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大摩双利A(000024)

大摩双利:更新招募说明书摘要(2014年第2号)查看PDF公告

 
摩根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金





















































招募说明书摘要 摩 根 士 丹 利 华 鑫 双 利 增 强 债 券 型 证券投资基金 招募说明书 ( 更 新 ) 摘要 (2014 年第2 号) 基 金 管 理 人 : 摩根 士 丹 利 华 鑫 基金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 【重要提 示】 摩根士 丹利 华鑫 双利 增强 债券型 证券 投资 基金 (以 下简称 “本 基金 ” ) 于 2012 年 12 月 13 日经 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可 【2012 】1684 号 文核 准募 集。 本基 金的基 金合 同 于2013 年3 月26 日 正式 生效。 本基 金为 契约 型开 放式基 金。 投资有 风险 ,投 资者 投资 于基金 时应 认真 阅读 招募 说明书。 基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。 本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写, 并经 中国证 监会 核准 。 基 金合 同是约 定基 金当事 人之 间权 利、 义务 的法律 文件 。 基金投 资人 自依基 金合 同取 得基 金份 额, 即成 为基 金 份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人 , 其 持有 基金 份额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认 和接受 ,并按 照《基 金法》 、 《运作 办法》 、基金 合同 及其他 有关规 定享有 权利 、承担 义务。 基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务, 应详细 查阅 基金 合同 。 本招募 说明 书 (更新 ) 摘要 所载 内容 截止 日 为 2014 年 9 月 26 日, 有关 财务 数 据和净 值 表现截 止日 为2014 年 9 月30 日(财 务数 据未 经审 计)。 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 目


录 一、基 金管 理人 ............................................................................................................................... 4 二、基 金托 管人 ............................................................................................................................... 8 三、相 关服 务机 构 ......................................................................................................................... 10 四、基 金的 名称 ............................................................................................................................. 28 五、基 金的 运作 方式 与类 型 ......................................................................................................... 28 六、基 金的 投资 目标 ..................................................................................................................... 28 七、基 金的 投资 方向 ..................................................................................................................... 29 八、基 金的 投资 策略 ..................................................................................................................... 29 九、基 金的 业绩 比较 基准 ............................................................................................................. 36 十、基 金的 风险 收益 特征 ............................................................................................................. 36 十一、 基金 的投 资组 合报 告 ......................................................................................................... 36 十二、 基金 的业 绩 ......................................................................................................................... 39 十三、 基金 的费 用与 税 收 ............................................................................................................. 41 十四、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明 ......................................................................................... 45 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 4 一、基 金管理人 (一) 基金 管理 人概 况 名称: 摩根 士丹 利华 鑫基 金管理 有限 公司 注册地 址: 深圳 市福 田区 中心四 路 1 号嘉 里建 设广 场第二 座 第 17 层 01-04 室 办公地 址: 深圳 市福 田区 中心四 路 1 号嘉 里建 设广 场第二 座 第 17 层 法定代 表人 :王 文学 成立日 期:2003 年3 月 14 日 批准设 立机 关及 批准 设立 文号: 中国 证监 会证 监基 金字[2003]33 号 注册资 本:22,750 万元 人 民币 联系人 :赵婧 联系电 话: (0755 )88318883 股权结 构应 为: 华鑫 证券 有 限责任 公司 (39.560% ) 、 摩 根士丹 利国 际控 股公 司 (37.363%)、 深圳市招 融投 资控股 有限 公司(10.989% ) 、 汉唐证 券有限责 任公 司(6.593% ) 、深圳市 中技 实业( 集团 )有 限公 司(5.495%)。 (二) 主要 人员 情况 1 、董 事会 成员 于华先 生, 北京 大学 经济 学学士 , 鲁 汶大 学工 商管 理硕士 、 金 融博 士, 美国 注册金 融分 析师 (CFA ) 。 曾 任 深圳 证 券交易 所综 合研 究所 所长 , 加 拿大 鲍尔 集团亚 太分 公司基 金与 保险 业务副 总裁 ,加 拿大 伦敦 人寿保 险公 司北 京代 表处 首席代 表, 大成 基金 管理 有限公 司董 事 、 总经理 , 摩根 士丹利 亚洲 有限公 司 董 事总 经理 、 中 国 投资 管理 业务 主管 。 现 任本公 司 代 董事 长 、总 经理 。 洪家新 先生 , 华 东师 范大 学 金融学 院世 界经 济专 业研 究生, 同济 大学 EMBA 研究 生。 2000 年 10 月 至今 先后 担 任 华鑫 证券有 限责 任公 司副 监事 长、副 总裁 、总 裁兼 法定 代表人 。曾 任 飞乐音 响证 券投 资公 司总 经理, 西安 证券 有限 责任 公司总 经理 助理 , 华 鑫证 券有限 责任 公司 筹委会 组长 。 现 任本 公司 副董事 长。 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 5 王文学 先生 , 英 国格 林威 治大学 项目 管理 硕士 。 现 任摩根 士丹 利华 鑫证 券有 限责任 公司 董事长 。1993 年 7 月至 2011 年 11 月先 后担 任 中 国 人民银 行西 安分 行稽 核处 副处长 ,西安 证券有 限责 任公 司总 经理 、 董事 长, 华 鑫证 券有 限 责任公 司董 事长 ,2008 年5 月至2014 年 3 月任 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理 有限 公司 董事 长 。 现任本 公司 董事 。 Carlos Alfonso Oyarbide Seco 先 生,西 班牙巴 塞 罗那大学 经济学 学士,美 国宾夕法 尼亚大 学沃 顿商 学院 商业 管理硕 士。2007 年 6 月起 至今 先 后担 任摩 根士 丹利 董事总 经理 及 中国首 席营 运 官 , 曾 任摩 根士丹 利并 购部 门董 事总 经理、 摩根 士丹 利西 班牙 财富管 理子 公司 首席执 行官 , 瑞 士信 贷 (香 港) 有 限公 司董 事总 经理 及金融 机构 部主 管 ,2008 年 5 月至 2014 年3 月 任摩 根士 丹利 华鑫 基金 管 理有 限公 司副 董事 长 。现 任本 公司 董事 。 Edmond N. Moriarty 先生 ,汉密尔 顿学院 学士, 弗 吉尼亚大 学达顿 商学 院 MBA 。2011 年3 月 起任 摩根 士丹 利商 业银行 与房 地产 投资 部主 管。 曾任 摩根 士丹 利投 资管 理部首 席运 营 官、 美林 证券 公司联 席首 席风险 管理 官 、 环球 信贷 与债务 部主 管 、GMI 资产 配置与 债务 部 主 管、证 券投 资银 行部 总经 理。现 任本 公司 董事 。 赵恒先 生, 西安 大学 计划 统计学 专业 ,经 济学 学士 。1985 年9 月起 至今 先后 担 任中国 人 民银行 西安 分行 金融 研究 所研究 室干 部 , 西安 证券 有限责 任公 司总 经理 助理 、 副 总经 理、 总 经理 , 华鑫 证券 有限 责任 公司副 总裁 。现 任本 公司 董事。 洪小源 先生 ,北 京大 学经 济学硕 士, 澳大 利亚 国立 大学科 学硕 士。2011 年9 月 起至今 任 招商局 集团 有限 公司 总裁 助理。2007 年5 月起 至今 任 招商局 金融 集团 有限 公司 总经理 ;任 招 商銀行 股份 有限 公司 (上 交所及 香港 联交 所上 市) 、 招商证 券股 份有 限公 司( 上交所 上市 ) 、 招商局 中国 基金 有限 公司 (香港 联交 所上 市 ) 、长 城 证劵有 限责 任公 司董 事; 任招商 局中 国 投资管 理有 限公 司、 招商 昆仑股 权投 资管 理有 限公 司、 海达 远东 保险顾 问有 限公司 、 海达 保 险经纪 有限 公司 、 招 商局 保险有 限公 司和 招商 局( 英国)控 股有 限公 司 、 深 圳市 招融投 资控 股 有限公 司、 深圳 新江 南投 资有限 公司 董事 长。 现任 本公司 董事 。 张嵩涛 先生 ,英 国兰 开夏 大学工 商管 理学 学士 ,拉 夫堡大 学金 融学 硕士 。2007 年9月起 至今任 深圳 市中 技实 业( 集团) 有限 公司 金融 事业 部经理 助理 。现 任本 公司 董事。 Andrew Gordon Williamson 先生 ,英 国南 安普 顿大 学 社会科 学理 学士 。曾 任Coopers & Lybrand 会 计事 务所 (英 国 伦敦) 审计 师,Coopers & Lybrand 会 计事 务所 (香 港 ) 审计 经理 , 汇丰银 行集 团 ( 香港 ) 财 务会计 师、 香港 区会 计经 理、 亚 太区 首席 会计 师、 亚太区 财务 策划 主管。 现任 本公 司独 立董 事;兼 任杭 州工 商信 托股 份有限 公司 独立 董事 。 Paul M. Theil 先 生, 耶鲁 大 学东亚 研究 学士 、 硕 士, 哈 佛大学 商学 院工 商管 理硕 士 (MBA)、摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 6 法学院 法律 博士 (JD ) 。 目 前担任 中安 信业 董事 长, 曾任摩 根士 丹利 亚洲 私募 股权部 门主 管、 美国驻 华大 使馆 一秘 。现 任本公 司独 立董 事。 苗复春 先生 ,中 国人 民大 学经济 专业 硕士 。2007 年5 月起至 今任 中国 人寿 养老 保险公 司 顾问。 曾任 内蒙 古商 业局 、 计委 科长 , 中 国社 科院 技术经 济研 究所 助理 研究 员, 国 务院 技术 经济研 究中 心研 究员 , 国 务院办 公厅 副局 长, 外经 贸部办 公厅 主任 , 中 央财 经领导 小组 办 公 室局长 ,中 国人 寿保 险公 司副总 经理 ,中 国人 寿保 险股份 有限 公司 执行 董事 、执行 副总 裁 , 中国人 寿保 险集 团公 司副 总裁。 现任 本公 司独 立董 事。 陈宏民 先生 , 加 拿大 英属 哥伦比 亚大 学博 士后 。 现 任上海 交通 大学 安泰 产业 组织与 技术 创新研 究中 心主 任, 教授 , 博士 生导 师。 曾任 教于 上海新 联纺 织品 进出 口公 司职工 大学 。 现 任本公 司 独 立董 事。 2 、监 事会 成员 陈海东 先生 , 南开大 学经 济学士 , 上海 财经大 学经 济学硕 士 。2011 年12 月 起 至今任 华 鑫 证券有 限责 任公 司副 总裁 、 合 规总 监, 曾任 天津 住 房公积 金管 理中 心主 管会 计, 厦门 国际 信 托投资 公司 天津 证券 营业 部部门 副经 理, 天同 证券 有限责 任公 司资 产管 理部 投资经 理, 兴安 证券有 限责 任公 司资 产管 理部副 总经 理, 华鑫 证券 有限责 任公 司财 务部 副总 经理、 客户 资产 存管中 心总 经理 、合 规稽 核部总 经理 。现 任本 公司 监事长 。 蒋蓓怡 女士 ,新 加坡 南洋 理工大 学会 计学 士。 美国 特许金 融分 析师 (CFA), 2011 年12 月 起至 今担 任摩 根士 丹利 中 国区 首席 风险 官执 行董 事, 曾任 德意 志银行 ( 中 国) 有限 公司 上 海分行 风险 管理 部董 事、 德意志 银行 亚太 总部 风险 管理部 助理 副总 裁、 德勤 会计师 事务 所高 级分析 师, 安达 信会 计师 事务所 高级 分析 师。 现任 本公司 监事 。 吴慧峰 先生 , 上海财 经大 学会计 系学 士 , 北京 大学 国家经 济研 究院 硕士 。2014 年起 担任 招商证 券股 份有 限公 司总 裁助理 兼董 事会 办公 室联 席总经 理 , 曾 任招 商局 金融 集团有 限公 司 副总经 理、 总经 理助 理、 财务部 经理 、 人 力资 源部 经理, 上海 诚南 房地 产开 发有限 公司 财务 部副经 理, 中国 南山 开发 集团股 份有 限公 司结 算中 心主任 。现 任本 公司 监事 。 成立立 女 士 , 英国兰 开夏 电子工 程学 士 , 英国 兰卡 斯特大 学金 融专 业硕 士。2005 年 至今 任深圳 市中 技实 业( 集团 )有限 公司 金融 事业 部经 理。现 任本 公司 监事 。 张力女 士, 中国 人民 大学 劳动经 济专 业硕 士。2008 年10月 加入 摩根 士丹 利华 鑫基金 管理 有限 公 司 , 现 任 助理 总经 理。 曾就 职于 深圳达 能益 力饮品 有限 公司 、 深 圳益 力康源 饮品 有 限 公司和 联合 饼干 (中 国) 有限公 司。 现任 本公 司职 工监事 。 梅萍女 士, 武汉 理工 大学 第三产 业经 济专 业经 济学 硕士。2006 年6 月加 入 摩 根 士丹利 华 鑫基金 管理 有限 公司 , 现 任 渠道 业务 部副 总监 兼电 商业务 小组 组长 。 曾 就职 于长江 证券 有 限摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 7 责任公 司和 武汉 新兰 德证 券投资 顾问 有限 公司 。现 任本公 司职 工监 事。 3 、公 司高 级管 理人 员 于华先 生, 总经 理, 简历 同上。 徐卫先 生 , 北 京大学 经济 管理系 硕士 、 具有法 律职 业资格 证书 ,21 年证 券基 金行业 工 作 经历。 先后 在中 国证 监会 深圳监 管局 政策 法规 处、 市场处 、 机 构监 管处 、 基 金监管 处、 机构 监管二 处等 部门 工作 ,历 任副主 任科 员、 主任 科员 、副处 长、 处长 等职 务。2009 年7 月加 入 本公司 ,现 任本 公司 副总 经理。 孙要国 先生 , 英国格 林威 治大学 项目 管理 专业 硕士 。17 年证 券基 金行业 工作 经历 。 曾 任 职于西 安证 券有 限责 任公 司总经 理办 公室 , 华 鑫证 券有限 责任 公司 总裁 办公 室, 曾 任华 鑫证 券有限 责任 公司 深圳 营业 部总经 理,2009 年4 月加 入 本公司 ,现 任本 公司 副总 经理兼 董事 会 秘书。 高见先 生, 北京 大学 经济 学 硕士 , 香 港科 技大 学MBA, 清华 大学 五道 口金 融学 院 经济学 博 士。14 年 证券 基金行 业工 作经历 。 曾任 职华夏 基金 管理有 限公 司 基 金管 理部 高级经 理 、 市 场 部执行 副总 经理 , 大 成基 金管理 有限 公司 规划 发展 部产品 总监 、 委托投 资部 总监 , 中 国民 生 银行私 人银 行事 业部 首席 投资顾 问兼 产品 与资 产管 理中心 总监 , 中国 国际 金融 有限公 司执 行 总经理 。2014 年2月 加入 本公 司, 现任 本公 司副 总经 理 。 李锦女 士, 吉林 大学 经济 管理学 院国 际金 融专 业硕 士研究 生,17 年 证券 基金 行业工 作经 历。 曾就 职于 巨田证 券有 限责任 公司 , 历任交 易管 理总部 综合 管理 部经 理助 理, 总经 理办 公 室主任 助理 ,资 产管 理部 理财部 副经 理、 经理 ,研 究所研 究员 ;2003 年9月加入 本公 司, 曾 任基金 运营 部副 总监 、总 监,总 经理 助理 兼基 金运 营部总 监。 现任 本公 司督 察长。 4 、本 基金 基金 经理 洪天阳 先生 简历 : 伦敦帝 国理 工学 院计 算科 学博士 ,美 国特 许金 融分 析师(CFA), 7 年证 券从 业 经历。 曾 于2005 年9 月至2007 年7月 任职于 摩根 大通 银行 投资 银行部 ,2007 年10月至2012 年8月 任职 于 中银保 险北 京总 公司 , 历 任外汇 投资 经理 、 固 定收 益投资 经理 、 权益类 投资 经理和 组合 投 资 经理等 职 。 2012 年9 月加 入 本公司,2012 年10 月 起担 任 摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资 基金基 金经 理 ,2013 年3 月 起担任 本基 金基 金经 理 。 5 、投 资决 策委 员会 成员 主任委 员: 徐卫 先生 ,本 公司副 总经 理。 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 8 委员: 陈强 兵先 生, 研究 管理部 总监 ;张 大铮 先生 ,固定 收益 投资 部总 监; 刘钊先 生 , 数量化 投资 部总 监、 基金 经理; 胡明 女士, 交易 管理 部 总监 ; 卞 亚军 先生, 基金 投资部 总监 、 基金经 理 。 6 、上 述人 员之 间不 存在 近 亲属关 系。 二、基 金托管人 (一)基金托管人基 本情 况


