嘉实中证中期企业债指数证券投资基金
(LOF)2014 年第 3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2014 年第3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至2014 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实中 证中 期企 业债 指数(LOF)
场内简 称 中期企 债
基金主 代码 160720
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2013 年 2 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 95,538,184.93 份
投资目 标
本基金 进行 被动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律 约
束和数 量化 的风 险管 理手 段， 力 争本 基金 的净 值增 长 率
与业绩 比较 基准 之间 的日 均跟踪 偏离 度的 绝对 值不 超
过 0.3% ， 年跟 踪误 差不 超 过 4% 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 主要采 用代 表性 分层 抽样 复
制策略 ，投 资于 标的 指数 中具有 代表 性的 部分 成份 债
券，或 选择 非成 份债 券作 为替代 ，综 合考 虑跟 踪效 果、
操作风 险等 因素 构建 组合 ， 并 根据 本基 金资 产规 模 、 日
常申购 赎回 情况 、 市 场流 动 性以及 银行 间和 交易 所债 券
交易特 性及 交易 惯例 等情 况， 通 过 “久 期匹 配” 、 “ 信
用等级 匹配 ” 、 “期 限匹 配 ”等优 化策 略对 基金 资产 进
行抽样 化调 整 ， 降 低交 易 成本 ， 以 期在 规定 的风 险 承受
限度之 内， 尽量 控制 跟踪 误差最 小化 。
业绩比 较基 准
中证中 期企 业债 指数 ×95% ＋银行 活期 存款 利率 （税 后 ）
×5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长 期平均 风险 和预 期收 益率 低
于股票 基金 、 混 合基 金， 高 于货币 市场 基金 。 本 基金 为
指数型 基金 ， 主 要采 用代 表 性分层 抽样 复制 策略 跟踪 标嘉实中证中期企业债指数(LOF)2014 年第3 季度报告
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的指数 的表 现 ， 具 有与 标 的指数 、 以及 标的 指数 所 代表
的债券 市场 相似 的风 险收 益特征 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称
嘉实中 证中 期企 业债 指数
（LOF ）A
嘉实中 证中 期企 业债
指数（LOF ）C
下属两 级基 金的 交易 代码 160720 160721
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 76,708,013.91 份 18,830,171.02 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
嘉实中 证中 期企 业债 指数
（LOF ）A
嘉实中 证中 期企 业债 指
数（LOF ）C
1．本期 已 实现 收益 401,139.68 64,928.62
2．本 期利 润 1,697,671.40 376,347.49
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0168 0.0156
4．期 末基 金资 产净 值 80,723,698.53 19,702,046.00
5．期 末基 金份 额净 值 1.0524 1.0463
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 嘉实 中证
中期企 业债 指数 （LOF ）A 收取认 （申 ）购 费， 嘉实 中证中 期企 业债 指数 （LOF ）C 不 收取 认（ 申）
购费但 计提 销售 服务 费。 （3）所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实中证中期企业债指数（LOF）A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.85% 0.09% 1.87% 0.05% -0.02% 0.04%
嘉实中证中期企业债指数（LOF）C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.75% 0.09% 1.87% 0.05% -0.12% 0.04% 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2014 年第3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1: 嘉实 中证 中期 企业 债 指数 （LOF）A基 金份 额累 计 净值增 长率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的 历
史走势 对比 图
（2013 年2 月5 日至 2014 年9 月 30 日） 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2014 年第3 季度报告
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图2: 嘉实 中证 中期 企业 债 指数 （LOF）C基 金份 额累 计 净值增 长率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的 历
史走势 对比 图
（2013 年2 月5 日至 2014 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十五 部分（ 二） 投资 范围 和（ 七）投 资禁 止行 为与
限制” 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
裴晓辉
本基金 、 嘉 实
稳 固 收 益 债
券、 嘉 实中 证
中 期 国 债
ETF 及其联
接基金 经理
2014 年6
月20 日
- 8 年
曾任人 保健 康投 资部 处长 、
国泰基金固定收益总监等
职务 。 2014 年 1 月 加入 嘉 实
基金管理有限公司固定收
益部 ， 担 任执 行总 监， 从 事
投资、 研究 工作 。 硕 士， 具
有基金 从业 资格 。 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2014 年第3 季度报告
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注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 中证 中期 企业 债指 数证券 投资 基金 （LOF ） 基 金合同 》 和其 他相 关法 律 法规的 规定 ， 本着 诚
实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制 风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋
求最大 利益 。本 基金 运作 管理符 合有 关法 律法 规和 基金合 同的 规定 和约 定， 无损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年 10 月1 日， 国家 统计 局服务 业调 查中 心和 中国 物流与 采购 联合 会发 布的 中国制 造业 采 购
经理指 数显 示，2014 年9 月中国 制造 业PMI 为 51.1% ，与 上月 持平 ，表 明我 国 制造 业 总体 上仍 然
延续扩 张态 势。
从不同 企业 规模 看， 大型 企业 PMI 为52.0% ， 比上 月微 升 0.1 个百 分点 ，持 续位于 临界 点以
上； 中 型企 业PMI 为50.0% ， 比上 月上 升0.1 个 百分 点 ， 升 至临 界点； 小型 企 业PMI 为 48.6%，比
