汇添富实业债 债券型证券 投资基金2014 年
第 3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
汇添富实业债债券 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 实业 债债 券
交易代 码 000122
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 250,161,280.65 份
投资目 标
在严格 管理 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 努
力实现 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 资产的 比例 不低 于基
金资产 的80% ；其中 对实 业债的 投资 比例 不低 于
债券类 资产 的80% ，实业 债指以 生产 制造 和基 础
设施为 主业 的企 业所 发行 的债券 ，包 括公 司债 、
企业债 （含 城投 债） 、 可转 换债券 、 可 分离 债券、
短期融 资券 （不 含金 融企 业短期 融资 券） 、中 期
票据和 中小 企业 私募 债券 ； 基金 持有 的现 金或 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净
值的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种， 其预 期风 险及
预期收 益水 平高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基
金及股 票型 基金 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 汇添富 实业 债债 券A 汇添富 实业 债债 券C 汇添富实业债债券 2014 年第 3 季度报告
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下属两 级基 金的 交易 代码 000122 000123
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 158,094,471.68 份 92,066,808.97 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
汇添富 实业 债债 券A 汇添富 实业 债债 券C
1．本期已 实现 收益 6,603,052.92 4,348,466.56
2．本 期利 润 7,695,664.59 4,763,570.71
3．加 权平 均基 金份 额本 期利润 0.0581 0.0580
4．期 末基 金资 产净 值 179,459,508.68 103,856,465.26
5．期 末基 金份 额净 值 1.135 1.128
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
汇添富实业债债券A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.78% 0.16% 0.70% 0.07% 5.08% 0.09%
汇添富实业债债券C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.62% 0.16% 0.70% 0.07% 4.92% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2013 年 6 月14 日）起 6 个月，建 仓期 结束 时
各项资 产配 置比 例符 合合 同规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
曾刚
汇添富
理财 14
天的基
金经理
助理， 汇
添富理
财 28
天、 理 财
21 天、
理财 7
天、 汇 添
2013 年6
月14 日
- 13 年
国籍： 中国 。学历： 中国科
技大学 学士 ， 清华 大学MBA 。
业务资 格： 基金 从业 资格 。
从业经 历： 曾在 红塔 证券 、
汉唐证 券、 华宝兴 业基 金负
责宏观 经济 和债 券的 研究 ，
2008 年5 月15 日至2010 年
2 月 5 日任华 富货 币基 金的
基金经 理、2008 年 5 月 28
日至2011 年11 月1 日任华
富收益增强基金的基金经汇添富实业债债券 2014 年第 3 季度报告
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富多元
收益、 可
转换债
券、 实 业
债债券 、
现金宝
货币、 双
利增强
债券的
基金经
理， 固 定
收益投
资副总
监。
理、 2010 年9 月8 日至2011
年 11 月 1 日任华 富强 化回
报基金 的基 金经 理 。 2011 年
11 月加入汇添富基金任金
融工程 部高 级经 理， 现任固
定收益 投资 副总 监。 2012 年
5 月 9 日至 2014 年 1 月 21
日任汇 添富 理财 30 天基金
的基金 经理 ，2012 年 6 月
12 日至2014 年1 月21 日任
汇添富 理财 60 天基金 的基
金经理 ，2012 年 7 月 10 日
至今任 汇添 富理 财 14 天基
金的基 金经 理助 理， 2012 年
9 月18 日至今 任汇 添富 多元
收益基 金的 基金 经理，2012
年 10 月 18 日至 2014 年 9
月17 日任 汇添 富理 财28 天
基金的 基金 经理，2013 年1
月 24 日至今 任汇 添富 理财
21 天基金 的基 金经 理， 2013
年2 月7 日至 今任 汇添 富可
转换债 券基 金的 基金 经理 ，
2013 年 5 月 29 日至今 任汇
添富理 财7 天基金 的基 金经
理，2013 年 6 月 14 日至今
任汇添富实业债基金的基
金经理 ，2013 年 9 月 12 至
今任汇添富现金宝货币基
金的基 金经 理，2013 年 12
月3 日至 今任 汇添 富双 利增
强债券 基金 的基 金经 理。
注：1 、 基金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期”为基金合同 生效 日， 其“离职日期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其“ 任职日 期” 和“ 离任 日期”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在汇添富实业债债券 2014 年第 3 季度报告
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严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日总 成交 量 5% 的交 易次 数为1 次， 由 于专 户到 期清
盘导致 。经 检查 和分 析未 发现异 常情 况。 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，宏 观经 济势 头减 弱，数 据不 强， 发电 用煤 等高频 数据 环比 下降 ，我 们对三 季 度GDP
的预期 值下 调到 7.2-7.3% ；在房 地产 业累 积到 高风 险区域 时， 新的 经济 发动 机还不 能确 认；9 月
份的进 出口 数据 有所 好转 ，我们 更愿 意将 其看 做整 体弱势 中的 局部 现象 ，仍 需继续 观察 。猪 肉对
CPI 的 影响 下降 ，而 随着 美元走 强， 大宗 商品 普遍 出现较 深的 跌幅 ，国 内的 产能过 剩问 题依 然严
重，结 合起 来看 ，通 胀可 能中短 期内 都是 偏低 的。 货币政 策延 续定 向放 松的 主基调 ，如 有大 的放
松预计 还是 在明 年上 半年 ，资金 面的 宽松 加速 了债 市的上 涨； 与此 同时 ，新 债发行 总量 不足 ，理汇添富实业债债券 2014 年第 3 季度报告