名称: 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 :中 国建 设 银行) 住所: 北京 市西 城区 金融 大街 25 号 办公地 址: 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼 法定代 表人 :王 洪章 成立时 间:2004 年 09 月17 日 组织形 式: 股份 有限 公司 注册资 本: 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整 存续期 间: 持续 经营 基金托 管资 格批 文及 文号 :中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号 联系人 :田


青 联系电 话:(010)6759 5096 中国建 设银 行拥 有悠 久的 经营历 史, 其前 身 “中 国人 民建设 银行 ” 于1954 年成 立,1996 年易名 为 “ 中国 建设 银行 ” 。 中 国建 设银 行是 中国 四大商 业银 行之 一。 中国 建设银 行股 份有 限公司 由原 中国 建设 银行 于 2004 年 9 月分 立而 成立 ,承继 了原 中国 建设 银行 的商业 银行 业 务及相 关的 资产 和负 债。 中国建 设银 行( 股票 代码:939) 于2005 年10 月27 日 在香港 联合 交 易所主 板上 市, 是中 国四 大商业 银行 中首 家在 海外 公开上 市的 银行 。2006 年9 月 11 日, 中 国建设 银行 又作 为第 一 家H 股公 司晋 身恒 生指 数 。2007 年9 月 25 日 中国 建设 银行 A 股在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 并 开 始 交 易 。A 股 发 行 后 中 国 建 设 银 行 的 已 发 行 股 份 总 数 为 : 250,010,977,486 股(包括240,417,319,880 股H 股及 9,593,657,606 股 A 股) 。 截至2013 年12 月 31 日, 中国建 设银 行资 产总 额 153,632.10 亿元, 较上 年增 长 9.95% ; 客户贷 款和 垫款 总 额 85,900.57 亿元 , 增 长14.35% ; 客户 存款 总额122,230.37 亿元 , 增 长 7.76% 。营 业收 入 5,086.08 亿元 ,较 上年 增长 10.39% ,其 中, 利息 净收 入增 长 10.29%,净 利息收 益率(NIM)为2.74% ; 手 续费 及佣 金净收 入 1,042.83 亿元 , 增 长11.52% , 占 营业 收入 比重 为20.50% 。 成本 费用 开支得 到有 效控 制, 成本 收 入比 为 29.65% 。 实现 利润 总额 2,798.06摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 9 亿元, 较上 年增 长11.28% ; 净利 润2,151.22 亿元, 增长 11.12% 。 资 产质 量保 持稳定 , 不 良 贷款率 0.99% ,拨备 覆盖 率 268.22% ;资本 充足率 与核心一 级资本 充足率 分 别为 13.34% 和 10.75% ,保 持同 业领 先。 中国建 设银 行在 中国 内地 设有分 支机 构14,650 个, 服务于306.54 万 公司 客户 、2.91 亿个 人客户 , 与中 国经济 战略 性行业 的主 导企 业和 大量 高端客 户保 持密 切合 作关 系; 在香 港、 新 加坡 、 法 兰克 福 、 约 翰内 斯堡 、 东 京 、 大 阪、 首尔 、 纽约 、 胡 志明 市 、 悉 尼、 墨尔本 、 台北、 卢森堡 设有 海外 分行, 拥 有建行 亚洲、 建银 国际、 建行伦 敦、 建 行俄 罗斯、 建行迪 拜、 建 行 欧洲、 建信 基金 、建 信租 赁、建 信信 托、 建信 人寿 等多家 子公 司。