上月下 降0.5 个 百分 点， 连续位 于临 界点 以下 ，表 明小型 企业 在产 业结 构调 整过程 中面 临的 困难
依然较 大。 从进 口情 况看 ，由于 近期 国内 市场 需求 偏弱， 制造 业企 业对 进口 原材料 的需 求有 所放
缓， 进 口指 数为48.0% ， 连 续处于 临界 点以 下。 从企 业采购 情况 看， 采购 量指 数为 51.2% ， 比 上月嘉实中证中期企业债指数(LOF)2014 年第3 季度报告
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回落0.7 个 百分 点， 原材 料采购 量增 幅收 窄， 同时 随着国 际大 宗商 品价 格走 低等因 素影 响， 主要
原材料 购进 价格 指数 降 至47.4% ，连 续2 个月 位于 临 界点以 下， 表明 企业 采购 意愿有 所下 降。
从近 期PMI 和其 他主 要经 济指标 走势 来看 ，我 国经 济增长 步入 新常 态， 制造 业中的 小微 企业
仍然面 临较 多困 难。 下一 步要加 大落 实已 经出 台的 支持实 体经 济和 小微 企业 发展的 “定 向” 改革
调整措 施， 促进 经济 稳中 向好和 转型 升级 。
利率债 二级 市场 延续 了上 季度趋 势 ， 交 易持 续放 量 ， 收 益率 持续 下行 ， 我 们 对后市 依然 看好 。
信用债 行情 持续 上涨 ，二 级市场 成交 量继 续上 升， 且市场 偏向 于中 长期 限品 种，其 收益 率下 降趋
势比较 明显 。此 外， 城投 债利差 小幅 收窄 ，尽 管现 阶段来 看， 城投 债依 然是 高收益 低风 险的 稀缺
品种， 但随 着经 济增 速和 财税收 入增 加的 放缓 ，我 们要警 惕地 方政 府对 城投 债担保 能力 的减 弱。
投资回 顾： 本季 度组 合主 要以调 整债 券持 仓品 种， 保证跟 踪误 差。 同时 组合 加大短 久期 债券
配置， 积极 增强 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末嘉 实中 证中 期企业 债指 数（LOF ）A 基 金份额 净值 为 1.0524 元 ， 本报告 期基 金
份额净 值增 长率 为1.85% ； 截至报 告期 末嘉 实中 证中 期企业 债指 数 （LOF ） C 基金 份额净 值 为 1.0463
元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率 为1.75% ； 同期 业绩比 较基 准收 益率 为1.87% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在改革 预期 的持 续推 动下 ，我们 预计 权益 市场 会筑 底回升 。同 时总 体通 胀水 平受制 于前 期的
较弱基 本面 影响 ，而 持续 保持在 较低 水平 。货 币政 策，延 续 3 季度 以来 总量 中性偏 松， 定点 发力
的态势 。
4 季度 债市 展望 ：由 于基 本面阶 段性 有所 筑底 回升 ，同时 流动 性边 际进 一步 改善的 空间 比较
有限， 对弱 势经 济， 央行 采取温 和货 币政 策的 预期 ，债市 整体 性风 险仍 然不 大，但 有可 能进 行短
期调整 。
本基金 将谨 慎跟 踪债 券指 数，降 低流 动性 风险 暴露 ，争取 为持 有人 谋求 长期 稳定的 正回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
131,155,000.00 94.19
其中： 债券
131,155,000.00 94.19 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2014 年第3 季度报告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,775,130.99 2.71
7 其他资 产
4,317,372.03 3.10
合计
139,247,503.02
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,023,000.00 9.98
其中： 政策 性金 融债 10,023,000.00 9.98
4 企业债 券 111,187,000.00 110.72
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 9,945,000.00 9.90
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 131,155,000.00 130.60
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124224 13 朝 国资 300,000 30,000,000.00 29.87
2 1280344 12 大 庆债 200,000 20,746,000.00 20.66
3 124074 12 张 公经 200,000 20,292,000.00 20.21
4 1280372 12 铁道 11 200,000 19,830,000.00 19.75
5 1380003 13 通港 闸债 100,000 10,373,000.00 10.33
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,034.14
2 应收证 券清 算 款 95,666.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,190,410.66
5 应收申 购款 9,137.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 15,123.29
8 其他 -
合计 4,317,372.03
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2014 年第3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
嘉实中 证中 期企 业债 指数
（LOF ）A
嘉实中 证中 期企 业债
指数（LOF ）C
报告期 期初 基金 份额 总额 164,037,096.53 31,575,439.41
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,268,988.50 913,866.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 94,598,071.12 13,659,134.87
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 76,708,013.91 18,830,171.02
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告 期内 ，基 金管 理人 未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 核准 嘉实中 证中 期企 业债 指数 证券投 资基 金（LOF ）募 集 的文件 ；
（2） 《嘉 实中 证中 期企 业 债指数 证券 投资 基金 （LOF ）基金 合同 》；
（3） 《嘉 实中 证中 期企 业 债指数 证券 投资 基金 （LOF ）招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实中 证中 期企 业 债指数 证券 投资 基金 （LOF ）托管 协议 》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 中证 中期企 业债 指数 证券 投资 基金（LOF ）公 告的 各项 原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
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（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
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