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财和投 资需 要旺 盛， 对于 债市也 是重 要的 支撑 。近 期信用 风险 方面 相对 于上 半年偏 好一 些， 问题
债券走 市场 化的 路径 来处 置，而 市政 债的 规划 表明 地方政 府债 务会 先分 类再 控增量 ，是 务实 的风
格，缓 解了 机构 对信 用的 担忧。
三季度 股市 整体 走强 ，我 们认为 在房 地产 、信 托等 出现风 险的 情况 下， 股市 的相对 投资 价值
在迅速 上升 ，居 民的 闲散 资金开 始主 动关 注权 益市 场，这 是可 能延 续较 长时 间的新 格局 。可 转债
市场随 之有 显著 涨幅 ， 三 季度中 标可 转债 指数 涨5.4% ， 中小盘 转债 中机 会较 多， 我们在 其中 配置
较为合 理， 在可 转债 总仓 位不算 很高 的前 提下 ，个 券选择 带来 了超 额收 益。
本基金 本期 内净 值上 涨5.8% ， 主要来 自可 转债 的贡 献， 我们前 期的 个券 选择 得到了 认可 。 本
期内我 们平 稳地 应对 了规 模的变 动， 获利 股票 适时 止盈， 组合 业绩 提高 较多 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年三 季度 本基 金 A 级净值收 益率 为 5.78% ，C 级净值收 益率 为 5.62%，同 期业绩比 较基 准
收益率 为0.07% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
对于四季度， 我们认为 新 一届政府的着 眼点在改 革 ，在农民工和 大学生这 两 个最大群体就 业
压力下降的情 况下，经 济 政策上可以更 主动一些 ， 迎难而上，着 手解决中 长 期的问题。 四季度是
收官之 际， 完 成7.5%的 目 标基本 定局 ， 第 三产 业的 增长值 得期 待。 我们 预计 货币政 策上 继续 定向
宽松， 对债 市仍 有稳 定的 支持， 信用 债可 继续 配置 ，利率 债有 交易 性机 会。
与此前基于无 风险利率 下 降推动股债双 牛相比， 四 季度我们对权 益市场略 转 短线谨慎，可 转
债三季 度走 强， 形成 了多 只转债 可能 触发 强制 赎回 的现状 ， 预 计转 债的 整体 估值还 有提 升的 空间 ，
在高价 转债 稳健 止盈 的前 提下， 本基 金考 虑适 度增 加中价 转债 的配 置。
本基金将努力 在相对较 低 风险的前提下 ，做好大 类 资产配置，从 中期把握 转 换时机，精选 投
资品种 ， 保持 组合 灵活 性。 合理地 承担 有价 值的 风险， 力争 为持 有创 造持 续稳定优 良的 投资 业绩 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
389,905,057.27 94.71
其中： 债券
389,905,057.27 94.71
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - - 汇添富实业债债券 2014 年第 3 季度报告
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,722,856.66 1.39
7 其他资 产
16,060,420.85 3.90
8 合计
411,688,334.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,018,000.00 7.07
其中： 政策 性金 融债 20,018,000.00 7.07
4 企业债 券 319,854,174.67 112.90
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 50,032,882.60 17.66
8 其他 - -
9 合计 389,905,057.27 137.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124412 13 金利源 239,520 24,910,080.00 8.79
2 124370 13 虞新区 199,990 20,498,975.00 7.24
3 124987
14 昆明 经开
债
200,000 19,994,327.67 7.06
4 124389 13 资水务 190,000 19,608,000.00 6.92
5 122274 11 航民 02 192,000 19,392,000.00 6.84
汇添富实业债债券 2014 年第 3 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资 的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 39,877.52
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,208,331.40
5 应收申 购款 3,812,211.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,060,420.85 汇添富实业债债券 2014 年第 3 季度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110020 南山转 债 9,000,800.00 3.18
2 110024 隧道转 债 8,735,440.00 3.08
3 127002 徐工转 债 5,675,307.60 2.00
4 113005 平安转 债 5,472,500.00 1.93
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 汇添富 实业 债债 券A 汇添富 实业 债债 券C
报告期 期初 基金 份额 总额 164,568,954.92 92,063,981.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 87,017,158.61 42,579,175.20
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 93,491,641.85 42,576,348.02
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 158,094,471.68 92,066,808.97
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 公司管 理的 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 实业债 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、《 汇添 富实 业债 债券 型证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、《 汇添 富实 业债 债券 型证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 实业 债 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ；
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6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震旦 国际大 楼 21 楼
汇添 富基 金管理股 份有 限公 司
8.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询相 关信 息。
汇添富基金管理股份有限公司
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