2013 年 , 本集 团的 出色 业绩与 良好 表现 受到 市场 与业界 的充 分认 可 , 先 后荣 获国内 外102 项奖项 , 多项 综合 排名 进 一步提 高, 在 英国 《 银行 家》 杂志 “全 球银行1000 强排名” 中位 列 第5, 较上 年上 升2位 ;在 美国《 福布 斯》 杂志 发布 的“2013 年 度全 球上 市公 司2000 强排 名 ” 中,位 列第2, 较上 年上 升13位。 此外 ,本 集 团 还荣 获了国 内外 重要 机构 授予 的包括 公司 治 理、 中 小企 业服 务、 私人 银行、 现金 管理 、 托 管、 投行、 养老 金、 国际 业务 、 电子 商务 和企 业社会 责任 等领 域的 多个 专项奖 。 中国建 设银 行总 行设 投资 托管业 务部 , 下 设综 合处 、 基金 市场 处、 证券 保险 资产市 场处 、 理 财信托 股权 市场 处、QFII 托管处 、养 老金 托管 处、 清算处 、核 算处 、监 督稽 核处等9个 职能 处室, 在上 海设 有投 资托 管服务 上海 备份 中心 ,共 有员工220 余人 。自2007 年 起,托 管部 连 续聘请 外部 会计 师事 务所 对托管 业务 进行 内部 控制 审计, 并已 经成 为常 规化 的内控 工作 手 段。 2 、主 要人 员情 况 杨新丰 , 投 资托 管业 务部 总经理 , 曾 就职 于中 国建 设银行 江苏 省分 行、 广东 省分行 、 中 国建设 银行 总行 会计 部、 营运管 理部 , 长 期从 事计 划财务 、 会 计结 算、 营运 管理等 工作 , 具 有丰富 的客 户服 务和 业务 管理经 验。 纪伟 , 投 资托 管业务 部副 总经理 , 曾就 职于中 国建 设银行 南通 分行 、 中 国建 设银行 总 行 计划财 务部 、 信 贷经 营部 、 公司 业务 部, 长期 从事 大客户 的客 户管 理及 服务 工作, 具有 丰富 的客户 服务 和业 务管 理经 验。 张军红 , 投资 托管业 务部 副总经 理 , 曾 就职于 中国 建设银 行青 岛分 行、 中国 建设银 行 总 行零售 业务 部 、 个人 银行 业务部 、 行长 办公室 , 长 期从事 零售 业务 和个 人存 款业 务 管理 等工 作,具 有丰 富的 客户 服务 和业务 管理 经验 。 郑绍平 ,投 资托 管业 务部 副总经 理, 曾就 职于 中国 建设银 行总 行投 资部 、委 托代理 部 , 长期从 事客 户服 务、 信贷 业务管 理等 工作 ,具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验。 黄秀莲 , 投资 托管业 务部 副总经 理 , 曾 就职于 中国 建设银 行总 行会 计部 , 长 期从事 托 管摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 10 业务管 理等 工作 ,具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验 。 3 、基 金托 管业 务经 营情 况 作为国 内首 批开 办证 券投 资基金 托管 业务 的商 业银 行, 中 国建 设银 行一 直秉 持 “以 客户 为中心 ” 的 经营 理念 , 不 断加强 风险 管理 和内 部控 制, 严 格履 行托 管人 的各 项职责 , 切 实维 护 资产 持有 人的 合法 权益 , 为 资产 委托 人提供 高质 量的托 管服 务 。 经过 多年 稳步发 展 , 中 国 建设银 行托 管资 产规 模不 断扩大 , 托管 业务品 种不 断增加 , 已形 成包括 证券 投资基 金 、 社 保 基金、 保险 资金 、 基 本养 老个人 账户 、QFII 、 企业 年金等 产品 在内 的托 管业 务体系 , 是 目前 国内托 管业 务品 种最 齐全 的商业 银行 之一 。截 至2013 年12 月31 日, 中国 建设 银 行已托 管349 只证券 投资 基金 。 中 国建 设银行 专业 高效 的托 管服 务能力 和业 务水 平, 赢得 了业内 的高 度认 同。 中 国建 设银 行自2009 年至2012 年 连续 四年 被国 际权威 杂志 《全 球托 管人 》 评为 “中 国最 佳托管 银行” ; 获和 讯网 的中国 “最佳 资产 托管 银 行” 奖; 境内 权威经 济媒 体 《每日 经济 观 察》的“ 最 佳基 金托 管银 行 ”奖 ;中 央国 债登 记结 算有限 责任 公司 的“ 优秀 托管机 构 ” 奖 。 三、相 关服务机构 (一) 基金 份额 发售 机构 1 、直 销机 构 (1) 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司直 销中 心 注册地 址: 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层01-04 室 办公地 址: 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层 联系人 : 吴 海灵 电话: (0755 )88318898 传真: (0755 )82990631 (2) 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司 北 京分 公司 注册地 址: 北京 市西 城区 太平桥 大街18号 丰融 国际 大厦1005 室 办公地 址: 北京 市西 城区 太平桥 大街18号 丰融 国际 大厦1005 室 联系人 :杨雪 电话: (010 )66155568-6100 传真: (010 )66158135 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 11 (3) 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司上 海分 公司 注册地 址: 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1000 号 恒生 银行大 厦45 楼011-111单元 办公地 址: 上海 市 浦 东新 区陆家 嘴环 路1000 号 恒生 银行大 厦45 楼011-111单元 联系人 :栾倩 电话: (021 )63343311-2100 传真: (021 )63343988 (4) 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司网 上直 销系 统 交易系 统网 址:https://etrade.msfunds.com.cn/etrading 目前支 持的 网上 直销 银行 卡: 中 国建 设银 行龙 卡借 记卡、 招商 银行 “一 卡通 ”借记 卡 、 光大银 行借 记卡 、 中 信银 行借记 卡、 兴业 银行 借记 卡 、 上 海浦 东发 展银 行借 记卡 、 广发 银行 借记卡 、 南 京银 行借 记卡 、 金华 银行 借记 卡、 温州 银行借 记卡 、 浙 商银 行借 记卡、 顺德 农村 商业银 行借 记卡 和上 海农 村商业 银行 借记 卡 。 全国统 一客 服电 话:400-8888-668 客户服 务信 箱:Services@msfunds.com.cn 深圳、 北京 或上 海的 投资 人单笔 认 ( 申) 购金 额超 过100 万元 (含100 万 元) 人民币 以上 的,可 拨打 直销 中心 的上 述电话 进行 预约 ,本 公司 将提供 上门 服务 。 2 、销售 机构 (1) 中国 建设 银行 股份 有 限公司 住所: 北京 市西 城区 金融 大街25 号 办公地 址: 北京 市西 城区 闹市口 大街1号院1号楼 法定代 表人 :王 洪章 客户服 务电 话:95533 网址:www.ccb.com (2) 中国 农业 银行 股份 有 限公司 注册地 址: 北京 市东 城区 建国门 内大 街69 号 办公地 址: 北京 市东 城区 建国门 内大 街69 号 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 12 法定代 表人 :蒋 超 良 客户服 务电 话:95599 网址:www.abchina.com (3) 交通 银行 股份 有限 公 司 注册地 址: 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号 办公地 址: 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号 法定代 表人 :牛 锡明 客户服 务电 话:95559 网址:www.bankcomm.com (4) 招商 银行 股份 有限 公 司 注册地 址: 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦 办公地 址: 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦 法定代 表人 : 李 建红 客户服 务电 话:95555 网址:www.cmbchina.com (5) 中信 银行 股份 有限 公 司


注册地 址: 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C座


办公地 址: 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C座 法定代 表人 : 常 振明 客户服 务电 话:95558


网址:bank.ecitic.com (6) 平安 银行 股份 有限 公 司


注册地 址: 深圳 市深 南中 路1099 号平 安银 行大 厦 办公地 址: 深圳 市深 南中 路1099 号平 安银 行大 厦 法定代 表人 : 孙建 一 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 13 联系人 :芮 蕊 联系电 话:0755-25879756 客户服 务电 话:95511-3 网址:bank.pingan.com (7) 上海 浦东 发展 银行 股 份有限 公司 注册地 址: 上海 市浦 东新 区浦东 南路500 号 办公地 址: 上海 市中 山东 一路12 号 法定代 表人 :吉 晓辉 客户服 务电 话:95528 网址:www.spdb.com.cn (8) 烟台 银行 股份 有限 公 司 注册地 址: 山东 省烟 台市 芝罘区 海港 路25 号 办公地 址: 山东 省烟 台市 芝罘区 海港 路25 号 法定代 表人 :叶 文君 联系人 :王 淑华





电 话:0535-6699660 客户服 务电 话:4008-311-777 网址:www.yantaibank.net


(9) 河北 银行 股份 有限 公 司 注册地 址: 石家 庄市 平安 北大街28号


办公地 址: 石家 庄市 平安 北大街28号


法定代 表人 : 乔志 强 客户服 务电 话:400-612-9999 网址:www.hebbank.com (10) 哈尔 滨银 行股 份有 限公司 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 14 注册地 址: 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号 办公地 址: 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号 法定代 表人 :郭 志文 客户服 务电 话:95537 、400-60-95537 网址:www.hrbb.com.cn (11) 华鑫 证券 有限 责任 公司 注册地 址: 深圳 市福 田区 金田路4018 号安 联大 厦28 层A01 、B01 (b )单 元 办公地 址: 上海 市肇 嘉浜 路750 号 法定代 表人 :俞洋 联系人 :陈 敏 联系电 话:021-64339000-807 客户服 务电 话:021-32109999 ,029-68918888 网址:www.cfsc.com.cn (12) 中信 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 广东 省深 圳市 福田区 中心 三路8号 卓越 时 代广场 (二 期) 北座 办公地 址: 北京 市朝 阳区 亮马桥 路48 号中 信证 券大 厦 法定代 表人 :王 东明 联系人 :顾凌 联系电 话:010-608388696 客户服 务电 话:95558 网址: www.cs.ecitic.com (13) 中信 建投 证券 股份 有限公 司 注册地 址: 北京 市朝 阳区 安立路66号4号楼 办公地 址: 北京 市朝 阳门 内大街188 号 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 15 法定代 表人 :王 常青 联系人 :权 唐 联系电 话:010-85130577 客户服 务电 话:400-8888-108 网址:www.csc108.com (14) 中国 银河 证券 股份 有限公 司 注册地 址: 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C座 办公地 址: 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C座 法定代 表人 :陈 有安


联系人 :田 薇 联系电 话:010-66568536 客户服 务电 话 :400-888-8888 网址:www.chinastock.com.cn (15) 信达 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 北京 市西 城区 闹市口 大街9号院1号楼 办公地 址: 北京 市西 城区 闹市口 大街9号院1号楼 法定代 表人 : 张 志刚 联系人 :唐 静 联系电 话:010-63081000 客户服 务电 话:400-800-8899 网址:www.cindasc.com (16) 海通 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 上海 市淮 海中 路98号 办公地 址: 上海 市广 东路689 号海 通证 券大 厦10 楼 法定代 表人 :王 开国 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 16 联系人 :金 芸、 李笑 鸣 联系电 话:021-23219000 客户服 务电 话:400-8888-001、95553 网址:www.htsec.com (17) 国泰 君安 证券 股份 有限公 司 注册地 址: 上海 市浦 东新 区商城 路618 号 办公地 址: 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号上 海银 行 大厦29 楼 法定代 表人 :万 建华 联系人 :芮 敏祺 联系电 话:021-38676161 客户服 务电 话:400-8888-666 网址:www.gtja.com (18) 申银 万国 证券 股份 有限公 司 注册地 址: 上海 市常 熟路171 号 办公地 址: 上海 市常 熟路171 号 法定代 表人 :储 晓明 联系电 话:021-54033888 客户服 务电 话:95523 或4008895523 网址:www.sywg.com (19) 光大 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 上 海市 静安 区 新闸路1508 号 办公地 址: 上 海市 静安 区 新闸路1508 号 法定代 表人 :薛峰 联系人 :刘 晨、 李芳 芳 联系电 话:021-22169999 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 17 客户服 务电 话:400-8888-788、10108998 网址:www.ebscn.com (20) 长江 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 武汉 市新 华路 特8号 长江 证券 大厦 办公地 址: 武汉 市新 华路 特8号 长江 证券 大厦 法定代 表人 : 杨 泽柱 联系人 :李 良 联系电 话:027-65799999 客户服 务电 话:95579 或4008-888-999 网址:www.95579.com (21) 华泰 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 江苏 省南 京市 中山东 路90 号华 泰证 券大 厦 办公地 址: 江苏 省南 京市 中山东 路90 号华 泰证 券大 厦














