汇添富新收益 债券证券投 资基金2014 年第
3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
汇添富新收益债券 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 新收 益债 券
交易代 码 000366
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 47,641,762.77 份
投资目标
本基金 主要 投资 于债 券资 产， 在 承担 合理 风险 和保 持
资产流 动性 的基 础上 适度 参与权 益类 品种 投资 ， 力 争
实现资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 投资 于债 券资 产的 比例不 低于 基金 资产 的
80%；股票 资产 的投 资比 例合计不 超过 基金 资产 的
20%，其中 基金 持有 的全 部权证的 市值 不超 过基 金资
产净值 的 3% ， 持有的 现金 或到期 日在 1 年以内 的政 府
债券不 低于 基金 资产 净值 的5%。 本基 金通 过参 与一 级
市场新 股申 购、 股票 增发 ， 以及 因所 持股 票进 行股 票
配售及 派发 所形 成的 股票 ，不超 过基 金资 产 的20% ；
本基金 通过 二级 市场 直接 买入股 票或 权证 ， 所 占比 例
不超过基金 资产 的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低预 期
风险， 较低 预期 收益 品种 ， 其预 期风 险及 预期 收益 水
平高于 货币 市场 基金 ，低 于混合 型基 金及 股票 型基
金。 汇添富新收益债券 2014 年第 3 季度报告
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基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 608,675.31
2.本期 利润
1,111,523.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0194
4.期末 基金 资产 净值 49,789,213.03
5.期末 基金 份额 净值 1.045
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.95% 0.10% 0.70% 0.07% 1.25% 0.03%
汇添富新收益债券 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基金 的 《基 金合 同》 生效 日为 2013 年 12 月10 日， 截至 本报 告期 末， 基金成 立未 满1 年；
本基金 建仓 期为 本 《基 金合同 》 生效之 日 （2013 年12 月10 日） 起 6 个 月， 建仓期 结束 时各 项
资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁珂
汇添富可
转换债券
基金、汇
添富新收
益债券基
金的基金
经理。
2013 年12 月
11 日
- 6 年
国籍：中国。学历：
北京大学概率论及数
理统计 学学 士、 硕士，
经济学双学位。相关
业务资格：基金从业
资格，特许金融分析
师（CFA ） 。 从业 经历：汇添富新收益债券 2014 年第 3 季度报告
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曾任长盛基金管理有
限公司高级研究员、
基金经理助理。2012
年11 月加入 汇添 富基
金管理股份有限公司
从事固定收益研究。
2013 年3 月28 日至今
任汇添富可转换债券
债券的基金经理，
2013 年 12 月 10 日至
今任汇添富新收益债
券基金 的基 金经 理。
注：1 、 基金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期”为基金合同 生效 日， 其“离职日期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其“ 任职日 期” 和“ 离任 日期”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任汇添富新收益债券 2014 年第 3 季度报告
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何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日总 成交 量 5% 的交 易次 数为1 次， 由 于专 户到 期清
盘导致 。经 检查 和分 析未 发现异 常情 况。 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
恰如此 前我 们在 基金 定期 报告中 指出 的， 政策 托底 的力量 在三 季度 明显 增强 ，定向 的货 币政
策以及 结构 性的 财政 政策 和产业 政策 层出 不穷 ，推 动各类 资产 均有 较好 表现 。特别 我们 准确 预判
了纯债 类资 产向 偏权 益资 产的加 速轮 动， 这一 阶 段A 股市 场不 同类 型、 不同 风格、 各个 板块 的资
产轮动 上涨 ，也 为本 基金 提高杠 杆， 为投 资者 赢取 收益提 供了 难得 的机 会。
具体来 看， 整个 三季 度，中债综 合财 富指 数上 涨幅1.65% ，转 债市 场在 转股 价值推动 下涨 幅
达到5.36% ，沪 深 300 指数期间 大幅 上涨 13.2%。
本基金 在报 告期 内以 对流 动性风 险的 控制 为首 要目 标，并 基于 对政 策环 境、 宏观经 济、 公司
基本面 和市 场特 征的 密切 跟踪， 择取 优质 个券 进行 了适度 集中 配置 ，同 时通 过积极 的波 段操 作提
高了组 合收 益， 但受 制于 流动性 压力 及投 资范 围的 临时受 限， 未能 通过 更激 进的操 作进 一步 扩大
投资成 果。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年三 季度 本基 金净 值收益率 为 1.95% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为 0.70% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
延续此 前判 断， 我们仍 然认为 ， 在转型 期的 政策 环境下 ， 经济增 速中 枢的 稳步下行 顺理 成章 ，
