
B 采矿业
272,867.82 1.58
C 制造业
9,602,721.52 55.58
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业
236,741.41 1.37
E 建筑业
328,195.62 1.90
F 批发和零售业
512,159.66 2.96
G 交通运输、仓储和邮政业
237,435.28 1.37
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业
839,282.63 4.86
J 金融业
244,562.50 1.42
K 房地产业
1,142,942.22 6.62
L 租赁和商务服务业
113,783.92 0.66
M 科学研究和技术服务业
32,517.45 0.19
N 水利、环境和公共设施管理业
323,115.83 1.87
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
62,380.14 0.36
R 文化、体育和娱乐业
216,377.06 1.25
S 综合
81,793.90 0.47
合计
14,702,061.61 85.10 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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4、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300157 恒泰艾普 10,961 196,640.34 1.14
2 600312 平高电气 11,441 157,428.16 0.91
3 300134 大富科技 3,733 154,770.18 0.90
4 600068 葛洲坝 31,540 150,445.80 0.87
5 002048 宁波华翔 7,727 133,368.02 0.77
6 600742 一汽富维 4,656 128,784.96 0.75
7 300323 华灿光电 9,553 128,105.73 0.74
8 002521 齐峰新材 11,504 127,234.24 0.74
9 002193 山东如意 8,260 126,130.20 0.73
10 002036 宜科科技 11,800 125,316.00 0.73
5、 报告期末按债券品 种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 24,000.00 0.14
8 其他 - -
9 合计 24,000.00 0.14
6、 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 128008 齐峰转债 240 24,000.00 0.14
以上为本基金本报告期末持有的全部债券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末基金未持有资产支持证券。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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35
9、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
10 、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
11 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
（3）本期国债期货投资评价
本报告期本基金没有投资国债期货。
12 、 投资组合报告附注
（1） 基金投 资前 十名 证券的 发行主 体 在 本报 告期未 有被监 管部 门立 案调查
或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2） 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,108.78
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 299.39
5 应收申购款 1,700,275.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
36
9 合计 1,706,683.55
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细。
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限 情况的说明。
序
号
股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况
说明
1 300157 恒泰艾普 196,640.34 1.14 重大事项
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十 二 、 基 金 的 业 绩
基 金 管 理 人 依 照 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财
产，但 不保证 基金 一定 盈利， 也不保 证最 低收 益。基 金的过 往业 绩并 不代表其
未来表 现。投 资有 风险 ，投资 者在做 出投 资决 策前应 仔细阅 读本 基金 的招募说
明书。
本基金合同生效日为 2012 年 5 月 23 日，基 金合同生效以来的投资业绩及
与同期业绩比较基准的比较如下表所示：
历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较 （截止到 2014 年 9 月
30 日）
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
① - ③ ② -④
2012.5.23 （ 基金 合同 生效
日）~
2012.12.31
-0.60% 1.05% -2.32% 0.91% 1.72% 0.14%
2013.1.1~2013.12.31 14.79% 1.51% -4.73% 1.04% 19.52% 0.47%
2014.1.1~2014.6.30 -3.77% 1.34% -4.82% 0.78% 1.05% 0.56%
2014.1.1~2014.9.30 17.53% 1.19% 4.80% 0.75% 12.73% 0.44%
自基金 合同 生效 日
~2014.9.30 34.10% 1.30% -2.48% 0.92% 36.58% 0.38%
泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
37
十 三 、 基 金 的 费 用 与 税 收
(一)基金费用的种类
1.基金管理人的管理费；
2.基金托管人的托管费；
3.基金财产拨划支付的银行费用；
4.基金合同生效后的基金信息披露费用；
5.基金份额持有人大会费用；
6.基金合同生效后与基金有关的会计师费、律师费和诉讼费；
7.基金的证券交易费用；
8.相关账户开户费和银行账户维护费；
9.依法或依基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出金额从基金财产总值中扣除。
(二) 上述基 金费 用由 基 金管理 人在法 律规 定的 范围内 参照公 允的 市场 价格
确定，法律法规另有规定时从其规定。
(三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1.基金管理人的管理费
在通常情况下， 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。 计
算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管 理费 每日计 提， 按月支 付。 由基金 管理 人向基 金托 管人发 送基 金管
理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基 金财产中
一次性 支付给 基金 管理 人，若 遇法定 节假 日、 休息日 或不可 抗力 ，支 付日期顺
延。
2.基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。
计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
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H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托 管费 每日计 提， 按月支 付。 由 基金 管理 人向基 金托 管人发 送基 金托
管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基 金财产中
一次性 支付给 基金 托管 人，若 遇法定 节假 日、 休息日 或不可 抗力 ，支 付日期顺
延。
3.除管 理费 和托管 费之 外的基 金费 用，由 基金 托管人 根据 其他有 关法 规及
相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
(四)不列入基金费用的项目
基金管 理人 和基金 托管 人因未 履行 或未完 全履 行义务 导致 的费用 支出 或基
金财产的损失， 以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
基金合 同生效 前所 发生 的信息 披露费 、律 师费 和会计 师 费以 及其 他费 用不从基
金财产中支付。
(五) 基金管 理人 和基 金 托管人 可根据 基金 发展 情况调 整基金 管理 费率 和基
金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒 体上刊登
公告。
(六)基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务 。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本期更新招募说明书所载内容截止日为 2014 年 11 月23 日， 有关财务数据和净
值表现截止日为 2014 年 9 月 30 日。现就本 期更新招募说明书截止日前主要更
新内容说明如下：
（一） 在“重要提示 ”中， 更新了招募说明书所载内容、 有关财务数据和净
值表现的截止日期 。
（二） 对“ 三、基 金管 理人” 中， 基金管 理人 概况、 董事 会成员 、 监 事会
成员等部分进行了更新。
（三） “四、基金托管人 ”部分内容进行了更新。
（四） “五、相关服务机构”中代销机构部分进行了更新。 泰达宏利 逆向策略股票型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
39
（五）“九、基金的投资”部分投资组合报告内容更新至 2014 年 9 月 30
日。
（六） “十、 基金的业绩” 部分对基金业绩更新至 2014 年9 月30 日， 并
更新了历史走势对比图。
（七）更新了“二十二、其他应披露事项”部分内容。
泰达宏利基金管理有限公司
2015 年1 月7 日