深圳 市福 田区 深南大 道4011 号 港中 旅大 厦24楼 法定代 表人 :吴 万善 联系人 :庞 晓芸 联系电 话:0755-82492193 客户服 务电 话:95597 网址:www.htsc.com.cn (22) 齐鲁 证券 有限 公司 注册地 址: 山东 省济 南市 经十路128 号 办公地 址: 济南 市经 七 路86 号 23 层 法 定代 表人 :李 玮 联系人 :王 霖 联系电 话:0531-68889157 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 18 客户服 务电 话:95538 网址:www.qlzq.com.cn (23) 中信 证券 (山 东) 有限责 任公 司 注册地 址: 青岛 市崂 山区 深圳 路222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层 办公地 址: 青岛 市崂 山区 深圳 路222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层 法定代 表人 : 杨 宝林 联系人 : 吴 忠超 联系电 话: (0532 )85022326 客户咨 询电 话:95548 公司网 址:www.citicssd.com (24) 中信 证券 (浙 江) 有限责 任公 司 注册地 址: 浙江 省杭 州市 解放东 路 29 号 迪凯 银座22 楼 办公地 址: 浙江 省杭 州市 解放东 路 29 号 迪凯 银座22 楼 法定代 表人 :沈 强 联系人 :丁 思聪 联系电 话:0571-87112510 客户服 务电 话:0571-95548 网址:www.bigsun.com.cn (25) 山西 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 山西 省太 原市 府西街69号 山西 国际 贸易 中心东 塔楼 办公地 址: 山西 省太 原市 府西街69号 山西 国际 贸易 中心东 塔楼 法定代 表人 :侯 巍 联系人 :郭 熠 联系电 话:0351-8686659 客户服 务电 话:400-666-1618 网址:www.i618.com.cn (26) 华龙 证券 有限 责任 公司 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 19 注册地 址: 甘肃 省兰 州市 东岗西 路 638 号 财富 大厦 办公地 址: 甘肃 省兰 州市 东岗西 路 638 号 财富 大厦 法定代 表人 :李 晓安 联系人 :李 昕田 联系电 话:0931-8784656 客户服 务电 话:400-689-8888 网址:www.hlzqgs.com (27) 东海 证券 股份 有限 公司


注册地 址: 江苏 省常 州延 陵西路23号 投资 广 场18层


办公地 址: 上海 市浦 东新 区东方 路1928 号 东海 证券 大厦


法定代 表人 :刘 化军


联系人 :王 一彦 联系电 话:021-20333333 客户服 务电 话:95531 ;400-8888-588


网址:www.longone.com.cn (28) 东吴 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 苏州 工业 园区 翠园路181 号商 旅大 厦 办公地 址: 苏州 工业 园区 星阳街5号 法定代 表人 :范力 联系人 :方 晓丹 联系电 话:0512-65581136 客户服 务电 话:4008-601555 网址:www.dwzq.com.cn (29) 方正 证券 股份 有限 公司 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 20 注册地 址: 湖南 长沙 芙蓉 中路2 段华 侨国 际大 厦22-24 层 办公地 址: 湖南 长沙 芙蓉 中路2 段华 侨国 际大 厦22-24 层 法定代 表人 :雷 杰 联系人 :彭 博 联系电 话:0731-85832343 客户服 务电 话:95571 网址:www.foundersc.com (30) 宏信 证券 有限 责任 公司 注册地 址: 四川 省成 都市 人民南 路二 段 18 号 川信 大 厦 10 楼 办公地 址: 四川 省成 都市 人民南 路二 段 18 号 川信 大 厦 10 楼 法定代 表人 :吴 玉明 联系人 :刘 进海


联系电 话:028-86199278 客户服 务电 话:4008-366-366 网址:www.hxzq.cn (31) 安信 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 深圳 市福 田区 金田路4018 号安 联大 厦35 层、28 层A02单元 办公地 址: 深圳 市福 田区 金田路4018 号安 联大 厦35 层、28 层A02单元 法定代 表人 :牛 冠兴 联系人 :陈 剑虹 联系电 话:0755-82558305 客户服 务电 话:4008-001-001 网址:www.essence.com.cn (32) 中国 中投 证券 有限 责任公 司 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 21 注册地 址: 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中心A栋第18 层-21 层及第04 层01、02、03、05 、11、12 、13 、15 、16 、18 、19 、20、21 、22 、23 单元 办公地 址: 深圳 市福 田区 益田路6003 号荣 超商 务中 心A栋第04 、18 层至21 层 法定代 表人 :龙 增来 联系人 :刘 毅 联系电 话:0755-82023442 客户服 务电 话:400-600-8008 、95532 网址:www.china-invs.cn (33) 招商 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 深 圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A座38 —45层 办公地 址: 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A座38 —45楼 法定代 表人 :宫 少林 联系人 :林 生迎 联系电 话:0755-82960223 客户服 务电 话:400-8888-111、0755-26951111 网址:www.newone.com.cn (34) 国信 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号 国信 证券 大厦十 六层 至二 十六 层 办公地 址: 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号 国信 证券 大厦十 六层 至二 十六 层 法定代 表人 :何 如 联系人 :周杨 联系电 话:0755-82130833 客户服 务电 话:95536 网址:www.guosen.com.cn (35) 平安 证券 有限 责任 公司 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 22 注册地 址: 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼 办公地 址: 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼 法定代 表人 :杨 宇翔 联系人 :郑 舒丽 联系电 话:0755-22626391 客户服 务电 话:400-8816-168 网址:stock.pingan.com (36) 国海 证券 股份 有限 公司 注册地 址: 广西 南宁 市滨 湖路46 号 办公地 址: 深圳 市福 田区 竹子林 四路 紫竹 七道18号 光大银 行大 厦30 楼 法定代 表人 :张 雅 锋 联系人 :牛 孟宇 联系电 话:0755-83709350 客户服 务电 话:400-8888-100( 全国 )、95563 网址:www.ghzq.com.cn (37) 长城 证券 有限 责任 公司 注册地 址: 深圳 市福 田区 深南大 道6008 号 特区 报业 大厦14 、16 、17 层 办公地 址: 深圳 市福 田区 深南大 道6008 号 特区 报业 大厦14 、16 、17 层 法定代 表人 : 黄 耀华 联系人 :刘阳 联系电 话:0755-83516289 客户服 务电 话:400-6666-888 网址:www.cgws.com (38) 东莞 证券 有限 责任 公司 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 23 注册地 址 : 广东 省东 莞市 可园南 路 1 号金 源中 心 30 楼 办公地 址: 广东 省东 莞市 可园南 路 1 号金 源中 心 30 楼 法定代 表人 :张 运勇 联系人 :苏 卓仁 联系电 话:0769-22112062 客服电 话:961130 网址:www.dgzq.com.cn (39) 天相 投资 顾问 有限 公司 注册地 址: 北京 市西 城区 金融 街 19 号富 凯大 厦 B 座701 办公地 址: 北京 市西 城区 新街口 外大 街 28 号C 座5 层 法定代 表人 :林 义相 联系人 :尹伶 联系电 话:010-66045529 客户服 务电 话:010-66045678 网址: www.txsec.com (40) 和讯 信息 科技 有限 公司 注册地 址: 北京 市朝 阳区 朝外大 街22 号泛 利大 厦10 层 办公地 址: 北京 市朝 阳区 朝外大 街22 号泛 利大 厦10 层 法定代 表人 :王 莉 联系人 :梁檐 联系电 话:021-20835789 客户服 务电 话:400-920-0022 网址: licaike.hexun.com 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 24 (41) 深圳 众禄 基金 销售 有限公 司 注册地 址: 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号发 展银 行 大厦 25 楼I、J 单元


办公地 址: 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号发 展银 行 大厦 25 楼I、J 单元


法定代 表人 :薛 峰 联系人 :汤 素娅 联系电 话:0755-33227950 客户服 务电 话:4006-788-887 网址: 众禄 基金 网 www.zlfund.cn 基金买 卖网 www.jjmmw.com (42) 杭州 数米 基金 销售 有限公 司 注册地 址: 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东 2 号 办公地 址: 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道3588 号 恒 生大 厦12 楼 法定代 表人 :陈 柏青 联系人 :周 嬿旻 联系电 话:0571-28829790 ;021-60897869 客户服 务电 话:4000-766-123 网址:www.fund123.cn (43) 浙江 同花 顺基 金销 售有限 公司 注册地 址: 浙江 省杭 州市 文二西 路 1 号元 茂大 厦 903


办公地 址: 浙江 省杭 州市 文二西 路 1 号元 茂大 厦 903


法定代 表人 :李 晓涛 联系人 :杨 翼 联系电 话:0571-88920897 ,0571-88911818-8565 客户服 务电 话:4008-773-772、0571-88920897 网址:www.5ifund.com (44) 上海 好买 基金 销售 有限公 司 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 25 注册地 址: 上海 市虹 口区 场中 路 685 弄 37 号4 号楼 449 室 办公地 址: 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 1118 号 鄂尔 多 斯国际 大 厦 903-906 室 法定代 表人 :杨 文斌 联系人 :张茹 联系电 话:021-20613999 客户服 务电 话:400-700-9665 网址:www.ehowbuy.com (45) 上海 天天 基金 销售 有限公 司 注册地 址: 浦东 新区 峨山 路 613 号6 幢551 室 办公地 址: 上海 市徐 汇区 龙田 路 195 号 3C 座9 楼 法定代 表人 :其 实 联系人 :潘 世友 联系电 话:021-54509998-7019 客户服 务电 话:400-1818-188 网址:www.1234567.com.cn (46) 上海 长量 基金 销售 投资顾 问有 限公 司 注册地 址: 上海 市浦 东新 区高翔 路 526 号 2 幢220 室 办公地 址: 上海 市浦 东新 区浦东 大 道 555 号裕 景国 际 B 座 16 层 法定代 表人 :张 跃伟 联系人 :沈 雯斌 联系电 话:021-58788678-8201 客户服 务电 话:400-089-1289 网址:www.erichfund.com (47) 诺亚 正行 (上 海) 基金销 售投 资顾 问有 限公 司 注册地 址: 上海 市金 山区 廊下镇 漕廊 公 路7650 号205 室 办公地 址: 上海 市浦 东新 区陆家 嘴银 城中 路 68 号 时 代金融 中 心8 楼801 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 26 法定代 表人 :汪 静波 联系人 :方 成 联系电 话:021-38602377 客户服 务电 话:400-821-5399 网址:www.noah-fund.com (48) 深圳 市新 兰德 证券 投资咨 询有 限公 司 注册地 址: 深圳 市福 田区 华强北 路赛 格科 技 园 4 栋10 层1006# 办公地 址: 深圳 市福 田区 华强北 路赛 格科 技 园 4 栋10 层1006# 法定代 表人 :陈操 联系人 : 刘 宝文 联系电 话: 010-58325395 客户服 务电 话:400-850-7771 网址: t.jrj.com (49) 宜信 普泽 投资 顾问 (北京 )有 限公 司 注册地 址: 北京 市朝 阳区 建国 路 88 号9 号楼15 层1809 办公地 址: 北京 市朝 阳区 建国 路 88 号9 号楼15 层1809 法定代 表人 : 沈 伟桦