并不会 构成 实体 经济 和资 本市场 的主 要风 险， 管理 层的底 线思 维将 继续 凸显 ，毕竟 经济 的适 度增
长仍是 民生 就业 持续 改善 的必要 条件 。特 别是 三季 度宏观 数据 体现 出承 受了 更明显 的下 降压 力，
我们判 断政 策的 调整 幅度 在四季 度很 可能 将进 一步 放大， 我们 也将 继续 重点 关注货 币政 策、 财政
政策、 产业 政策 的变 化以 及资本 市场 改革 对于 市场 本身的 影响 。 汇添富新收益债券 2014 年第 3 季度报告
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对于市 场的 判断 方面 ，我 们继续 认为 纯债 类资 产向 偏权益 资产 轮动 的过 程仍 未结束 ，但 货币
政策宽 松预 期延 续的 前提 下， 这 一轮 动过 程并 不意 味着债 券， 特别 是非 信用 品种投 资机 会的 终结 。
不过， 需要 指出 的是 ，虽 然大的 方向 已经 清晰 ，但 短期内 还是 需要 防范 企业 盈利滞 后下 滑以 及局
部风险 引爆 降低 市场 风险 偏好的 可能 。
组合运 作上 ，我 们仍 将以 控制组 合收 益下 行风 险为 优先考 量， 保持 组合 资产 的良好 流动 性，
并在风 险可 控前 提下 阶段 性通过 转债 为代 表的 偏权 益资产 为组 合赢 取超 额收 益。此 外， 我们 仍会
在密切 跟踪 基本 面、 政策 面和资 金面 前提 下保 持组 合操作 灵活 性， 并结 合一 级市场 的最 新发 展，
努力通 过一 二级 市场 套利 交易为 投资 者增 厚投 资回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
64,954,076.50 94.08
其中： 债券
64,954,076.50 94.08
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,182,643.50 3.16
7 其他资 产
1,906,182.08 2.76
8 合计
69,042,902.08
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,090,000.00 10.22 汇添富新收益债券 2014 年第 3 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,570,160.00 41.32
其中： 政策 性金 融债 20,570,160.00 41.32
4 企业债 券 36,438,229.00 73.18
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,855,687.50 5.74
8 其他 - -
9 合计 64,954,076.50 130.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 018003 国开1401 97,770 10,559,160.00 21.21
2 112083 11 国星债 100,000 10,080,000.00 20.25
3 140212 14 国开 12 100,000 10,011,000.00 20.11
4 122108 11 新天 01 100,000 10,000,000.00 20.08
5 126019 09 长虹债 84,540 8,179,245.00 16.43
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末本 基金无 国债 期货 持仓 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 汇添富新收益债券 2014 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,189.13
2 应收证 券清 算款 488,000.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,348,040.27
5 应收申 购款 57,951.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,906,182.08
5.10.4 报告 期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转 债 1,035,600.00 2.08
2 110024 隧道转 债 307,382.40 0.62
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 71,901,469.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,728,033.88
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 25,987,740.94
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 47,641,762.77
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。 汇添富新收益债券 2014 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期内 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 新收益 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、《 汇添 富新 收益 债券 型证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、《 汇添 富新 收益 债券 型证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、基金管 理人 业务 资格 批件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 新收 益 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震旦 国际大 楼 21 楼
汇添 富基 金管理股 份有 限公 司
8.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询相 关信 息。
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