联系联 系人 : 王 巨明


电话:010-52855650


客户服 务电 话:400-6099-500 网址:www.yixinfund.com (50) 中期 资产 管理 有限 公司 注册地 址: 北京 市朝 阳区 建国门 外光 华 路 16 号1 幢11 层 办公地 址: 北京 市朝 阳区 建国门 外光 华 路 16 号1 幢2 层 法定代 表人 :路瑶


联系人 : 侯 英建


联系电 话:010-65807865


摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 27 客户服 务电 话:010-65807609 网址:www.cifcofund.com (51) 北京 展恒 基金 销售 有限公 司 注册地 址: 北京 市顺 义区 后沙峪 镇安 富 街 6 号 办公地 址: 北京 市朝 阳区 华严北 里 2 号民 建大 厦 6 层 法定代 表人 : 闫 振杰 联 系人 : 韩 晓彤 联系电 话:010-62020088-7071


客户服 务电 话:400-888-6661 网址:www.myfund.com (52) 中国 国际 期货 有限 公司 注册地 址: 北京 市朝 阳区 建国门 外光 华 路 14 号1 幢1 层、2 层、9 层、11 层、12 层 办公地 址: 北京 市朝 阳区 麦子店 西 路 3 号 新恒 基国 际大 厦 15 层 法定代 表人 :王兵 联系人 :赵森 联系电 话:010-59539864


客户服 务电 话:95162 、400-8888-160 网址:www.cifco.net 基金管 理人 可以 根据 情况 变化增 加或 者减 少代 销机 构, 并 另行 公告。 销售 机构 可以根 据 情况变 化增 加或 者减 少其 销售城 市、 网点 ,并 另行 公告。 (二) 登记 机构 名称: 摩根 士丹 利华 鑫基 金管理 有限 公司 注册地 址: 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层01-04 室 办公地 址: 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层 法定代 表人 :王 文学 联系人 :刘 芳冰 电话: (0755 )88318721 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 28 (三) 出具 法律 意见 书的 律师事 务所


名称: 北京 市竞 天公 诚律 师事务 所


注册地 址: 北京 市朝 阳区 建国路77号 华贸 中心3号 写 字楼34 层


办公地 址: 北京 市朝 阳区 建国路77号 华贸 中 心3号 写 字楼34 层


负责人 :赵 洋


联系人 :黄 亮


电话:010-58091000 0755-23982200 经办律 师: 黄亮 、孔 雨泉 (四) 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 名称: 普华 永道 中天 会计 师事务 所 ( 特殊 普通 合伙 ) 注册地 址: 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1233 号 汇亚 大厦1604 -1608 室 办公地 址: 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1318 号 星展 银行大 厦6 楼 法人代 表: 杨绍 信 联系人 : 俞 伟敏 联系电 话: (021 )23238189 经办注 册会 计师 :单 峰、 俞伟敏 四、基 金的名称 本基金 名称 :摩 根士 丹利 华鑫双 利增 强债 券 型 证券 投资基 金 五、基 金的运作方式与类 型 ( 一) 本基 金运 作方 式: 契约型 开放 式 (二) 本基 金类 型: 债券 型 证券 投资 基金 六、基 金的投资目标 本基金 投资 目标 是在 严格 控制风 险的 前提 下, 通过 积极主 动的 投资 管理 , 合 理配置 债券 等固定 收益 类金 融工 具, 力争使 投资 者获 得长 期稳 定的投 资回 报。 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 29 七、基 金的投资方向 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具, 包括国 债、 央行 票据 、地 方政府 债 、 金融债 、 企 业债、 短期 融 资券、 公司 债、 中 期票 据 、 中小 企业 私募 债、 可 转 债、 资 产支 持证 券、 债券 回购 、 银 行存 款 等固定 收益 类资 产, 以及 法律法 规或 中国 证监 会 允 许基金 投资 的其 他金融 工具 ,但 须符 合中 国证监 会相 关规 定。 本基金 各类 资产 的投 资比 例范围 为: 固定 收益 类资 产的比 例不 低于 基金 资产 的80% ,其 中,信 用债 和可 转债 合计 投资比 例不 低于 固定 收益 类资产 的80% ; 现金 或到 期 日在一 年以 内 的政府 债券 的比 例合 计不 低于基 金资 产净 值的5% 。 本基金 不直 接在 二级 市场 买入股 票、 权证 等权 益类 资产, 也不 参与 一级 市场 新股申 购和 新股增 发。 本基 金通 过分 离交易 可转 债认 购所 获得 的认股 权证 ,在 其可 上市 交易后10 个交 易日内 全部 卖出 。本 基金 所持可 转换 公司 债券 转股 获得的 股票 在其 可上 市交 易后的10 个交 易日内 全部 卖出 。 本基金 所指 信用 债券 包括 中期票 据、 中小 企业 私募 债、金 融债 (不 含政 策性 金融债 ) 、 企业债 、 公 司债 、 短 期融 资券、 可转 债、 资产 支持 证券等 除国 债、 政策 性金 融债和 中央 银行 票据之 外的 、非 国家 信用 的固定 收益 类金 融工 具。 本基金 所指 的可 转债 为可 转换公 司债 券 、 分 离交 易可 转换公 司债 券以 及含 赎回 或回售 选 择权的 债券 等。 如法律 法规 或中 国证 监会 以后允 许基 金投 资其 他品 种,基 金管 理人 在履 行适 当程序 后 , 可以将 其纳 入投 资范 围。 八、基 金的投资策略 本基金 将坚 持稳 健配 置策 略, 在 严格 控制 风险 的基 础上, 力争 使投 资者 获得 长期稳 定的 投资回 报。 1 、固 定收 益类 资产 配置 策 略 在大类 资产 配置 的基 础上 , 本 基金 采取 以下策 略 , 将固定 收益 类资 产在 信用 债、 可转 债 和其他 资产 间进 行配 置。 首先 , 本 基金 分别对 影响 信用债 市场 的信 贷水 平、 信用利 差水 平 、 信用 债市 场供求 关 系 等因素 进行 分析 ; 然 后, 对影响 可转 债市 场的 转股 溢价率 、 隐 含波 动率 、 对 应正股 的市 场走 势、 可 转债 市场 供求 关系 等因素 进行 分析 研究 ; 最 后, 本 基金 根据 上述 分析 结论, 预测 和比 较信用 债 、 可 转债两 类资 产未来 的收 益率 与风 险, 并结合 二者 的相 关关 系, 确定并 调整 信 用摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 30 债、可 转债 两类 资产 的配 置比例 ,在 收益 与风 险间 寻求最 佳平 衡。 除信用 债与 可转 债外 , 本基 金还将 在综 合考 虑组 合收 益、 利率 风险 以及 流动 性的 前提下 , 投资于 国债 、央 行票 据等 利率品 种。 2 、信 用债 投资 策略 与信 用 风险管 理


信用债 券由 于债 券发 行人 不具备 国家 等级 的高 度信 用地位 , 存 在发 生违 约, 即 债券利 息 或本金 无法 按时 偿付 的信 用风险 , 为 此, 信 用债 券在 定价时 , 需 要在 市场 基准 利 率的基 础上 , 对投资 者承 担的 信用 风险 给予补 偿, 也就 是说, 基准 利率水 平和 信用 利差 水平 是信用 债券 价 格确定 中最 主要 的两 方面 因素。 因此, 本基 金将 以自 上而下 的在 基准 利率 曲线 分析和 信用 利 差分析 基础 上相 应实 施的 投资策 略, 以及 自下 而上 的个券 精 选 策略 , 作 为本 基金的 信用 债券 投资策 略。 (1) 配置 策略 a. 信 用利 差曲 线变 化策 略 本基金 通过 分析 经济 周期 和相关 市场 变化 情况 , 以 及信用 债市 场容 量、 结构 、 流 动性 等 变化趋 势, 并通 过综 合分 析信用 利差 曲线 整体 及分 行业走 势, 确定 本基 金信 用债券 的投 资比 例。 b. 市场 间配 置 本基金 根据 交易 所市 场和 银行间 市场 信用 债到 期收 益率的 变化 、 流动 性的 变化 和市场 规 模等情 况, 分析 不同 市场 信用债 的信 用利 差水 平及 差异变 动, 动态 调整 两个 市场信 用债 的投 资比例 。 c. 类属 资产 配置 本基金 运用 数量 化方 法对 不同种 类信 用债 (包 括金 融债、 企业 债、 公 司债 、 短 期融资 券、 中期票 据等 ) 的 信用 风险 溢价、 流动 性风 险溢 价、 税收溢 价等 因素 进行 分析 , 综合 考虑 其流 动性、 收益 率以 及各 类信 用债市 场供 求状 况, 优化 配置各 类信 用债 的投 资比 例。 d. 组合 久期 配置 当基准 利率 曲线 发生 平行 移动时 ,组 合久 期是 决定 债券组 合价 格变 化程 度的 决定性 因 素, 久期 控制 策略 , 就 是 在预期 利率 将要 上升 的时 候适当 缩短 组合 的久 期, 在预期 利率 将要 下降的 时候 适当 拉长 组合 的久期 , 从 而控 制基 准利 率曲线 平行 上移 时的 风险 , 提升 基准 利率 曲线平 行下 移时 获取 的收 益。 因 此, 本基 金将 通过 对宏观 经济 运行 趋势 、 货 币政策 、 市 场资 金供求 等因 素的 分 析 ,判 断基准 利率 变化 的时 间、 方向和 幅度 ,并 通过 实施 久期控 制策 略 ,摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 31 提高债 券组 合投 资收 益。 e. 期限 结构 配置 由于宏 观经 济形 势、 货币 政策 、 市 场预 期以及 供求 关系等 因素 的变 化, 基准 利率曲 线 可 能发生 非平 行移 动, 包括 正向蝶 形形 变、 反向 蝶形 形变以 及扭 曲形 变等 。 因 此, 本 基金 将通 过研究 基准 利率 曲线 现有 形状以 及各 项影 响因 素, 分析其 未来 变动 的趋 势和 可能性 , 在 预计 基准利 率曲 线发 生非 平行 移动时 , 适时 采取相 应的 期限结 构配 置 , 包括 子弹 型、 哑铃 型或 者 阶梯型 等配 制策 略, 从而 增强本 基金 的获 利能 力。 f. 信用 债券 调整 信用债 券发 行企 业在 存续 期间 可 能会 受到 多种 因素 或事件 的影 响 , 从 而导 致其 信用状 况 发生变 化。 债券 发行 人的 信用状 况发 生变 化后 , 本 基金将 及时 采用 新的 债券 信用级 别所 对应 的信用 利差 曲线 对信 用债 券等进 行重 新定 价 , 尽 可能 地挖掘 和把 握信 用利 差暂 时性偏 离带 来 的投资 机会 ,获 得超 额收 益。 (2) 个债 选择 策略 本基金 将借 助公 司内 部的 行业及 公司 研究 员的 专业 研究能 力, 并综 合参 考外 部权威 、 专 业研究 机构 的研 究成 果, 对发债 主体 企业 进行 深入 的基本 面分 析, 并结 合债 券的发 行条 款 , 以确定 信用 债券 的实 际信 用风险 状况 及其 信用 利差 水平, 挖掘 并投 资于 信用 风险相 对较 低 、 信用利 差收 益相 对较 大的 优质品 种 。 具 体的 分析 内容 及指标 包括 但不 限于 债券 发行人 所处 行 业发展 前景 、发 行人 业务 发展状 况、 企业 市场 地位 、财务 状况 、管 理水 平及 其债务 水 平 等 。 本基金 综合 发行 人各 方面 分析结 果, 确定 信用 利差 的合理 水平 ,利 用市 场的 相对失 衡 , 选择溢 价偏 高的 品种 进行 投资。 (3) 信用 风险 管理 信用债 收益 率是 在基 准收 益率基 础上 加上 反映 信用 风险收 益的 信用 利差 。 基准 收益率 主 要受宏 观经 济政 策环 境的 影响 , 而 信用 利差 收益 率主 要受该 信用 债对 应信 用水 平的市 场信 用 利差曲 线以 及该 信用 债本 身的信 用变 化的 影响 。 债 券发行 人自 身素 质的 变化 , 包括 公司 产权 状况、 法人 治理 结构 、 管 理水平 、 经 营状 况、 财务 质量、 抗风 险能 力等 的变 化将对 信用 级别 产生影 响。 本基金 管理 人将 通过 定性 评级 、 定 量打 分以 及条 款分 析等多 个不 同层 面对 信用 风险进 行 管理。 其中 定性 评级 主要 关注股 权结 构、 股东 实力 、 行业 风险 、 历 史违 约及 或有负 债等 ; 定 量打分 系统 主要 考察 发债 主体的 财务 实力 。 3 、可 转债 投资 策略


摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 32 可转债 即可 转换 公司 债券 , 其投资 者可 以在 约定 期限 内按照 事先 确定 的价 格将 该债券 转 换为公 司普 通股 。 可 转债 同时具 备普 通股 不具 备的 债性和 普通 债权 不具 备的 股性。 当标 的股 票下跌 时 , 可 转债价 格受 到债券 价值 的有 力支 撑; 当标的 股 票 上涨 时, 可转 债内含 的期 权 使 其可以 分享 股价 上涨 带来 的收益 。 基于行 业分 析 、 企业 基本 面分析 和可 转债 估值 模型 分析 , 本 基金 在一 、 二 级 市场投 资可 转债, 以达 到控 制风 险, 实现基 金资 产稳 健增 值的 目的。 (1) 行业 配置 策略 可转债 因内 含期 权价 值使 其与公 司股 票价 格走 势和 波动率 水平 密切 相关 。 本基 金将综 合 考虑各 种宏 观因 素, 实现 最优行 业配 置。 本基金 以宏 观经 济走 势、 经济周 期特 征和 阶段 性市 场投资 主题 的研 究为 基础 , 综合 考量 宏观调 控目 标、 产业 结构 调整因 素等 , 精 选具 有良 好成长 潜力 和受 益于 政策 扶持具 有优 良成 长环境 的公 司发 行的 可转 债进行 投资 布 局 。 同 时 , 结合经 济和 市场 阶段 性特 征, 动态 调整 不 同行业 的可 转债 进行 投资 。 (2) 个券 精选 策略 本基金 将对 所有 可转 债所 对应的 股票 进行 基本 面分 析, 具 体采 用定 量分 析 (如P/E、 P/B 、 PEG 等 )和 定性 分析 (公 司 治理结 构、 行业 地位 、竞 争优势 、创 新能 力等 )相 结合的 方式 精 选具有 良好 成长 潜力 且估 值合理 的标 的股 票, 分享 标的股 票上 涨带 来的 收益 。 首先 , 遵 循价 值投资 理念 , 上 市公 司的 行业景 气度 的提升 能带 动上 市公 司业 绩增长 , 进 而拉动 上市 公司 股价 上涨 。 标的 股票 的上 涨将 提升 可转转 的期 权价 值, 进而 推动可 转债 价格 上扬。 其次, 发行 可转 债的 上 市 公司与 同行 业的 对比 以及 是否具 有稳 定的 收入 和现 金流。 稳健 的财务 结构 及稳 定的 收入 和现金 流是 公司 偿还 债务 的保证 。 本基 金将 重点 考察 公司的 资产 负 债结构 、流 动比 率和 速动 比率等 数据 指标 对个 券进 行选择 。 再次, 分析 发行 可转 债的 上市公 司在 所属 行业 中的 地位、 公司 的经 营业 绩和 盈利能 力 。 由于可 转换 债券 的发 行条 件相对 比较 严格 , 目前 发行 可转债 的上 市公 司不 少是 行业内 的龙 头 公司, 具有 稳定 的经 营业 绩和良 好的 盈利 能力 。 经 营业绩 和盈 利能 力是 衡量 可转债 投资 价值 的重要 指标 。 一方面 经营 业绩的 提升 、 盈利能 力的 增强可 以带 动公 司股 价上 扬, 进而 拉升 可 转债的 期权 价值 , 使 投资 者获利 ; 另 一方 面公 司的 经营业 绩和 盈利 能力 在一 定程度 上决 定了 公司的 再融 资难 易程 度。 另外, 公司 的利 润分 配情 况, 是 否有 高派 现、 高转 送的惯 例及 潜力 也是本 基金 甄选 个券 的重 要方法 。 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 33 (3) 可转 债投 资时 机的 选 择策略 当股市 向好 , 可转债 股票 特性表 现较 为明 显, 可转 债的市 场定 价重 点考 虑股 性, 其价 格 随股市 上升 而上 涨超 出债 券成本 价, 本基 金可 选择 二级市 场卖 出可 转换 债券 以获取 价差 收 益; 当股 市由 弱转为 强或 发行可 转债 的公 司基 本面 向好 、 业 绩逐 步好转 , 正 股价格 预计 有较 大提升 时, 本基 金将 可转 债按转 股价 格转 换为 正股 , 分享 公司 业绩 成 长 的红 利或股 价上 涨带 来的良 好收 益 。 当股 市持 续处于 低迷 状态 , 可 转债 的债券 特征 表现 明显 , 市 场定价 更多 考 虑 债性, 此时 可转 债和 正股 的价格 均下 跌, 二级 市场 卖出可 转债 以及 可转 债转 换为股 票均 不合 适,本 基金 将保 留可 转债 以期获 得到 期固 定本 息收 益。 (4) 转股 策略 在转股 期内 , 当本 基金 所持 可转债 市场 价格 显著 低于 转换价 值时 , 即转 股溢 价率 为负时 , 本基金 将实 现转 股并 卖出 股票实 现收 益; 当可 转债 流动性 不足 以满 足投 资组 合的需 要时 , 本 基金将 通过 转股 保障 基金 财产安 全; 当正 股价 格上 涨且满 足提 前赎 回触 发条 件时, 本基 金将 通过转 股锁 定已 有收 益, 并通过 进一 步分 析和 预测 正股未 来走 势, 作出 进一 步投资 决策 。 本基金 将把 相关 的可 转换 公司债 券转 换为 股票 后 , 将 在其可 上市 交易 后的10个 交易日 内 卖出。 (5) 条款 博弈 策略 可转债 通常 附有 赎回 、 回 售、 转股 修正 等条款 , 其 中赎回 条款 是发 行人 促进 可转债 转股 的重要 手段 , 回 收和 转股 价向下 修正 条款 则是 对可 转债投 资者 的保 护性 条款 。 这些 条款 在特 定环境 下对 可转 债价 值有 重要影 响 。 本 基金 将根 据可 转债上 市公 司当 前经 营状 况和未 来发 展 战略 , 以 及公 司的财 务状 况和融 资需 求 , 对发 行人 的促进 转股 意愿 和能 力进 行分析 , 把握 投 资机会 。 (6) 低风 险套 利策 略 按照可 转债 的条 款设 计, 可转债 根据 事先 约定 的转 股价格 转换 为股 票, 因此 存在可 转债 和正股 之间 的套 利空 间。 当可转 债的 转股 溢价 率为 负时, 买入 可转 债并 卖出 股票获 得价 差收 益; 反之 , 买 入标 的股 票 并卖出 可转 债可 以获 得套 利利差 。 本基 金将密 切关 注可转 债与 正股 之间的 关系 ,择 机进 行低 风险套 利, 增强 基金 投资 组合收 益。 (7) 可分 离交 易可 转债 投 资策略 可分离 交易 可转 换公 司债 券, 是 认股 权证 和公 司债 券的组 合产 品, 该种 产品 中的公 司债 券和认 股权 证可 在上 市后 分别交 易, 即发 行时 是组 合在一 起的 , 而 上市 后则 自动拆 分成 公司 债券和 认股 权证 。 可 分离 交易可 转债 的投 资 策 略与 传统可 转债 的投 资策 略类 似。 一方 面, 本摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 34 基金因 认购 分离 交易 可转 换公司 债券 所获 得的 认股 权证可 以择 时卖 出或 行使 新股认 购权 ; 另 一方面 , 分离 交易 可转 换公 司债券 上市 后分 离出 的公 司债券 的投 资按 照普 通债 券投资 策略 进 行管理 ; 同 时本 基金 通过 调整纯 债和 认股 权或 标的 股票之 间的 比例 , 组 成不 同风险 收益 特征 的类可 转债 债券 产品 ,并 根据不 同的 市场 环境 适时 进行动 态调 整。 本基金 投资 分离 交易 可转 债主要 是通 过网 下申 购和 网上申 购的 方式 。 在分 离交 易可转 债 的认股 权证 可上 市交 易后 的10个 交易 日内 全部 卖出 , 分离后 的公 司债 券作 为普 通的企 业债 券 进行投 资。 4 、利 率品 种投 资策 略


本基金 主要 基于 对国 家财 政政策 、 货 币政 策的 深入 分析以 及对 宏观 经济 的动 态跟踪 , 在 对普通 债券 的投 资过 程中 , 采用 久期 控制 下的 主动 性投资 策略 , 主 要包 括: 久期控 制、 期限 结构配 置、 信用 风险 控制 、 跨市 场套 利和 相对 价值 判断等 管理 手段 , 对 债券 市场、 债券 收益 率曲线 以及 各种 债券 价格 的变化 进行 预测 ,相 机而 动、积 极调 整。


(1) 久期 控制 是根 据对 宏 观经济 发展 状况 、金 融市 场运行 特点 等因 素的 分析 确定组 合 的整体 久期 ,有 效控 制整 体资产 风险 。


(2) 期限 结构 配置 是在 确 定组合 久期 后, 针对 收益 率曲线 形态 特征 确定 合理 的组合 期 限结构 , 包 括采 用集 中策 略、 两 端策 略和 梯形 策略 等, 在 长期 、 中 期和 短期 债券间 进行 动态 调整, 从长 、中 、短 期债 券的相 对价 格变 化中 获利 。


(3) 跨市 场套 利是 根据 不 同债券 市场 间的 运行 规律 和风险 特性 ,构 建和 调整 债券资 产 组合, 提高 投资 收益 ,实 现跨市 场套 利。 (4) 相对 价值 判断 是根 据 对同类 债券 的相 对价 值判 断,选 择合 适的 交易 时机 ,增持 相 对低估 、价 格将 上涨 的债 券,减 持相 对高 估、 价格 将下跌 的债 券。


5 、资 产证 券化 产品 投资 策 略


资产证 券化 是将 缺乏 流动 性但能 够产 生稳 定现 金流 的资产 , 通 过一 定的 结构 化安排 , 对 资产中 的风 险与 收益 进行 分 离组 合 , 进 而转换 成可 以出售 、 流通 , 并 带有 固 定收入 的证 券的 过程。 资产 证券 化产 品的 定价受 市场 利率 、 发 行条 款、 标 的资 产的 构成 及质 量、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。


本基金 将在 基本 面分 析和 债券市 场宏 观分 析的 基础 上, 对资 产证 券化 产品 的交 易结构 风 险、 信 用风 险、 提前 偿还 风险和 利率 风险 等进 行分 析, 采 取包 括收 益率 曲线 策略、 信用 利差 曲线策 略、 预期 利率 波动 率策略 等积 极主 动的 投资 策略, 投资 于资 产证 券化 产品。


6. 中 小企 业私 募债 券投 资 策略 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 35 中小企 业私 募债 具有 票面 利率较 高 、 信 用风险 较大 、 二 级市 场流 动性较 差等 特点 。 因 此 本基金 审慎 投资 中 小 企业 私募债 券。 中小企 业私 募债 收益 率由 基准收 益率 与信 用利 差叠 加组成 , 信用 风险 表现 在信 用利差 的 变化上 ; 信用 利差主 要受 两方面 影响 , 一是系 统性 信用风 险 , 即 该信用 债对 应信用 水平 的 市 场信用 利差 曲线 变化 ;二 是非系 统性 信用 风险 ,即 该信用 债本 身的 信用 变化 。 针对市 场系 统性 信用 风险 ,本基 金主 要通 过调 整中 小企业 私募 债类 属资 产的 配置比 例 , 谋求避 险增 收。 因为 经济 周期的 复苏 初期 通常 是中 小企业 私募 债表 现的 最佳 阶段, 而过 热期 通常是 中小 企业 私募 债表 现的最 差阶 段。 本基 金运 用深刻 的基 本面 研究 , 力 求前瞻 性判 断经 济周期 , 在 经济 周期 的复 苏初期 保持 适当 增加 的中 小企业 私募 债配 置比 例, 在经济 周期 的过 热期保 持适 当降 低的 中小 企业私 募债 配置 比例 。 针对非 系统 性信 用风 险, 本基金 通过 分析 发债 主体 的信用 水平 及个 债增 信措 施, 量 化比 较判断 估值 ,精 选个 债, 谋求避 险增 收。 针对流 动性 风险 , 本 基金 在控制 信用 风险 的基 础上 , 对 中小 企业 私募债 投资 , 主 要采 取 分散投 资 , 控 制个债 持有 比例 ; 主 要采 取买入 持有 到期策 略 ; 当 预期发 债企 业的基 本面 情 况 出现恶 化时 ,采 取“ 尽早 出售” 策略 ,控 制投 资风 险。 另外, 部分 中小 企业 私募 债内嵌 转股 选择 权, 本基 金将通 过深 入的 基本 面分 析及定 性定 量研究 ,自 下而 上地 精选 个 债, 在控 制风 险的 前提 下,谋 求内 嵌转 股权 潜在 的增强 收益 。 7. 本基 金实 行投 资决 策委 员会领 导下 的基 金经 理负 责制。


投资决 策委 员会 负责 确定 本基金 的大 类资 产配 置比 例、 组 合基 准久 期、 回 购的 最高比 例 等重大 投资 决策 。


基金经 理在 投资 决策 委员 会确定 的投 资范 围内 制定 并实施 具体 的投 资策 略 , 向 集中交 易 室下达 投资 指令 。


集中交 易室 设立 债券 交易 员, 负 责执 行投 资指 令, 就 指令执 行过 程中 的问 题及 市场面 的 变化对 指令 执行 的影 响等 问题及 时向 基金 经理 反馈 , 并可 提出 基于 市场 面的 具体建 议。 集中 交易室 同时 负责 各项 投资 限制的 监控 以及 本基 金资 产与公 司 旗 下其 他基 金之 间的公 平交 易 控制。


8. 投资 程序


投资决 策委 员会 负责 决定 基金投 资的 重大 决策 。 基 金经理 在授 权范 围内 , 制 定具体 的投 资组合 方案 并执 行。 集中 交易室 负责 执行 投资 指令 。


摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 36 (1)基 金经 理根 据市 场的 趋 势、运 行的 格局 和特 点, 并结合 本基 金合 同、 投资 风格拟 定 投资策 略报 告。


(2)投 资策 略报 告提 交给 投 资决策 委员 会。 投资 决策 委员会 审批 决定 基金 的投 资比例 、 大类资 产分 布比 例、 组合 基准久 期、 回购 比例 等重 要事项 。


(3)基 金经 理根 据批 准后 的 投资策 略确 定最 终的 资产 配置比 例、 组合 基准 久期 和个券 投 资分布 方式 等。


(4)对 已投 资品 种进 行跟 踪 ,对投 资组 合进 行动 态调 整。 九、基 金的业绩比较基准 本基金 的整 体业 绩比 较基 准采用 : 中债企 业债 总全 价指 数收 益率×40%+ 天相 可转 债指 数收益 率×40%+ 中债 国债 总全价 指 数收益 率×20% 本基金 为债 券基 金, 且以 信用债 、 可转 债为主 要投 资方向 。 为使 业绩比 较基 准能够 与 本 基金的 投资 风格 与投 资方 法一致 , 本基 金选 择具 有较 高权威 性和 公允 性的 中债 企业债 总全 价 指数 、 天 相可 转债指 数以 及中债 国债 总全 价指 数作 为基础 构建 业绩 比较 基准 。 其 中, 中债 企 业债总 全价 指数 与中 债国 债总全 价指 数是 由中 央国 债登记 结算 有限 责任 公司 编制并 发布的 分别反 映国 内企 业债 市场 与国债 市场 总体 走势 的指 数, 而天 相可 转债 指数 是由 天相投 资顾 问 有限公 司编 制并 发布 的反 映沪深 两市 可转 债总 体走 势的指 数。 如果今 后法 律法 规发 生变 化, 或 者有 更权 威的、 更能 为市场 普遍 接受 的业 绩比 较基准 推 出, 或 者是 市场 上出 现更 加适合 用于 本基 金的 业绩 基准的 指数 时, 基金 管理 人可以 根据 本基 金的投 资范 围和 投资 策略 ,确定 变更 基金 的业 绩比 较基准 。 业绩比 较基 准的 变更 需经 基金管 理人 与基 金托 管人 协商一 致 。 基 金管 理人 最迟 应于新 的 业绩比 较基 准实 施前2 日 在至少 一种 指定 媒体 上进 行公告 并报 中国 证监 会备 案。 十、基 金的风 险收益特征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 低风 险品种 , 其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场基 金, 低于 混合 型基 金和股 票型 基金 。 十一、 基金的投资组合报 告 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 37 基金托 管人 中国 建设 银行 根据本 基金 合同 规定 , 于2014年10 月22 日复 核了 本报 告中的 财 务指标 、 净值 表现和 投资 组合报 告等 内容 , 保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或 者 重大遗 漏。 1 、 报告期 末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元 ) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


184,176,117.59 90.65 其中: 债券


184,176,117.59 90.65 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


7,423,619.66 3.65 7 其他资 产


11,581,539.65 5.70 8 合计





203,181,276.90





100.00 2 、 报告期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 3 、 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 4 、 报告期 末按 券种 分类 的债 券投资 组合 序 号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 20,006,000.00 10.63 其中: 政策 性金 融债 20,006,000.00 10.63 4 企业债 券 143,818,000.00 76.40 5 企业短 期融 资券 20,220,000.00 10.74 6 中期票 据 - - 7 可转债 132,117.59 0.07 8 其他


9 合计 184,176,117.59 97.84 5 、 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券明 细 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 38 序 号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资 产净值 比 例(% ) 1 1480357 14 渝 南债 500,000 51,290,000.00 27.25 2 1280451 12 萍 乡债 400,000 41,232,000.00 21.90 3 1480007 14 兴 安盟 债 200,000 20,986,000.00 11.15 4 041352041 13 京能 CP001 200,000 20,220,000.00 10.74 5 122258 13 云 煤业 200,000 20,164,000.00 10.71 6 、 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前十 名资 产支 持证 券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7 、 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名贵 金属 投资 明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 贵金 属投 资 8 、 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 9 、 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况 说明 (1) 本 期国 债期 货的 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 (2) 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 持仓 和损 益明 细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 (3) 本 期国 债期 货投 资评 价 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 10 、 投资组 合报 告附 注 (1) 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 报告 期内 被 监管 部门 立案 调查 , 或在 报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。 (2) 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 (3) 其他资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 39 1 存出保 证金 61,634.91 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 6,051,036.83 5 应收申 购款 5,443,499.53 6 其他应 收款 162.75 7 待摊费 用 25,205.63 8 其他 - 9 合计 11,581,539.65 (4) 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 (5) 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 十二、 基金的业绩 基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 , 但 不保 证 基金一 定盈 利, 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 , 投 资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。 自基金 合同 生效 以来 至2014年9月30 日 ,本 基金 份额 净值增 长率 与同 期业 绩比 较基准 收 益率的 比较 表: 大摩双 利增 强债 券A 阶段


净 值增长率 ① 净 值增长率 标 准差② 业 绩比较基 准收 益率③ 业 绩比较基 准收 益 率标准差 ④ ① -③


② -④


自基金 合同 生效 日起 至2013 年12 月31 日 -0.90% 0.19% -6.07% 0.27% 5.17% -0.08% 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 7.37% 0.31% 4.18% 0.19% 3.19% 0.12% 自基金 合同 生效 起至 2014 年9 月30 日 10.80% 0.23% 0.53% 0.24% 10.27% -0.01% 大摩双 利增 强债 券C 阶段


净 值增长率 ① 净 值增长率 标 准差② 业 绩比较基 准 收益率③ 业 绩比较基 准收 益 率标准差 ④ ① -③


② -④


自基金 合同 生效 日起 至2013 年12 月31 日 -1.20% 0.20% -6.07% 0.27% 4.87% -0.07% 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 40 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 7.19% 0.31% 4.18% 0.19% 3.01% 0.12% 自基金 合同 生效 起至 2014 年9 月30 日 10.10% 0.23% 0.53% 0.24% 9.57% -0.01% 2 、自 基金 合同 生效 以来 基 金累计 份额 净值 增长 率变 动及其 与同 期业 绩比 较基 准收益 率 变动的 比较 摩根士 丹利 华鑫 双利 增强 债券 型 证券 投资 基金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2013 年3 月26 日至 2014 年9 月 30 日) 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 41 十三、 基金的费用与税收 ( 一) 与基金 运作 有关 的费 用 1. 基金 费用 的种 类 (1) 基金管 理人 的管 理费 ; (2) 基金托 管人 的托 管费 ; (3) 基金财 产拨 划支 付的 银行 费用; (4) 基金合 同生 效后 的基 金信 息披露 费用 ; (5) 基金份 额持 有人 大会 费用 ; (6) 基金合 同生 效后 与基 金有 关的会 计师 费和 律师 费; (7) 基金的 证券 交易 费用 ; (8) 基金的 开户 费用 、账 户维 护费用 ; (9) 销售服 务费 :本 基金 从C 类 基金份 额的 基金 资产 中计 提销售 服务 费; 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 42 (10) 依法可 以在 基金 财产 中列 支的其 他费 用。 上述基 金费 用由 基金 管理 人在法 律规 定的 范围 内参 照公允 的市 场价 格确 定 , 法 律法规 另 有规 定 时从 其规 定。 2. 基金 费用 计提 方法 、计 提标准 和支 付方 式 (1) 基金管 理人 的管 理费 在通常 情况 下, 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.75% 年 费率 计提。 计算 方法如 下 : H =E× 年管 理费 率÷ 当年 天数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理 费 E 为前 一日 基金 资产 净值 基金管 理费 每日 计提 , 按 月支付 。 由托 管人根 据与 管理人 核对 一致 的财 务数 据, 自动 在 月初五 个工 作日 内、 按照 指定的 账户 路径 进行 资金 支付 , 管 理人 无需 出 具资 金划拨 指令 。 若 遇法定 节假 日 、 休 息日 或不 可抗力 致使 无法 按时 支付 的, 支付 日期 顺延 至最 近可 支付日 支 付 。 (2) 基金托 管人 的托 管费 在通常 情 况 下, 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.20% 年 费率 计提。 计算 方法如 下 : H =E× 年托 管费 率÷ 当年 天数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管 费 E 为前 一日 基金 资产 净值 基金托 管费 每日 计提 , 按 月支付 。 由托 管人根 据与 管理人 核对 一致 的财 务数 据, 自动 在 月初五 个工 作日 内、 按照 指定的 账户 路径 进行 资金 支付 , 管 理人 无需 出 具资 金划拨 指令 。 若 遇法定 节假 日 、 休 息日 或不 可抗力 致使 无法 按时 支付 的, 支付 日期 顺延 至最 近可 支付日 支 付 。 (3) 销售服 务费 本基金A 类 基金 份额 不收 取销售 服务 费,C 类 基金 份额的 销售 服务 费年 费率 为0.40% 。 本基金 销售 服务 费 按 前一 日C 类 基金 份额 的资 产净 值的0.40% 年费 率计 提。 计算方 法如 下: H =E× 年销 售服 务费 率÷ 当年天 数 H 为C 类基 金份 额每 日应 计提的 基金 销售 服务 费 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 43 E 为C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值 基金销 售服 务费 每 日计 提 ,按月 支付 。由 托管 人根 据与管 理人 核对 一致 的财 务数据 , 自动在 月初 五个 工作 日内 、 按照 指定 的账 户路 径进 行资金 支付 , 管 理人 无需 出具资 金划 拨指 令。 若遇 法定 节假日 、 休 息日或 不可 抗力 致使 无法 按时支 付的 , 支付日 期顺 延至最 近可 支付 日支付 。 基金销 售服 务费 主要 用于 支付销 售机 构佣 金以 及基 金管理 人的 基金 行销 广告 费、 促销 活 动费、 基金 份额 持有 人服 务费等 。 基金销 售服 务费 不包 括基 金募集 期间 的上 述费 用。 (4) 除管理 费、 托管 费和 销售 服务费 之外 的基 金费 用, 由基金 托管 人根 据其 他有 关法规 及相应 协议 的规 定, 按费 用支出 金额 支付 ,列 入或 摊入当 期基 金费 用。 (二) 与基 金销售 有 关的 费用 1 .申 购费 用 投资人 申购A类 基金 份额 收 取前端 申购 费用 ,即 在申 购时支 付申 购费 用, 申购 费率按 每 笔申购 申请 单独 计算 。投 资人申 购C 类基 金份 额不 收 取申购 费用 ,而 是从 该类 别基金 资产 中 计提销 售服 务费 。 A 类基 金份 额以 申购 金额 为 基数采 用比 例费 率计 算申 购费, 投资 人在 一天 内如 果有多 笔 申购, 适用 费率 按单 笔分 别计算 。申 购费 用由 申购 本基金A类 份额 的投 资人 承 担,不 列入 基 金财产 ,主 要用 于本 基金 的市场 推广 、销 售、 注册 登记等 各项 费用 。 本基金 自2013 年11 月1日起, 对于 通过 本公 司 直 销中 心申购 本基 金的 养老 金客 户实施 特 定申购 费率 。 养老 金客 户指 基本养 老基 金与 依法 成立 的养老 计划 筹集 的资 金及 其投资 运营 收 益形成 的补 充养 老基 金等 , 包括 全国 社会 保障 基金、 可以投 资基 金的 地方 和行 业社会 保障 基 金、 企 业年 金单 一计 划以 及集合 计划 。 如 将来 出现 经养老 基金 监管 部门 认可 的新的 养老 基金 类型, 基金 管理 人可 在招 募说明 书更 新时 或发 布临 时公 告 将其 纳入 养老 金客 户范围 , 并 按规 定向中 国证 监会 备案 。 通过基 金管 理人 的直 销中 心申购 本基 金A 类基 金份 额 的养老 金客 户申 购费 率见 下表: 申购金 额(M) A类基 金份 额前 端申 购费 率 M<100 万元 0.32% 100万 元≤M <500万元 0.2% 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 44 M≥500 万元 每笔交 易1000 元 除养老 金客 户外 的 其 他投 资者申 购本 基金A类 基金 份 额申购 费率 见下 表 : 申购金 额(M) A类基 金份 额前 端申 购费 率 M<100 万元 0.8% 100万 元≤M <500万元 0.5% M≥500 万元 每笔交 易1000 元 持有A 类基 金 份 额的 投资 人 因红利 自动 再投 资而 产生 的A类 基金 份额 , 不 收取 相 应的申 购 费用。 2 、赎 回费 用 本基金 赎回 费率 最高 不超 过5%, 随申 请份 额持 有时 间增加 而递 减。 具体 如下 表所示 : 持有年 限(Y) A类赎 回费 率 Y <1年 0.1% 1 年≤Y <2 年 0.05% Y ≥2年 0 注:1 年指365天。 申请份 额持 有时 间(N) C 类赎 回费 率 N<30 天 0.75% N≥30 天 0 赎回费 用由 赎回 基金 份额 的基金 份额 持有 人承 担 , 在 基金份 额持 有人 赎回 基金 份额时 收 取。 对A 类基 金份 额所 收取 的赎回 费总 额的25% 应归 基 金财产 , 其 余用 于支 付登 记结算 费和 其 他必要 的手 续费 ,对C 类 基 金份额 所收 取的 赎回 费全 额计入 基金 财产 。 3 .转 换费 用


本基金 转换 费用 由转 出基 金的赎 回费 和转 出与 转入 基金的 申购 费补 差两 部分 构成 , 具 体 收取情 况视 每次 转换 时两 只基金 的申 购费 率差 异情 况和赎 回费 率而 定 。 基 金转 换费用 由基 金 份额持 有人 承担 ,计 算方 法如下 :


摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 45 转出金 额= 转出 份额 ×转 出基金 当日 基金 份额 净值


转出基 金赎 回费 =转 出金 额×转 出基 金赎 回费 率


转入总 金额 =转 出金 额- 转 出基金 赎回 费 申购补 差费 =转 入总 金额 ×申购 补差 费率 /(1+ 申 购补差 费率 )


转换费 用= 转出 基金 赎回 费+申 购补 差费


(1 ) 对 于实 行级 差申 购费 率(不 同申 购金 额对 应不 同 申购费 率) 的基 金 , 申 购补 差费率 = 转入总 金额 对应 的转 入基 金申购 费率 - 转入 总金 额 对应的 转出 基金 申购 费率 ,若转 入总 金 额对应 的转 出基 金申 购费 率 ≥ 转入 总金 额对 应的 转入基 金申 购费 率 , 则 申购 补差费 率为0 。


(2) 计算 基金 转换 费用 所 涉及的 申购 费率 和赎 回费 率均按 基金 合同 、招 募说 明书及 相 关公告 的规 定费 率执 行 , 对 于通过 本公 司网 上交 易 、 费 率优惠 活动 期间 发生 的基 金转换 业务 , 按照本 公司 最新 公告 的相 关费率 计算 基金 转换 费用 。 (三) 不列 入基 金费 用的 项 目 基金管 理人 和 基 金托 管人 因未履 行或 未完 全履 行义 务导致 的费 用支 出或 基金 财产的 损 失, 以 及处 理与 基金 运作 无关的 事项 发生 的费 用等 不列入 基金 费用 。 基 金合 同生效 前所 发生 的信息 披露 费、 律师 费和 会计师 费以 及其 他费 用不 从基金 财产 中支 付。 ( 四)基 金管 理人 和基 金托 管人可 根据 基金 发展 情况 调整基 金管 理费 率 、 基 金托 管费率 和 销售服 务费 。基 金管 理人 必须最 迟于 新的 费率 实施 日2日 前在 指定 媒体 上刊 登 公告。 ( 五)基 金税 收 基金和 基金 份额 持有 人根 据国家 法律 法规 的规 定, 履行纳 税义 务。 十四、 对招募说明书更新 部分的说明 本公司 依据 《基 金法》 、 《运作 办法》 、 《 销售 办 法》 、 《信 息披 露办 法》 及其它 有关 法律法 规的 要求 , 对2014 年5月9 日刊 登的 《摩 根士 丹利华 鑫双 利增 强债 券型 证券投 资基 金招 募说明 书》 进行 了更 新, 主要更 新的 内容 如下 : 序号 修改部分 说明 1 重要提 示 更新了 本招 募说 明书 所载 内容截 止日 期 2 二、释 义 更新了 个别 释义 表述 3 三、基 金管 理人 更新了 “主 要人 员情 况” 的信息 4 四、基 金托 管人 根据托 管人 提供 的信 息, 更新了 “基 金托 管人” 的 信息 摩 根士丹利华鑫 双利增强债券型 证券投资基金


















































招募说明书摘要 46 5 五、相 关服 务机 构 根据服 务机 构的 实际 情况 更新了 相关 机构 的信 息 6 十、基 金的 投资 更新 了 最 近 一 期 投 资 组 合 报 告 的 内 容 , 即 截至 2014 年 9 月 30 日的 基金 投资组 合报 告 7 十一、 基金 的业 绩 更新了 基金 的投 资业 绩, 即 截至 2014 年 9 月 30 日的基 金投 资业 绩 8 二 十一 、对 基金 份额 持有人 的 服务 修改了 对基 金份 额持 有人 服务的 个别 文字 表述 9 二十三 、其 他应 披露 事项 根据最 新情 况对 相关 应披 露事项 进行 了更 新 摩 根士 丹利华 鑫基 金管理 有限 公司 二〇一四年十一月七 日